( BW)(OH-HEXION-SPECIALTY-CHEM) Hexion Specialty Chemicals, Inc. maakt
resultaten voor het tweede kwartaal bekend
Redactie Business
COLUMBUS, Ohio (VS)--(BUSINESS WIRE)--22 aug. 2005--Hexion
Specialty Chemicals, Inc. maakte vandaag de financiële resultaten
bekend voor het tweede kwartaal eindigend per 30 juni en diende zijn
kwartaalverslag op Formulier 10-Q in bij de Securities & Exchange
Commission.
De hoogtepunten van het kwartaal omvatten:
-- Totale verkoop van 1,2 miljard USD, een stijging van 16
procent ten opzichte van de verkoop op pro forma-basis voor
dezelfde periode vorig jaar;
-- Exploitatie-inkomsten van miljoen USD;
-- Een nettoverlies van 57 miljoen USD, dat een negatieve impact
van 71 miljoen USD omvat van kosten in verband met de
oprichting van het bedrijf, evenals een verlies uit beëindigde
activiteiten.
-- Pro Forma Aangepaste EBITDA van 150 miljoen USD, een stijging
van 28 procent ten opzichte van Pro Forma Aangepaste EBITDA
voor dezelfde periode vorig jaar. (Opmerking: Aangepaste
EBITDA is een non-GAAP-indicator en wordt verderop in dit
persbericht verzoend met GAAP.)
De bekendgemaakte resultaten weerspiegelen de gecombineerde
resultaten van de bedrijven die onlangs zijn gefuseerd tot Hexion
Specialty Chemicals: Borden Chemical, Inc., Resolution Performance
Products, LLC (RPP), Resolution Specialty Materials, LLC (RSM) en
Bakelite AG. Borden Chemical nam Bakelite over op 29 april en fuseerde
met RPP en RSM op 31 mei. Het bedrijf dat daaruit ontstond was Hexion
Specialty Chemicals. De resultaten bekend gemaakt voor het kwartaal en
voor zes maanden omvatten de resultaten van Bakelite slechts vanaf de
datum van de overname ervan, maar wel de resultaten over de volledige
periode van de drie andere bedrijven, die voor de fusie eigendom waren
van dochterbedrijven van Apollo Management, L.P.
"Wij hebben het voorbije kwartaal sterke prestaties neergezet in
alle marktsegmenten," aldus Craig O. Morrison, Chairman en Chief
Executive Officer van Hexion. "Wij concentreren ons op het bedienen
van onze klanten terwijl wij onze exploitaties integreren om de
synergieën te benutten die bestaan tussen de bedrijven die aan onze
oorsprong liggen. De teams werken hard om besparingen te realiseren op
de gebieden van exploitaties, de aankoop van grondstoffen en de
bedrijfsinfrastructuur. Wij zijn ervan overtuigd dat acties die wij
van plan zijn tegen het einde van het jaar te ondernemen ons in staat
zullen stellen onze eerder aangekondigde raming van 75 miljoen USD aan
synergieën tegen eind 2006 te bereiken."
De negatieve impact van 71 miljoen USD voor de netto-inkomsten
voor het kwartaal omvat 22 miljoen USD aan kosten in verband met de
fusie van Borden Chemical, RPP en RSM; een afboeking van 17 miljoen
USD aan uitgestelde kosten in verband met de vervanging van de
kredietfaciliteiten van RSM, RPP en Borden Chemical en de
herfinanciering van schuld in verband met de overname van Bakelite; 8
miljoen USD aan kosten voor aandelenvergoeding in verband met
wijzigingen in optieplannen met betrekking tot de fusie; en een
nettoverlies van 10 miljoen USD in verband met de beslechting van een
geschil rond beëindigde activiteiten. Daarnaast stemde het bedrijf in
met de betaling van 14 miljoen USD aan buitenlandse belastingen in
verband met de regeling van een wissel tussen bedrijven. Voor de
periode van zes maanden eindigend per 30 juni maakte Hexion Specialty
Chemicals een totale verkoop van 2,2 miljoen USD bekend, d.w.z. een
stijging met 25 procent ten opzichte van de verkoop op pro forma-basis
voor dezelfde periode vorig jaar. De exploitatie-inkomsten bedroegen
111 miljoen USD, en het bedrijf leed een nettoverlies van 67 miljoen
USD. Het nettoverlies omvatte transactiegerelateerde kosten van 29
miljoen USD, de afboeking van 17 miljoen USD aan uitgestelde
financieringskosten, het verlies van 10 miljoen USD uit beëindigde
activiteiten, de 8 miljoen USD aan kosten voor aandelenvergoedingen en
de 14 miljoen USD buitenlandse belastingen. De aangepaste Pro Forma
EBITDA voor de periode van zes maanden bedroeg 291 miljoen USD, een
stijging van 30 procent ten opzichte van de vergelijkbare periode
vorig jaar.
Het vandaag ingediende Formulier 10-Q van het bedrijf bevat een
meer gedetailleerde bespreking van de prestaties van Hexion. Hexion
Specialty Chemicals heeft een schriftelijke aanvraag voor
beursnotering ingediend op Formulier S-1, die nog niet van kracht is,
en zal daarom geen telefoonconferentie houden om de resultaten ervan
te bespreken.
Aangepaste EBITDA
Aangepaste EBITDA wordt gedefinieerd als EBITDA die is aangepast
om ongewone posten uit te sluiten en andere aanpassingen die worden
toegelaten bij de berekening van de naleving van de afspraak onder de
authentieke akte die sommige van de schuldbrieven van het bedrijf en
de prioritaire kredietfaciliteit van het bedrijf regelen. Het bedrijf
is ervan overtuigd dat de opname van bijkomende aanpassingen aan
EBITDA die worden toegepast bij de voorstelling van Aangepaste EBITDA
gepast zijn om bijkomende informatie te verstrekken aan beleggers om
de naleving van onze financiële afspraken aan te tonen.
Aangepaste EBITDA is niet bedoeld om een prestatie-indicator te
vertegenwoordigen in overeenstemming met algemeen aanvaarde
boekhoudprincipes (generally accepted accounting principles - GAAP),
en de berekening en het gebruik door het bedrijf van deze indicator
kan verschillen van andere bedrijven. Deze non-GAAP-indicatoren mogen
niet geïsoleerd of als vervanging voor prestatie- of
liquiditeitsindicatoren worden gebruikt, en mogen niet worden
beschouwd als een alternatief voor nettoverlies onder GAAP ten behoeve
van het evalueren van de exploitatieresultaten van het bedrijf,
voorbereid in overeenstemming met GAAP.
Verzoening van Aangepaste EBITDA met nettoverlies
(in miljoen USD)
----------------------------------------------------------------------
Drie maanden e.p. Zes maanden e.p.
30 juni 30 juni
2005 2004 2005 2004
--------- -------- -------- -------
Nettoverlies $(57) $(7) $(67) $(15)
Afschrijving en waardevermindering 36 16 72 31
Uitgaven voor interesten(1) 67 20 113 39
Kosten inkomstenbel. (winst) 22 (10) 35 (18)
--------- -------- -------- -------
EBITDA 68 19 153 37
Aanpassingen
-----------
Transactiekosten (2) 22 7 29 7
Non-cash lasten (3) 18 66 22 70
Ongewone posten (4) 23 29 37 54
Overnamen (5) - (25) 12 13
Synergieën (6) 19 21 38 42
--------- -------- -------- -------
Aangepaste Pro Forma EBITDA $150 $117 $291 $223
(1) Opgenomen in interestuitgaven in 2005 is 17 miljoen USD in verband
met de afboeking van uitgestelde financieringskosten. Van dit bedrag
hield 6 USD verband met het overbruggingskrediet dat werd aangegaan en
terugbetaald in 2005 en hield 11 USD verband met de vroegtijdige
beëindiging van kredietfaciliteiten van het geërfde bedrijf.
(2) Het bedrag vertegenwoordigt transactiekosten in verband met de
overname van Bakelite en de fusie van Borden Chemical, RPP, RSM en
Bakelite.
(3) De bedragen vertegenwoordigen non-cash lasten, inclusief
waardeverminderingen van vaste activa, goodwill en immateriële activa,
vergoedingen van aandelenopties en niet gerealiseerde verliezen op
schuldbrieven uitgedrukt in andere munten dan de functionele munt van
de houder.
(4) Ongewone posten omvatten de volgende zaken:
Drie maanden e.p. Zes maanden e.p.
30 juni 30 juni
2005 2004 2005 2004
--------- -------- -------- -------
Effecten op methode van administratieve
verantw. /vergroting inventaris $9 $1 $9 $(1)
Managementvergoedingen 1 1 2 1
Beëindigde activiteiten 10 - 10 -
Hergroepering van het bedrijf 2 15 4 30
Andere 1 12 12 24
--------- -------- -------- -------
Totaal 23 29 37 54
(5) Bedrag vertegenwoordigt de toenemende EBITDA-impact (voor
aanpassing) voor de overname van Bakelite en de fusies alsof zij in
het begin van de periode hadden plaatsgevonden.
(6) Bedrag vertegenwoordigt geraamde kostensynergieën van de overname
van Bakelite en de fusies.
Over Hexion Specialty Chemicals
Hexion Specialty Chemicals, met hoofdzetel in Columbus, Ohio (VS),
is de samenvoeging van de voormalige bedrijven Borden Chemical,
Bakelite, Resolution Performance Products en Resolution Specialty
Materials tot de wereldleider in thermohardende harsen. Met 86
productie- en distributievestigingen in 18 landen bedient Hexion de
wereldwijde hout- en industriële markten via een brede waaier aan
thermohardende technologieën, gespecialiseerde producten en technische
ondersteuning voor klanten in een heleboel verschillende toepassingen
en industrieën. Hexion Specialty Chemicals is eigendom van een filiaal
van Apollo Management, L.P. Meer informatie is te vinden op
www.hexionchem.com.
Safe Harbor-bepalingen
Uitspraken in dit persbericht kunnen "uitspraken over de toekomst"
bevatten betreffende de financiële resultaten van het bedrijf in de
betekenis van Lid 27A van de Securities Act van 1933, met wijzigingen,
en Lid 21B van de Securities Act van 1934, met wijzigingen.
Uitspraken over de toekomst zijn gebaseerd op de financiële,
economische en concurrentiële gegevens die wij momenteel ter
beschikking hebben, en op businessplannen. De werkelijke resultaten
kunnen wezenlijk verschillen afhankelijk van risico's en onzekerheden
die de exploitaties, markten, diensten, prijzen en andere factoren
mogelijk beïnvloeden, zoals besproken in de documenten die wij hebben
ingediend bij de Securities and Exchange Commission. Deze risico's en
onzekerheden omvatten, maar zijn niet beperkt tot omstandigheden in de
economische, concurrentiële, juridische, regerings- en technologische
factoren. Er is geen zekerheid dat de verwachtingen van het bedrijf
zullen worden ingelost. Wij gaan geen verplichting aan om enige
uitspraken over de toekomst publiek te actualiseren of te herzien,
ongeacht of die het gevolg zijn van nieuwe informatie, toekomstige
ontwikkelingen of van iets anders, behalve indien ze wettelijk
verplicht zijn.
--30--JAM/cl*
CONTACT: Hexion Specialty Chemicals
Peter F. Loscocco, 614-225-4127
peter.loscocco@hexionchem.com