Londen, 30 augustus 2005
ABN AMRO introduceert als eerste in Nederland structured covered bonds
Note: The information contained herein is not for publication or
distribution to persons in the United States of America, and the
information in this press release does not constitute an offer of
securities for sale in the United States of America.
ABN AMRO heeft vandaag bekendgemaakt dat zij in september als eerste
in Nederland "structured covered bonds" gaat uitgeven, met een eerste
emissie als onderdeel van een speciaal daartoe opgezet programma van
EUR 25 miljard.
Het programma voorziet in de uitgifte van obligaties door ABN AMRO
voorzien van een garantie die is gebaseerd op Nederlandse
woninghypotheken. Dit is het principe van zogeheten covered bonds.
Nederland is één van de slechts drie markten waarin dergelijke covered
bonds zijn uitgegeven door het ontbreken van specifieke wetgeving op
dat gebied. Op de obligaties is Nederlands recht van toepassing op
basis van contractuele afspraken tussen ABN AMRO en beleggers.
Volgens Tom de Swaan, Chief Financial Officer van ABN AMRO, vormt het
programma een belangrijk initiatief voor Group Asset & Liability
Management. Het zorgt voor een grotere diversificatie van de
financieringsbronnen van de bank, terwijl bovendien wordt geprofiteerd
van de gunstige yieldcurve in de markt voor covered bonds.
"Dit programma is kenmerkend voor het innovatieve vermogen van
ABN AMRO om in te spelen op nieuwe ontwikelingen. Met dit product
bieden wij beleggers een unieke kans om te beleggen in ABN AMRO
obligaties met een AAA rating waarvoor wij een liquide markt gaan
onderhouden."
Steve Curry, European head Consumer Asset Securitisation bij ABN AMRO,
verklaarde dat het programma, met het oog op een AAA credit rating,
een aantal garanties ten aanzien van risico en structuur bevat, zonder
dat hierdoor de voor beleggers belangrijkste kenmerken van covered
bonds verloren gaan.
"Om een robuuste AAA structuur te creëren hebben wij gekozen voor een
combinatie van Medium Term Notes en securitisatie. Omdat het
Nederlandse recht van toepassing is, hebben wij de structuur in
vergelijking met het Verenigd Koninkrijk kunnen vereenvoudigen en meer
in overstemming kunnen brengen met elders gangbare praktijken in de
markt voor covered bonds."
"De onderliggende hypotheekportefeuille is ondergebracht bij een
"bankruptcy-remote covered bond company". Deze entiteit geeft een
garantie af voor alle obligaties en houdt voortdurend toezicht op de
waarde van de onderliggende hypotheekportefeuille om te waarborgen dat
de AAA credit rating blijft gehandhaafd," aldus Steve Curry.
Als onderdeel van het toezicht op de onderliggende
hypotheekportefeuille wordt elke maand de onderpandwaarde getoetst en
wordt elk kwartaal de portefeuille geherwaardeerd waarbij ervoor wordt
gezorgd dat de hypotheekportefeuille een overwaarde van minimaal 7,5%
vertoont.
De obligaties krijgen een AAA rating van Standard & Poor's, Aaa van
Moody's Investor Services en AAA van Fitch. De obligaties worden
uitgegeven door ABN AMRO en worden genoteerd op Euronext.
Inlichtingen:
Mark Bennewith +44 20 7678 8270
ABN AMRO Bank N.V.
Afdeling Persvoorlichting
(HQ 9140)
Postbus 283
1000 EA Amsterdam
Telefoon: 020 628 89 00
Buiten kantoortijden:
020 629 80 00
Fax: 020 629 54 86
Copyright © 1998-2005 ABN AMRO Bank N.V.
All rights reserved.
ABN AMRO