datum 12 augustus 2005
Nettoresultaat Aalberts Industries stijgt met 16%
Highlights 1e halfjaar 2005
Omzet stijgt met 14% naar EUR 499,5 miljoen
Autonome omzetgroei circa 3%
Nettoresultaat stijgt met 16% naar EUR 38,0 miljoen (7,6% van de omzet)
Nettoresultaat per aandeel stijgt met 16% naar EUR 1,56
Versterking Material Technology Groep door acquisities in Frankrijk, Spanje en USA
Kengetallen (voor amortisatie) H1 2005 H1 2004 Verschil
Gebaseerd op IFRS in EUR x miljoen
Netto-omzet 499,5 437,3 14%
Bedrijfsresultaat (EBITA) 56,7 51,3 10%
Nettoresultaat 38,0 32,7 16%
Gemiddeld aantal gewone aandelen 24,4 24,2 1%
Nettoresultaat per gewoon aandeel (x EUR 1) 1,56 1,35 16%
Cashflow (nettoresultaat plus afschrijvingen) 59,9 52,6 14%
Kasstroom uit bedrijfsoperaties 40,7 30,3 34%
Garantievermogen in % van het balanstotaal 32,8 30,7
Rentedragende schulden (incl. preferente aandelen) 436,4 406,0 7%
Rentedragende schulden/Groepsvermogen (gearing) 1,7 2,1
Interestcover (EBITA/Financieringslasten) 6,9 5,9
Jan Aalberts, President & CEO: "Het is mooi dat we de half miljard euro omzet bijna hebben
kunnen volmaken. We hebben een langzame start gehad dit jaar, maar konden in het tweede
kwartaal de groei weer oppakken. De Duitse bouwindustrie heeft ons daarbij tegengezeten....
Met de acquisities in Frankrijk en Spanje hebben we ons Industrial Services-netwerk versterkt en
vooral in Frankrijk een veel betere toegang gekregen tot de aerospace-markt. We denken daar de
komende jaren van te kunnen profiteren. De uitbreiding in de USA past in de selectieve groei die wij
daar willen. Het doel is daar de komende jaren het aantal servicecentra uit te bouwen...
De introductie van nieuwe Flow Control-producten voor de Amerikaanse markt loopt volgens plan en
we zullen in de komende maanden de eerste producten gaan uitleveren...."
Aalberts Industries N.V.
Sandenburgerlaan 4 3947 CS Langbroek Postbus 11 3940 AA Doorn Nederland Handelsregister Utrecht nr 30089954
(t) +31 (0)343 565080 (f) +31 (0)343 565081 ABN AMRO Bank nr 41.97.88.573
(e) info@aalberts.nl (w) www.aalberts.nl BTW-nr NL005850897B06
Aalberts Industries heeft in de eerste helft van 2005, onder deels uitdagende marktomstandigheden,
haar winstgroei kunnen continueren. De ontwikkeling van de omzetgroei in de eerste helft geeft een
divers beeld.
De volledige consolidatie van de fittingactiviteiten in de USA (Elkhart Products) en, in bescheiden
mate, de gerealiseerde acquisities in 2005 dragen gezamenlijk substantieel bij aan de omzetgroei.
De autonome groei binnen Industrial Services was beperkt. Binnen Flow Control werd de autonome
groei, die in nagenoeg alle markten werd gerealiseerd, sterk beïnvloed door de ontwikkelingen in
Duitsland. Bovendien werden volgens planning de verkoopactiviteiten voor koperbuizen stopgezet.
Bijzonder positief was de aanhoudende groei in omzet van stalen en roestvrijstalen fittingen en van
hoogwaardige hogedruk-veiligheidsventielen, onder meer voor toepassingen in de automobiel-
industrie (aardgas).
De totale autonome omzetgroei kwam uit op circa 3%.
De aanhoudende stijging van de grondstof- en energieprijzen werd evenals vorig jaar, met enige
vertraging, doorberekend aan de markt. De invloed van de valutaschommelingen in de voor Aalberts
Industries belangrijke valuta bleef beperkt.
De investeringen kwamen uit op EUR 25,2 miljoen en namen daarmee ten opzichte van vorig jaar toe
met 46%. Omvangrijke investeringen werden onder meer gerealiseerd ten behoeve van de productie
van stalen fittingen en uitbreiding en vervanging van installaties voor de activiteiten in de Material
Technology Groep. Een omvangrijke investering vond plaats in nieuwbouw en een extrusiepers voor
Mifa (Nederland). Met deze investering zal het mogelijk zijn de unieke extrusietechnologie van
Aalberts Industries ook te benutten voor grotere producten en moeilijk te extruderen speciale
aluminium vliegtuiglegeringen.
De in de eerste helft van 2005 gerealiseerde overnames (5) hebben vooral het Europese netwerk van
servicecentra voor de Material Technology Groep versterkt en geven Aalberts Industries een nog
betere toegang tot de aerospace-markt. In Noorwegen en Duitsland zorgden overnames
voornamelijk voor een uitbreiding van de productportfolio, waarmee de bestaande marktposities in
Flow Control zijn versterkt.
Naar verwachting zullen ook in de tweede helft van het jaar nog een aantal overnames kunnen
worden afgerond.
De directie van Aalberts Industries verwacht, rekeninghoudend met de uitdagende
marktomstandigheden en bijzondere omstandigheden daargelaten, dat over geheel 2005 de gang
van zaken zich positief zal blijven ontwikkelen in lijn met de trend van de afgelopen jaren.
Bijlagen:
Pagina 3 Geconsolideerde balans
Pagina 4 Geconsolideerde winst- en verliesrekening
Pagina 5 Geconsolideerd kasstroomoverzicht en Mutaties eigen vermogen
Pagina 6 Kengetallen en Segmentrapportage
Pagina 7 Toelichting op de verkorte financiële overzichten en Financiële agenda 2006
Pagina 8 Toepassing van IFRS
Voor meer informatie over de acquisities verwijzen wij u naar de website:
http://www.aalberts.nl/shownews.asp?docid=archive
pagina 2 van 19
GECONSOLIDEERDE BALANS 30 juni 31 december 30 juni
Gebaseerd op IFRS in EUR x miljoen 2005 2004 2004
ACTIVA
Goodwill 225,4 216,8 204,2
Overige immateriële activa 17,1 11,8 1,9
Materiële vaste activa 284,8 269,9 243,0
Financiële vaste activa 0,2 0,1 0,6
Latente belastingvorderingen 6,3 6,2 5,2
Vaste activa 533,8 504,8 454,9
Voorraden 188,2 183,3 167,6
Handelsdebiteuren 169,8 117,7 147,2
Overige vlottende activa 20,3 17,8 20,1
Liquide middelen 0,2 0,1 0,1
Vlottende activa 378,5 318,9 335,0
Totaal activa 912,3 823,7 789,9
PASSIVA
Geplaatst kapitaal 24,4 24,2 24,2
Agio 149,3 149,3 149,2
Overige reserves 45,6 (17,7) (12,3)
Onverdeelde winst 36,6 68,7 31,8
Eigen vermogen 255,9 224,5 192,9
Aandeel van derden 2,6 2,3 0,9
Groepsvermogen 258,5 226,8 193,8
Achtergestelde lening - - 7,6
Overige leningen 224,1 197,6 171,2
Preferente aandelen 40,8 40,8 40,8
Pensioenverplichtingen 28,3 28,1 23,9
Latente belastingverplichtingen 8,1 8,7 7,7
Overige voorzieningen 4,9 4,2 6,3
Langlopende schulden 306,2 279,4 257,5
Kredietinstellingen 107,4 115,9 130,6
Aflossingsverplichting op langlopende schulden 64,3 54,3 55,9
Handelscrediteuren 77,7 70,8 75,6
Overige kortlopende schulden 98,2 76,5 76,5
Kortlopende schulden 347,6 317,5 338,6
Totaal passiva 912,3 823,7 789,9
pagina 3 van 19
GECONSOLIDEERDE WINST- EN H1 2005 H1 2004 Verschil
VERLIESREKENING
Gebaseerd op IFRS in EUR x miljoen
Netto-omzet 499,5 437,3 14%
Overige bedrijfsopbrengsten 4,0 3,0
Som der bedrijfsopbrengsten 503,5 440,3 14%
Bedrijfslasten 424,9 369,1 15%
Afschrijvingen 21,9 19,9 10%
Bedrijfsresultaat (EBITA) 56,7 51,3 10%
Amortisatie 1,4 0,9
Bedrijfsresultaat (EBIT) 55,3 50,4 10%
Rentelasten 7,3 7,7
Dividend op cumulatief preferente aandelen 1,0 1,0
Financieringslasten 8,3 8,7 (5%)
Groepsresultaat voor belasting 47,0 41,7 13%
Belastingen 10,2 9,4 9%
Aandeel van derden 0,2 0,5
Nettoresultaat voor gewone aandeelhouders 36,6 31,8 15%
NETTORESULTAAT VOOR AMORTISATIE 38,0 32,7 16%
Aantal gewone aandelen (x miljoen)
- Gemiddeld 24,4 24,2 1%
- Totaal uitstaand 24,4 24,2 1%
Nettoresultaat per aandeel (x EUR 1)
- Uitstaand 1,56 1,35 16%
- Verwaterd 1,56 1,35 16%
pagina 4 van 19
GECONSOLIDEERD KASSTROOMOVERZICHT H1 2005 H1 2004
Gebaseerd op IFRS in EUR x miljoen
Bedrijfsresultaat (EBIT) 55,3 50,4
Afschrijvingen 21,9 19,9
Amortisatie 1,4 0,9
Bedrijfsresultaat (EBITDA) 78,6 71,2
Mutaties in voorzieningen (0,3) (0,5)
Mutaties in werkkapitaal (37,6) (40,4)
Kasstroom uit bedrijfsoperaties 40,7 30,3
Financieringslasten (8,3) (8,7)
Winstbelasting (1,5) (3,0)
Kasstroom uit operationele activiteiten 30,9 18,6
Acquisities (20,0) (7,9)
(Des)investeringen (24,8) (17,4)
Koers- en overige mutaties (4,7) (2,2)
Kasstroom uit investeringsactiviteiten (49,5) (27,5)
Ontvangsten uit langlopende schulden 50,0 -
Ontvangsten uit emissies 0,1 -
Aflossingen op langlopende schulden (24,5) (30,1)
Uitgekeerd dividend (10,0) (2,7)
Koers- en overige mutaties 11,6 3,5
Kasstroom uit financieringsactiviteiten 27,2 (29,3)
NETTOKASSTROOM 8,6 (38,2)
MUTATIES EIGEN VERMOGEN H1 2005 H1 2004
Gebaseerd op IFRS in EUR x miljoen
Stand begin periode 224,5 160,4
Nettoresultaat 36,6 31,8
Dividend voor gewone aandeelhouders (10,0) (2,7)
Koersverschillen en overige mutaties 4,8 3,4
Totaal netto-effect 31,4 32,5
Stand einde periode 255,9 192,9
pagina 5 van 19
KENGETALLEN (voor amortisatie) H1 2005 H1 2004 Verschil
Gebaseerd op IFRS in EUR x miljoen
Cashflow (nettoresultaat plus afschrijvingen) 59,9 52,6 14%
Investeringen 25,2 17,2 46%
Garantievermogen in % van het balanstotaal 32,8 30,7
Bedrijfsresultaat (EBITA) in % van de netto-omzet 11,4 11,7
Interestcover 6,9 5,9
Belastingdruk in % 20,9 22,1
Nettoresultaat in % van de netto-omzet 7,6 7,5
Nettoresultaat per gewoon aandeel (x EUR1) 1,56 1,35 16%
Cashflow per gewoon aandeel (x EUR1) 2,45 2,17 13%
Gemiddeld aantal gewone aandelen (x miljoen) 24,4 24,2 1%
Aantal uitstaande gewone aandelen (x miljoen) 24,4 24,2 1%
Aantal medewerkers ultimo periode (x 1) 7.610 6.562 16%
SEGMENTRAPPORTAGE
Industrial Services H1 2005 H1 2004 Verschil
Gebaseerd op IFRS in EUR x miljoen
Netto-omzet 209,2 198,1 6%
Toegevoegde waarde 169,2 161,7 5%
Toegevoegde waarde in % van de netto-omzet 80,9 81,6
Bedrijfsresultaat (EBITA) 24,9 23,9 4%
Bedrijfsresultaat (EBITA) in % van de netto-omzet 11,9 12,1
Investeringen 15,9 9,2 73%
Afschrijvingen 12,5 12,3 2%
Aantal medewerkers ultimo periode (x 1) 4.141 3.695 12%
Flow Control H1 2005 H1 2004 Verschil
Gebaseerd op IFRS in EUR x miljoen
Netto-omzet 290,3 239,2 21%
Toegevoegde waarde 160,3 133,8 20%
Toegevoegde waarde in % van de netto-omzet 55,2 55,9
Bedrijfsresultaat (EBITA) 31,8 27,4 16%
Bedrijfsresultaat (EBITA) in % van de netto-omzet 11,0 11,4
Investeringen 9,3 8,1 15%
Afschrijvingen 8,9 7,3 21%
Aantal medewerkers ultimo periode (x 1) 3.453 2.852 21%
pagina 6 van 19
TOELICHTING OP DE VERKORTE FINANCIËLE OVERZICHTEN
De toegepaste waarderingsgrondslagen zijn gebaseerd op IFRS
Op de halfjaarcijfers is geen accountantscontrole toegepast
FINANCIËLE AGENDA 2006
onder voorbehoud
Publicatie jaarcijfers 2005 (voor beurs) Dinsdag, 28 februari
Algemene Vergadering van Aandeelhouders Dinsdag, 25 april
in het Okura Hotel te Amsterdam Aanvang 14:00 uur
Notering ex-dividend Donderdag, 27 april
Betaalbaarstelling dividend Donderdag, 2 mei
Publicatie halfjaarcijfers 2006 (voor beurs) Vrijdag, 11 augustus
pagina 7 van 19
TOEPASSING VAN DE INTERNATIONAL FINANCIAL REPORTING STANDARDS (IFRS)
De geconsolideerde financiële overzichten van Aalberts Industries N.V. tot en met 2004 zijn
opgemaakt volgens Nederlandse waarderingsgrondslagen (Dutch GAAP). Vanaf 2005 zullen de
zogenaamde International Financial Reporting Standards (IFRS) worden toegepast op de
geconsolideerde financiële overzichten, inclusief de vergelijkende cijfers over 2004. De balans per
1 januari 2004, conform IFRS aangepast, wordt de IFRS openingsbalans.
Aalberts Industries heeft een voorlopig overzicht opgemaakt van de noodzakelijke aanpassingen
om aan IFRS te kunnen voldoen. De Europese Commissie heeft de tot nu toe uitgegeven
standaarden bekrachtigd; een aantal interpretaties is nog in behandeling.
Dit houdt in dat financiële informatie over het effect van IFRS, gebaseerd op huidige standaarden
en interpretaties, nog steeds van voorlopige aard is. De informatie is niet gecontroleerd door de
accountant.
Gebaseerd op de huidige van toepassing zijnde standaarden en interpretaties hebben de volgende
onderwerpen invloed:
1. Goodwill (`Business combinations')
Voor 2001 werd bij Aalberts Industries de goodwill direct ten laste van het eigen vermogen geboekt;
gebaseerd op de vrijstelling die in IFRS 1 `First-time Adoption' wordt geboden, wordt deze goodwill
niet herzien.
Vanaf 2001 is de goodwill gekapitaliseerd en geamortiseerd. Gebaseerd op de eerdergenoemde
vrijstelling is de boekwaarde van deze goodwill op de overgangsdatum de waarde op de IFRS
openingsbalans (EUR 201,7 miljoen). Conform IFRS 3 `Business combinations' wordt de goodwill niet
meer geamortiseerd, maar per 1 januari 2004 onderworpen aan een impairmenttest. De
methodologie van deze test onder IFRS is gelijk aan de huidige methode onder Dutch GAAP.
Vanaf 2004 worden de activa en passiva van nieuw verworven groepsmaatschappijen conform IFRS
3 opgenomen tegen "fair value", inclusief de geschatte marktwaarde van identificeerbare immateriële
activa. Deze identificeerbare activa worden dan systematisch geamortiseerd. Goodwill, te weten de
rest van de acquisitiekosten minus de marktwaarde van activa en passiva, wordt niet geamortiseerd,
maar getest op impairment.
2. Overige immateriële activa
Onder deze post is begrepen de reclassificatie van software van materiële vaste activa naar
immateriële activa (netto-effect per 1 januari 2004 is EUR 2,8 miljoen). Software wordt
geamortiseerd over de geschatte economische levensduur en hetzelfde geldt voor de identificeerbare
immateriële activa van `business combinations' (zie punt 1).
3. Materiële vaste activa
Een aantal leasecontracten voor bedrijfsgebouwen en -terreinen werd onder Dutch GAAP
gepresenteerd als operationele lease (en derhalve off-balance), conform IFRS dienen deze als
financial lease gepresenteerd te worden (effect per 1 januari 2004 EUR 17,2 miljoen). Operationele
leasekosten werden onder Dutch GAAP onder de bedrijfslasten gepresenteerd, terwijl financial
leasekosten conform IFRS onder afschrijvingen en financieringslasten worden gepresenteerd.
Tevens is onder de post materiële vaste activa de reclassificatie van software naar immateriële activa
verwerkt (zie punt 2).
pagina 8 van 19
4. Latente belastingvorderingen
Met betrekking tot toegezegde pensioenverplichtingen (zie punt 6) en financiële instrumenten (zie
punt 5), dienen latente belastingvorderingen te worden opgenomen (effect per 1 januari 2004
EUR 5,2 miljoen).
5. Financiële instrumenten
De standaarden IAS 32 en IAS 39 `Financial Instruments' mogen vanaf 1 januari 2005 toegepast
worden, terwijl toepassing op de cijfers van 2004 niet verplicht is. Aalberts Industries zal deze
standaarden vanaf 1 januari 2004 toepassen om de best mogelijke vergelijkingen te verkrijgen. Dit
houdt in: de cumulatief preferente aandelen (EUR 40,8 miljoen) zullen verantwoord worden als
vreemd in plaats van eigen vermogen. Het dividend op deze aandelen (momenteel EUR 2 miljoen per
jaar) zal worden opgenomen onder de financieringslasten en zal geen invloed hebben op het
nettoresultaat voor gewone aandeelhouders.
De "fair value" van de renteswaps per 1 januari 2004 bedroeg EUR 1,4 miljoen (na belasting) en is in
de IFRS openingsbalans ten laste van het eigen vermogen geboekt. De wijziging in marktwaarde
wordt gepresenteerd onder rentelasten (financieringslasten).
6. Pensioenverplichtingen
De groep heeft een aantal pensioenverplichtingen volgens lokale voorwaarden en gebruiken. In de
UK, Duitsland, Frankrijk en gedeeltelijk in Nederland, zijn dit toegezegde pensioenregelingen.
De toegezegde pensioenverplichtingen zijn vastgesteld tegen de huidige waarde, rekeninghoudend
met actuariële aannames; de activa zijn gewaardeerd tegen marktwaarde. De berekeningen zijn
conform IAS 19 `Employee Benefits' en resulteren in een nettoverplichting per 1 januari 2004, die ten
laste van het eigen vermogen is geboekt (netto-effect: EUR 10,2 miljoen negatief). De netto
periodieke pensioenlasten (bestaande uit servicekosten, rentelasten en verwachte rendementen op
de activa) zijn verantwoord onder de personeelskosten. De overige pensioenregelingen in de groep
(inclusief bedrijfstakpensioenregelingen) zijn toegezegde bijdrageregelingen en zijn daarom niet
opgenomen in de balans, maar onder personeelskosten, zoals onder Dutch GAAP het geval was.
7. Eigen vermogen
De aanpassingen in het eigen vermogen om aan IFRS te voldoen zijn als volgt:
01-01-2004 30-06-2004 31-12-2004
EUR x miljoen
Eigen vermogen gebaseerd op Dutch GAAP 212,9 239,7 267,7
Pensioenverplichtingen (10,2) (10,2) (13,2)
Goodwill (Business combinations) - 5,7 11,6
Preferente aandelen (40,8) (40,8) (40,8)
Financial leases (0,1) (0,1) 0,1
Financiële instrumenten (1,4) (1,4) (0,9)
Totaal netto-effect (52,5) (46,8) (43,2)
Eigen vermogen gebaseerd op IFRS 160,4 192,9 224,5
pagina 9 van 19
8. Nettoresultaat
De aanpassingen in het nettoresultaat om aan IFRS te voldoen zijn als volgt:
30-06-2004 31-12-2004
EUR x miljoen
Nettoresultaat gebaseerd op Dutch GAAP 26,0 56,3
Pensioenverplichtingen - -
Goodwill (Business combinations) 5,7 11,6
Preferente aandelen - -
Financial leases 0,1 0,3
Financiële instrumenten - 0,5
Totaal netto-effect 5,8 12,4
Nettoresultaat gebaseerd op IFRS 31,8 68,7
Bijlagen voor IFRS-Dutch GAAP vergelijkingen:
Pagina 11 Geconsolideerde IFRS openingsbalans per 1 januari 2004
Pagina 12 Geconsolideerde balans per 30 juni 2004
Pagina 13 Geconsolideerde winst- en verliesrekening over H1 2004
Pagina 14 Geconsolideerd kasstroomoverzicht over H1 2004
Pagina 15 Segmentrapportage over H1 2004
Pagina 16 Geconsolideerde balans per 31 december 2004
Pagina 17 Geconsolideerde winst- en verliesrekening over het gehele jaar 2004
Pagina 18 Geconsolideerd kasstroomoverzicht over het gehele jaar 2004
Pagina 19 Segmentrapportage over het gehele jaar 2004
pagina 10 van 19
GECONSOLIDEERDE IFRS 01-01-2004 IFRS 01-01-2004
OPENINGSBALANS* Noot Dutch GAAP aanpassingen IFRS
EUR x miljoen
ACTIVA
Goodwill 1 201,7 - 201,7
Overige immateriële activa 2 - 2,8 2,8
Materiële vaste activa 3 226,5 14,4 240,9
Financiële vaste activa 1,0 - 1,0
Latente belastingvorderingen 4 - 5,2 5,2
Vaste activa 429,2 22,4 451,6
Voorraden 147,6 - 147,6
Handelsdebiteuren 105,9 - 105,9
Overige vlottende activa 16,4 0,1 16,5
Liquide middelen 0,1 - 0,1
Vlottende activa 270,0 0,1 270,1
Totaal activa 699,2 22,5 721,7
PASSIVA
Geplaatst kapitaal 5 29,6 (5,9) 23,7
Agio 5 184,7 (35,0) 149,7
Overige reserves 1-6 (43,9) (11,6) (55,5)
Onverdeelde winst 42,5 - 42,5
Eigen vermogen 7 212,9 (52,5) 160,4
Aandeel van derden 0,4 - 0,4
Groepsvermogen 213,3 (52,5) 160,8
Achtergestelde lening 15,2 - 15,2
Overige leningen 3 167,8 16,0 183,8
Preferente aandelen 5 - 40,8 40,8
Pensioenverplichtingen 6 9,0 14,8 23,8
Latente belastingverplichtingen 7,9 - 7,9
Overige voorzieningen 6,8 - 6,8
Langlopende schulden 206,7 71,6 278,3
Kredietinstellingen 92,3 - 92,3
Aflossingsverplichting op langlopende schulden 3 62,9 0,5 63,4
Handelscrediteuren 63,8 0,8 64,6
Overige kortlopende schulden 5 60,2 2,1 62,3
Kortlopende schulden 279,2 3,4 282,6
Totaal passiva 699,2 22,5 721,7
* Onder voorbehoud en geen accountantscontrole toegepast
pagina 11 van 19
GECONSOLIDEERDE BALANS* 30-06-2004 IFRS 30-06-2004
Noot
EUR x miljoen Dutch GAAP aanpassingen IFRS
ACTIVA
Goodwill 1 198,5 5,7 204,2
Overige immateriële activa 2 - 1,9 1,9
Materiële vaste activa 3 227,4 15,6 243,0
Financiële vaste activa 0,6 - 0,6
Latente belastingvorderingen 4 - 5,2 5,2
Vaste activa 426,5 28,4 454,9
Voorraden 167,6 - 167,6
Handelsdebiteuren 147,0 0,2 147,2
Overige vlottende activa 20,2 (0,1) 20,1
Liquide middelen 0,1 - 0,1
Vlottende activa 334,9 0,1 335,0
Totaal activa 761,4 28,5 789,9
PASSIVA
Geplaatst kapitaal 5 30,1 (5,9) 24,2
Agio 5 184,2 (35,0) 149,2
Overige reserves 1-6 (0,6) (11,7) (12,3)
Onverdeelde winst 26,0 5,8 31,8
Eigen vermogen 7 239,7 (46,8) 192,9
Aandeel van derden 0,9 - 0,9
Groepsvermogen 240,6 (46,8) 193,8
Achtergestelde lening 7,6 - 7,6
Overige leningen 3 154,3 16,9 171,2
Preferente aandelen 5 - 40,8 40,8
Pensioenverplichtingen 6 9,2 14,7 23,9
Latente belastingverplichtingen 7,7 - 7,7
Overige voorzieningen 6,3 - 6,3
Langlopende schulden 185,1 72,4 257,5
Kredietinstellingen 130,6 - 130,6
Aflossingsverplichting op langlopende schulden 3 55,3 0,6 55,9
Handelscrediteuren 75,4 0,2 75,6
Overige kortlopende schulden 5 74,4 2,1 76,5
Kortlopende schulden 335,7 2,9 338,6
Totaal passiva 761,4 28,5 789,9
* Onder voorbehoud en geen accountantscontrole toegepast
pagina 12 van 19
GECONSOLIDEERDE WINST- EN H1 2004 IFRS H1 2004
VERLIESREKENING* Noot Dutch GAAP aanpassingen IFRS
EUR x miljoen
Netto-omzet 437,3 - 437,3
Overige bedrijfsopbrengsten 3,0 - 3,0
Som der bedrijfsopbrengsten 440,3 - 440,3
Bedrijfslasten 3 369,6 (0,5) 369,1
Afschrijvingen 2, 3 20,6 (0,7) 19,9
Bedrijfsresultaat (EBITA) 50,1 1,2 51,3
Amortisatie 1, 2 5,7 (4,8) 0,9
Bedrijfsresultaat (EBIT) 44,4 6,0 50,4
Rentelasten 3, 5 7,4 0,3 7,7
Dividend op cumulatief preferente aandelen 5 - 1,0 1,0
Financieringslasten 7,4 1,3 8,7
Groepsresultaat voor belasting 37,0 4,7 41,7
Belastingen 9,5 (0,1) 9,4
Aandeel van derden 0,5 - 0,5
Dividend op cumulatief preferente aandelen 5 1,0 (1,0) -
Nettoresultaat voor gewone aandeelhouders 8 26,0 5,8 31,8
NETTORESULTAAT VOOR AMORTISATIE 31,7 1,0 32,7
Aantal gewone aandelen (x miljoen)
- Gemiddeld 24,2 - 24,2
- Totaal uitstaand 24,2 - 24,2
Nettoresultaat per aandeel (x EUR 1)
- Uitstaand 1,31 0,04 1,35
- Verwaterd 1,31 0,04 1,35
* Onder voorbehoud en geen accountantscontrole toegepast
pagina 13 van 19
GECONSOLIDEERD H1 2004 IFRS H1 2004
KASSTROOMOVERZICHT* Dutch GAAP aanpassingen IFRS
EUR x miljoen
Bedrijfsresultaat (EBIT) 44,4 6,0 50,4
Afschrijvingen 20,6 (0,7) 19,9
Amortisatie 5,7 (4,8) 0,9
Bedrijfsresultaat (EBITDA) 70,7 0,5 71,2
Mutaties in voorzieningen (0,5) - (0,5)
Mutaties in werkkapitaal (40,4) - (40,4)
Kasstroom uit bedrijfsoperaties 29,8 0,5 30,3
Financieringslasten (7,4) (1,3) (8,7)
Winstbelasting (3,0) - (3,0)
Kasstroom uit operationele activiteiten 19,4 (0,8) 18,6
Acquisities (7,9) - (7,9)
(Des)investeringen (17,4) - (17,4)
Koers- en overige mutaties (2,2) - (2,2)
Kasstroom uit investeringsactiviteiten (27,5) - (27,5)
Ontvangsten uit langlopende schulden - - -
Ontvangsten uit emissies - - -
Aflossingen op langlopende schulden (29,8) (0,3) (30,1)
Uitgekeerd dividend (3,7) 1,0 (2,7)
Koers- en overige mutaties 3,4 0,1 3,5
Kasstroom uit financieringsactiviteiten (30,1) 0,8 (29,3)
NETTOKASSTROOM (38,2) - (38,2)
* Onder voorbehoud en geen accountantscontrole toegepast
pagina 14 van 19
SEGMENTRAPPORTAGE*
Industrial Services H1 2004 IFRS H1 2004
EUR x miljoen Dutch GAAP aanpassingen IFRS
Netto-omzet 198,1 - 198,1
Toegevoegde waarde 161,7 - 161,7
Toegevoegde waarde in % van de netto-omzet 81,6 - 81,6
Bedrijfsresultaat (EBITA) 23,3 0,6 23,9
Bedrijfsresultaat (EBITA) in % van de netto-omzet 11,7 12,1
Investeringen 8,7 0,5 9,2
Afschrijvingen 12,5 (0,2) 12,3
Aantal medewerkers ultimo periode (x 1) 3.695 - 3.695
Flow Control H1 2004 IFRS H1 2004
EUR x miljoen Dutch GAAP aanpassingen IFRS
Netto-omzet 239,2 - 239,2
Toegevoegde waarde 133,8 - 133,8
Toegevoegde waarde in % van de netto-omzet 55,9 - 55,9
Bedrijfsresultaat (EBITA) 26,8 0,6 27,4
Bedrijfsresultaat (EBITA) in % van de netto-omzet 11,2 11,4
Investeringen 8,1 - 8,1
Afschrijvingen 7,8 (0,5) 7,3
Aantal medewerkers ultimo periode (x 1) 2.852 - 2.852
* Onder voorbehoud en geen accountantscontrole toegepast
pagina 15 van 19
GECONSOLIDEERDE BALANS* 31-12-2004 IFRS 31-12-2004
Noot
EUR x miljoen Dutch GAAP aanpassingen IFRS
ACTIVA
Goodwill 1 214,2 2,6 216,8
Overige immateriële activa 2 - 11,8 11,8
Materiële vaste activa 3 255,4 14,5 269,9
Financiële vaste activa 0,1 - 0,1
Latente belastingvorderingen 4 - 6,2 6,2
Vaste activa 469,7 35,1 504,8
Voorraden 183,3 - 183,3
Handelsdebiteuren 117,7 - 117,7
Overige vlottende activa 17,8 - 17,8
Liquide middelen 0,1 - 0,1
Vlottende activa 318,9 - 318,9
Totaal activa 788,6 35,1 823,7
PASSIVA
Geplaatst kapitaal 5 30,5 (6,3) 24,2
Agio 5 183,9 (34,6) 149,3
Overige reserves 1-6 (3,0) (14,7) (17,7)
Onverdeelde winst 56,3 12,4 68,7
Eigen vermogen 7 267,7 (43,2) 224,5
Aandeel van derden 2,3 - 2,3
Groepsvermogen 270,0 (43,2) 226,8
Achtergestelde lening - - -
Overige leningen 3 181,0 16,6 197,6
Preferente aandelen 5 - 40,8 40,8
Pensioenverplichtingen 6 9,2 18,9 28,1
Latente belastingverplichtingen 8,7 - 8,7
Overige voorzieningen 4,2 - 4,2
Langlopende schulden 203,1 76,3 279,4
Kredietinstellingen 115,9 - 115,9
Aflossingsverplichting op langlopende schulden 3 53,7 0,6 54,3
Handelscrediteuren 70,7 0,1 70,8
Overige kortlopende schulden 5 75,2 1,3 76,5
Kortlopende schulden 315,5 2,0 317,5
Totaal passiva 788,6 35,1 823,7
* Onder voorbehoud en geen accountantscontrole toegepast
pagina 16 van 19
GECONSOLIDEERDE WINST- EN 2004 IFRS 2004
VERLIESREKENING* Noot Dutch GAAP aanpassingen IFRS
EUR x miljoen
Netto-omzet 897,7 - 897,7
Overige bedrijfsopbrengsten 9,5 - 9,5
Som der bedrijfsopbrengsten 907,2 - 907,2
Bedrijfslasten 3 761,5 (1,2) 760,3
Afschrijvingen 2, 3 41,8 (1,4) 40,4
Bedrijfsresultaat (EBITA) 103,9 2,6 106,5
Amortisatie 1, 2 12,0 (9,8) 2,2
Bedrijfsresultaat (EBIT) 91,9 12,4 104,3
Rentelasten 3, 5 14,5 (0,2) 14,3
Dividend op cumulatief preferente aandelen 5 - 2,0 2,0
Financieringslasten 14,5 1,8 16,3
Groepsresultaat voor belasting 77,4 10,6 88,0
Belastingen 17,9 0,2 18,1
Aandeel van derden 1,2 - 1,2
Dividend op cumulatief preferente aandelen 5 2,0 (2,0) -
Nettoresultaat voor gewone aandeelhouders 8 56,3 12,4 68,7
NETTORESULTAAT VOOR AMORTISATIE 68,3 2,6 70,9
Aantal gewone aandelen (x miljoen)
- Gemiddeld 24,2 - 24,2
- Totaal uitstaand 24,2 - 24,2
Nettoresultaat per aandeel (x EUR 1)
- Uitstaand 2,82 0,11 2,93
- Verwaterd 2,82 0,11 2,93
* Onder voorbehoud en geen accountantscontrole toegepast
pagina 17 van 19
GECONSOLIDEERD 2004 IFRS 2004
KASSTROOMOVERZICHT* Dutch GAAP aanpassingen IFRS
EUR x miljoen
Bedrijfsresultaat (EBIT) 91,9 12,4 104,3
Afschrijvingen 41,8 (1,4) 40,4
Amortisatie 12,0 (9,8) 2,2
Bedrijfsresultaat (EBITDA) 145,7 1,2 146,9
Mutaties in voorzieningen (2,7) - (2,7)
Mutaties in werkkapitaal (19,4) (0,8) (20,2)
Kasstroom uit bedrijfsoperaties 123,6 0,4 124,0
Financieringslasten (14,5) (1,8) (16,3)
Winstbelasting (10,7) - (10,7)
Kasstroom uit operationele activiteiten 98,4 (1,4) 97,0
Acquisities (70,0) - (70,0)
(Des)investeringen (39,5) - (39,5)
Koers- en overige mutaties 2,6 - 2,6
Kasstroom uit investeringsactiviteiten (106,9) - (106,9)
Ontvangsten uit langlopende schulden 60,9 - 60,9
Ontvangsten uit emissies 0,1 - 0,1
Aflossingen op langlopende schulden (67,0) (0,6) (67,6)
Uitgekeerd dividend (4,8) 2,0 (2,8)
Koers- en overige mutaties (4,3) - (4,3)
Kasstroom uit financieringsactiviteiten (15,1) 1,4 (13,7)
NETTOKASSTROOM (23,6) - (23,6)
* Onder voorbehoud en geen accountantscontrole toegepast
pagina 18 van 19
SEGMENTRAPPORTAGE*
Industrial Services 2004 IFRS 2004
EUR x miljoen Dutch GAAP aanpassingen IFRS
Netto-omzet 394,3 - 394,3
Toegevoegde waarde 318,1 - 318,1
Toegevoegde waarde in % van de netto-omzet 80,7 - 80,7
Bedrijfsresultaat (EBITA) 43,6 1,4 45,0
Bedrijfsresultaat (EBITA) in % van de netto-omzet 11,1 11,4
Investeringen 23,9 (0,4) 23,5
Afschrijvingen 25,0 (0,4) 24,6
Aantal medewerkers ultimo periode (x 1) 3.736 3.736
Flow Control 2004 IFRS 2004
EUR x miljoen Dutch GAAP aanpassingen IFRS
Netto-omzet 503,4 - 503,4
Toegevoegde waarde 283,0 - 283,0
Toegevoegde waarde in % van de netto-omzet 56,2 - 56,2
Bedrijfsresultaat (EBITA) 60,3 1,2 61,5
Bedrijfsresultaat (EBITA) in % van de netto-omzet 12,0 12,2
Investeringen 17,6 (0,8) 16,8
Afschrijvingen 16,3 (0,9) 15,4
Aantal medewerkers ultimo periode (x 1) 3.380 3.380
* Onder voorbehoud en geen accountantscontrole toegepast
pagina 19 van 19
meer informatie bij J. Aalberts
e-mail info@aalberts.nl
telefoon +31 (0)343 565 080
---- --
Aalberts Industries