Persbericht
Brussel / Utrecht, 25 augustus 2005
---
Nettowinst eerste halfjaar 2005 exclusief het resultaat op desinvesteringen
stijgt met 34% naar EUR 2,1 miljard
Wederom sterke prestatie van bank- en verzekeringsbedrijf in het tweede kwartaal
· Nettowinst eerste halfjaar 2005 exclusief het resultaat op desinvesteringen:
· Totale nettowinst exclusief het resultaat op desinvesteringen stijgt met 34% van EUR 1.571 miljoen
naar EUR 2.100 miljoen; plus 33% per aandeel naar EUR 1,64.
· Nettowinst exclusief het resultaat op desinvesteringen in het Bankbedrijf klimt met 37% van
EUR 1.082 miljoen naar EUR 1.482 miljoen
- Totale baten 9% omhoog
- Kosten blijven gelijk
- Lagere mutatie in waardeverminderingen op leningen
· Nettowinst exclusief het resultaat op desinvesteringen in het Verzekeringsbedrijf stijgt met 21% van
EUR 564 miljoen naar EUR 684 miljoen
- Totale bruto-instroom in Leven +34% naar EUR 5.359 miljoen
- Bruto instroom in Niet-leven (exclusief Assurant) 2% omhoog naar EUR 2.688 miljoen
- Combined ratio in Niet-leven aanzienlijk verbeterd van 98% naar 94%
· Nettowinst eerste halfjaar 2005 stijgt met 18% naar EUR 2.543 miljoen in vergelijking met de zeer sterke
eerste helft van 2004; winst per aandeel stijgt met 17% naar EUR 1,98.
· In het tweede kwartaal bedroeg de nettowinst exclusief het resultaat op desinvesteringen
EUR 1.056 miljoen, plus 1% in vergelijking met het exceptioneel sterke eerste kwartaal
· Interimdividend per aandeel: EUR 0,52 contant
Kerncijfers Fortis (in EUR miljoen) H1 2005 H1 2004 Mutatie
Pro-forma1)
Nettowinst exclusief resultaat op desinvesteringen 2.100 1.571 34%
- Bankbedrijf 1.482 1.082 37%
- Verzekeringsbedrijf 684 564 21%
- Algemeen - 66 -75 -13%
Resultaat op desinvesteringen 443 585 -24%
- Assurant (Algemeen) 443 422 5%
- Seguros Bilbao (Verzekeringsbedrijf) 145 *
- Fortis Bank Asia (Bankbedrijf) 18 *
Nettowinst 2.543 2.156 18%
Winst per aandeel (in EUR) 1,98 1,69 17%
Exclusief resultaat op desinvesteringen 1,64 1,23 33%
Eigen vermogen per aandeel (in EUR) 14,31 12,05 2) 19%
Rendement op eigen vermogen (in %) 21,4 3) 21,5 4)
1) Fortis publiceert het resultaat voor het eerste halfjaar van 2004 en 2005 op basis van de nieuwe IFRS grondslagen. Onder IFRS is het niet
toegestaan om met terugwerkende kracht hedge accounting toe te passen. Om een consistente vergelijking mogelijk te maken, publiceert Fortis de
pro-forma nettowinst over 2004 met inbegrip van de bestaande hedge accountingstrategieën. De analyses in dit persbericht zijn gebaseerd op de
resultaatsontwikkeling in vergelijking met het pro-forma resultaat voor het eerste kwartaal dat hedge accounting meeneemt.
2) Jaarultimo.
3) Voortschrijdend gemiddelde van de vier laatste kwartalen.
4) Jaarcijfers 2004.
Jean-Paul Votron, CEO van Fortis :
"Met een stijging van 34% van de nettowinst exclusief het resultaat op desinvesteringen, naar
EUR 2,1 miljard, in de eerste helft van het jaar, laat Fortis duidelijk zien dat het vastbesloten is om de in
het strategisch plan omschreven ambitieuze doelen te behalen. De EUR 1,1 miljard nettowinst exclusief
het resultaat op desinvesteringen in het tweede kwartaal van dit jaar is zelfs licht hoger dan het zeer
sterke resultaat voor het eerste kwartaal van 2005. Dit was te danken aan het solide commerciële
resultaat, ondersteund door de aanhoudend gunstige marktomstandigheden. De meer volatiele elementen
zoals trading en meerwaarden droegen eveneens bij aan dit goede resultaat.
Wij blijven stringent kostenbeheer nastreven en het aantal FTE's is stabiel gebleven. De kosten bleven
onveranderd omdat investeringen in het distributienetwerk en in medewerkers die in direct contact met
de klant staan gecompenseerd werden door lagere overige kosten. Wij liggen op koers om de ambitieuze
kostenbesparingen van EUR 100 miljoen in de ondersteunende diensten voor medio 2006 te realiseren.
Tegelijkertijd blijven wij investeren in het verbeteren van onze dienstverlening zodat wij ons doel om
dichterbij de klant te komen en sterker in Europa te worden, kunnen behalen. Om onze groeistrategie te
kunnen uitvoeren hebben wij de juiste mensen op de juiste plaats nodig. In het kader van de nieuwe
prestatiecultuur van Fortis ontwikkelen wij doelgerichte initiatieven op management- en directieniveau,
waaronder leiderschapstraining en een strenger prestatiebeoordelingsproces.
In het eerste halfjaar van 2005 hebben wij grote vorderingen gemaakt met ons doel om voor 2009 30%
van de nettowinst buiten de Benelux te behalen. Wij namen Dibank over in Turkije en onze
bankverzekeringsactiviteiten in Portugal kwamen goed van de grond. De recent aangekondigde
overname van Dryden versterkt onze aanwezigheid in private banking in het Verenigd Koninkrijk, Azië
en andere belangrijke markten en voegt EUR 9 miljard toe aan vermogen onder beheer. De versnelde
uitbouw van ons internationale Commercial & Private Banking netwerk werd voortgezet met de
opening van drie nieuwe business centres in drie nieuwe landen in het tweede kwartaal en wij blijven
investeren in onze niche-activiteiten over de gehele wereld. Hieronder vallen Shipping en Commodities.
In het Bankbedrijf resulteerden hogere baten, lagere waardeverminderingen op leningen en
gelijkblijvende kosten in een stijging van 37% van de nettowinst exclusief het resultaat op
desinvesteringen naar EUR 1,5 miljard en een daling van de kosten/batenverhouding naar 56%. Het
handelsresultaat, dat traditioneel hoog is in de eerste helft van het jaar, was zeer goed. De belangrijke
ontwikkelingen van het eerste kwartaal zetten zich voort in het tweede; zo is het kredietklimaat nog
steeds gunstig. Het lage renteklimaat blijft niettemin een uitdaging. Wij beantwoordden de lagere rente
en de afvlakkende rentestructuur met aanpassing van depositotarieven en beschermden op deze manier
onze marges. In België bereikte de verkoop van hypotheken en levensverzekeringen een recordhoogte
en in Nederland werden weer meer verzekeringspolissen via het bankkanaal verkocht. Dit zijn zeer
goede voorbeelden van het succes van het bankverzekeringsmodel.
In het Verzekeringsbedrijf steeg de nettowinst exclusief het resultaat op desinvesteringen met 21% naar
EUR 0,7 miljard, dankzij het betere technische resultaat. Met name onze Niet-leven activiteiten
profiteerden van het zeer gunstige bedrijfsklimaat. Zowel in Leven als in Niet-leven willen wij
innovatieve oplossingen bieden aan onze klanten en tegelijkertijd de onderliggende marges op peil
houden. In dit kader hebben wij het garantietarief op individuele koopsompolissen in België verlaagd
naar 2,5%.
Efficiënt gebruik van kapitaal is onze strategie. Wij zullen daarom een interimdividend van EUR 0,52
per aandeel betalen, zijnde 50% van het dividend voor het gehele afgelopen jaar. Dit betekent dat wij
tegen midden september in vier maanden tijd meer dan EUR 2 miljard hebben uitgekeerd aan onze
aandeelhouders. Zoals gezegd, stelt de ingehouden winst ons in staat om onze plannen voor autonome
groei uit te voeren, terwijl onze solvabiliteit ons in staat stelt om waardevermeerderende overnames te
doen."
Dividend
In overeenstemming met het nieuwe dividendbeleid van Fortis heeft de Raad van Bestuur besloten een
interimdividend uit te keren van EUR 0,52 per aandeel. Het interimdividend wordt in contanten uitbetaald
op 15 september 2005. Op 26 augustus staat het aandeel Fortis ex-interimdividend genoteerd.
---
1. Fortis
1.1. Eerste helft 2005 vergeleken met eerste helft 2004
· De totale nettowinst exclusief het resultaat op desinvesteringen steeg met 34% naar EUR 2.100
miljoen. De stijging is toe te schrijven aan de sterke verbetering van het resultaat bij het Bankbedrijf,
het Verzekeringsbedrijf en Algemeen. De nettowinst klom met 18% naar EUR 2.543 miljoen in
vergelijking met het zeer sterke eerste halfjaar van 2004.
· In het Bankbedrijf steeg de nettowinst exclusief het resultaat op desinvesteringen sterk van
EUR 1.082 miljoen naar EUR 1.482 miljoen (+37%). De totale baten klommen met 9% naar
EUR 4.589 miljoen, terwijl de totale kosten stabiel bleven op EUR 2.568 miljoen. De mutatie in de
voorzieningen voor waardeverminderingen op leningen kwam lager uit op EUR 37 miljoen (-66%).
· In het Verzekeringsbedrijf klom de nettowinst exclusief het resultaat op desinvesteringen met 21%
naar EUR 684 miljoen, voornamelijk dankzij het verbeterde technische resultaat. Niet-leven
verbeterde de sterke resultaten van de afgelopen kwartalen verder, terwijl het resultaat in Leven
scherp steeg in het tweede kwartaal. De kosten bleven stevig onder controle. De combined ratio
verbeterde van 98% naar 94%.
· In Algemeen werd exclusief het resultaat op desinvesteringen een netto verlies geboekt van
EUR 66 miljoen (2004: een verlies van EUR 75 miljoen). De nettowinst steeg met 9% naar
EUR 377 miljoen. De nettowinst in Algemeen voelde in 2004 en 2005 het effect van de transacties
met betrekking tot Assurant, die in het eerste kwartaal van dit jaar EUR 443 miljoen bedroegen,
vergeleken met EUR 422 miljoen in de vergelijkbare periode vorig jaar.
1.2. Tweede kwartaal 2005 vergeleken met het eerste kwartaal van 2005
De totale nettowinst exclusief het resultaat op desinvesteringen bedroeg EUR 1.056 miljoen, een stijging
van 1% in vergelijking met het reeds zeer sterke eerste kwartaal. In het Bankbedrijf daalde de nettowinst
exclusief het resultaat op desinvesteringen met 9% naar EUR 706 miljoen in vergelijking met het eerste
kwartaal, voornamelijk door lagere meerwaarden op de obligatieportefeuille. In het Verzekeringsbedrijf
klom de nettowinst exclusief het resultaat op desinvesteringen met 24% naar EUR 379 miljoen. De totale
nettowinst kwam 29% lager uit, door het effect van de transacties met betrekking tot Assurant in het
eerste kwartaal (EUR 443 miljoen).
Kerncijfers Fortis (in EUR miljoen) K2 2005 K1 2005 Mutatie
Nettowinst exclusief resultaat op desinvesteringen 1.056 1.044 1%
- Bankbedrijf 706 776 -9%
- Verzekeringsbedrijf 379 305 24%
- Algemeen -29 -37 -23%
Desinvesteringen 443
- Assurant (Algemeen) 443
Nettowinst 1.056 1.487 -29%
Winst per aandeel (in EUR) 0,82 1,16 -29%
Exclusief resultaat op desinvesteringen 0,83 0,81 2%
Eigen vermogen per aandeel (in EUR) 14,31 13,33 7%
---
1.3. Solvabiliteit
In EUR miljard 30 Juni 2005 31 December 2004
Netto kernkapitaal 21,6 20,2
Wettelijk vereist minimum 11,3 10,3
Surplus boven wettelijk vereist minimum 10,3 9,9
Surplus boven wettelijk vereist minimum (als %) 90% 96%
Door Fortis gehanteerd minimum 17,9 16,4
Surplus boven het door Fortis gehanteerde minimum 3,7 3,8
Surplus boven het door Fortis gehanteerde minimum (als %) 20% 23%
Het netto kernkapitaal is conservatief berekend. Niet-gerealiseerde meerwaarden op de obligatieportefeuille,
goodwill en elementen van de `embedded value' worden niet meegerekend.
Op 30 juni 2005 bedroeg het netto kernkapitaal EUR 21,6 miljard, EUR 10,3 miljard (90%) boven het
wettelijk vereist minimum en EUR 3,7 miljard (20%) boven het door Fortis gehanteerde minimum. De tier-1
ratio en de total capital ratio van het bankbedrijf bleven hoog op respectievelijk 7,4% en 11,0%. De
overname van Dibank en de uitkering van het interimdividend reduceert het surplus boven het door Fortis
gehanteerde minimum tot 12%.
---
2. Bankbedrijf
Kerncijfers Bankbedrijf (in EUR miljoen) H1 2005 H1 2004 Mutatie K2 2005 K1 2005 Mutatie
Pro-forma
Totale baten 4.589 4.191 9% 2.192 2.397 - 9%
Totale kosten 2.568 2.562 0% 1.283 1.285 - 0%
Winst voor belasting 1.984 1.518 31% 897 1,087 -17%
Nettowinst exclusief resultaat op desinvesteringen 1.482 1.082 37% 706 776 - 9%
Desinvesteringen (Fortis Bank Asia) 18
Nettowinst 1.482 1.100 35% 706 776 - 9%
- Kosten/batenverhouding 56,0% 61,1% 58,5% 53,6%
- Operating Leverage 9,3%
- Kredietschadeverhouding (in basispunten) 1) 4 12 3 5
- Tier 1 ratio 7,4% 8,3% 2)
- Aantal FTE's 35.997 35.805 2) 1% 35.997 35.775 1%
1) Geannualiseerd, berekend als percentage van de gemiddelde risicogewogen verplichtingen
2) Ultimo 2004.
2.1. Eerste helft 2005 vergeleken met eerste helft 2004
De nettowinst exclusief het resultaat op desinvesteringen in het bankbedrijf steeg scherp van EUR 1.082 miljoen
naar EUR 1.482 miljoen (+37%), dankzij hogere totale baten en de lagere mutatie in de voorzieningen voor
waardeverminderingen op leningen. De totale kosten bleven onveranderd.
De totale baten stegen met 9% naar EUR 4.589 miljoen.1 De nettorentebaten op rentemarge-producten stegen met
2% naar EUR 2.113 miljoen daar de goede volumegroei het algehele klimaat van lage rente compenseerde. De
nettorentebaten uit Retail Banking en Commercial & Private Banking stegen met respectievelijk 3% en 8% en de
nettorentebaten uit het corporate segment bleven stabiel. De gerealiseerde meerwaarden niet gerelateerd aan
financiële marktactiviteiten bedroegen EUR 401 miljoen, een daling van 10% ten opzichte van dezelfde periode
vorig jaar. Het resultaat uit treasury- en financiële marktactiviteiten verdubbelde naar EUR 730 miljoen, dankzij
het exceptioneel sterke handelsresultaat -- dat traditioneel piekt in het tweede kwartaal -- en positieve
(gerealiseerde en ongerealiseerde) mutaties in de reële waarde van financiële-marktinstrumenten.
De netto-inkomsten uit commissies en vergoedingen klommen met 2% naar EUR 1.054 miljoen, voornamelijk
dankzij hogere vergoedingen voor vermogensbeheer en hogere commissie voor effectentransacties. Dividend,
aandeel in het resultaat van deelnemingen en overige beleggingsopbrengsten profiteerden van de herwaardering
van deelnemingen en hogere dividenden en stegen met 16% naar EUR 123 miljoen. De overige baten bedroegen
EUR 169 miljoen, inclusief een eenmalige aflossing van van EUR 48 miljoen van een depositogarantieregeling
in België in het eerste kwartaal van 2005.
De mutatie in de voorzieningen voor waardeverminderingen op leningen daalde met 66% naar EUR 37 miljoen,
vergeleken met EUR 110 miljoen vorig jaar, voornamelijk vanwege lagere toevoegingen en een aanzienlijke
vrijval dankzij het aanhoudend gunstige kredietklimaat in het bedrijfsleningensegment. De
kredietschadeverhouding (berekend als percentage van de gemiddelde risicogewogen verplichtingen) daalde naar
4 basispunten, in vergelijking met 12 basispunten vorig jaar.
Dankzij het nog altijd stringente kostenbeheer bleven de totale kosten stabiel op EUR 2.568 miljoen, ondanks de
stijging van 6% in personeelskosten. De overige kosten daalden met 7%. De kosten/batenverhouding verbeterde
van 61,1% (proforma) naar 56,0%. Het aantal FTE's bleef vrijwel onveranderd op 35.997 vergeleken met ultimo
1Om de onderliggende bedrijfseconomische ontwikkelingen beter te kunnen weergeven is de onderstaande analyse gebaseerd op een andere classificatie
van de nettorentebaten, gerealiseerde meer (minder)waarden en (niet)gerealiseerde baten (lasten). Deze verandering in classificatie heeft geen effect op
het nettoresultaat.
---
2004. In het eerste halfjaar van 2005 bedroeg de operating leverage, berekend als het verschil tussen de baten- en
kostengroei, 9,3%.
De sterke instroom van nieuwe fondsen onder beheer, zowel bij Private Banking (EUR 1,8 miljard) als bij Fortis
Investments (EUR 6,4 miljard) droeg bij aan de stijging van 15%, naar EUR 143,1 miljard in fondsen onder
beheer ten opzichte van het einde van 2004.
2.2. Ontwikkelingen Bankbedrijf per Business
2.2.1. Retail Banking
Kerncijfers - Retail Banking H1 2005 H1 2004 Mutatie K2 2005 K1 2005 Mutatie
Pro-forma
Nettowinst (in EUR miljoen) 537 379 42% 217 320 -32%
Kosten/baten-verhouding 61,6% 66,1% 68,2% 56,0%
Operating leverage 7,5%
Aantal FTE's 14.506 14.509 1) -0% 14.506 14.651 -1%
1) Ultimo 2004.
Bij Retail Banking steeg de nettowinst met 42% van EUR 379 miljoen naar EUR 537 miljoen. De daling van
de nettowinst met 32% ten opzichte van het eerste kwartaal werd veroorzaakt door het gebruikelijke
seizoenseffect in het ALM resultaat.
Alle belangrijke componenten droegen bij aan de stijging met 11% van de totale nettobaten. De
nettorentebaten stegen met +3% en commissies en vergoedingen met 16% dankzij hogere vergoedingen uit
vermogensbeheer en hogere commissies voor effectentransacties. Retail Banking slaagde erin om de mutatie
in de voorzieningen voor waardevermindering op leningen laag te houden ondanks de groei van de
kredietportefeuille van de afgelopen jaren. De totale kosten lagen 3% hoger daar de hogere personeelskosten
niet volledig konden worden gecompenseerd door lagere overige kosten. De stijging is volledig toe te
schrijven aan de consolidatie van een afdeling Consumer Finance (International Card Services) en de
uitbreiding van de activiteiten van Fortis Investments.
In België bereikte de omzet uit hypotheken en levensverzekeringen een recordhoogte, gedeeltelijk dankzij
een aantal succesvolle marketingcampagnes. Het aantal gebruikers van Online banking nam ten opzichte van
het begin van het jaar met 14% toe, tot 884,000. In Nederland verloopt de introductie van het Direct Service-
concept volgens plan, met 56 ingerichte kantoren van een netwerk van 169 kantoren. De
bankverzekeringsactiviteiten zijn verbeterd dankzij een stijging van het aantal afgesloten verzekeringen van
30%. De integratie van Dibank in Turkije verloopt voorspoedig en de rebranding naar Fortis zal voor het
einde van 2005 plaatsvinden.
Het totale vermogen onder beheer bij Retail Banking nam toe naar EUR 101 miljard, dankzij de sterke netto
instroom van nieuw vermogen (+EUR 6,7 miljard) en de groei op de aandelen- en obligatiemarkten
(+EUR 4,3 miljard). Deze toename kan voornamelijk op het conto worden geschreven van Fortis Investments,
waar het vermogen onder beheer met 13% steeg naar EUR 95,6 miljard ten opzichte van eind 2004, voornamelijk
dankzij nieuwe instroom van EUR 6,4 miljard.
2.2.2. Merchant Banking
Kerncijfers - Merchant Banking H1 2005 H1 2004 Mutatie K2 2005 K1 2005 Mutatie
Pro-forma
Nettowinst (in EUR miljoen) 651 440 48% 332 319 4%
Kosten/baten-verhouding 46,8% 55,5% 45,1% 48,4%
Operating leverage 19,8%
Aantal FTE's 3.999 3.908 1) 2% 3.999 3.946 1%
1) Ultimo 2004.
---
De nettowinst bij Merchant Banking klom met 48% van EUR 440 miljoen naar EUR 651 miljoen. De totale
nettobaten stegen met 33%. Er was sprake van een zeer sterk handelsresultaat, dat traditioneel hoog is in de
eerste helft van het jaar. De nettorentebaten op rentemarge-producten in het corporate banking segment bleven
stabiel, terwijl de netto commissie-inkomsten lager waren. De daling van de totale nettorentebaten is toe te
schrijven aan IFRS. Onder IFRS wordt het resultaat uit derivaten gesplitst in de nettorentebaten en
gerealiseerde en niet-gerealiseerde meer (minder)waarden. In de eerste helft van 2005 leidde dit tot lagere
nettorentebaten en hogere gerealiseerde en niet-gerealiseerde meerwaarden. De onderliggende nettorentebaten
bleven stabiel.
De totale kosten stegen met 6% als gevolg van de gestegen personeelskosten in verband met de hogere
voorzieningen voor variabele beloning.
2.2.3. Commercial & Private Banking
Kerncijfers - Commercial & Private Banking H1 2005 H1 2004 Mutatie K2 2005 K1 2005 Mutatie
Pro-forma
Nettowinst (in EUR miljoen) 289 231 25% 142 147 -3%
Kosten/baten-verhouding 56,4% 55,9% 58,7% 54,3%
Operating leverage -0,9%
Aantal FTE's 5.459 5.419 1) 1% 5.459 5.394 1%
1) Ultimo 2004.
De nettowinst bij Commercial & Private Banking steeg met 25% van EUR 231 miljoen naar
EUR 289 miljoen. De totale nettobaten klommen met 11%, vooral dankzij de hogere nettorentebaten (+8%) en
gestegen netto commissie-inkomsten (+5%). De mutatie in de voorzieningen voor waardeverminderingen op
leningen zijn historisch laag, en daalden met 50% vergeleken met vorig jaar. De totale kosten stegen met 6%,
in lijn met het groeiende bedrijfsresultaat.
Commercial Banking behaalde een hoger resultaat dankzij het feit dat de baten sneller stegen dan de kosten
en de mutatie in de voorzieningen voor waardeverminderingen op leningen lager was dan vorig jaar.
Commercial Banking kondigde in het tweede kwartaal de opening aan van drie nieuwe business centres in
Boedapest, Praag en Wenen.
Bij Private Banking steeg het vermogen onder beheer met EUR 4,5 miljard naar EUR 56,8 miljard dankzij de
forse netto instroom van nieuw vermogen (+EUR 1,8 miljard) en de groei op de aandelen- en
obligatiemarkten.
Eind juni werd de overname bekendgemaakt van Dryden Wealth Management, waarmee het VK, Taiwan en
Monte Carlo werden toegevoegd aan de landen waarin Private Banking actief is. Door de overname wordt
bovendien de positie van Private Banking in Azië, Zwitserland en Nederland aanzienlijk versterkt.
2.2.4. Overig Bankbedrijf
Onder Overig Bankbedrijf vallen alle gedeelde diensten en de activiteiten van het corporate centre van
Fortis Bank, de afdeling Asset and Liability Management (ALM), de entiteiten die in 2004 zijn verkocht
(Fortis Bank Asia, GWK), Fortis Hypotheekbank en alleen in 2004 International Card Services.
Laatstgenoemde wordt per 2005 onder Retail Banking verantwoord. De ALM-inkomsten en de kosten van
de gedeelde diensten worden beide doorberekend aan de businesslines van de bank.
De nettowinst bij Overig Bankbedrijf daalde van EUR 50 miljoen naar EUR 5 miljoen. De terugval werd
voornamelijk verklaard door lagere meerwaarden, die niet toegerekend worden aan de Bank business lines,
het onderbrengen van International Card Services bij Retail Banking, de verkoop van GWK Bank en Fortis
Bank Asia, en de hogere mutatie in de voorzieningen voor waardeverminderingen op leningen.
---
3. Verzekeringsbedrijf
Kerncijfers Verzekeringsbedrijf H1 2005 H1 2004 Mutatie K2 2005 K1 2005 Mutatie
(in EUR miljoen) Pro-forma
Nettowinst exclusief resultaat op desinvesteringen 684 564 21% 379 305 24%
- Leven 415 355 17% 225 190 19%
- Niet-leven 269 177 52% 154 115 33%
- Algemeen 32
Desinvesteringen (Seguros Bilbao) 145
Nettowinst 684 709 -4% 379 305 24%
Operating leverage 20,0%
Aantal FTE's 12.711 12.937 1) -2%
Leven
Bruto verzekeringspremies 3.862 3.412 13% 2.014 1.848 9%
Beleggingscontracten zonder discretionaire
winstdeling 1.497 598 * 977 520 88%
Bruto instroom 5.359 4.010 34% 2.991 2.368 26%
Technisch resultaat 341 270 26% 205 136 51%
Operationele marge 493 419 18% 287 206 39%
Niet-leven
Bruto verzekeringspremies 2.688 3.124 -14% 1.050 1.638 -36%
Exclusief Assurant 2.688 2.646 2% 1.050 1.638 -36%
Technisch resultaat 306 214 43% 174 132 32%
Operationele marge 329 239 38% 187 142 32%
Combined ratio 94% 98% 93% 95%
1) Ultimo 2004.
3.1. Eerste helft 2005 vergeleken met eerste helft 2004
De nettowinst exclusief het resultaat op desinvesteringen (Seguros Bilbao: EUR 145 miljoen in 2004), kwam in
het eerste halfjaar 21% hoger uit, op EUR 684 miljoen. Niet-leven zette de zeer sterke prestatie van de afgelopen
kwartalen voort. Ook Leven wist het resultaat in het tweede kwartaal sterk te verbeteren. Met een daling van 18%
(voornamelijk vanwege Assurant) werden de kosten nog altijd strak in de hand gehouden, en het aantal FTE's in
vergelijking met jaarultimo 2004 daalde met 2% (naar 12.711).
3.1.1. Leven
De nettowinst exclusief het resultaat op desinvesteringen bij Leven steeg met 17% naar EUR 415 miljoen dankzij
een sterke verbetering van het technisch resultaat. De operationele marge nam met 18% toe. Deze situatie was het
gevolg van hogere beleggingsinkomsten en een verbeterde risicomarge. De totale bruto instroom steeg met 34%
naar EUR 5.359 miljoen dankzij de zeer goede verkopen in Portugal en Luxemburg.
3.1.2. Niet-leven
In Niet-leven steeg de nettowinst exclusief het resultaat op desinvesteringen met 52% naar EUR 269 miljoen. Het
bruto premie-inkomen noteerde een toename van 2% naar EUR 2.688 miljoen (Assurant januari 2004 buiten
beschouwing gelaten). Het technisch resultaat pakte 43% hoger uit op EUR 306 miljoen. De combined ratio
verbeterde van 98% naar 94% dankzij een lagere kostenratio en sterk verbeterde schaderatio's bij alle
productlijnen.
---
3.2. Ontwikkelingen Verzekeringsbedrijf per business
3.2.1. Verzekeringsbedrijf België
Kerncijfers - Verzekeringsbedrijf België H1 2005 H1 2004 Mutatie K2 2005 K1 2005 Mutatie
(in EUR miljoen) Pro-forma
Nettowinst 296 251 18% 156 140 11%
- Leven 220 190 16% 118 102 16%
- Niet-leven 76 61 25% 38 38 -3%
Operating leverage 13,5%
FTEs 4.938 5.172 1) -5%
Leven
Bruto verzekeringspremies 1.867 1.752 7% 1.167 700 67%
Beleggingscontracten zonder discretionaire
winstdeling 363 359 1% 228 135 69%
Bruto-instroom 2.230 2.111 6% 1.395 835 67%
Technisch resultaat 213 172 24% 131 82 61%
Operationele marge 268 221 21% 144 124 16%
Niet-leven
Bruto verzekeringspremies 612 579 6% 276 336 -18%
Technisch resultaat 96 70 38% 49 47 7%
Operationele marge 102 85 21% 51 51 0%
Combined ratio 92% 96% 92% 92%
1) Jaarultimo 2004.
De nettowinst steeg met 18% van EUR 251 miljoen naar EUR 296 miljoen dankzij zowel de Leven als de Niet-
leven activiteiten. De operationele marge groeide met 21% naar EUR 370 miljoen daar het sterkere technische
resultaat de lagere toegerekende meerwaarden meer dan compenseerde.
De kosten bleven onveranderd op EUR 176 miljoen. Aan het einde van het tweede kwartaal bedroeg het aantal
FTE's 4.938 (3.546 exclusief de medewerkers van Fortis Vastgoed), een daling van 5%.
In Leven droeg zowel het bankkanaal als het intermediar bij aan de stijging van 6% van de bruto-instroom tot
EUR 2.230 miljoen. De productie in het tweede kwartaal was bijzonder sterk dankzij de succesvolle
marketingcampagnes bij Fortis Bank, die meer dan EUR 640 miljoen opbrachten in Individueel Leven.
De bruto-instroom bij Employee Benefits steeg met 14%, daar Fortis Verzekeringen België als marktleider met
een compleet productaanbod snel inspeelde op kansen in de markt.
Het bruto premie-inkomen in Niet-leven steeg met 6% naar EUR 612 miljoen, waarbij alle productlijnen
bijdroegen aan deze toename.
De operationele marge in Niet-leven groeide met 21% naar EUR 102 miljoen daar de lagere toegerekende
meerwaarden gecompenseerd werden door een sterke stijging van het technisch resultaat. De combined ratio
verbeterde van 96% vorig jaar naar 92% dankzij een daling van de schaderatio.
---
3.2.2. Verzekeringsbedrijf Nederland
Kerncijfers Verzekeringsbedrijf Nederland H1 2005 H1 2004 Mutatie K2 2005 K1 2005 Mutatie
(in EUR miljoen) Pro-forma
Nettowinst 276 215 28% 159 117 35%
- Leven 163 147 11% 90 73 24%
- Niet-leven 113 68 65% 69 44 52%
Operating leverage 5,8%
FTEs 4.736 4.809 1) -2%
Leven
Bruto verzekeringspremies 1.459 1.393 5% 569 890 -36%
Beleggingscontracten zonder discretionaire
winstdeling
Bruto-instroom 1.459 1.393 5% 569 890 -36%
Technisch resultaat 123 99 25% 78 45 75%
Operationele marge 216 199 8% 145 71 *
Niet-leven
Bruto verzekeringspremies 1.229 1.281 -4% 401 828 -52%
Technisch resultaat 118 76 56% 62 56 12%
Operationele marge 131 86 52% 71 60 20%
Combined ratio 92% 96% 92% 92%
1) Jaarultimo 2004.
De nettowinst steeg met 28% naar EUR 276 miljoen, voornamelijk dankzij de sterke verbetering van het Niet-
leven resultaat, dat profiteerde van het gunstige schadeverloop. De operationele marge steeg met 22% naar
EUR 347 miljoen dankzij het verbeterde technische resultaat in Leven en Niet-leven. Aan het einde van het
tweede kwartaal bedroeg het aantal FTE's 4.736, een daling van 2% vergeleken met eind 2004. Het aantal FTE's
is tot nu toe met 480 teruggebracht (ten opzichte van de doelstelling van 750 in 2006).
De bruto geboekte premies in Leven stegen met 5% naar EUR 1.459 miljoen, dankzij de gestegen verkoop van
individuele koopsompolissen. De nettowinst was 11% hoger. De operationele marge groeide met 8% naar
EUR 216 miljoen dankzij betere beleggingsresultaten.
Het bruto premie-inkomen in Niet-leven daalde met 4% naar EUR 1.229 miljoen, voornamelijk door Ongevallen
& Ziekte en Motorrijtuigenverzekeringen. Bij Ongevallen & Ziekte daalden de bruto premies van EUR 698
miljoen naar EUR 687 miljoen, door een verandering in de wetgeving. De bruto premies in Motorrijtuigen
daalden van EUR 266 miljoen naar EUR 235 miljoen voornamelijk vanwege de verscherpte acceptatierichtlijnen.
De focus op een gezondere portefeuille is duidelijk te zien in het Niet-leven resultaat. De nettowinst in Niet-leven
steeg naar EUR 113 miljoen, een toename van 65% ten opzichte van EUR 68 miljoen vorig jaar. De operationele
marge in Niet-leven steeg met 52% naar EUR 131 miljoen, dankzij een substantiële verbetering van de
schaderatio in Ongevallen & Ziekte en schadeverzekeringen (Property & Casualty). Hierdoor verbeterde de
combined ratio verder van 96% naar 92%.
10
3.2.3. Insurance International
Kerncijfers - Insurance International H1 2005 H1 2004 Mutatie K2 2005 K1 2005 Mutatie
(in EUR miljoen) Pro-forma
Nettowinst 113 67 68% 65 48 36%
- Leven 32 19 71% 17 15 8%
- Niet-leven 81 48 66% 48 33 49%
Operating leverage 25,7%
FTEs 3.037 2.955 1) 3
Leven
Bruto verzekeringspremies 537 209 * 278 259 7%
Beleggingscontracten zonder discretionaire
winstdeling 1.134 238 * 749 385 95%
Bruto-instroom 1.671 447 * 1.027 644 59%
Technisch resultaat 5 -1 * -4 9 *
Operationele marge 9 * -2 11 *
Niet-leven
Bruto verzekeringspremies 847 786 8% 372 475 -21%
Technisch resultaat 92 46 100% 62 30 *
Operationele marge 96 46 * 65 31 *
Combined ratio 98% 101% 96% 101%
1) Jaarultimo 2004.
De nettowinst steeg met 68% van EUR 67 miljoen naar EUR 113 miljoen. Dit uitstekende resultaat was toe
te schrijven aan zowel Niet-leven als Leven activiteiten en de consolidatie van Milllenniumbcp Fortis per
1 januari 2005. De totale bruto-instroom in Leven steeg van EUR 447 miljoen naar EUR 1.671 miljoen
dankzij de sterke verkoop bij Fortis Luxemburg en de consolidatie van Millenniumbcp Fortis (EUR 891
miljoen). In Niet-leven stegen zowel het technisch resultaat als het bruto premie-inkomen (+8%), dankzij de
algehele sterke performance, vooral van Fortis Corporate Insurance. De Aziatische joint-ventures deden het
goed, getuige de stijging van 25% in de bruto-instroom.
Zie "Financial and Operational Review"
voor een gedetailleerde analyse van het resultaat voor het eerste halfjaar 2005.
Dit document vindt u op: www.fortis.com
---
Persconferentie
25 augustus, 10.30 CET in het Fortis Auditorium in Utrecht
Webcast: www.fortis.com
Inbelnummers:
+ 44 (0)207 784 1017 (Verenigd Koninkrijk)
+32 (0)2 400 6864 (België)
+31 (0)20 713 2789 (Nederland)
Analistenbijeenkomst
25 augustus, 17.00 CET/16.00 BST, Londen
+44(0)20 7365 1831 (Verenigd Koninkrijk)
+32(0)2 400 6864 (België)
+1 718 354 1158 (Nederland)
Fortis is een geïntegreerde financiële dienstverlener in bankieren en verzekeren. Met een marktkapitalisatie van EUR 31,4
miljard (31/07/2005) en circa 55.000 medewerkers behoort Fortis tot de 20 grootste financiële instellingen van Europa. In haar
thuismarkt, de Benelux, neemt Fortis een toonaangevende positie in die zij verder wil uitbouwen en versterken. Vanuit de
expertise in de thuismarkt ontplooit Fortis haar Europese ambities via groeiplatforms. Fortis is tevens met succes actief in
geselecteerde activiteiten met een wereldwijd bereik. In specifieke Europese en Aziatische landen maakt Fortis effectief gebruik
van haar knowhow en ervaring in bankverzekeren. Fortis is genoteerd aan de beurzen van Amsterdam, Brussel en Luxemburg en
heeft een gesponsord ADR programma in de Verenigde Staten. Meer informatie is beschikbaar op www.fortis.com
Perscontacten
Brussel: +32 2 565 35 84 Utrecht: +31 30 226 3219
Investor Relations:
Brussel: +32 2 510 53 91 Utrecht: +31 30 226 3220
12
---- --
Fortis Bank