17 augustus 200 5

Halfjaarresultaten 2005

Belangrijkste feiten
. Financiële gegevens

* Inkomsten van ¤ 861,1 miljoen.

* Recurrente EBIT van ¤ 127,7 miljoen.

* Niet-recurrente kosten van ¤ 39,8 miljoen (¤ 27 miljoen na belastingen), vooral met betrekking op de herstructurering in Speciale Zinkproducten.
* EBITDA van ¤ 209,7 miljoen.

* Netto financiële schuldenlast verminderd tot ¤ 428 miljoen.
* Netto recurrente winst van ¤ 83,6 miljoen (of een aangepaste winst per aandeel van ¤ 3,35).

. Bedrijvigheid

* Nieuwe Materialen : minder gunstige voorwaarden in herlaadbare batterijen.
* Edelmetaalproducten en Katalysatoren : aanhoudend sterke prestatie.
* Edelmetaaldiensten : beduidende verbetering onder impuls van grotere aanvoer.
* Speciale Zinkproducten : sterke negatieve weerslag van de lagere zinkprijs in euro. . Vooruitzichten

* Verwachtingen inzake recurrente EBIT voor boekjaar 2005 verhoogd tot een bedrag tussen ¤ 215 miljoen en ¤ 235 miljoen.

Persbericht
P E R S B E R I C H T P a g i n a 2 - 17/08/2005
Kerncijfers
(miljoen ¤)
Omzet 3.033,3 2.651,7 3.263,5
Inkomsten (metaal niet inbegrepen) 882,9 810,0 861,1 Recurrente EBIT 159,6 127,6 127,7
Niet-recurrente EBIT 3,9 -14,8 -39,8
EBIT-Totaal 163,6 112,8 87,9
Recurrente operationele marge % 15,7% 13,6% 12,2%
Resultaat van afgesplitste activiteiten 3,9 10,6 10,2 Geconsolideerd nettoresultaat, aandeel van de Groep (zonder afgesplitste activiteiten) 102,1 61,3 56,1
Geconsolideerd nettoresultaat, vóór niet-recurrente elementen, aandeel van de Groep (zonder afgesplitste activiteiten) 108,6 72,6 83,6 Geconsolideerd nettoresultaat, aandeel van de Groep (inclusief afgesplitste activiteiten) 106,0 71,9 66,2
EBITDA 246,7 201,5 209,7
Investeringen 51,1 91,7 53,7
Toename/Afname van de kasstromen vóór financieringsoperaties
-60,8 179,5 192,7
Geconsolideerde netto financiële schuld 804,0 590,0 427,6 Nettoschuld / (Nettoschuld + eigen vermogen) (einde van de periode) 39% 32% 29%
Aangewend kapitaal (einde van de periode) 1.933,2 1.800,0 1.681,7 Rendement op aangewend kapitaal (ROCE) % 14,7% 11,6% 14,7% Totaal aantal uitstaande aandelen (einde van de periode) 25.420.475 25.454.875 25.702.075 Gemiddeld aantal aandelen - voor berekening van winst per aandeel - basisberekening 24.447.043 24.692.420 24.971.687 Afgekondigde winst per aandeel (¤ / aandeel) -
basisberekening(2) 4,34 2,91 2,65
Afgekondigde winst per aandeel (¤/aandeel) -
na verwateringseffect(2) 4,27 2,87 2,60
Aangepaste winst per aandeel (¤ / aandeel) - basisberekening(3) 4,44 2,94 3,35 Aangepaste winst per aandeel (¤ / aandeel) -
na verwateringseffect(3) 4,38 2,89 3,28
Personeelsbestand (einde van de periode) 9.895 9.874 9.845 (geassocieerde ondernemingen niet inbegrepen)

1e helft
2004(1)

2e helft
2004(1)

1e helft
2005
(1) De cijfers voor 2004 werden herwerkt, rekening houdend met de wijzigingen in de IFRS-standaarden (zie Toelichting 2 bij de financiële staten voor meer details) en met de afsplitsing van Cumerio. (2) Met inbegrip van de afgesplitste activiteiten en niet-recurrente elementen. (3) Zonder afgesplitste activiteiten en niet-recurrente elementen. P E R S B E R I C H T P a g i n a 3 - 17/08/2005

Algemeen Overzicht
Bijdrage tot recurrente EBIT
(miljoen ¤)*
Nieuwe Materialen 44,1 27,6 23,2
Synthetisch diamant 7,0 6,7 4,5
Edelmetaalproducten en Katalysatoren 68,7 54,2 71,6 Edelmetaaldiensten 15,7 18,3 28,9
Speciale Zinkproducten 43,3 36,6 16,9
Corporate en Deelnemingen -19,1 -15,8 -17,5
Totaal 159,6 127,6 127,7
Met inbegrip van aandeel van de Groep in het nettoresultaat van geassocieerde ondernemingen
20,8 17,2 22,9

1e helft
2004

2e helft
2004

1e helft
2005

* De cijfers voor 2004 verschillen met de eerder gepubliceerde cijfers voor 2004, als gevolg van de toepassing van nieuwe IFRS-normen, voornamelijk het niet langer afschrijven van de goodwill. Bijdrage tot recurrente EBIT en opbrengsten (%)
(Corporate en Deelnemingen niet inbegrepen)
Opbrengsten (metaal niet inbegrepen)*
(*Synthetisch Diamant niet inbegrepen)
Edelmetaaldiensten
14%
Speciale
Zinkproducten
27%
Nieuwe
Materialen
16%
Edelmetaalproducten
en
Katalysatoren
43%
Recurrente EBIT
Speciale
Zinkproducten
12%
Edelmetaalproducten
en
Katalysatoren
49%
Edelmetaaldiensten
20%
Nieuwe
Materialen
16%
Synthetisch
Diamant

3%
P E R S B E R I C H T P a g i n a 4 - 17/08/2005
Overzicht per divisie
NIEUWE MATERIALEN
Kerncijfers
(miljoen ¤)
Omzet 291,1 261,3 245,9
Inkomsten (metaal niet inbegrepen) 168,1 140,5 138,6 Recurrente EBIT 44,1 27,6 23,2
Niet-recurrente EBIT 0,0 -1,1 -2,3
EBIT - Totaal 44,1 26,5 20,9
Recurrente operationele marge % 24,8% 18,0% 14,9%
EBITDA 57,9 42,4 33,1
Investeringen 9,3 15,6 12,4
Gemiddeld aangewend kapitaal 281,8 311,1 296,3
Recurrente ROCE % 31,2% 17,5% 15,5%
Personeelsbestand 1.497 1.501 1.497

1e helft
2004

2e helft
2004

1e helft
2005
Evolutie van de recurrente EBIT
(miljoen ¤)
0
50
100
150
200

1e helft
2004

2e helft
2004

1e helft
2005
Evolutie van de ROCE
0%
5%
10%
15%
20%

1e helft
2004

2e helft
2004

1e helft

2005
P E R S B E R I C H T P a g i n a 5 - 17/08/2005
Specialty Oxides and Chemicals
In Herlaadbare Batterijen kende de verkoop van precursormaterialen een matige stijging, vooral in vergelijking met de uitzonderlijk sterke eerste helft van 2004. De verkoop van lithiumkobaltiet uit de Umicore-fabriek in Zuid-Korea bleef echter stijgen en er was een verhoogde belangstelling van klanten voor het kobaltarme Cellcore MX product. De verkoop van nikkelhydroxide door JCU, de Chinese joint venture van Umicore, is verder gestegen. Dit product wordt gebruikt in nikkelmetaalhydride-batterijen die goed blijven verkopen voor toepassingen als speelgoed en elektrische werktuigen en die in toenemende mate niet-herlaadbare AA- en AAA-batterijen vervangen. In Keramiek en Scheikundige Producten waren de totale verkoopvolumes voor traditionele keramiek lager dan in 2004, voornamelijk vanwege de concurrentie van Chinese kobaltoxide-invoer in Europa. De verkoop van producten voor katalysatortoepassingen bleef echter stijgen, dankzij de uitgebreide productportefeuille en recyclagecapaciteiten van de business line. In juni werd een belang van 40% genomen in Todini & Co, een toonaangevend producent van kobalt- en nikkelproducten uit Italië. Deze investering creëert een platform voor de verdere schaalvergroting van deze activiteit, in termen van afzetmarkten en toepassingen.
De plannen om de capaciteit voor Kobaltraffinage te verdubbelen bij Yi Hao, de Chinese joint-venture van Umicore, werden goedgekeurd. De raffinageactiviteiten in Roodepoort (Zuid-Afrika) zullen worden stopgezet. Als gevolg hiervan zal de kobaltraffinagecapaciteit waarover Umicore kan beschikken, toenemen van 3.500 ton tot meer dan 5.000 ton. Engineered Metal Powders
In de activiteit Werktuigmaterialen bleven de verkoopvolumes van kobaltpoeder voor de hardmetalenindustrie op het hoge niveau van 2004. Dit was vooral te danken aan de hogere activiteitsgraad in met name de Noord-Amerikaanse olieboorsector. De verkoopvolumes voor diamantwerktuigen bleven sterk, maar de verschuiving van de werktuigfabricage van Europa naar China zette zich voort. De toegenomen concurrentie van Chinese kobaltproducenten resulteerde in een lichte druk op de verkooppremies. De inkomsten van de activiteit Primaire Batterijen daalden. In een zeer concurrerende omgeving heeft Umicore haar klantenbasis verder uitgebreid, meer bepaald in China. De toepassing van nieuwe technologie voor de fabricage van zinkpoeder voor alkaline batterijen werd uitgebreid tot alle installaties van de business line. Dit proces zorgde voor een aanzienlijke verbetering van de batterijprestaties. De ontwikkeling van de activiteit Elektronische Poeders was teleurstellend tijdens het eerste halfjaar. Er wordt een nieuwe generatie van poeders ontwikkeld met het oog op een verruiming van de marktaanwezigheid en op een doorbraak in hoogwaardige marktsegmenten.
P E R S B E R I C H T P a g i n a 6 - 17/08/2005
Electro-Optic Materials
Na een teleurstellend eerste kwartaal haalden de volumes voor Germaniumsubstraten in het tweede kwartaal de voorziene niveaus dankzij de hernieuwing van belangrijke contracten met de leidende fabrikanten van zonnepanelen. De vraag naar toepassingen in elektroluminescerende diodes (LED) steeg gestaag, hoewel de volumes niet vergelijkbaar zijn met die voor zonneceltoepassingen.
In de activiteit Optiek begon de productie van GASIR® voor optische assemblages bestemd voor nachtzichtsystemen zoals gepland tegen het einde van het tweede kwartaal. De volle capaciteit zal naar verwachting bereikt worden tegen medio 2006. BMW kondigde onlangs aan dat op zijn modellen van de 7-reeks een nachtzichtsysteem, dat geproduceerd wordt door Autoliv met gebruik van de GASIR®-lensassemblages van Umicore, als optie aangeboden zal worden. De hevige concurrentie beïnvloedde de volumes en premies in de activiteit optische lensschijfjes.
De verkoopvolumes voor germaniumtetrachloride in de activiteit Hoogzuivere Chemicaliën waren beter dan verwacht, rekening houdend met de consolidatieoperaties en rendementsverbeteringen bij de fabrikanten van optische vezels. De volumes daalden licht tegenover dezelfde periode van vorig jaar, maar de ongewone concentratie van de jaarverkoop in de eerste helft van 2004 maakt het moeilijk om cijfers te vergelijken. Synthetisch Diamant
Kerncijfers
(miljoen ¤)
Bijdrage tot EBIT en EBITDA van Umicore:
Recurrent 7,0 6,7 4,5
Niet-recurrent 0,0 -7,7 0,0
TOTAAL 7,0 -1,1 4,5

1e helft

2004

2e helft

2004

1e helft

2005
De verkoopvolumes voor Megapode namen toe in vergelijking met dezelfde periode van
2004. De volumes stegen in alle productlijnen, vooral bij de polykristallijne producten voor boortoepassingen die bijna verdubbelden op jaarbasis. De evolutie van de productmix zorgde ervoor dat de voortdurende prijsdalingen van abrasiva minder sterk doorwogen. De sterkte van de rand en de euro tegenover de Amerikaanse dollar bleef wegen op de inkomsten.
P E R S B E R I C H T P a g i n a 7 - 17/08/2005
EDELMETAALPRODUCTEN EN KATALYSATOREN
Kerncijfers
(miljoen ¤)
Omzet 854,4 824,3 900,8
Inkomsten (metaal niet inbegrepen) 359,5 338,4 375,4 Recurrente EBIT 68,7 54,2 71,6
Niet-recurrente EBIT 0,0 -0,4 0,4
EBIT - Totaal 68,7 53,8 72,0
Recurrente operationele marge % 17,9% 14,6% 17,7%
EBITDA 85,5 81,1 91,3
Investeringen 17,3 31,9 14,3
Gemiddeld aangewend kapitaal 569,5 594,3 592,3
Recurrente ROCE % 24,1% 18,2% 24,2%
Personeelsbestand 3.100 3.095 3.157

1e helft

2004

2e helft

2004

1e helft

2005
Automotive Catalysts
De verkoop van lichte bedrijfsvoertuigen in de VS steeg met 2% in het eerste halfjaar. Deze stijging was echter volledig te danken aan omvangrijke en agressieve promotieprogramma's van Amerikaanse producenten om de verkoop te stimuleren op een moeilijke markt gekenmerkt door een zwakke vraag. De Aziatische producenten blijven marktaandeel afnemen van hun Amerikaanse concurrenten. De verkoop in Europa bleef zwak tijdens de periode en daalde met 1,2% in vergelijking met 2004. De productie van nieuwe auto's daalde zowel in de VS als in Europa. Het is voorlopig onzeker hoe groot de weerslag zal zijn van de aangekondigde capaciteitsverminderingen in de VS. De situatie op de Aziatische markten zoals China en Zuid-Korea bleef verbeteren. De verkoop van nieuwe auto's in China bijvoorbeeld steeg met 16% tegenover dezelfde periode vorig jaar. Ondanks de ongunstige situatie in de VS en Europa verbeterden de verkoopvolumes van autokatalysatoren lichtjes in vergelijking met dezelfde periode in 2004. De verwachtingen werden hiermee ingelost. Door de brede geografische spreiding van haar activiteiten was Umicore in staat voordeel te halen uit de globale groei van de autoproductie en de strengere emissienormen op diverse opkomende markten. In februari huldigde Umicore haar nieuw testcentrum voor autokatalysatoren in Hanau (Duitsland) in. Dit centrum is nu volledig operationeel en zorgt ervoor dat Umicore haar leidende positie inzake testcapaciteiten behoudt.
In juni werd de nieuwe productiefabriek in Suzhou (China) ingehuldigd in aanwezigheid van ZM Koning Albert II van België. De productieniveaus van de nieuwe fabriek zullen in de tweede helft van 2005 geleidelijk worden opgevoerd. Als gevolg daarvan zal de uitvoer van de Zuid-Koreaanse joint venture naar de Chinese markt worden afgebouwd. De groeiende vraag van de Zuid-Koreaanse auto-industrie zal dit verlies echter in grote mate compenseren.
De goedkeuringsprocedure van de palladiumtechnologie van Umicore voor lichte dieselmotoren liep verder in de eerste helft van 2005. Dit product zal naar verwachting worden ingebouwd in nieuwe voertuigmodellen vanaf eind 2005. De belangstelling voor deze technologie blijft groot.
P E R S B E R I C H T P a g i n a 8 - 17/08/2005
Technical Materials
In Speciale Platinamaterialen is de verkoop aan de LCD-glassector aanzienlijk verbeterd tegenover dezelfde periode vorig jaar. De unieke kwaliteiten van de Umicore-technologie maken het mogelijk de hoeveelheden platina gebruikt in op maat ontworpen uitrustingen tot een minimum te beperken en garanderen een langere productlevensduur (met minimale stilstanden in de productie-installaties van de klant als gevolg). Dankzij deze kwaliteiten was Umicore de uitgelezen partner voor verschillende nieuwe projecten en uitbreidingsinitiatieven in de LCD-glassector. De verkoop van katalytisch gaas is eveneens gestegen, dankzij het vermogen van Umicore om haar klanten op maat ontwikkelde systemen te bezorgen.
De activiteit Contactmaterialen boekte eveneens hogere verkoopvolumes en profiteerde van een breder productaanbod. De verkoop van BrazeTec daalde tegenover vorig jaar, als gevolg van de lusteloze vraag in de Duitse bouwsector en de toegenomen concurrentie. De verkoop van pasta's voor de autosector nam daarentegen toe. De activiteit Elektronische Packagingmaterialen herstelde zich enigszins van een trage start begin dit jaar hoewel de verkoop onder het niveau van vorig jaar bleef. De verkoop van Microbond-producten aan de elektronica- en halfgeleiderssectoren verbeterde geleidelijk.
Jewellery and Electroplating
De activiteit Juwelen noteerde in het eerste halfjaar een verbetering van de verkoop in Europa, ondanks een lage activiteitsgraad in het eerste kwartaal. Hoewel de vraag van de juwelenfabricagesector in Europa in het algemeen vergelijkbaar bleef, slaagde de business line erin haar activiteitsniveaus met succes uit te breiden buiten de traditionele markten van de onderneming in Duitsland, Oostenrijk, Zwitserland en Nederland. De verkoop van Industriële Metaalproducten bleef op hetzelfde niveau als vorig jaar. De hogere vraag naar zilverflenzen voor het slaan van herdenkingsmedailles compenseerde de lagere volumes van zilverproducten voor decoratieve toepassingen, vooral op de Duitse markt.
Electroplating boekte een sterke volumestijging die werd aangedreven door de hogere vraag van de elektronicasector en ondersteund werd door een breder productaanbod. De verkoop van platingchemicaliën, materialen voor lifestyleproducten in woningen en industriële producten verbeterde na een enigszins trage jaarstart. Er was ook een toenemende vraag naar electroplatingmaterialen in Azië - meer bepaald China - in het kielzog van de algemene economische groei.
P E R S B E R I C H T P a g i n a 9 - 17/08/2005
Precious Metals Chemistry
Beide productgroepen - anorganische verbindingen en organometallische chemicaliën en katalysatoren - kenden een volumestijging. De verkoop van nieuwe producten was bijzonder bemoedigend. Tussen de business unit en de raffinage-eenheid in Hoboken werden verdere optimaliseringsmogelijkheden vastgesteld. Die zullen in de komende maanden worden doorgevoerd en moeten de concurrentiepositie van de activiteit in de komende jaren versterken.
In het kader van haar streven naar een verdere groei van de katalyseactiviteit heeft de business line een minderheidsbelang genomen in het Britse start-upbedrijf Reaxa, een spin-off van de producent van speciale chemicaliën Avecia. Reaxa ontwikkelt en verkoopt katalyseproducten voor verschillende toepassingen waaronder farmaceutica en fijne chemicaliën. Het bedrijf produceert ook chemische en metalen 'opruimers' die verontreinigende deeltjes verwijderen uit synthetische producten. Thin Film Products
De verkoop van Beeldschermen haalde een hoger niveau dan in 2004, ondanks de toegenomen concurrentie in het TFT-segment voor kleinere beeldschermen. Er werd aanzienlijke vooruitgang geboekt in de ontwikkeling van nieuwe producten. De verkoop bleef sterk in Elektronica en Optiek en overtrof licht de niveaus van 2004. In de activiteit Optische Gegevensopslag bleef de sector gekenmerkt door een uiterst scherpe concurrentie, hoewel marktaandeel werd gewonnen in targets voor vooropgenomen en opneembare schijven, waardoor de inkomstendaling door prijzendruk in andere domeinen meer dan goedgemaakt werd. De verkoop van Slijtagebeschermings- en Decoratieve Bekledingen was beduidend hoger dan in 2004.
EDELMETAALDIENSTEN
Kerncijfers
(miljoen ¤)
Omzet 1.343,3 939,6 1.545,5
Inkomsten (metaal niet inbegrepen) 108,6 96,3 117,5 Recurrente EBIT 15,7 18,3 28,9
Niet-recurrente EBIT 0,0 -2,3 2,7
EBIT - Totaal 15,7 16,1 31,7
Recurrente operationele marge % 14,5% 19,0% 24,6%
EBITDA 26,8 32,2 52,2
Investeringen 7,1 13,8 4,8
Gemiddeld aangewend kapitaal 308,8 270,9 245,1
Recurrente ROCE % 10,2% 13,5% 23,6%
Personeelsbestand 1.273 1.289 1.279

1e helft

2004

2e helft

2004

1e helft

2005
De aanvoer van industriële nevenproducten verbeterde in de eerste jaarhelft vergeleken met de krappe markt die een groot deel van 2004 overheerste. Dit kwam voornamelijk door de gestegen aanvoer uit de loodsector alsook door de grotere beschikbaarheid van nevenproducten uit de kopersector. Het vermogen van Umicore om een brede waaier metalen in haar installaties terug te winnen bleek een bijkomend concurrentievoordeel. P E R S B E R I C H T P a g i n a 10 - 17/08/2005
Industriële producenten werden aangetrokken door de mogelijkheid die Umicore biedt om zowel edele als speciale metalen terug te winnen.
De totale inkomsten uit de verwerking van materialen aan het einde van hun levensduur stegen met zowat 20% op jaarbasis. De aanvoer van elektronicaschroot nam verder toe hoewel de beschikbaarheid van materialen op de markt nog niet helemaal de hoge niveaus bereikte die verwacht werden in de aanloop naar de invoering van de WEEE-richtlijn in augustus. De aanvoer van oude petrochemische katalysatoren lag op een hoger niveau dan in dezelfde periode van 2004 en weerspiegelt de versterkte aanwezigheid van Umicore in dit domein. De bevoorrading met oude autokatalysatoren stabiliseerde zich op een goed niveau tijdens de eerste helft van het jaar.
De prestatie van de raffinageactiviteiten werd ondersteund door de aanhoudend hoge prijzen van sommige speciale metalen. Umicore profiteerde van haar capaciteit om een brede waaier van deze metalen -zoals seleen, indium en telluur - terug te winnen in haar installaties. De vraag naar deze metalen bleef stijgen tijdens de beschouwde periode. De prijzen voor seleen en telluur zijn onlangs gestegen, grotendeels als gevolg van een toenemende vraag uit de staalsector die deze materialen gebruikt om de bewerkbaarheid van staal te verbeteren. De grootste hoeveelheid seleen en telluur die Umicore uit haar recyclageproces terugwint, wordt rechtstreeks op de markt verkocht. De recente prijsstijging van indium is aangewakkerd door een onevenwicht in vraag en aanbod. De productie slaagt er niet in gelijke tred te houden met de wereldwijde vraag die wordt aangedreven door het gebruik van indium in toepassingen als de productie van LCDschermen. Het grootste gedeelte van het indium dat door Edelmetaaldiensten teruggewonnen wordt, (voornamelijk uit loodresidu's), wordt intern gebruikt door de business unit Thin Film Products.
De positieve gevolgen van de integratie van de raffinageactiviteiten van Hoboken en Hanau waren tijdens het eerste halfjaar voelbaar en droegen bij tot de verbeterde prestatie van de business group. In de fabriek van Hoboken werden ook verdere productiviteitsverbeteringen doorgevoerd.
De capaciteitsverhoging van de zwavelzuurfabriek waarmee een investeringsbedrag van ¤ 9 miljoen is gemoeid, wordt operationeel in de tweede helft van het jaar. Hierdoor zal de fabriek meer zwavelhoudende materialen kunnen behandelen en zowel ecologische als economische voordelen opleveren.
De commerciële activiteiten van Edelmetaalbeheer kenden een hoog niveau. Deze prestatie werd ondersteund door de sterke vraag naar rhodium. P E R S B E R I C H T P a g i n a 11 - 17/08/2005
SPECIALE ZINKPRODUCTEN
Kerncijfers
(miljoen ¤)
Omzet 444,1 489,7 478,0
Inkomsten (metaal niet inbegrepen) 246,5 234,9 229,1 Recurrente EBIT 43,3 36,6 16,9
Niet-recurrente EBIT 3,9 -1,5 -40,6
EBIT - Totaal 47,2 35,1 -23,7
Recurrente operationele marge % 16,7% 15,0% 5,5%
EBITDA 75,2 58,8 37,3
Investeringen 14,2 27,3 18,1
Gemiddeld aangewend kapitaal 352,3 368,7 383,7
Recurrente ROCE % 24,0% 19,4% 8,3%
Personeelsbestand 2.918 2.875 2.819

1e helft

2004

2e helft

2004

1e helft

2005
Zinc Alloys
Zoals verwacht had de daling van de zinkprijs in euro een negatief effect op de inkomsten en winsten van de Raffinageactiviteiten. De zinkprijs was eerder ingedekt tegen een gemiddelde koers van ¤ 974 per ton voor 2005.
De krappe situatie op de concentratenmarkt bleef tijdens het eerste halfjaar aanhouden. Terwijl de verwerkingslonen bleven dalen, werd Umicore nog deels beschermd door langetermijncontracten. Als gevolg van de lagere beschikbaarheid aan concentraten en anticiperend op de strategische beslissing om de productie in te krimpen, verminderde Umicore haar aankoop van concentraten. Dit resulteerde in een zinkproductie van
239.000 ton, een daling met ongeveer 11% tegenover vorig jaar. Het bedrijf hoefde evenwel geen zink aan te kopen op de markt en de productie van speciale eindproducten werd er niet door beïnvloed.
De onderhandelingen over de goedkeuring van een sociaal plan vorderen nadat eerder de beslissing om de zinkraffinagecapaciteit in Frankrijk te verminderen werd aangekondigd. In dit verband werd een niet-recurrente kost van ¤ 27 miljoen na belastingen geboekt om alle vermoedelijke kosten met betrekking tot de herstructurering te dekken. De productie van de betrokken activiteiten zal volgens plan in het begin van het vierde kwartaal worden stopgezet.
De verkoopvolumes voor speciale legeringen in de activiteit Verzinking lagen 14% lager dan in dezelfde periode van vorig jaar als gevolg van de lagere vraag van eindgebruikersectoren in Europa, zoals de automobielindustrie. In de activiteit Spuitgietlegeringen lagen de verkoopvolumes voor Zamak 2% lager dan vorig jaar. De klanten kozen ervoor hun voorraden op te werken, voornamelijk door de hogere zinkprijs. De premies voor Zamak in euro lagen ook lager in vergelijking met de eerste helft van 2004.
P E R S B E R I C H T P a g i n a 12 - 17/08/2005
Zinc Chemicals
In de activiteit Fijne Zinkpoeders stegen de verkoopvolumes voor verftoepassingen met
12% tegenover de overeenstemmende periode van 2004. De verbetering was te danken aan de sterkere vraag in Azië, en naar Umicore-producten in het bijzonder. De leveringen van materialen voor chemische toepassingen daalden met 6%, terwijl de premies stabiel bleven.
De verkoopvolumes van Zinkoxides daalden met 7% maar de premies lagen over het algemeen op het niveau van vorig jaar. De verkoop in Europa werd beïnvloed door de algemene daling van de vraag in sectoren die zinkoxide gebruiken als procesadditief en katalysator, zoals in de productie van autobanden. De ontwikkeling en productie op pilootschaal van een nieuw nano-oxideproduct boekten goede vooruitgang. Building Products
Na een trage start van het jaar stegen de verkoopvolumes naar veel betere niveaus in het tweede kwartaal. De activiteit op de Franse markt bleef sterk en er waren enige tekenen van herstel op de bouwmarkt in de Benelux. De aanhoudend lage activiteitsniveaus in de Duitse bouwsector bleven de prestaties evenwel drukken. De verkoop op nieuwere markten voor zinkmaterialen zoals de VS bleef stijgen. Wat de productmix betreft, is het aandeel van geprepatineerde en andere meer gespecialiseerde producten verder toegenomen. In het algemeen werden de premies voor de business unit van Umicore negatief beïnvloed door een hogere zinkprijs en door de initiatieven van het bedrijf om de verkoop te stimuleren op de minder veerkrachtige markten zoals Duitsland. De recente diversificatie in de productie van multimetaalaccessoires, vooral in Zwitserland en Slovakije en voor de Belgische markt, bevestigde de eerdere goede resultaten. Padaeng
De bijdrage van Padaeng steeg aanzienlijk in vergelijking met dezelfde periode in 2004. Dit was grotendeels te danken aan het effect van een verbeterde LME-zinkprijs op de winsten die de lagere raffinagelonen en hogere elektriciteitsprijzen meer dan goedmaakten. De totale verkoop van 53.000 ton was ongeveer 7% lager dan de niveaus van 2004, dit als gevolg van de lagere verkoop op de Thaise markt. De uitvoer van legeringen met toegevoegde waarde steeg echter met meer dan 30%. Het aandeel van de silikaatbevoorrading uit de eigen mijn werd verder opgevoerd, waardoor Padaeng de lagere verwerkingslonen aangeboden op de markt nog beter kon opvangen. P E R S B E R I C H T P a g i n a 13 - 17/08/2005
CORPORATE EN INVESTERINGEN
Kerncijfers
(miljoen ¤)
Recurrente EBIT -19,1 -15,8 -17,5
Niet-recurrente EBIT 0,0 -1,8 0,0
EBIT - Totaal -19,1 -17,6 -17,5
EBITDA -5,7 -11,9 -8,6
Investeringen 3,3 3,0 4,1
Gemiddeld aangewend kapitaal 232,5 214,4 118,1
Personeelsbestand 1.107 1.114 1.093

1e helft

2004

2e helft

2004

1e helft

2005
Brandstofcellen
Umicore heeft verder gewerkt aan de ontwikkeling van de technologie en de investeringsniveaus bleven stabiel. Steunend op haar deskundigheid in katalysatortechnologie, lag de klemtoon vooral op Direct Methanol Fuel Cell (DMFC)-toepassingen en nieuwe katalysatorontwikkelingen voor de autosector. Traxys
De bijdrage van Traxys steeg met 40% in vergelijking met de reeds sterke prestatie in de eerste helft van 2004. De voornaamste groeimotor was de prestatie van het segment ferrolegeringen, onder invloed van de sterke vraag uit de staalsector. Deze vraag vertraagde echter naar het einde van het eerste halfjaar toe. Financieel overzicht
Niet-recurrente elementen: Umicore heeft bedrijfskosten ten belope van ¤ 39,8 miljoen (¤ 27,6 miljoen na belastingen) geboekt. Het leeuwendeel van dit bedrag heeft betrekking op het herstructureringsprogramma van de Franse activiteiten van Speciale Zinkproducten, waar een kost vóór belasting van ¤ 41 miljoen werd geboekt. De andere grote kost betreft de sluiting van de kobaltraffinageactiviteiten van Umicore in Zuid-Afrika (¤ 2,3 miljoen). Een waardevermindering van ¤ 2,7 miljoen op palladiumvoorraden van Edelmetaaldiensten die vroeger werd verricht, werd teruggenomen. Deze niet-recurrente elementen leiden tot een uitgesteld belastingkrediet van ¤ 12,2 miljoen.
Financiële resultaten en belastingen: De financiële kosten bedragen ¤ 16,4 miljoen, waarvan ¤ 11,4 miljoen aan interestlasten. Andere kosten hadden vooral betrekking op de geregelde bijstelling van voorzieningen (¤ 4,6 miljoen), die van niet-contante aard zijn. De belastingen voor de periode bedroegen ¤ 9,3 miljoen, met inbegrip van een nietrecurrent inkomen uit uitgestelde belastingen van ¤ 12,2 miljoen in verband met herstructureringsvoorzieningen geboekt in Frankrijk. De recurrente belastingen voor de periode bedroegen ¤ 21,5 miljoen, wat overeenstemt met een totale effectieve aanslagvoet van ongeveer 24% op het geconsolideerd resultaat vóór belastingen. P E R S B E R I C H T P a g i n a 14 - 17/08/2005
Kasstromen en schulden: De kasstroom uit bedrijfsactiviteiten na belastingen bedroeg ¤ 130 miljoen in de eerste helft van 2005, een verbetering met ¤ 159 miljoen tegenover dezelfde periode van 2004. De behoefte aan bedrijfskapitaal daalde met ongeveer ¤ 5 miljoen. Dit gaat in tegen de seizoenstrend en was voornamelijk het resultaat van verdere inspanningen van de business units om hun voorraadniveaus te verlagen. De investeringen bedroegen ¤ 53,7 miljoen, een stijging met 5% tegenover 2004. In de activiteit Nieuwe Materialen stegen de investeringen als gevolg van de installatie van nieuwe productielijnen in de fabriek voor herlaadbare batterijen in Zuid-Korea. In de activiteit Edelmetaalproducten en Katalysatoren leidden de eindfases van de bouw van het testcentrum in Hanau en de productiefabriek in Suzhou, beide voor de business unit Automotive Catalysts, tot hogere uitgaven voor deze business unit. De totale investeringen van het segment waren lager, in hoofdzaak als gevolg van de lagere investeringen in Thin Film Products. In de activiteit Edelmetaaldiensten zorgde de voltooiing van de capaciteitsuitbreiding voor de behandeling van zwavelzuur in 2004 voor lagere investeringen, terwijl in Speciale Zinklegeringen de stijging grotendeels was toe te schrijven aan nieuwe investeringen in de walserij van Auby en verwerkingsinstallaties voor de business unit Building Products.
De combinatie van kasstroomgeneratie en overdracht van ¤ 118 miljoen schulden naar Cumerio had als gevolg dat Umicore haar netto financiële schuld verder heeft kunnen afbouwen tot ¤ 428 miljoen per 30 juni. Dit stemt overeen met een gearingratio (schuld / schuld + eigen vermogen) van 29%.
Indekking: De dekking van de Groep voor haar blootstelling aan de US-dollar en de zinkprijs voor 2005 bleef tijdens het eerste halfjaar ongewijzigd. De blootstelling van de onderneming aan de zinkprijs is voor 2005 ingedekt tegen een gemiddelde zinkprijs van ¤ 974 per ton, terwijl ongeveer 50% van de blootstelling aan de US-dollar voor 2005 is ingedekt tegen een gemiddelde wisselkoers van USD / ¤ 1,08. Umicore heeft 30% van haar blootstelling aan de zinkprijs voor 2006 ingedekt tegen een gemiddelde prijs van ¤ 1.028 per ton.
Afgesplitste activiteiten: Na de afsplitsing van de koperactiviteiten van de onderneming is de nettowinst van Cumerio voor de periode in 2005 die voorafging aan de splitsing (na aftrek van de afsplitsingskosten gemaakt door Umicore) in de geconsolideerde rekeningen van Umicore geboekt als "Afgesplitste activiteiten". De nettobijdrage van de stopgezette activiteiten bedroeg ¤ 10,2 miljoen, of ¤ 0,41 per aandeel. Aandelen: Op 16 augustus 2005 waren er 25.702.075 Umicore-aandelen in omloop. Op deze datum bezat Umicore 624.387 eigen aandelen die gebruikt kunnen worden om de potentiële verwatering van de uitoefening van aandelenopties te beperken. Het aantal uitstaande aandelenopties bedroeg 1.142.965.
P E R S B E R I C H T P a g i n a 15 - 17/08/2005
Onzekerheid over gestelde vooruitzichten
Dit persbericht bevat vooruitzichten die risico's en onzekerheden inhouden, onder meer verklaringen over plannen, doelstellingen, verwachtingen en voornemens van Umicore. Lezers worden erop gewezen dat dergelijke vooruitzichten gekende en onbekende risico's inhouden en onderworpen zijn aan belangrijke bedrijfs-, economische en concurrentiële onzekerheden en onvoorziene omstandigheden, die Umicore voor een groot stuk niet onder controle heeft. Indien één of meer van deze risico's, onzekerheden of onvoorziene omstandigheden zich zouden voordoen of indien gehanteerde grondhypothesen onjuist blijken, kunnen de uiteindelijke resultaten ernstig afwijken van de vooropgestelde, verwachte, geraamde of geëxtrapoleerde resultaten. Dientengevolge neemt noch Umicore, noch enig ander persoon enige verantwoordelijkheid op zich voor de exactheid van deze vooruitzichten.
Presentatiemateriaal betreffende de Halfjaarresultaten 2005, samen met informatie om de conferentievergadering van de analisten opnieuw te bekijken, is beschikbaar op www.investorrelations.umicore.com vanaf 17 augustus 2005. P E R S B E R I C H T P a g i n a 16 - 17/08/2005
GECONSOLIDEERDE FINANCIELE STATEN VOOR HET EERSTE HALFJAAR
2005
"De commissaris, PricewaterhouseCoopers Bedrijfsrevisoren, vertegenwoordigd door Raf Vander Stichele, is overgegaan tot een beperkt nazicht van de verkorte geconsolideerde balans per 30 juni 2005 en van de verkorte geconsolideerde resultatenrekening met betrekking tot het eerste halfjaar van 2005, overeenkomstig de normen van het Instituut der Bedrijfsrevisoren. In functie van hun doelstelling bestonden deze controles voornamelijk in de ontleding, de vergelijking en de bespreking van de financiële informatie en waren minder diepgaand dan wat vereist is voor de certificatie van de jaarrekening. Bij dit nazicht zijn geen gegevens aan het licht gekomen die belangrijke aanpassingen van de cijfergegevens, opgenomen in de verkorte financiële staten van het halfjaarlijks verslag, noodzakelijk maken". Geconsolideerde resultatenrekening
(duizend ¤) Toelichting

1e helft

2004

2e helft

2004

1e helft

2005
Omzet 3.033.258 2.651.694 3.263.532
Andere bedrijfsopbrengsten 23.185 47.697 28.052
Bedrijfsopbrengsten 3.056.443 2.699.392 3.291.584
Verbruikte handelsgoederen, grond- en hulpstoffen 2.411.215 2.057.805 2.670.290 Bezoldigingen en personeelsvoordelen 284.881 274.079 310.542 Afschrijvingen en bijzondere waardeverminderingen 63.612 89.868 82.870 Andere bedrijfskosten 153.928 174.219 162.864
Bedrijfskosten 2.913.637 2.595.970 3.226.565
BEDRIJFSRESULTAAT 142.806 103.422 65.019
Netto financiële kosten -17.484 -24.408 -16.350
Opbrengsten van andere financiële activa -12.091 1.494 463 Aandeel in het resultaat van de ondernemingen opgenomen volgens de vermogensmutatiemethode 20.775 9.385 22.883 RESULTAAT VOOR BELASTING 134.007 89.892 72.015
Belastingen op het resultaat -23.254 -22.659 -9.304 RESULTAAT UIT BEDRIJFSACTIVITEITEN 110.753 67.233 62.711 Resultaat uit afgesplitste bedrijfsactiviteiten 5 3.859 10.610 10.164 RESULTAAT VAN DE PERIODE 2 114.612 77.843 72.875
waarvan: Aandeel van de Groep 106.001 71.916 66.232 Minderheidsbelangen 8.611 5.927 6.643
Winst per aandeel basisberekening uit bedrijfsactiviteiten 4,18 2,48 2,25 Totale winst per aandeel - basisberekening 4,34 2,91 2,65 Winst per aandeel na verwatering uit bedrijfsactiviteiten 4,12 2,44 2,20 Totale winst per aandeel na verwatering 4,27 2,87 2,60 Geconsolideerde staat van opbrengsten en kosten rechtstreeks erkend in eigen vermogen
(duizend ¤) 1e helft

2004

2e helft

2004

1e helft

2005
Bewegingen in financiële vaste activareserves 5.080 Bewegingen in kasstroomafdekkingsreserves -43.784
Bewegingen in na uitdiensttreding personeelsvoordelen reserves 75 -8.782 -127 Bewegingen in op aandelen gebaseerde vergoedingen reserves 1.423 1.869 Bewegingen in latente belastingen erkend in eigen vermogen -112 540 15.001 Bewegingen in herwerkingen van omrekeningsverschillen 18.308 -31.523 49.230 Nettoresultaat direct erkend in eigen vermogen uit bedrijfsactiviteiten 19.694 -39.765 27.270
4.247 -12.210 2.729
Resultaat van de periode 114.612 77.843 72.875
Totaal erkend resultaat voor de periode 138.553 25.868 102.874 waarvan: Aandeel van de Groep 127.693 22.192 95.155 Minderheidsbelangen 10.860 3.676 7.718
Nettoresultaat direct erkend in eigen vermogen uit afgesplitste bedrijfsactiviteiten P E R S B E R I C H T P a g i n a 17 - 17/08/2005
Geconsolideerde balans
(duizend ¤) Toelichting 30/06/04 31/12/04 30/06/05 VASTE ACTIVA 1.144.269 1.131.550 1.172.145
Immateriële vaste activa 114.567 119.094 113.982
Materiële vaste activa 705.829 704.293 687.037
Deelnemingen opgenomen volgens de
vermogensmutatiemethode 209.626 194.976 223.683
Financiële vaste activa 15.309 15.532 27.298
Handels- en overige vorderingen 11.921 17.890 26.075 Uitgestelde belastingactiva 87.016 79.766 94.070
VLOTTENDE ACTIVA 2.037.678 1.724.212 1.753.313
Toegekende leningen 170.876 113.881
Voorraden 743.130 797.641 810.876
Handels- en overige vorderingen 982.485 661.505 662.088 Terug te vorderen belastingen 3.823 9.341 8.599
Eigen aandelen 31.504 27.946
Kas en kasequivalenten 105.859 113.898 271.750
Activa uit afgesplitste activiteiten 5 629.404 677.573 TOTAAL DER ACTIVA 3.811.350 3.533.336 2.925.458
EIGEN VERMOGEN 2, 3 1.260.265 1.282.702 1.043.041
Eigen vermogen van de groep 2, 3 902.609 934.973 983.738 Minderheidsbelangen 2 54.501 53.551 59.303
Eigen vermogen uit stopgezette activiteiten 2, 5 303.155 294.178 SCHULDEN OP MEER DAN EEN JAAR 1.038.592 808.239 702.831 Voorzieningen voor personeelsvoordelen 196.977 197.837 216.729 Financiële schulden 623.029 407.472 281.043
Handels- en overige schulden 2.137 2.032 1.920
Latente belastingpassiva 41.789 43.907 46.756
Voorzieningen 174.661 156.992 156.384
SCHULDEN OP TEN HOOGSTE EEN JAAR 1.186.244 1.059.000 1.179.586 Financiële schulden 274.497 290.786 418.275
Handels- en overige schulden 846.572 716.199 712.090 Te betalen belastingen 38.136 25.909 23.291
Voorzieningen 27.038 26.105 25.930
Passiva uit afgesplitste activiteiten 5 326.249 383.395 TOTAAL DER PASSIVA 3.811.350 3.533.336 2.925.458
Op 16 augustus 2005 werden deze halfjaarrekeningen door de raad van bestuur goedgekeurd voor publicatie.
P E R S B E R I C H T P a g i n a 18 - 17/08/2005
Geconsolideerde kasstromentabel
(duizend ¤) Toelichting 1e helft

2004

2e helft

2004

1e helft

2005
Kasstromen uit bedrijfsactiviteiten 173.348 144.217 125.132 Wijziging in de behoefte aan bedrijfskapitaal -202.796 129.751 4.565 Toename / Afname van de bedrijfsthesaurie -29.448 273.968 129.697 Investeringen in vaste activa -48.340 -97.254 -53.727 Verwerving 8.843 -3.725 -8.421
Afstand 7.241 5.906 1.981
Leningen 918 562 123.132
Toename / Afname van de investeringsthesaurie -31.338 -94.511 62.966 Kapitaalverhoging / Subsidies 1.216 9.868
Verkoop (aankoop) van eigen aandelen -8.124 3.479 -735 Ontvangen (betaalde) interesten -9.522 -5.169 -15.040 Bewegingen schulden 131.066 -207.202 4.369
Dividenden -45.608 -13.904 -40.478
Toename / Afname van de financieringsthesaurie 67.812 -221.581 -42.017 Invloed van de wisselkoers op de aangehouden liquide middelen 732 -1.340 6.003 Netto kas en - kasequivalenten uit bedrijfsactiviteiten 7.759 -43.465 156.650 Netto kasstromen uit afgesplitste activiteiten 5 12.163 42.631 -9.886 Toename / Afname van nettokasstromen 19.922 -834 146.764 Nettokas en -kasequivalenten bij het begin van het boekjaar 124.277 88.886 104.427 Kas uit afgesplitste activiteiten 5 -55.313 16.375 9.886 Nettokas en -kasequivalenten op het einde van het boekjaar 88.886 104.427 261.077 P E R S B E R I C H T P a g i n a 19 - 17/08/2005
TOELICHTING BIJ DE BEKNOPTE GECONSOLIDEERDE FINANCIELE STATEN Toelichting 1. Voorstellingsbasis
Sinds 1 januari 2005, is de Groep verplicht om de geconsolideerde jaarrekening te presenteren volgens de boekhoudnormen voorgeschreven door de Europese Unie (EU). Dit tussentijds financieel verslag is door het management voorbereid naar best vermogen en kennis betreffende de verwachte standaarden en interpretaties, feiten en omstandigheden en boekhoudnormen die zullen worden toegepast door de Groep bij de voorbereiding van de eerste jaarrekening in overeenstemming met de boekhoudnormen voorgeschreven voor gebruik in de EU op 31 december 2005.
Hoewel dit tussentijds financieel verslag opgemaakt werd naar best vermogen en kennis van het management inzake verwachte standaarden en interpretaties, en huidige feiten en omstandigheden, betekent het bovengaande dat er nog zaken kunnen veranderen. IFRS- standaarden en IFRIC-interpretaties worden nog steeds herbekeken en kunnen dus nog veranderen . Daarom valt het niet uit te sluiten dat deze tussentijdse financiële informatie nog moet herwerkt worden, zolang de onderneming haar eerste jaarrekening in overeenstemming met de boekhoudnormen voorgeschreven voor gebruik in de EU nog voorbereidt. De Groep anticipeert dat de herziening op IAS 19 "Personeelsvoordelen", die vandaag nog niet formeel aangenomen is voor gebruik binnen de EU, tijdig aangenomen zal worden om toepasbaar te zijn voor de komende jaarafsluiting. Hierdoor heeft de Groep reeds voor dit tussentijds verslag de optie van het amendement gebruikt om alle actuariële winsten en verliezen rechtstreeks in eigen vermogen op te nemen. Zoals toegestaan, heeft de Groep gekozen om IAS 34 "Tussentijdse financiële verslaggeving" niet toe te passen bij de voorbereiding van dit 2005 tussentijdse verslag. De Belgische wetgeving stond het gebruik van boekhoudnormen voorgeschreven voor gebruik in de EU toe, in de plaats van de Belgische boekhoudnormen, voor de voorbereiding van geconsolideerde jaarrekeningen voor de periodes eindigend op of na december 2003. De Groep heeft de boekhoudnormen, voorgeschreven voor gebruik in de EU, gebruikt in de voorbereiding van zijn jaarrekening op 31 december 2003, met als transitiedatum 1 januari 2002, gebruik makend van IFRS 1. De boekhoudnormen, voorgeschreven voor gebruik in de EU, omvatten op die datum IAS 32 en IAS 39 niet en waren dus verschillend van IFRS. De Groep heeft beslist om opnieuw IFRS 1 te gebruiken wanneer het de boekhoudnormen voorgeschreven voor gebruik in de EU zal toepassen voor zijn jaarrekening op 31 december 2005.
P E R S B E R I C H T P a g i n a 20 - 17/08/2005
Toelichting 2. Wijzigingen in boekhoudregels en overige wijzigingen, en hun impact op eigen vermogen
(duizend ¤)
Kapitaal,
uitgiftepremies en
eigen aandelen
Resultaat van
de periode Reserves
Omrekeningsverschillen
en
overige reserves
Eigen
vermogen van
de Groep
Minderheidsbelangen
Eigen
vermogen van
afgesplitste
activiteiten
TOTAAL EIGEN
VERMOGEN
Balans op 1 januari 2004
gepubliceerd 659.157 60.122 522.780 -112.694 1.129.365 62.594 1.191.959 Personeelsbeloningen IAS 19 2.1.a) -12.162 -12.162 -2.605 -14.767 Bedrijfscombinaties IFRS 3 2.1.b) 160 160 160
Balans op 1 januari 2004 659.157 60.122 522.940 -124.856 1.117.363 59.989 1.177.353 (duizend ¤)
Kapitaal,
uitgiftepremies en
eigen aandelen
Resultaat van
de periode Reserves
Omrekeningsverschillen
en
overige reserves
Eigen
vermogen van
de Groep
Minderheidsbelangen
Eigen
vermogen van
afgesplitste
activiteiten
TOTAAL EIGEN
VERMOGEN
Balans op 30 juni 2004 gepubliceerd 659.157 100.665 542.858 -91.854 1.210.826 56.929 1.267.755 Personeelsbeloningen IAS 19 2.1.a) 1.764 -12.195 -10.432 -2.183 -12.615 Bedrijfscombinaties IFRS 3 2.1.b) 4.996 160 -31 5.125 5.125 Op aandelen gebaseerde vergoedingen
IFRS 2 2.1.c) -1.423 1.423
Afgesplitste activiteiten 5 -212.502 -3.859 -116.898 30.349 -302.910 -245 303.155 Balans op 30 juni 2004 446.655 102.142 426.120 -72.308 902.609 54.501 303.155 1.260.265 (duizend ¤)
Kapitaal,
uitgiftepremies en
eigen aandelen
Resultaat van
de periode Reserves
Omrekeningsverschillen
en
overige reserves
Eigen
vermogen van
de Groep
Minderheidsbelangen
Eigen
vermogen van
afgesplitste
activiteiten
TOTAAL EIGEN
VERMOGEN
Balans op 31 december 2004
gepubliceerd 660.373 168.316 543.359 -135.122 1.236.926 56.777 1.293.703 Personeelsbeloningen IAS 19 2.1.a) 4.005 -19.571 -15.566 -2.477 -18.043 Bedrijfscombinaties IFRS 3 2.1.b) 9.990 160 -140 10.010 10.010 Op aandelen gebaseerde vergoedingen
IFRS 2 2.1.c) -1.423 1.423
Fouten en wijzigingen in de
grondslagen voor financiële
verslaggeving IAS 8 2.2. -2.971 521 -2.450 -518 -2.968 Afgesplitste activiteiten 5 -212.502 -15.459 -108.402 42.416 -293.947 -231 294.178 Balans op 31 december 2004 447.871 162.458 435.117 -110.473 934.973 53.551 294.178 1.282.702 (duizend ¤)
Kapitaal,
uitgiftepremies en
eigen aandelen
Resultaat van
de periode Reserves
Omrekeningsverschillen
en
overige reserves
Eigen
vermogen van
de Groep
Minderheidsbelangen
Eigen
vermogen van
afgesplitste
activiteiten
TOTAAL EIGEN
VERMOGEN
Balans op 31 december 2004 447.871 162.458 435.117 -110.473 934.973 53.551 294.178 1.282.702 Eerste toepassing IAS 39 2.1 d,f) -31.694 30.881 -813 28 4.298 3.513 Balans op 1 januari 2005 416.177 162.458 435.117 -79.591 934.161 53.579 298.476 1.286.216 P E R S B E R I C H T P a g i n a 21 - 17/08/2005

2.1. Wijzigingen in waarderingsregels
a) Personeelsvoordelen IAS 19 herziening
Alle actuariële winsten en verliezen afkomstig van wijzigingen in actuariële parameters van te bereiken doel plannen betreffende vergoedingen na uitdiensttreding, worden erkend via eigen vermogen in de periode waarin ze voorkomen. Ze worden voorgesteld in de resultatenrekening als reserves voor personeelsvoordelen na uitdiensttreding. b) Bedrijfscombinaties IFRS 3
Goodwill wordt opgenomen aan kostprijs na gecumuleerde bijzondere waardeverminderingen en wordt niet langer afgeschreven.
c) Op aandelen gebaseerde vergoedingen IFRS 2
Verschillende aandelenoptieplannen laten hogere kaderleden toe om aandelen te verwerven van het bedrijf. Deze opties worden verworven op de datum van de toekenning en hun reële waarde wordt opgenomen als een uitgave voor personeelsvoordelen met als tegenpost het eigen vermogen onder de vorm van reserves voor op aandelen gebaseerde vergoedingen. De kost die moet geboekt worden, wordt berekend door een actuaris die daarvoor een waarderingsmodel gebruikt dat rekening houdt met de karakteristieken van de aandelenopties, de volatiliteit van het onderliggende aandeel en het verwacht uitoefeningspatroon.
De kost die in 2004 geboekt is, slaat op de aandelenopties die dat jaar toegekend zijn. d) Financiële instrumenten IAS 39 (toegepast vanaf 1 januari 2005) Transactionele risico's - Reële-waarde afdekking
Afgeleide financiële instrumenten en instrumenten met betrekking tot basismaterialen worden gebruikt om de reële waarde van de onderliggende ingedekte elementen (activa, passiva en vaststaande verplichtingen) af te dekken. Zoals in vorige jaren, worden zowel de afdekkingsinstrumenten als de onderliggende ingedekte elementen eerst gewaardeerd tegen transactiekoers. Op balansdatum worden nadien zowel de afdekkingsinstrumenten als de onderliggende ingedekte elementen gewaardeerd aan de reële waarde, volgens het marktwaarde-vergelijkingsmechanisme ("mark-to-market"). Alle winsten en verliezen worden onmiddellijk geboekt in de resultatenrekening. In vorige jaren werden de opbrengsten op niet-ingedekte posities niet opgenomen. De documentatie, die formeel verplicht is onder IAS 39 om deze transacties in aanmerking te brengen voor hedge accounting, was niet beschikbaar. De impact hiervan is echter niet significant op 30 juni 2005. De documentatie of de boekhoudkundige waardering van de transactionele afdekking zal herzien worden in het kader van de afsluiting van 31 december
2005.
P E R S B E R I C H T P a g i n a 22 - 17/08/2005
Structurele risico's - Kasstroomafdekking
Afgeleide financiële instrumenten en instrumenten met betrekking tot basismaterialen die gebruikt worden voor de afdekking van toekomstige kasstromen, worden ondergebracht onder kasstroom hedge accounting. Wijzigingen in de reële waarde van de afdekkingsinstrumenten die voldoen als effectieve kasstroomafdekkingen, worden opgenomen in het eigen vermogen van de Groep. Dit gebeurt onder de vorm van afdekkingsreserves totdat de onderliggende voorziene of vastgelegde transacties zich voordoen. Op dat moment worden de opgenomen winsten en verliezen van de afdekkingsinstrumenten getransfereerd van eigen vermogen naar de resultatenrekening. Wanneer een afdekkingsinstrument vervalt, verkocht wordt, stopgezet of uitgeoefend wordt voordat de onderliggende voorziene of vastgelegde transacties zich voordoen, worden de winsten of verliezen behouden in eigen vermogen totdat de transactie zich voordoet. Als de afgedekte transacties niet meer waarschijnlijk zijn of als de afdekking niet meer effectief is, worden alle winsten of verliezen onmiddellijk in de resultatenrekening opgenomen.
e) Financiële vaste activa IAS 39 (toegepast vanaf 1 januari 2005) Financiële vaste activa worden in de volgende categorieën ingedeeld:
- voor verkoop beschikbare financiële activa

- leningen en vorderingen
De voor verkoop beschikbare financiële activa worden gewaardeerd aan hun reële waarde. Niet gerealiseerde winsten of verliezen die het gevolg zijn van wijzigingen in de reële waarde van voor verkoop beschikbare activa worden opgenomen in het eigen vermogen als reserves van financiële vaste activa. De gecumuleerde reële waarde reserves worden opgenomen in de resultatenrekening van zodra de activa worden verkocht of wanneer er een bijzondere waardevermindering dient opgenomen. Leningen en vorderingen worden opgenomen aan afgeschreven kostprijs. f) Wijziging in de voorstellingswijze als gevolg van IAS 32 en 39 (toegepast vanaf
1 januari 2005)
Uitgaven voor oprichting en kapitaalverhoging worden niet langer geactiveerd en afgeschreven, maar worden in mindering gebracht van het kapitaal. De resterende nettoboekwaarde van de kosten verbonden aan de kapitaalverhoging van 2003 die geactiveerd werden, werden dan ook geherklasseerd.
Eigen aandelen worden niet langer opgenomen als vlottende activa, maar in mindering gebracht van het eigen vermogen.
Zoals in vorige jaren worden financiële activa waarvan de risico's en opbrengsten op een substantiële wijze werden overgedragen, of financiële activa waarvan de risico's en opbrengsten niet werden overgedragen maar waarover de controle niet werd behouden, niet in de balans opgenomen.
P E R S B E R I C H T P a g i n a 23 - 17/08/2005

2.2 Overige wijzigingen in de financiële staten In de loop van 2004 besloot Element Six, de partner in de Megapode joint-venture, vorige pensioentekorten van één van haar 100%-dochterondernemingen aan te rekenen aan Megapode. Umicore betwistte dat Megapode verantwoordelijk kon gesteld worden voor pensioentekorten ontstaan in een onderneming waarin zij geen participatie aanhoudt. Zoals vermeld in toelichting nr. 32 van het jaarsverslag, werden deze kosten in 2004 niet in de financiële staten opgenomen.
Bij de afwikkeling van dit geschil in 2005 werd inderdaad bevestigd dat Megapode geen verantwoordelijkheid droeg voor deze pensioentekorten, maar daarbij werd wel vastgesteld dat in het bedrag van USD 29,5 miljoen dat ter discussie lag, voor USD 9,2 miljoen herstructureringskosten waren opgenomen die wel ten laste waren van Megapode. De financiële staten van Megapode betreffende boekjaar 2004 werden in die zin gecorrigeerd. Het aandeel van Umicore in deze lasten beloopt EUR 3 miljoen. Deze correctie is weergegeven in de aangepaste financiële staten van 2004 volgens de richtlijnen van IAS 8. Toelichting 3. Geconsolideerde staat van de mutaties in het eigen vermogen van de Groep
(duizend ¤) 1e helft 2004 2e helft 2004 1e helft 2005 Balans bij het begin van het jaar 2 1.177.353 1.260.265 1.286.216 Kapitaalverhoging 1.216 9.868
Dividenden -55.267 -4.646 -43.441
Wijzigingen eigen aandelen 3.015
Wijzigingen in consolidatiekring -373
Resultaat van de periode 114.612 77.843 72.875
Nettoresultaat direct erkend in eigen vermogen 23.941 -51.975 29.999 Impact Cumerio-afsplitsing -315.490
Balans op het einde van de periode 5 1.260.265 1.282.702 1.043.041 P E R S B E R I C H T P a g i n a 24 - 17/08/2005
Toelichting 4. Segmentinformatie (bedrijfsactiviteiten)(*) (duizend ¤)
Segment Periode
Totale
omzet per
segment
waarvan
externe
omzet
waarvan
omzet tussen
segmenten
Bedrijfsresultaat
waarvan
recurrent
bedrijfsresultaat
waarvan nietrecurrent
bedrijfsresultaat
Ondernemingen
opgenomen volgens
de
vermogensmutatiemethode

1e helft 2004 291.142 291.142 41.611 41.611 9.540
2e helft 2004 261.335 261.335 24.255 25.284 -1.030 1.200
1e helft 2005 245.901 245.901 18.379 20.709 -2.330 7.006
1e helft 2004 878.522 854.435 24.087 64.288 64.288 4.373
2e helft 2004 823.434 824.313 -880 49.104 49.511 -407 4.652
1e helft 2005 902.746 900.771 1.975 66.882 66.475 407 5.076
1e helft 2004 1.541.598 1.343.270 198.329 15.702 15.702 10
2e helft 2004 1.107.798 939.598 168.200 16.030 18.284 -2.254 22
1e helft 2005 1.739.154 1.545.479 193.675 31.686 28.937 2.749
1e helft 2004 455.143 444.074 11.069 45.115 41.174 3.941 2.085
2e helft 2004 513.043 489.705 23.338 33.785 35.281 -1.495 1.337
1e helft 2005 490.239 478.018 12.221 -28.031 12.576 -40.607 4.373
1e helft 2004 100.338 100.338 -23.910 -23.910 4.768
2e helft 2004 136.742 136.742 -19.752 -17.994 -1.759 2.174
1e helft 2005 93.362 93.362 -23.897 -23.898 1 6.428
1e helft 2004 -233.484 -233.484

2e helft 2004 -190.658 -190.658

1e helft 2005 -207.871 -207.871

1e helft 2004 3.033.258 3.033.258 142.805 138.864 3.941 20.775
2e helft 2004 2.651.693 2.651.693 103.422 110.366 -6.944 9.385
1e helft 2005 3.263.532 3.263.532 65.018 104.799 -39.781 22.884 Corporate &
Deelnemingen
Niet toegewezen
UMICORE
Nieuwe
Materialen &
Synthetisch
Diamant
Edelmetaalproducten
&
Katalysatoren
(**)
Edelmetaaldiensten
Speciale
Zinkproducten
(*) Segmentinformatie 2004 is herwerkt in functie van de afsplitsing van Cumerio. (**) Umicore heeft om concurrentieredenen, en in overeenstemming met de industriële praktijk, geopteerd om geen aparte financiële informatie bekend te maken over de activiteit Automotive Catalysts, zoals volgens IFRS zou zijn vereist. Deze business unit is daarom, segmentsgewijs, opgenomen in het segment Edelmetaalproducten en Katalysatoren. P E R S B E R I C H T P a g i n a 25 - 17/08/2005
Toelichting 5. Afgesplitste activiteiten
Op 28 april 2005 hebben de aandeelhouders van Umicore de splitsing goedgekeurd van de koperactiviteit als een afzonderlijk genoteerd bedrijf genaamd Cumerio. Op 29 april 2005 is Cumerio opgenomen op Eurolist. Het nettoresultaat van Cumerio voor de periode die de afsplitsing voorafgaat, wordt gerapporteerd in de geconsolideerde staten van Umicore als "Afgesplitste activiteiten", na aftrek van de afsplitsingskosten. Meer gedetailleerde cijfers van de financiële verslaggeving van de afgesplitste activiteiten zijn hieronder voorbereid in overeenstemming met IFRS 5.
Geconsolideerde resultatenrekening
(duizend ¤)

1e helft

2004

2e helft

2004

4 maanden in

2005
Omzet 755.617 769.182 573.361
Bedrijfsopbrengsten 758.348 771.764 575.524
Bedrijfskosten 749.693 761.151 553.916
BEDRIJFSRESULTAAT 8.655 10.613 21.608
Netto financiële kosten -2.961 -4.631 -2.180
RESULTAAT UIT DE GEWONE BEDRIJFSUITOEFENING VOOR
BELASTINGEN 5.694 5.982 19.429
Belastingen op het resultaat -1.851 5.631 -5.124
RESULTAAT NA BELASTINGEN 3.843 11.613 14.305
Minderheidsbelangen 16 -13 -20
AANDEEL VAN DE GROEP IN HET RESULTAAT 3.859 11.600 14.285 Afsplitsingskosten gedragen door Umicore 990 4.121 Resultaat van afgesplitste activiteiten zoals vermeld in de Umicore rekeningen 3.859 10.610 10.164
Geconsolideerde balans
(duizend ¤)

30/06/2004 31/12/2004 4 maanden
in 2005
VASTE ACTIVA 271.624 250.280 248.935
VLOTTENDE ACTIVA 357.780 427.293 458.187
TOTAAL DER ACTIVA 629.404 677.573 707.122
EIGEN VERMOGEN VAN DE GROEP 302.910 293.947 315.228 Minderheidsbelangen 245 231 262
EIGEN VERMOGEN 303.155 294.178 315.490
SCHULDEN OP MEER DAN EEN JAAR 21.348 18.070 16.258 SCHULDEN OP TEN HOOGSTE EEN JAAR 304.901 365.325 375.374 TOTAAL DER PASSIVA 629.404 677.573 707.122
P E R S B E R I C H T P a g i n a 26 - 17/08/2005
Geconsolideerde kasstromentabel
(duizend ¤) 1e helft 2004 2e helft 2004 4 maanden
in 2005
Toename / Afname van de bedrijfsthesaurie -29.588 67.996 -34.455 Toename / Afname van de investeringsthesaurie -13.062 -6.008 -1.855 Toename / Afname van de financieringsthesaurie 54.548 -16.736 24.959 Toename / Afname van de kas en kasequivalenten 12.163 42.631 -9.886 Nettokas en -kasequivalenten bij het begin van het boekjaar 43.151 55.313 97.945 Nettokas en -kasequivalenten op het einde van het boekjaar 55.313 97.945 88.059 Toelichting 6. Diverse

6.1. Consolidatiekring
De consolidatiekring op het einde van juni 2005 is identiek aan deze op 31 december 2004, behalve voor het effect van de afsplitsing van de koperactiviteiten.
6.2. Niet-recurrente elementen
Het bedrijfsresultaat van de eerste jaarhelft van 2005 bevat niet-recurrente kosten voor een bedrag van EUR 39,8 miljoen, die bijna uitsluitend het gevolg zijn van de voor het vierde kwartaal van 2005 geplande afbouw van de productie van primair zink in Auby (Frankrijk). Dit bedrag omvat de waardeverminderingen op vaste activa, the penaliteiten verbonden aan de annulatie van commerciële contracten, loopbaanbeëindigings- en milieukosten. Deze kosten geven aanleiding tot een niet-recurrent uitgesteld belastingkrediet van EUR
12,2 miljoen.

6.3. Op aandelen gebaseerde vergoedingen
In overeenstemming met de richtlijnen van IFRS 2 werd er voor EUR 1.869 duizend kosten in de resultatenrekening opgenomen, als gevolg van de aandelenopties toegestaan in 2005 aan de hogere kaderleden van de Groep.
P E R S B E R I C H T P a g i n a 27 - 17/08/2005
Glossarium - Financiële definities:
EBIT:
Bedrijfsresultaat van integraal geconsolideerde ondernemingen + aandeel van de Groep in het nettoresultaat van de ondernemingen opgenomen volgens de vermogensmutatie. Niet-recurrente EBIT:
Bevat niet-recurrente elementen met betrekking tot herstructureringsmaatregelen, waardeverminderingen van activa en andere opbrengsten of kosten resulterend uit feiten of transacties die duidelijk verschillen van de courante activiteiten van de onderneming. Waardeverminderingen op metaalvoorraden maken deel uit van de niet-recurrente EBIT van de business groups.
Recurrente operationele marge:
Recurrente EBIT van integraal geconsolideerde ondernemingen / Opbrengsten (metaal niet inbegrepen). EBITDA:
EBIT + (afschrijvingen + toevoegingen aan de voorzieningen - terugneming van voorzieningen + waardeverminderingen op voorraden - terugneming van waardeverminderingen op voorraden) van integraal geconsolideerde ondernemingen. Inkomsten (metaal niet inbegrepen):
Alle elementen van de inkomsten - de waarde van de aangekochte metalen. ROCE (Rendement op aangewend kapitaal):
Recurrente EBIT / gemiddeld aangewend kapitaal, waarbij EBIT aangepast is in functie van sommige financiële elementen zoals effectiseringskosten.
Aangewend kapitaal:
Totaal vermogen + netto financiële schuld.
Investeringen:
Investeringen in immateriële en materiële vaste activa. Kasstromen vóór financieringsoperaties:
Toename / afname van de bedrijfsthesaurie + toename / afname van de investeringsthesaurie. Netto financiële schuld:
Financiële schulden op meer dan één jaar + financiële schulden op ten hoogste één jaar - kas en kasequivalenten. Winst per aandeel (EPS)
Afgekondigde winst per aandeel (EPS) - basisberekening: Nettoresultaat, aandeel van de Groep / gemiddeld aantal uitstaande aandelen - eigen aandelen. Afgekondigde winst per aandeel (EPS) - na verwateringseffect: Nettoresultaat, aandeel van de Groep / (gemiddeld aantal uitstaande aandelen - eigen aandelen + (aantal mogelijke nieuwe aandelen die uitgegeven moeten worden in het kader van de bestaande aandelenoptieplannen x verwateringseffect van de aandelenoptieplannen)).
Aangepaste winst per aandeel (EPS) - basisberekening: Netto recurrent resultaat, aandeel van de Groep / totaal aantal uitstaande aandelen - eigen aandelen. Aangepaste winst per aandeel (EPS) - na verwateringseffect: Netto recurrent resultaat, aandeel van de Groep / (gemiddeld aantal uitstaande aandelen - eigen aandelen + (aantal mogelijke aandelen die uitgegeven moeten worden in het kader van de bestaande aandelenoptieplannen x verwateringseffect van de aandelenoptieplannen)).

woensdag 17 augustus 2005