( BW)(CT-INTELSAT/PANAMSAT)(PA) Intelsat en PanAmSat gaan fuseren;
aanbieder van communicatieoplossingen van wereldklasse ontstaat
Redactie Business
PEMBROKE, Bermuda en WILTON, Connecticut (VS)--(BUSINESS WIRE)--29
aug. 2005--Intelsat, Ltd. en PanAmSat Holding Corporation (NYSE: PA)
-- Groter internationaal bereik en grotere betrouwbaarheid
-- Uitgebreider levering van HDTV, breedband en IPTV
-- Gecombineerde bekwaamheden op het stuk van technologie en
service gaan sector leiden
Intelsat, Ltd. en PanAmSat Holding Corporation (NYSE: PA) maakten
vandaag bekend dat de twee bedrijven een definitieve
fusie-overeenkomst hebben ondertekend die bepaalt dat Intelsat
PanAmSat zal overnemen voor 25 USD in contanten, of 3,2 miljoen USD.
Door de transactie zal een vooraanstaand satellietbedrijf ontstaan dat
een leider zal zijn in de digitale levering van video-inhoud, het
doorsturen van bedrijfsgegevens en het leveren van
communicatieoplossingen voor de overheid.
Het nieuwe bedrijf zal zijn klanten een grotere dekking bieden met
bijkomende reservesatellieten, ondersteunende glasvezelnetwerken en
verbeterde operationele capaciteiten, en zo een ongeëvenaard niveau
van dienstverlening bieden. Met een grotere nadruk op de ontwikkeling
van geavanceerde communicatietechnologieën zal het bedrijf tegemoet
komen aan de behoeften van de kabeltelevisieprogrammeurs, omroepen,
bedrijven, regeringen en consumenten over heel de wereld.
Het bedrijf, dat gebruik maakt van een gecombineerde vloot van 53
satellieten, zal klanten bedienen in meer dan 220 landen en gebieden.
Intelsat, dat wordt gedreven door de belangrijkste sterke punten van
de twee bedrijven en door het engagement van hun werknemers voor
kwaliteit in operaties en klantenservice, zal niet alleen in de
ontwikkelde wereld een klantenportefeuille hebben, maar ook in
opkomende landen en afgelegen gebieden waar satellieten cruciaal zijn
voor het leveren van de communicatie-infrastructuur die nodig is voor
de economische ontwikkeling.
"De combinatie van Intelsat en PanAmSat doet een leider in de
sector ontstaan, die in staat is concurrentiële communicatie en
videodiensten te verlenen aan klanten en bedrijven," aldus David
McGlade, Chief Executive Officer van Intelsat. "De twee bedrijven
vullen elkaar aan als het om klanten, geografie en de aandacht voor
producten gaat. Samen zullen wij het hoogste niveau van service
blijven leveren aan bestaande klanten, terwijl wij nieuwe activiteiten
zullen ontplooien op snel groeiende communicatiemarkten."
De heer McGlade blijft na de fusie op post als Chief Executive
Officer en Director van het bedrijf. Joseph Wright, momenteel Chief
Executive Officer van PanAmSat, wordt na de voltooiing van de
transactie wellicht voorzitter van de raad.
"Vandaag biedt PanAmSat zijn video-, data- en overheidsklanten een
zeer betrouwbaar niveau van dienstverlening dat alleen een technisch
geavanceerde en financieel sterke satellietexploitant kan leveren,"
aldus de heer Wright. "Nu zullen wij het beste van beide bedrijven
combineren en beide bedrijven op een professionele manier aanpakken.
Daar worden onze klanten, werknemers en aandeelhouders alleen maar
beter van. Dit is een 'win-win'-situatie voor beide bedrijven, en een
fantastisch resultaat voor alle aandeelhouders van PanAmSat, die 25
USD cash per aandeel zullen ontvangen. Dat is een mooie premie bovenop
de recente aandelenprijs en een premie van bijna 40% bovenop de prijs
van de initiële openbare emissie van zo'n zes maanden geleden.
Daarnaast zullen onze aandeelhouders dividenden blijven ontvangen, aan
het huidige jaarlijkse percentage of hoger, tot wij de transactie
afsluiten."
PanAmSat brengt een sterke klantenkring mee waarin video centraal
staat, inclusief vooraanstaande aanbieders van
kabeltelevisieprogramma's, terwijl het sterke punt van Intelsat van
oudsher het leveren van kerntelefonie en geavanceerde datadiensten aan
ontwikkelende en onvoldoende bediende regio's over heel de wereld is.
Op lange termijn zal het bedrijf de beste werkwijzen van de twee
respectieve organisaties samenbrengen. "Wij zullen onze gecombineerde
intellectuele, materiële en personele troeven optimaal benutten om de
kwalitatief hoogstaande service die Intelsat- en PanAmSat-klanten zijn
gaan verwachten, te blijven leveren," zegt David McGlade.
Na de transactie zal het bedrijf over meer financiële sterkte
beschikken en meer kansen hebben op het stuk van de groei van de vrije
cashflow. Verwacht wordt dat het bedrijf pro forma-jaarlijkse
inkomsten van meer dan 1,9 miljard USD zal hebben en een aanzienlijke
vrije cashflow uit exploitaties zal behouden, die zorgen voor
belangrijke middelen voor kapitaaluitgaven en schuldendienst.
De overeenkomst, die unaniem werd goedgekeurd door de raden van
bestuur van beide bedrijven, bepaalt dat Intelsat alle uitstaande
gewone aandelen van PanAmSat zal verwerven, en daarnaast zal Intelsat
ongeveer 3,2 miljard USD aan schulden van PanAmSat Holding Corporation
en diens dochterondernemingen ofwel herfinancieren, ofwel op zich
nemen. Aandeelhouders die ongeveer 58% van de aandelen van PanAmSat
bezitten, zijn overeengekomen om voor de combinatie te stemmen.
Intelsat heeft voor het volledige bedrag van de aankoopprijs
financieringsengagementen ontvangen van een groep van financiële
instellingen geleid door Deutsche Bank Securities Inc., Citigroup
Global Markets Inc., Credit Suisse First Boston LLC en Lehman Brothers
Inc. Verwacht wordt dat een aanzienlijk deel van de financiering voor
de transactie zal worden bijeengebracht bij Intelsat (Bermuda), Ltd.,
en een bijkomende financiering zal wellicht worden bijeengebracht bij
PanAmSat Holding Corporation, PanAmSat Corporation, en Intelsat
Subsidiary Holding Company, Ltd. Voor deze financiering en de
afsluiting van de transactie zal Intelsat (Bermuda), Ltd. naar
verwachting zo goed als al zijn activa en passiva (inclusief zijn
9-1/4% senior discount notes betaalbaar in 2015) overdragen aan een
pas opgerichte volle dochter. Na de voltooiing van de transactie
zullen zowel PanAmSat Holding Corporation als Intelsat Subsidiary
Holding Company, Ltd. rechtstreekse of onrechtstreekse volle dochters
zijn van Intelsat (Bermuda), Ltd., en zullen PanAmSat Holding
Corporation en diens dochterondernemingen verder gaan als
afzonderlijke rechtspersonen. Verwacht wordt dat de transactie zal
leiden tot een 'Change of Control', zoals gedefinieerd in de
authentieke akte die de uitstaande obligaties van PanAmSat Holding
Corporation regelen en sommige van de authentieke akten die de
uitstaande obligaties van PanAmSat Corporation regelen.
De transactie is afhankelijk van de goedkeuring van de
aandeelhouders van PanAmSat Holding Corporation, de gewone voorwaarden
voor de sluiting ervan en van toelatingen van relevante regelgevende
instanties, inclusief de bevoegde antitrustautoriteiten van de
Amerikaanse regering en de Federal Communications Commission. De
bedrijven verwachten dat de transactie kan worden afgesloten over
ongeveer 6 tot 12 maanden.
Credit Suisse First Boston LLC treedt op als financieel adviseur
voor Intelsat, en Wachtell, Lipton, Rosen & Katz, Paul, Weiss,
Rifkind, Wharton & Garrison LLP en Milbank, Tweed, Hadley & McCloy LLP
treden op als de juridisch adviseurs van Intelsat. Morgan Stanley
treedt op als financieel adviseur voor PanAmSat, en Simpson Thacher &
Bartlett LLP treedt op als juridisch adviseur voor PanAmSat.
Telefoonconferentie
Intelsat en PanAmSat houden een telefoonconferentie en live
webcast voor de media op maandag 29 augustus 2005 om 11:00 uur EDT om
de transactie te bespreken. Het inbelnummer vanuit de VS is
800-616-9004.
Internationale bellers moeten het nummer +1-719-457-2620 vormen.
De pascode voor de telefoonconferentie is 8461543. De webcast zal
beschikbaar zijn op www.intelsat.com en www.panamsat.com. Na de
afsluiting van de conferentie zal een herhaling van de webcast binnen
24 uur beschikbaar zijn op de websites van beide bedrijven. Ook zal
een herhaling van de conferentie beschikbaar zijn binnen twee uur na
de conferentie, en toegankelijk blijven tot 9 september 2005 om
middernacht (EDT). Om de herhaling te beluisteren vormt u het nummer
888-203-1112 vanuit de VS en +1-719-457-0820 vanuit de rest van de
wereld en voert u de toegangscode 8461542 in.
Over Intelsat
Intelsat is een wereldwijde communicatieverstrekker die flexibele
en veilige diensten verleent aan klanten in meer dan 220 landen en
gebieden.
Intelsat bekleedt al meer dan 40 jaar een leidinggevende positie
door het verdelen van video, spraak en data voor televisie- en
contentproviders, regerings- en militaire instanties, grote bedrijven,
telecommunicatieproviders en Internetproviders. Het bereik, de kracht
en de steeds groter wordende oplossingenportefeuille van Intelsat
brengen informatie op een betrouwbare en snelle manier naar elke
uithoek van de wereld.
Over PanAmSat
Dankzij de vloot van 25 satellieten die eigendom is van en
geëxploiteerd wordt door PanAmSat (NYSE: PA) is het bedrijf een
vooraanstaande leverancier van video, omroep en netwerkdistributie- en
leveringsdiensten. Het zendt 1.991 televisiekanalen over heel de
wereld uit en is als zodanig de vooraanstaande carrier van standaard-
en hogedefinitiesignalen. In totaal is de vloot van satellieten van
het bedrijf die in een baan om de aarde draaien, in staat meer dan 98
procent van de wereldbevolking te bereiken via kabeltelevisiesystemen,
omroepdochters, direct-to-home-operatoren, Internetproviders en
telecommunicatiebedrijven. Daarnaast ondersteunt PanAmSat
satellietgebaseerde bedrijfsnetwerken in de VS, evenals
gespecialiseerde communicatiediensten in afgelegen gebieden over heel
de wereld. Voor meer informatie, bezoek de website van het bedrijf op
www.panamsat.com.
Safe Harbor krachtens Private Securities Litigation Reform Act van
1995
Dit document bevat uitspraken over de toekomst in de betekenis van
de Private Securities Litigation Reform Act van 1995. Woorden als
"schatten," "plannen," "plannen," "voorzien," "verwachten," "van plan
zijn," "vooruitzicht," "geloven" en andere soortgelijke uitdrukkingen
zijn bedoeld om uitspraken en informatie over de toekomst te
identificeren. Die uitspraken omvatten, maar zijn niet beperkt tot,
uitspraken over de toekomstige financiële resultaten van Intelsat en
PanAmSat, plannen, verwachtingen en bedoelingen en andere uitspraken
die geen historische feiten zijn. Zulke uitspraken zijn gebaseerd op
de huidige overtuigingen en verwachtingen van het management en zijn
onderhevig aan aanzienlijke risico's en onzekerheden. De werkelijke
resultaten kunnen wezenlijk verschillen van de resultaten die
voorspeld zijn in deze uitspraken over de toekomst.
Het is mogelijk dat de bedrijven niet in staat zijn de
voorgestelde transactie te voltooien aan de voorwaarden die de
partijen zijn overeengekomen, of helemaal niet in staat zijn ze te
voltooien, als gevolg van een aantal factoren, waaronder, maar niet
beperkt tot, het niet verkrijgen van de vereiste
regeringsgoedkeuringen of de financiering om de vergoeding te betalen
of om te voldoen aan één van de andere voorwaarden om te transactie te
voltooien. Andere factoren die ervoor kunnen zorgen dat de resultaten
van Intelsat of PanAmSat wezenlijk verschillen van de resultaten die
beschreven staan in de uitspraken over de toekomst zijn te vinden in
het jaarverslag van Intelsat op Formulier 20-F of in kwartaalverslagen
op Formulier 1-Q, dat ingediend is bij de Securities and Exchange
Commission, of op de aanvraag voor beursnotering van PanAmSat op
Formulier S-1 (Dossier nr. 33-121463), ingediend bij de Securities and
Exchange Commission, daar die aanvraag voor beursnotering van kracht
werd op 16 maart 2005.
Over de voorgestelde transactie
Aandeelhouders worden met aandrang verzocht om de definitieve
proxy statement betreffende de voorgestelde transactie te lezen
wanneer hij beschikbaar wordt, omdat hij belangrijke informatie zal
bevatten. Aandeelhouders zullen een gratis exemplaar van de
definitieve proxy statement kunnen verkrijgen, evenals andere
documenten ingediend bij de Securities and Exchange Commission (SEC),
waarin informatie staat over Intelsat of PanAmSat, op de website van
de SEC (http://www.sec.gov), of door een verzoek te doen bij
Investor Relations, c/o Intelsat Global Service Corporation, 3400
International Drive, NW, Washington, DC 20008 (VS), met betrekking tot
Intelsat, of bij Investor Relations, PanAmSat Holding Corporation, 20
Westport Road, Wilton, Connecticut 06897 (VS), met betrekking tot
PanAmSat.
PanAmSat, zijn bestuurders en kaderleden en andere personen kunnen
geacht worden deelnemers te zijn aan het vragen van volmachten met
betrekking tot de voorgestelde transactie. Bepaalde informatie
betreffende enkele van deze deelnemers staat in de aanvraag tot
beursnotering van PanAmSat op Formullier S-1 (File No. 33-121463)
ingediend bij de SEC, daar die aanvraag van kracht werd op 16 maart
2005. Andere informatie betreffende de deelnemers aan het vragen van
volmachten, inclusief een beschrijving van hun rechtstreekse en
onrechtstreekse belangen, door effectenbezit of op een andere manier,
zullen in de definitieve agenda van de aandeelhoudersvergadering en in
andere relevante materialen staan, die zullen worden ingediend bij de
SEC wanneer zij beschikbaar worden.
--30--CD/ny*
CONTACT: Intelsat Global Service Corporation
Tony Trujillo, +1-202-944-7835
of
PanAmSat
Kathryn Lancioni, +1-203-210-8000
of
Brunswick Group
Ellen Gonda, +1-212-333-3810