Persbericht
Datum
9 Augustus 2005
Nummer
37
H1 2005 Resultaten
Verbeterde outlook; interimdividend stijgt
INHOUDSOPGAVE
1
1
2
3
4
5
5
6
6
7
7
7
8
8
8
9
9
9
(A)
(B)
(C)
(D)
(E)
(F)
Kerncijfers KPN-groep
Toelichting van de CEO
Kerncijfers divisies
Financieel overzicht KPN-groep
Operationeel overzicht KPN-groep
Operationeel overzicht divisie Vast
~Segment Consumer
~Segment Business
~Segment Wholesale & Operations
Operationeel overzicht divisie Mobiel
~KPN Mobile The Netherlands
~E-Plus
~BASE
Operationeel overzicht Overige activiteiten
Resultaten versus Outlook
Bijgestelde Outlook
Interimdividend
Update aandeleninkoopprogramma
Bijlagen
Geconsolideerde winst-en-verliesrekening
Geconsolideerde balans
Geconsolideerd kasstroomoverzicht
Overzicht van mutaties in het eigen vermogen
Gesegmenteerde informatie: kerngegevens (financieel en operationeel)
Aanvullende informatie: MTA effecten
Halfjaarcijfers KPN
9 augustus 2005 Pagina 1
Kerncijfers KPN-groep Onverminderd sterke vrije kasstroom
2e kw 2005 2e kw 2004 IFRS, in miljoenen euro, tenzij anders aangegeven 1e HJ 2005 1e HJ 2004
2.950 2.910 Bedrijfsopbrengsten 5.840 5.854
556 680 Bedrijfsresultaat 1.072 1.355
239 398 Resultaat na belastingen 512 812
0,10 0,16 Winst per aandeel (in euro) 0,22 0,33
899 848 Kasstroom uit operationele activiteiten 1.721 1.801
324 377 Af: investeringen (in MVA en software) 556 684
575 471 Vrije kasstroom 1.165 1.117
556 680 Bedrijfsresultaat 1.072 1.355
608 528 Terugname: afschrijvingen en bijzondere
waardeveranderingen
1.186 1.082
1.164 1.208 EBITDA 2.258 2.437
*
*
*
*
*
*
Vrije kasstroom in het eerste halfjaar EUR 1.165 miljoen, 4,3% toename
Gericht op het genereren van aandeelhoudersrendement:
--->Interimdividend van EUR 0,13 vastgesteld, EUR 0,05 hoger
--->Aankondiging aandeleninkoopprogramma van EUR 250 miljoen
Bedrijfsopbrengsten in het eerste halfjaar in lijn met de eerder uitgesproken
verwachtingen: stabiel ondanks MTA-tariefsverlagingen van EUR 129 miljoen
EBITDA nam in het eerste halfjaar -7,3% af, -3,8% voor outlook-doeleinden, beter
dan de eerder uitgesproken verwachtingen
De EBITDA-outlook is verbeterd: geen hoog enkelcijferige afname, maar met een
cijfer in de middelste regionen
De prestaties in het tweede kwartaal bieden nog meer vertrouwen voor de
toekomst:
--->Verdere investeringen in het klantenbestand hebben geresulteerd in meer
omzet: bedrijfsopbrengsten zijn gestegen met 1,4%
--->Kasstroom uit operationele activiteiten toegenomen met 6,0%
--->Operationele EBITDA 3,6% lager, tegenover 11,0% in het eerste kwartaal
--->Het resultaat na belastingen is beïnvloed door hogere afschrijvingen en
hogere belastingen (EUR 52 miljoen, waarvan EUR 60 miljoen als gevolg van
de gewijzigde Belgische belastingwet)
Toelichting van Ad Scheepbouwer, CEO van KPN:
"Er heeft een tempowisseling plaatsgevonden bij KPN dit jaar. We hebben de
initiatieven om te komen tot vernieuwing versneld. We liggen op koers met het
aanboren van nieuwe omzetmogelijkheden, met het verdedigen van de leidende
positie in onze traditionele markten en met het structureel omlaag brengen van de
exploitatiekosten.
Met een toegenomen omzet en een verbeterde marge bij KPN Mobile The
Netherlands houden we ons aan onze beloften. In het tweede kwartaal zijn we
doorgegaan met het leggen van de basis voor toekomstig succes door onze
mobiele portfolio te versterken met de voorgenomen acquisitie van Telfort, en door
in Duitsland de multi-brand strategie te introduceren, die in België een belangrijke
aanjager van de groei is gebleken. Met de lancering van VoIP diensten voor
consumenten hebben we de eerste stappen gezet voor de migratie naar een all-IP
netwerk, dat de toekomstige basis zal vormen voor al onze diensten.
Onze initiatieven bewijzen goed te zijn toegesneden op de hedendaagse markt en
onze scherpere focus op specifieke marktsegmenten met op maat gemaakte
aanbiedingen blijken goed aan te slaan bij zowel onze mobiele als onze vaste
klanten. De markt blijft uitdagend, maar de Raad van Bestuur gelooft dat KPN nu
goed gepositioneerd is en een juiste strategie heeft. De tweede helft van het jaar
wordt dan ook met toegenomen vertrouwen tegemoet gezien."
Halfjaarcijfers KPN
9 augustus 2005 Pagina 2
Kerncijfers divisies Divisie Vast
2e kw 2005 2e kw 2004 IFRS, in miljoenen euro 1e HJ 2005 1e HJ 2004
1.732 1.794 Bedrijfsopbrengsten 3.455 3.647
602 599 - Consumer 1.212 1.219
663 734 - Business 1.340 1.498
1.253 1.313 - Wholesale & Operations 2.486 2.663
-786 -852 - Overig (incl. intercompany-omzet) -1.583 -1.733
1.367 1.336 Bedrijfslasten 2.678 2.749
352 338 Waarvan: afschrijvingen en bijzondere
waardeveranderingen
659 674
365 458 Bedrijfsresultaat 777 898
89 98 - Consumer 188 174
94 91 - Business 169 189
185 271 - Wholesale & Operations 418 535
-3 -2 - Overig 2 0
*
*
*
*
*
De bedrijfsopbrengsten zijn in het tweede kwartaal 3,5% gedaald, waarvan 2,8%
betrekking heeft op de MTA-tarieven, geholpen door een extra werkdag t.o.v.
dezelfde periode vorig jaar; de bedrijfslasten zijn in het tweede kwartaal met EUR
31 miljoen ofwel 2,3% gestegen, inclusief een bijzondere waardeverandering van
EUR 40 miljoen inzake SNT.
De bedrijfsopbrengsten in het segment Consumer hebben zich verder
gestabiliseerd, doordat de lagere opbrengsten uit spraakdiensten en
inbelverbindingen zijn gecompenseerd door de groei van ADSL
De lagere bedrijfsopbrengsten in het eerste halfjaar van het segment Business, die
overeenkomt met een gelijke daling van de bedrijfslasten, zorgden voor een
stabiele bedrijfsmarge
Het bedrijfsresultaat van het segment Wholesale & Operations daalde in het eerste
halfjaar met name als gevolg van een bijzondere waardeverandering inzake SNT
(EUR 40 miljoen), lagere intercompany omzet (m.n. Business) en lagere
internationale verkeersopbrengsten
De trend per kwartaal in het bedrijfsresultaat werd verstoord door
reorganisatielasten
Kerncijfers divisies Divisie Mobiel
2e kw 2005 2e kw 2004 IFRS, in miljoenen euro 1e HJ 2005 1e HJ 2004
1.422 1.296 Bedrijfsopbrengsten 2.729 2.532
586 562 - KPN Mobile The Netherlands 1.143 1.118
710 640 - E-Plus 1.350 1.228
138 104 - BASE 260 206
-12 -10 - Overig (incl. intercompany-omzet) -24 -20
1.241 1.058 Bedrijfslasten 2.440 2.068
252 178
Waarvan: afschrijvingen en bijzondere
waardeveranderingen 511 382
181 238 Bedrijfsresultaat 289 464
175 182 - KPN Mobile The Netherlands 313 381
-10 69 - E-Plus -48 101
23 -8 - BASE 39 -11
-7 -5 - Overig -15 -7
Halfjaarcijfers KPN
9 augustus 2005 Pagina 3
*
*
*
*
*
De bedrijfsopbrengsten zijn in het tweede kwartaal 9,7% toegenomen.
De omzet uit dienstverlening1 is in het tweede kwartaal 10,7% gestegen, waarbij
elke van de drie KPN-operators bijdroeg aan de groei.
De bedrijfslasten zijn in het tweede kwartaal gestegen vanwege verdere
investeringen in het klantenbestand en UMTS-afschrijvingen (EUR 64 miljoen).
Onveranderd sterke prestaties in België.
De strategie voor Duitsland wordt herzien als onderdeel van de stroomlijning van
KPN Mobiel Internationaal.
FINANCIEEL OVERZICHT
KPN-GROEP
Bedrijfsopbrengsten
tweede kwartaal verbeterd
t.o.v. eerste kwartaal -
halfjaarcijfers stabiel
Bedrijfsopbrengsten
De toename met EUR 40 miljoen (1,4%) van de bedrijfsopbrengsten in het tweede
kwartaal naar EUR 2.950 miljoen (2004: EUR 2.910 miljoen) compenseerde, ondanks
de negatieve impact van EUR 67 miljoen van de MTA-tarieven, de afname uit het
eerste kwartaal vrijwel volledig en resulteerde in stabiele bedrijfsopbrengsten over
het eerste halfjaar.
De langzame maar voortgaande afname van de bedrijfsopbrengsten in de divisie
Vast (EUR 62 miljoen ofwel 3,5%) - voornamelijk als gevolg van lagere MTAtarieven
(EUR 51 miljoen of 2,8%) - werd volledig gecompenseerd door de
aanhoudend sterke groei van de bedrijfsopbrengsten bij de divisie Mobiel (EUR 126
miljoen ofwel 9,7%), ondanks het nadelige effect van EUR 45 miljoen van de lagere
MTA-tarieven op de bedrijfsopbrengsten.2
Bedrijfslasten
De bedrijfslasten stegen met name bij de divisie Mobiel, waar sinds het derde
kwartaal van 2004 in Nederland en Duitsland wordt afgeschreven op de UMTSlicenties,
waar voortdurend wordt geïnvesteerd in het klantenbestand en waar de
verkeerskosten zijn toegenomen door de hogere verkeersvolumes. In de divisie
Vast vond na de fusie met SNT een bijzondere waardeverandering van
EUR 40 miljoen plaats met betrekking tot de goodwill van voormalige SNTonderdelen.
Bedrijfsresultaat
In het tweede kwartaal van 2005 bedroeg het bedrijfsresultaat van KPN
EUR 556 miljoen (2004: EUR 680 miljoen).
Financieringslasten
De netto-financieringslasten zijn met 13,7% gedaald van EUR 139 miljoen in het
tweede kwartaal van 2004 naar EUR 120 miljoen in 2005. Deze afname is
voornamelijk het gevolg van het herfinancieringsprogramma, waardoor de
rentelasten in 2005 lager uitvallen.
Belastinglast
De totale belastinglast is in het tweede kwartaal van 2005 aanzienlijk toegenomen,
naar EUR 201 miljoen (tweede kwartaal 2004: EUR 149 miljoen). Daarvan is
EUR 60 miljoen toe te schrijven aan een lagere actieve belastinglatentie bij BASE
als gevolg van gewijzigde Belgische belastingwetgeving.
Kasstroom
In het tweede kwartaal liet de kasstroom uit operationele activiteiten een
significante verbetering zien. Het herfinancieringsprogramma uit 2004 resulteerde
in lagere rentebetalingen (en -lasten), terwijl ook de lagere belastingafdrachten in
Nederland bijdroegen aan de toename van de kasstroom uit operationele
activiteiten.
1 Overeenkomstig het gebruik in de telecommunicatiesector hanteert KPN in aanvulling op
bedrijfsopbrengsten ook omzet uit dienstverlening. De omzet uit dienstverlening betreft de
bedrijfsopbrengsten minus de omzet van apparatuur en overige bedrijfsopbrengsten.
2 De MTA-tarieven werden in Nederland in december 2004 opnieuw verlaagd, terwijl deze tarieven in
Duitsland op 15 december 2004 voor het eerst naar beneden werden bijgesteld.
Halfjaarcijfers KPN
9 augustus 2005 Pagina 4
Brutoschuld tijdelijk
toegenomen omdat KPN de
gunstige
marktomstandigheden te
baat nam om voortijdig een
Eurobond van EUR 1 miljard
uit te geven ten behoeve
van aflossingen in het
vierde kwartaal van 2005
Nettoschuld
De toename in het tweede kwartaal van de brutoschuld met EUR 714 miljoen is het
gevolg van de uitgifte van een Eurobond van EUR 1 miljard onder KPN's Global
Medium Term Note-programma, die zal worden aangewend om in oktober en
november 2005 EUR 1,3 miljard aan leningen af te lossen. Deze obligatielening
heeft een looptijd van tien jaar en een couponrente van 4%. Per 30 juni 2005
bedroeg de nettoschuld3 EUR 8,2 miljard vergeleken met EUR 7,4 miljard op 31
maart 2005 en EUR 7,9 miljard op 31 december 2004; de stijging werd veroorzaakt
door de betaling van het slotdividend over 2004 voor een bedrag van EUR 609
miljoen en betalingen voor aandelen die onder het aandeleninkoopprogramma
zijn ingekocht. In het tweede kwartaal heeft KPN in totaal EUR 279 miljoen
afgelost, waaronder een gesyndiceerde lening van EUR 204 miljoen, SNT-leningen
(EUR 32 miljoen), financial leases van E-Plus (EUR 23 miljoen) en onderhandse
leningen (EUR 18 miljoen). De totale kaspositie nam af met EUR 74 miljoen.
Terugkoop eigen aandelen
Op 13 juni 2005 heeft KPN zijn aandeleninkoopprogramma ter grootte van
EUR 985 miljoen voltooid. In het kader van dit programma zijn in het tweede
kwartaal 114 miljoen aandelen teruggekocht tegen een gemiddelde prijs van
EUR 6,67 per aandeel voor een totaalbedrag van EUR 757 miljoen als onderdeel
van het aandeleninkoopprogramma van EUR 985 miljoen. Daarnaast heeft KPN ten
behoeve van zijn personeelsoptieregelingen 5,2 miljoen aandelen ingekocht voor
een totaalbedrag van EUR 33 miljoen. Het programma bestond uit EUR 485 miljoen
overgebleven uit 2004 en een bedrag van EUR 500 miljoen dat op 1 maart 2005
werd aangekondigd. Er zijn in 2005 in totaal 146 miljoen aandelen ingekocht tegen
een gemiddelde prijs van EUR 6,74 per aandeel. Het merendeel hiervan, 82%, is uit
fiscale overwegingen via een tweede notering gekocht. Naar verwachting zullen
deze aandelen (6,3% van het totale aantal uitstaande aandelen) voor het einde van
het jaar worden ingetrokken.
Aankondiging acquisitie
van Telfort voor EUR 980
miljoen
Acquisities
Op 28 juni 2005 heeft KPN in principe overeenstemming bereikt over de overname
van Telfort, de Nederlandse mobiele operator met 2,4 miljoen klanten, voor een
bedrag van EUR 980 miljoen, na aflossing van financieringsschuld en exclusief
liquide middelen. Afhankelijk van specifieke prestatiecriteria kan dit bedrag
worden verhoogd met maximaal EUR 140 miljoen. De acquisitie behoeft de
goedkeuring van de Nederlandse Mededingingsautoriteit (NMa).
Credit-ratings herbevestigd
en ongewijzigd
Credit-ratings
Na de aankondiging in het tweede kwartaal van de uitgifte van de nieuwe
obligatielening en de acquisitie van Telfort werden de credit-ratings van KPN
herbevestigd en deze bleven ongewijzigd op A- met stabiele vooruitzichten
(Standard & Poor's) en Baa1 met stabiele vooruitzichten (Moody's).
OPERATIONEEL OVERZICHT
Reorganisatieplannen op
koers; personeelsbestand in
Nederland in eerste halfjaar
met 5% ingekrompen
Reorganisatie, reorganisatiekosten en personeelsbestand
De uitvoering van de reorganisatieplannen, bedoeld om de strategie en de
organisatiestructuur zowel op groepsniveau als bij de divisie Vast te stroomlijnen,
verloopt volgens plan. In het tweede kwartaal werden de organisatie van het
hoofdkantoor van de divisie Mobiel en KPN Services ontmanteld.
De reorganisatie van de divisie Vast werd op 1 april 2005 voltooid. Door de nieuwe
structuur moet er een grotere nadruk komen te liggen op het genereren van
opbrengsten in de markt en op striktere kostenbeheersing. In de nieuwe structuur
zijn de netwerkactiviteiten Operations & Wholesale (gericht op operationele activa,
kosten en operational excellence) gescheiden van de twee retail-units, Consumer
en Business (gericht op klanten, klantenwerving, opbrengsten en marges). Voor
meer informatie over deze plannen wordt verwezen naar de presentatie van
6 juli 2005 op de KPN-website (www.kpn.com/investorrelations).
3 De boekwaarde van rentedragende financiële verplichtingen plus de reële waarde van financiële
instrumenten gerelateerd aan deze financiële verplichtingen minus liquide middelen.
Halfjaarcijfers KPN
9 augustus 2005 Pagina 5
Als gevolg van deze reorganisatieplannen is het personeelsbestand van KPN in
Nederland met 1.070 fte's (5%) ingekrompen. Per 30 juni 2005 bestond het
personeelsbestand van KPN uit totaal 26.900 fte's (31 december 2004: 28.056 fte's),
waarvan 20.195 fte's (31 december 2004: 21.265 fte's) in Nederland. De
reorganisatiekosten bedroegen in het eerste halfjaar in totaal EUR 32 miljoen,
waarvan EUR 17 miljoen bij de divisie Vast, EUR 14,5 miljoen bij Overige
activiteiten en EUR 0,5 miljoen bij de divisie Mobiel. In het tweede kwartaal van
2005 bedroegen de reorganisatiekosten EUR 8 miljoen.
KPN wil bezwaar maken
tegen ontwerpbesluiten
marktanalyses
Regulering
Op 1 juli 2005 publiceerde OPTA haar ontwerpbesluiten marktanalyses (onder het
nieuwe regelgevingskader) voor de verschillende markten waarop de divisie Vast
actief is. Hoewel KPN het deregulerende standpunt van OPTA ten aanzien van de
markten voor internationaal spraakverkeer op retail-niveau, huurlijnen op retailniveau
en wholesale-breedbandtoegang verwelkomt, is KPN het volstrekt oneens
met verschillende andere ontwerpbesluiten, met name met de besluiten die
betrekking hebben op VoIP, Wholesale huurlijnen en transitverkeer. KPN wil dan
ook bezwaar maken tegen deze ontwerpbesluiten.
Operationeel overzicht
divisie Vast
Algemeen
Op 28 mei 2005 werd de fusie tussen KPN en SNT voltooid. KPN heeft de intentie
om de callcenter-activiteiten van het voormalige SNT te reorganiseren. Dit zal
leiden tot een terugloop in de behoefte aan callcenter-agents en waarschijnlijk
zullen hierdoor aan het eind van 2005 ongeveer 500 fte's aan callcenter-taken en
130 fte's aan ondersteunende taken zijn vervallen. Naar verwachting kan deze
afname worden gerealiseerd via natuurlijk verloop en een vermindering van het
aantal uitzendkrachten.
De uitvoering van de strategie 'aanvallen, verdedigen en kansen benutten'
verloopt geheel volgens plan.
Onveranderd goede
prestaties in
consumentenmarkt:
marktaandeel van ISP's van
KPN gestegen in verzadigd
rakende breedbandmarkt;
VoIP gelanceerd;
marktaandeel spraakmarkt4
voor het eerst weer
toegenomen
Segment Consumer
In het tweede kwartaal van 2005 bleef het aantal breedbandklanten van KPN
stijgen, ondanks de groeivertraging die zich voordeed in de totale
breedbandmarkt. Het klantenbestand van 'ADSL van KPN' nam toe naar bijna
1,6 miljoen klanten eind juni 2005 (2004: 1,1 miljoen) - dit is een marktaandeel5
van 43,8% - waarvan 1,1 miljoen afkomstig zijn van de ISP's van KPN. Het aandeel
van KPN in de retail-breedbandmarkt6 was eind juni 2005 gestegen naar 32,3%
vergeleken met 31,8% eind maart 2005 en 26,1% eind juni 2004. Na de afsluiting
van het tweede kwartaal nam KPN op 26 juli 2005 ruim 60.000 ADSL-klanten van
Tiscali over.
Het aantal abonnees van KPN TV is verder toegenomen: op 30 juni 2005 waren al
meer dan 70.000 klanten geabonneerd op digitale televisie van KPN. De
implementatie van IP TV verloopt volgens plan en IP TV, dat via het vaste ADSL 2+-
netwerk zal worden aangeboden, wordt later dit jaar op de markt gebracht.
Dankzij deze initiatieven zullen klanten straks een daadwerkelijk alternatief
hebben voor het bestaande aanbod van kabeltelevisie.
In het tweede kwartaal van 2005 introduceerde KPN InternetPlusBellen, de naam
waaronder KPN VoiP-diensten (Voice over IP) aanbiedt. In de komende twee
kwartalen zal KPN VoiP verder uitrollen, zowel qua aantal klanten als qua
productaanbod.
KPN HotSpots (mobiel breedband) en de Nederlandse Spoorwegen hebben een
overeenkomst getekend om stations en perrons uit te rusten met WiFi DSL van
KPN. KPN en NS onderzoeken momenteel de mogelijkheden om WiFi aan te bieden
in de treinen zelf.
4 Marktaandeel - traditioneel spraak (exclusief VoIP).
5 Gedefinieerd als het aandeel van KPN in de totale breedbandmarkt in aantal klanten (inclusief
kabelinternet).
6 Gedefinieerd als het marktaandeel in de breedbandmarkt voor particulieren van de ISP's van KPN en Direct
ADSL (inclusief Freeler en CistroN).
Halfjaarcijfers KPN
9 augustus 2005 Pagina 6
In het tweede kwartaal van 2005 zag KPN zijn marktaandeel7 in de traditionele
spraakmarkt voor het eerst weer groeien. De klantentrouw is toegenomen,
hetgeen blijkt uit het feit dat inmiddels circa 1,45 miljoen klanten (28% van het
totale aantal particuliere klanten van KPN, een stijging ten opzichte van de 19%
van vorig jaar) voor een BelPlus-pakket hebben gekozen. In het tweede kwartaal
bleek de introductie van nieuwe pakketten in combinatie met geavanceerde DECTtelefoons
een groot succes te zijn.
Concurrentie in Business
blijft fel
Segment Business
Ondanks de felle concurrentie bleef het aantal IP-VPN-klanten en -aansluitingen
groeien. De marketingcampagnes voor DSL-producten van KPN bestemd voor het
MKB (Office DSL) werden geïntensiveerd. In het tweede kwartaal introduceerde
KPN voor de detailhandel pinnen via DSL. Dit is de eerste xDSL-betaaldienst die
door Interpay, het Nederlandse clearing-platform voor girale en cardbetaaltransacties,
is gecertificeerd. Verschillende zakelijke klanten hebben al
gekozen voor de nieuwe KPN-dienst 'One' waarin mobiele en vaste diensten zijn
geïntegreerd. Het betreft een Managed VPN-oplossing waarmee vanaf elke locatie
met draadloze en mobiele toepassingen veilige toegang tot bedrijfsnetwerken kan
worden verkregen.
In het tweede kwartaal van 2005 heeft KPN diverse grote contracten afgesloten op
het gebied van 'Managed IT Services', onder meer met BDO en Nippon Express. De
Zeeman-groep heeft KPN uitgekozen als internationale leverancier van een MPLS
VPN-netwerk dat alle 950 Europese Zeeman-vestigingen en het hoofdkantoor aan
elkaar koppelt.
In de zakelijke spraakmarkt is het 'Best Offer'-programma, dat op 1 juni 2005 werd
uitgebreid met 'BelZakelijk Company' en dat bestemd is voor klanten met meer
dan één vestiging, met succes geïntroduceerd. Meer dan 220.000 klanten hebben
voor BelZakelijk gekozen, dat is ongeveer 29% van alle zakelijke aansluitingen. Dit
betekent een marktpenetratie van 33% bij het midden- en kleinbedrijf (MKB), een
van de belangrijkste doelgroepen van KPN.
Later dit jaar zal voor het MKB VoIP for business worden geïntroduceerd, een DSLoplossing
voor telefonie en internet. Naar verwachting zal in het eerste kwartaal
van 2006 een geïntegreerde oplossing voor grootzakelijke klanten worden
gelanceerd die nog geavanceerder is. KPN is een van de deelnemers aan de FMCA
(Fixed-Mobile Convergence Alliance)8, een alliantie die streeft naar naadloze
integratie van mobiele, vaste en breedbandoplossingen.
Wholesale & Operations Segment Wholesale and Operations
In het tweede kwartaal van 2005 heeft KPN een samenwerkingsovereenkomst
getekend met Telefónica Wholesale, waardoor KPN grootzakelijke klanten
naadloze, betrouwbare en veilige connectiviteit en volledig gemanagede
netwerkoplossingen kan bieden in de Verenigde Staten, Latijns Amerika en Europa.
Verdere initiatieven divisie
Vast
KPN blijft zijn positie op de spraak-, internet- en televisiemarkt verder versterken.
Naar verwachting zal de upgrade van het ADSL-netwerk naar ADSL2+ voor het
einde van het jaar zijn voltooid. De ADSL2+-toegangstechnologie maakt de
introductie van zeer snelle internetdiensten en IPTV later dit jaar mogelijk, evenals
van Delay TV en Video on Demand over DSL. KPN blijft geïnteresseerd in de
aankoop van Nozema-diensten op het gebied van het digitaal via de ether
verzenden van TV- en radiosignalen met het oog op een snelle nationale uitrol van
digitale TV (DVB-T).
KPN's deelname aan de TV-markt wordt gedreven door de doelstelling om nieuwe
omzetstromen aan te boren en churn te reduceren. KPN beoogt vooralsnog een
10%-aandeel in de TV-markt.
Mobiele TV-pilots zijn gestart. Daarnaast zullen VDSL-breedbanddiensten worden
gelanceerd in het derde kwartaal.
7 Op basis van minuten (exclusief VoIP)
8 Tot de deelnemers behoren onder meer British Telecom, Swisscom, France Télécom, Belgacom,
Telecom Italia, Auna, NTT en Korea Telecom.
Halfjaarcijfers KPN
9 augustus 2005 Pagina 7
Operationeel overzicht
divisie Mobiel
KPN's mobiele operators hebben als doel de resultaten te optimaliseren door het
ontwikkelen van op maat gemaakte aanbiedingen voor specifieke
marktsegmenten en het benaderen van deze marktsegmenten met
onderscheidende aanbiedingen en exclusieve labels. Dit kan zowel onder eigen
merknaam als op de naam van sterke partners, waarbij een verschuiving
plaatsvindt van de traditionele "push" naar een op consumenten gerichte "pull"
strategie. De divisie Mobiel heeft in het tweede kwartaal deze strategie voortgezet,
resulterend in vooruitgang over de hele linie.
Het aantal klanten is bij alle drie de KPN- operators gestegen, waardoor het totale
mobiele klantenbestand uitkomt op 18 miljoen klanten, een stijging van 15% ten
opzichte van dezelfde periode in 2004 en 1,4% ten opzichte van het vorige
kwartaal. De focus op groei in waardevolle marktsegmenten resulteerde in een
sterkere toename van het aantal contractklanten (een toename van 21%
vergeleken met vorig jaar) dan van het aantal prepaid-klanten (11% hoger). In
Duitsland en Nederland kwam de nettoaanwas in het tweede kwartaal zelfs
volledig voor rekening van postpaid-klanten.
De klantengroei leidde op zijn beurt tot hogere opbrengsten, een ontwikkeling
waaraan alle mobiele operators van KPN bijdroegen. De som der
bedrijfsopbrengsten van de divisie Mobiel is met 9,7% gestegen van
EUR 1.296 miljoen een jaar geleden naar EUR 1.422 miljoen. De omzet uit
dienstverlening is zelfs nog sterker gegroeid, met 10,7% van EUR 1.199 miljoen in
het tweede kwartaal van 2004 naar EUR 1.327 miljoen.
Hoewel de drie operators de EBITDA-marges ten opzichte van vorig kwartaal
wisten te verbeteren, blijven zij een neerwaartse druk ervaren. De EBITDA-marge
van de divisie Mobiel is in het tweede kwartaal gedaald naar 30,5% vergeleken met
32,1% in dezelfde periode vorig jaar.
Nederland KPN Mobile The Netherlands
In Nederland stond het tweede kwartaal voornamelijk in het teken van de verdere
groei van het aantal contractklanten via de merken KPN en Hi. Aan het eind van
het kwartaal telde het klantenbestand 6,3 miljoen klanten, een toename van 17%
vergeleken met de 5,4 miljoen van een jaar eerder en een nettoaanwas van
23.000 klanten ten opzichte van het eerste kwartaal. De groei van het
klantenbestand was volledig toe te schrijven aan 91.000 nieuwe postpaid-klanten,
terwijl het aantal prepaid-klanten licht is gedaald. Hierdoor kon KPN voor het
tweede opeenvolgende kwartaal een verbetering van de klantenmix noteren,
zodat 38,3% van de klanten momenteel contractklanten zijn.
Vergeleken met het tweede kwartaal van 2004 zijn de bedrijfsopbrengsten met
4,3% gestegen, van EUR 562 miljoen naar EUR 586 miljoen. De omzet uit
dienstverlening is zelfs nog meer gestegen, met 6,0% van EUR 537 miljoen naar
EUR 569 miljoen.
De EBITDA-marge bedroeg in het tweede kwartaal 39,8%, vrijwel hetzelfde niveau
als in het tweede kwartaal van 2004 (39,7%), en resulterend in een gemiddelde
marge van 37,4% voor het eerste halfjaar van 2005.
Duitsland E-Plus
In mei introduceerde E-Plus Simyo, het eerste no-nonsense mobiele merk op de
Duitse markt. Simyo daagt op agressieve wijze de gevestigde marktpraktijken uit
door klanten kortingenpakketten voor eenvoudige mobiele spraak en SMSdiensten
aan te bieden, en is uitsluitend via het Internet verkrijgbaar als een simonly
prepaid-oplossing. De eerste Simyo verkopen zijn bemoedigend. Op
1 augustus 2005 heeft E-Plus een ander gespecialiseerd merk geïntroduceerd op de
Duitse markt, BASE, waarmee klanten opnieuw een innovatieve oplossing wordt
geboden die niet eerder op de markt beschikbaar was. Ditmaal gaat het om een
sim-only flat-fee voor contractklanten.
In het tweede kwartaal is het Duitse klantenbestand gegroeid naar bijna
9,8 miljoen klanten, een stijging van 12% vergeleken met dezelfde periode in 2004.
Deze nettoaanwas met 146.000 klanten ten opzichte van het voorgaande kwartaal
Halfjaarcijfers KPN
9 augustus 2005 Pagina 8
is volledig toe te schrijven aan het postpaid-segment, waardoor ook de kwaliteit
van de klantenmix verder verbeterde. Contractklanten maken nu 51,4% van het
totale klantenbestand in Duitsland uit. Het marktaandeel van E-Plus in Duitsland
bleef stabiel op 13,3%, een lichte stijging ten opzichte van de 12,9% van vorig jaar.
De mobiele penetratiegraad in Duitsland bereikte dit kwartaal 90%.
De bedrijfsopbrengsten zijn ten opzichte van vorig jaar met 10,9% gestegen, van
EUR 640 miljoen naar EUR 710 miljoen. Ook de omzet uit dienstverlening is
toegenomen; deze steeg met 10,9% van EUR 561 miljoen vorig jaar naar EUR 622
miljoen. Vergeleken met het tweede kwartaal van 2004 werden het
bedrijfsresultaat en de EBITDA-marge negatief beïnvloed door investeringen in de
groei van het klantenbestand (EUR 30 miljoen) en de lagere MTA-tarieven (EUR 19
miljoen). Ten opzichte van het eerste kwartaal is de EBITDA-marge in Duitsland
relatief stabiel gebleven op 21,7% (eerste kwartaal: 21,1%).
België BASE
In het tweede kwartaal werd BASE's succesvolle strategie voortgezet om de markt
op gesegmenteerde wijze en met meerdere merken te benaderen. Deze aanpak
werd gecombineerd met de outsourcing van niet-kernactiviteiten en de
ontwikkeling van wholesale-activiteiten.
In het tweede kwartaal steeg het aantal klanten van BASE met 87.000 naar in totaal
1,85 miljoen, een stijging van 28,6% ten opzichte van dezelfde periode vorig jaar.
Deze groei werd voornamelijk veroorzaakt door een toename van het aantal
prepaid-klanten.
De bedrijfsopbrengsten zijn ten opzichte van vorig jaar met 32,7% gestegen van
EUR 104 miljoen naar EUR 138 miljoen. Bij de omzet uit dienstverlening deed zich
een iets sterkere groei voor, aangezien deze met 34,7% steeg van EUR 101 miljoen
naar EUR 136 miljoen. Met 37,7% werd de solide EBITDA-marge gehandhaafd. Deze
marge vertoonde een lichte stijging ten opzichte van 36,9% in het voorgaande
kwartaal en een aanzienlijke toename ten opzichte van 24,0% vorig jaar.
Het marktaandeel van BASE in de totale Belgische mobiele markt bedraagt ruim
18% (gestegen t.o.v. 16% vorig jaar), terwijl de penetratiegraad boven 90% ligt. De
marktsegmentatie van BASE heeft geresulteerd in 43.000 klanten voor het Ay
Yildiz-merk dat speciaal voor Turkse klanten is ontwikkeld; dit aantal
vertegenwoordigt ongeveer eenderde van de Turkse gemeenschap in België.
Operationeel overzicht
Overige activiteiten
Overige activiteiten
De bedrijfsopbrengsten van Overige activiteiten zijn in het tweede kwartaal met
EUR 38 miljoen gedaald, aangezien hetzelfde kwartaal vorig jaar een boekwinst
omvatte op de verkoop van PTC (EUR 20 miljoen) en opbrengsten van
EUR 25 miljoen uit PanTel, dat aan het eind van het eerste kwartaal van 2005 is
verkocht. Daarnaast daalden de opbrengsten bij Xantic met EUR 7 miljoen als
gevolg van de verkoop van enkele activiteiten.
Resultaten versus outlook Resultaten versus outlook
In de eerste helft van 2005 bleven de bedrijfsopbrengsten vrijwel stabiel (+0,7%),
terwijl de EBITDA in dezelfde periode met 3,8% is afgenomen. Voor de vergelijking
van de daadwerkelijke resultaten met de afgegeven outlook op 1 maart 2005
worden boekwinsten of -verliezen boven EUR 20 miljoen per gebeurtenis buiten
beschouwing gelaten, evenals reorganisatiekosten boven EUR 20 miljoen per
gebeurtenis, aangezien KPN verwacht dat deze op jaarbasis het bedrag van EUR 20
miljoen zullen overschrijden.
In de eerste helft van dit jaar bedroeg de vrije kasstroom EUR 1.165 miljoen, terwijl
de investeringen in dezelfde periode EUR 556 miljoen bedroegen.
Halfjaarcijfers KPN
9 augustus 2005 Pagina 9
Outlook
Guidance Outlook zoals afgegeven op 1 maart 2005
Bedrijfsopbrengsten Stabiel, inclusief MTA reducties
EBITDA Daling met hoog enkelcijferig getal met grootste impact in
Q1
CAPEX ~ EUR 1,7 miljard
Vrije kasstroom > EUR 2,0 miljard
Resultaten versus Outlook
2e kw 2005 2e kw 2004 IFRS, in miljoenen euro, tenzij anders aangegeven 1e HJ 2005 1e HJ 2004
2.950 2.910 Bedrijfsopbrengsten - gerapporteerd 5.840 5.854
- -20 Verkoop PTC (2e kw) / Eutelsat (1e kw) - -56
2.950 2.890 Bedrijfsopbrengsten - aangepast voor
vergelijkbaarheid met guidance
5.840 5.798
2,1% Verschil met vorig jaar 0,7%
1.164 1.208 EBITDA - gerapporteerd 2.258 2.437
- -20 Verkoop PTC (2e kw) / Eutelsat (1e kw) - -56
8 - Reorganisatiekosten 32 -
1.172 1.188 EBITDA - aangepast voor vergelijkbaarheid met
guidance
2.290 2.381
-1,3% Verschil met vorig jaar -3,8%
Verbeterde outlook als
gevolg van betere
bedrijfsprestaties en
kostenbeheersing
Bijgestelde outlook
Op 1 maart 2005 kondigde KPN aan dat de verwachting van de outlook voor het
jaar eindigend op 31 december 2005 neerkwam op een daling van de EBITDA met
een hoog enkelcijferig getal. De daling dit jaar ten opzichte van vorig jaar voor
outlook doeleinden is -3,8%. Op basis van verbeterde bedrijfsprestaties verhoogt
KPN met vertrouwen zijn EBITDA outlook van een hoog enkelcijferige daling naar
een daling met een cijfer in de middelste regionen.
Interimdividend 2005
vastgesteld op EUR 0,13 -
toename van EUR 0,05
Dividend
In het tweede kwartaal van 2005 werd het slotdividend over 2004 uitgekeerd (EUR
609 miljoen, ofwel EUR 0,27 per aandeel). Het totale dividend over 2004 bedroeg
EUR 799 miljoen, ofwel EUR 0,35 per aandeel.
In overeenstemming met het op 1 maart 2005 aangekondigde dividendbeleid van
KPN (35 tot 50% van de vrije kasstroom) wordt voor 2005 wordt een
interimdividend van EUR 0,13 vastgesteld, hetgeen een toename van EUR 0,05 ten
opzichte van het interimdividend van EUR 0,08 uit 2004 is (payout ratio over 2004
bedroeg 35%).
Aankondiging aanvullend
inkoopprogramma eigen
aandelen van
EUR 250 miljoen
Terugkoop eigen aandelen
Naast het interimdividend werd vandaag een aanvullend aandeleninkoopprogramma
ter grootte van EUR 250 miljoen aangekondigd, waarmee aan de
belofte wordt voldaan dat overtollig kasgeld zal worden uitgekeerd aan de
aandeelhouders.
Grondslagen voor
waardering en
resultaatbepaling
De cijfers in dit kwartaalbericht zijn gebaseerd op IFRS-standaarden. Op de cijfers is
geen accountantscontrole toegepast.
Voor meer informatie over de overgang van Nederlandse naar IFRSwaarderingsgrondslagen
wordt verwezen naar het persbericht dat KPN op
18 april 2005 heeft gepubliceerd. Voor een bespreking van de door KPN
gehanteerde IFRS-waarderingsgrondslagen wordt verwezen naar het eerstekwartaalbericht
van KPN d.d. 10 mei 2005.
Halfjaarcijfers KPN
9 augustus 2005 Pagina 10
ALGEMEEN
Waarderingsgrondslagen Dit persbericht bevat een aantal non-GAAP-grootheden, zoals EBITDA en vrije
kasstroom. Deze non-GAAP-grootheden moeten niet worden gezien als substituut
voor KPN's GAAP-grootheden. KPN's non-GAAP-grootheden kunnen mogelijk niet
vergelijkbaar zijn met non-GAAP-grootheden die worden gebruikt door andere
ondernemingen.
EBITDA wordt gedefinieerd als het bedrijfsresultaat voor afschrijvingen en
bijzondere waardeveranderingen van materiële vaste activa en afschrijvingen en
bijzondere waardeveranderingen van goodwill, licenties en andere immateriële
activa. Deze maatstaf wordt gebruikt door financiële instellingen en credit-ratingbureaus
als een van de belangrijkste indicatoren van leencapaciteit. Veel analisten
gebruiken EBITDA als een onderdeel van hun (kasstroom)projecties. Let wel: de
KPN-definitie van EBITDA wijkt af van de letterlijke definitie van resultaat voor
interest, belasting en afschrijvingen. Beide voornoemde definities van EBITDA
hebben beperkingen als hulpmiddel voor de analyse. Deze dienen dan ook niet
geïsoleerd te worden beschouwd of als vervanging te worden gebruikt voor
analyses van het resultaat van KPN volgens IFRS-standaarden of Amerikaanse
verslaggevingsregels.
In het verleden werd EBITDA gebruikt als maatstaf voor bepaalde aspecten van
operationele performance en liquiditeit. EBITDA is gebruikt als onderdeel van de
verwachtingen van KPN. Door de invoering van IFRS en de verwachte volatiliteit
van amortisatie is KPN van mening dat dit de meest juiste manier van
informatieverstrekking aan de financiële markten is voor bepaalde aspecten van
toekomstige financiële ontwikkelingen. KPN beschouwt EBITDA niet als
performance-maatstaf. In alle gevallen zal een aansluiting worden gegeven van
EBITDA naar de dichtstbijzijnde algemeen aanvaarde verslaggevingsmaatstaf
(bedrijfsresultaat).
In de toekomst zal KPN doorgaan met afzetten van verwachtingen tegen de
realisatie. Voor vergelijkingsdoeleinden zullen een aantal posten buiten
beschouwing worden gelaten:
reorganisatiekosten van EUR 20 miljoen of hoger per gebeurtenis;
bijzondere waardeveranderingen van EUR 20 miljoen of hoger per gebeurtenis;
boekwinsten of -verliezen van EUR 20 miljoen of hoger per gebeurtenis.
De vrije kasstroom wordt gedefinieerd als 'kasstroom uit operationele activiteiten'
minus 'investeringen', die worden gedefinieerd als uitgaven aan vaste activa en
software.
Safe harbor
Bepaalde uitspraken in dit kwartaalbericht betreffen toekomstgerichte uitspraken.
Deze uitspraken omvatten onder meer, maar zijn niet beperkt tot, uitspraken ten
aanzien van de toekomstige bedrijfsresultaten, de effecten van wet- en regelgeving
op de activiteiten van KPN, het OPTA-onderzoek naar kortingen die in strijd met
OPTA-bepalingen zijn verleend, het marktaandeel van KPN en zijn joint ventures in
nieuwe en bestaande markten, algemene bedrijfstakgerelateerde en macroeconomische
trends en de prestaties van KPN ten aanzien hiervan.
Toekomstgerichte uitspraken bevatten vaak - of worden voorafgegaan of gevolgd
door - formuleringen als 'geloven', 'verwachten', 'anticiperen' of soortgelijke
uitdrukkingen. Deze toekomstgerichte uitspraken zijn afhankelijk van een aantal
aannames met betrekking tot toekomstige gebeurtenissen en zijn onderhevig aan
onzekerheden en overige factoren waarop KPN veelal geen invloed kan
uitoefenen. De werkelijke resultaten kunnen derhalve afwijken van de
toekomstgerichte uitspraken. Een aantal van deze factoren is beschreven (niet
uitputtend) in het jaarverslag en Form 20-F 2004 van KPN.
De cijfers in dit kwartaalbericht zijn gebaseerd op IFRS-standaarden. Op de cijfers is
geen accountantscontrole toegepast. Dit kwartaalbericht bevat een aantal non-
GAAP-grootheden, zoals EBITDA en vrije kasstroom. Deze non-GAAP-grootheden
moeten niet worden gezien als substituut voor KPN's GAAP-grootheden. KPN's
non-GAAP-grootheden kunnen mogelijk niet vergelijkbaar zijn met non-GAAPgrootheden
die worden gebruikt door andere ondernemingen. Bepaalde cijfers
kunnen door afrondingsverschillen zijn beïnvloed. In dit kwartaalbericht zijn alle
gegevens over marktaandelen gebaseerd op schattingen van het management, die
gebaseerd zijn op extern beschikbare informatie tenzij anders aangegeven.
Voor de IFRS-standaarden wordt verwezen naar het persbericht dat KPN op 18 april
Halfjaarcijfers KPN
9 augustus 2005 Pagina 11
2005 heeft gepubliceerd. Let wel: de IFRS-waarderingsgrondslagen zijn nog niet
definitief en kunnen derhalve nog veranderen als gevolg van (onder meer)
wijzigingen in IFRS-standaarden en -interpretaties, gewijzigde wet- en regelgeving,
aanvullende herzieningen en analyses (waaronder van markttrends) en
auditprocedures.
Profiel
KPN biedt telecommunicatiediensten aan zowel particuliere als zakelijke klanten.
De kernactiviteiten van KPN zijn telefonie- en datadiensten via het vaste net in
Nederland, mobiele telecommunicatiediensten in Duitsland, Nederland en België,
en datadiensten in West-Europa. KPN is marktleider in de belangrijkste segmenten
van de Nederlandse telecommunicatiemarkt en werkt actief aan de groei van zijn
marktaandeel in de nieuwe IP- en DSL-markten. Via E-Plus en BASE heeft KPN een
sterke positie in de mobiele markten van respectievelijk Duitsland en België. Per 30
juni 2005 bediende KPN met 29.546 medewerkers (26.900 fte's) 7,2 miljoen klanten
met een vaste telefoonaansluiting en 2,1 miljoen internetklanten in Nederland, en
nog eens 18,0 miljoen mobiele klanten in Duitsland, Nederland en België. KPN is in
1989 verzelfstandigd. De aandelen zijn genoteerd aan de beurzen van Amsterdam,
New York, Londen en Frankfurt.
Halfjaarcijfers KPN
9 augustus 2005 Pagina 12
Bijlagen
Halfjaarrekening (A) Geconsolideerde winst-en-verliesrekening
(B) Geconsolideerde balans
(C) Geconsolideerd kasstroomoverzicht
(D) Overzicht van mutaties in het eigen vermogen
(E) Gesegmenteerde informatie: Kerngegevens
Divisie Vast
- Segment Consumer
- Segment Business
- Wholesale & Operations
Divisie Mobiel
- KPN Mobile The Netherlands
- E-Plus
- BASE
(F) Aanvullende informatie: MTA-effect
Halfjaarcijfers KPN
9 augustus 2005 Pagina 13
(A) Geconsolideerde winst-en-verliesrekening
2e kw
2005
2e kw
2004 In miljoenen euro, tenzij anders aangegeven
1e HJ 2005 1e HJ 2004
2.914 2.868 Netto-omzet 5.752 5.736
36 42 Overige bedrijfsopbrengsten 88 118
2.950 2.910 Som der bedrijfsopbrengsten 5.840 5.854
-24 -38 Geactiveerde productie voor het eigen bedrijf -52 -71
273 249 Materiaalkosten 536 459
1.005 947 Kosten uitbesteed werk en overige kosten 2.001 1.917
382 444 Salarissen en sociale lasten 785 868
608 528 Afschrijvingen en bijzondere waardeveranderingen 1.186 1.082
150 100 Overige bedrijfslasten 312 244
2.394 2.230 Som der bedrijfslasten 4.768 4.499
556 680 Bedrijfsresultaat 1.072 1.355
-120 -139 Financieringslasten - netto -265 -268
4 6
Aandeel in de winst van geassocieerde deelnemingen en joint
ventures 7 9
440 547 Resultaat voor belastingen 814 1.096
-201 -149 Vennootschapsbelasting -302 -284
239 398 Resultaat na belastingen 512 812
9 4 Aan minderheidsaandeelhouders toewijsbare winst 8 8
230 394
Aan aandeelhouders van de moedermaatschappij toewijsbare
winst 504 804
0,10 0,16 Resultaat per gewoon aandeel/ADS (in EUR) 0,22 0,33
0,10 0,17
Resultaat per gewoon aandeel/ADS op volledig verwaterde basis
(in EUR) 0,22 0,33
Halfjaarcijfers KPN
9 augustus 2005 Pagina 14
(B) Geconsolideerde balans
(voor bestemming van het resultaat)
ACTIVA
In miljoenen euro 30-06-2005 01-01-20059 31-12-2004
VASTE ACTIVA
Immateriële activa
Licenties 4.169 4.320 4.348
Goodwill 4.084 4.139 4.139
Overige immateriële activa 73 35 35
Software 163 173 173
Totaal 8.489 8.667 8.695
Materiële vaste activa
Bedrijfsgebouwen en -terreinen 758 788 814
Bedrijfstechnische apparatuur 6.883 7.360 7.391
Andere vaste bedrijfsmiddelen 181 214 214
Vaste bedrijfsmiddelen in uitvoering 618 555 560
Totaal 8.440 8.917 8.979
Investeringen in joint ventures en geassocieerde
deelnemingen 22 17 17
Derivaten 59 28 -
Investeringen - - 146
Actieve belastinglatenties 1.266 1.680 1.609
Handelsvorderingen en overige vorderingen 39 115 232
Totaal vaste activa 18.315 19.424 19.678
VLOTTENDE ACTIVA
Voorraden 134 188 190
Handelsvorderingen en overige vorderingen 2.332 2.161 2.242
Voor verkoop beschikbare financiële activa 1 169 -
Derivaten 1 9 -
Liquide middelen 2.640 2.158 1.551
Totaal 5.108 4.685 3.983
Voor verkoop bestemde vaste activa 77 121 -
TOTAAL 23.500 24.230 23.661
9 De openingsbalans van 2005 is herberekend voor de toepassing van IAS 32/39 en IFRS 5 per 1 januari 2005.
Voor meer informatie wordt verwezen naar het persbericht dat KPN op 18 april 2005 heeft gepubliceerd
over de invoering van IFRS.
Halfjaarcijfers KPN
9 augustus 2005 Pagina 15
(B) Geconsolideerde balans - vervolg
PASSIVA
In miljoenen euro 30-06-2005 01-01-2005 31-12-2004
GROEPSVERMOGEN
Eigen vermogen 5.111 6.266 6.411
Aandeel van derden 134 145 145
Totaal 5.245 6.411 6.556
LANGLOPENDE VERPLICHTINGEN
Leningen 7.563 6.787 7.821
Derivaten 757 1.074 -
Pensioenverplichtingen 1.462 1.577 1.577
Belastinglatenties 2.103 2.184 2.184
Voorzieningen voor overige verplichtingen en kosten 382 315 315
Overige te betalen posten 351 360 360
Totaal 12.618 12.297 12.257
KORTLOPENDE VERPLICHTINGEN
Handelsschulden en overige te betalen posten 2.748 2.851 2.881
Leningen 2.466 2.126 1.659
Derivaten 101 146 -
Kortlopende belastingverplichtingen 223 197 197
Voorzieningen voor overige verplichtingen en kosten 64 111 111
Totaal 5.602 5.431 4.848
Verplichtingen die rechtstreeks verband houden met
vaste activa die worden geclassificeerd als bestemd
voor verkoop 35 91 -
TOTAAL 23.500 24.230 23.661
Halfjaarcijfers KPN
9 augustus 2005 Pagina 16
(C) Geconsolideerd kasstroomoverzicht
2e kw
2005
2e kw
2004 In miljoenen euro
1e HJ 2005 1e HJ 2004
556 680 Bedrijfsresultaat 1.072 1.355
608 528 Afschrijvingen en bijzondere waardeveranderingen 1.186 1.082
-8 -20 Boekwinsten -29 -56
-83 -4
Totaal mutaties in voorzieningen (exclusief
belastinglatenties) -105 13
24 -15 Voorraden 54 -32
28 18 Handelsvorderingen -65 14
15 3 Vooruitbetalingen en overlopende activa -89 -96
12 11 Overige vlottende activa 34 48
-56 43 Crediteuren -88 -213
-65 -111 Overlopende passiva -109 -142
6 3 Kortlopende schulden (exclusief kortlopende financiering) 7 35
-17 -94 Ontvangen (/afgedragen) belastingen -21 -11
-122 -194 Betaalde rente -131 -196
1 - Ontvangen dividend 5 -
899 848 Nettokasstroom uit operationele activiteiten 1.721 1.801
- -10
Overname dochterondernemingen, geassocieerde
deelnemingen en joint ventures -10 -10
- -
Afstoting dochterondernemingen, geassocieerde
deelnemingen en joint ventures 9 -
-3 -14 Investeringen immateriële activa (exclusief software) -18 -20
-324 -377 Investeringen materiële vaste activa en software -556 -684
7 3 Desinvesteringen materiële vaste activa en software 9 4
3 - Desinvesteringen immateriële activa (exclusief software) 5 -
40 31
Afstoting van voor verkoop beschikbare financiële activa en
overig 202 101
-277 -367 Nettokasstroom aangewend voor investeringsactiviteiten -359 -609
-804 -218 Inkoop eigen aandelen -968 -467
-33 -29 Ingekochte aandelen ten behoeve van optieplannen -33 -29
-609 -606 Uitgekeerd dividend -609 -606
-279 -904 Afgelost op langlopende schulden -311 -943
8 - Uitoefening van aandelenopties 8 -
1.000 - Ontvangsten uit hoofde van leningen 1.000 -
21 5 Mutaties rentedragende kortlopende schulden 32 5
-696 -1.752 Nettokasstroom aangewend voor financieringsactiviteiten -881 -2.040
-74 -1.271 Mutaties liquide middelen 481 -848
2.722 2.231 Liquide middelen per begin van periode10 2.166 1.807
- - Koersverschillen 1 1
-74 -1.271 Mutaties liquide middelen 481 -848
2.648 960
Liquide middelen per einde van periode11
2.648 960
10 Hiervan heeft per 31 december 2004 EUR 8 miljoen betrekking op PanTel. Dit bedrag is in de
openingsbalans opgenomen onder 'voor verkoop bestemde vaste activa'.
11 Hiervan heeft per 30 juni 2005 EUR 8 miljoen betrekking op SNT. Dit bedrag is opgenomen onder 'voor
verkoop bestemde vaste activa'.
Halfjaarcijfers KPN
9 augustus 2005 Pagina 17
(D) Overzicht van mutaties in het eigen vermogen
In miljoenen euro (met uitzondering van aantallen aandelen) 2005 2004
Stand per 31 december vorig jaar 6.411 n.v.t.
Aanpassingen reële waarde leningen en derivaten -239 n.v.t.
Aanpassingen reële waarde van voor verkoop beschikbare activa 23 n.v.t.
Belastingeffect op bovengenoemde aanpassingen 71 n.v.t.
Stand per 1 januari 6.266 6.535
Aan aandeelhouders van de moedermaatschappij toewijsbare winst 504 804
Overige mutaties -42 29
Totaal resultaat gedurende de periode 462 833
Inkoop eigen aandelen -1.024 -496
Uitgekeerd dividend -609 -606
Uitgegeven aandelen 20 -
Overige mutaties -4 -
Balans per 30 juni 5.111 6.266
Aantal geplaatste aandelen per 30 juni12 2.332.400.000 2.490.996.845
Gewogen gemiddeld aantal uitstaande aandelen (exclusief
gemiddeld aantal ingekochte aandelen en aandelen voor
optieplannen) gedurende het halfjaar 2.258.828.002 2.436.698.073
12 Inclusief 148.247.197 aandelen die vóór 30 juni 2005 (30 juni 2004: 80.115.000 aandelen) zijn teruggekocht
onder het aandeleninkoopprogramma. Na intrekking van deze aandelen zal het aantal uitstaande
aandelen afnemen.
Halfjaarcijfers KPN
9 augustus 2005 Pagina 18
(E) Gesegmenteerde informatie: kerngegevens
Consumer
2e kw 2005 2e kw 2004 In miljoenen euro 1e HJ 2005 1e HJ 2004
426 437 Consumer - Voice 853 883
176 162 Internet 356 337
- - Overig (incl. interne opbrengsten) 3 -1
602 599 Bedrijfsopbrengsten 1.212 1.219
597 593 Waarvan externe opbrengsten 1.204 1.203
513 501 Bedrijfslasten 1.024 1.045
9 6
Waarvan afschrijvingen en bijzondere
waardeveranderingen 19 9
89 98 Bedrijfsresultaat 188 174
Aantal aansluitingen (in duizenden) 2e kw
2005
2e kw
2004
PSTN 4.713 4.897
ISDN 508 536
Totaal 5.221 5.433
2e kw 2005 2e kw 2004 Verkeersvolumes (in miljarden minuten) 1e HJ 2005 1e HJ 2004
1,66 1,77 Binnenlands lokaal 3,48 3,76
0,70 0,75 Binnenlands interlokaal 1,46 1,60
2,36 2,52 Totaal binnenlands 4,94 5,36
0,29 0,28 Vast-mobiel 0,56 0,55
0,09 0,10 Internationaal 0,19 0,21
2,74 2,90 Totaal Consumer - Voice 5,69 6,12
2e kw 2005 2e kw 2004 Opbrengsten uit toegangsdiensten (in
miljoenen euro)
1e HJ 2005 1e HJ 2004
116 82 ADSL-opbrengsten 227 154
24 47 Inbelopbrengsten 57 111
36 33 Overig (inclusief added value-diensten) 72 72
176 162 Totaal 356 337
Operationele gegevens 2e kw
2005
2e kw
2004
Aantal ADSL-aansluitingen van KPN (in duizenden)13 1.567 1.057
Aantal ISP-klanten van KPN (in duizenden)14 1.896 1.607
Retail-marktaandeel breedband voor particulieren15 32,3% 26,1%
Verkeersvolumes internet (in miljarden minuten) 0,67 1,34
13 Exclusief het klantenbestand van CistroN.
14 Inclusief Direct ADSL.
15 Gedefinieerd als het marktaandeel in de breedbandmarkt voor particulieren van de ISP's van KPN en Direct
ADSL (inclusief Freeler en CistroN).
Halfjaarcijfers KPN
9 augustus 2005 Pagina 19
(E) Gesegmenteerde informatie: kerngegevens
Business
2e kw 2005 2e kw 2004 In miljoenen euro 1e HJ 2005 1e HJ 2004
313 349 Business - Voice 635 715
186 198 Connectivity 369 398
100 96 IMS 199 194
98 109 EnterCom 201 220
-34 -18 Overig (incl. interne opbrengsten) -64 -29
663 734 Bedrijfsopbrengsten 1.340 1.498
627 695 Waarvan externe opbrengsten 1.264 1.420
569 643 Bedrijfslasten 1.171 1.309
21 21
Waarvan afschrijvingen en bijzondere
waardeveranderingen 34 37
94 91 Bedrijfsresultaat 169 189
Aantal aansluitingen (in duizenden) 2e kw
2005
2e kw
2004
PSTN 996 1.065
ISDN 956 976
Totaal 1.952 2.041
2e kw 2005 2e kw 2004 Verkeersvolumes (in miljarden minuten) 1e HJ 2005 1e HJ 2004
0,94 1,12 Binnenlands lokaal 1,96 2,39
0,84 1,00 Binnenlands interlokaal 1,74 2,12
1,78 2,12 Totaal binnenlands 3,70 4,51
0,36 0,75 Internetgebruik 0,81 1,73
0,34 0,34 Vast-mobiel 0,66 0,68
0,13 0,15 Internationaal 0,27 0,31
2,61 3,36 Totaal Business - Voice 5,44 7,23
Operationele gegevens 2e kw
2005
2e kw
2004
Aantal huurlijnen 51.968 61.721
Waarvan: - analoog 40.674 43.912
- digitaal 11.294 17.809
IP-VPN-aansluitingen (Epacity) 35.466 23.746
VPN (klanten) 1.607 1.141
Halfjaarcijfers KPN
9 augustus 2005 Pagina 20
(E) Gesegmenteerde informatie: kerngegevens
Wholesale & Operations
2e kw 2005 2e kw 2004 In miljoenen euro 1e HJ 2005 1e HJ 2004
1.057 1.102 Carrier Services 2.089 2.238
196 211 Overig (incl. interne opbrengsten) 397 425
1.253 1.313 Bedrijfsopbrengsten 2.486 2.663
369 364 Waarvan externe opbrengsten 711 745
1.068 1.042 Bedrijfslasten 2.068 2.128
321 311
Waarvan afschrijvingen en bijzondere
waardeveranderingen 605 627
185 271 Bedrijfsresultaat 418 535
2e kw 2005 2e kw 2004 Verkeersvolumes (in miljarden minuten) 1e HJ 2005 1e HJ 2004
3,39 3,32 Terminating 6,92 6,91
2,76 2,94 Originating - spraak 5,76 6,16
0,49 1,01 Originating - internet 1,16 2,38
1,72 1,54 Transit 3,28 3,06
2,03 1,75 Internationaal 3,75 3,35
10,39 10,56 Totaal Carrier Services 20,87 21,86
0,22 0,25
Waarvan aan Consumer - Voice en Business
- Voice 0,46 0,52
Halfjaarcijfers KPN
9 augustus 2005 Pagina 21
(E) Gesegmenteerde informatie: kerngegevens
KPN Mobile The Netherlands
2e kw 2005 2e kw 2004 In miljoenen euro 1e HJ 2005 1e HJ 2004
569 537 Omzet uit dienstverlening 1.090 1.054
17 25 Hardware en overige opbrengsten 53 64
586 562 Bedrijfsopbrengsten 1.143 1.118
474 438 Waarvan externe opbrengsten 931 872
411 380 Bedrijfslasten 830 737
58 41 Waarvan afschrijvingen en bijzondere
waardeveranderingen
114 84
175 182 Bedrijfsresultaat 313 381
2e kw 2005 2e kw 2004 1e HJ 2005 1e HJ 2004
2.325 2.022 Verkeersvolume (in miljoenen minuten) 4.426 3.983
123 127 Gewogen AMPU per maand (in minuten): 118 126
28 39 - Prepaid 27 38
280 277 - Postpaid 272 275
30 34 Totale ARPU per maand (in EUR) 29 33
8 12 - Prepaid 8 11
67 71 - Postpaid 66 71
20% 18% Bruto-churn 19% 18%
24% 19% - Prepaid 21% 20%
14% 16% - Postpaid 15% 15%
Aantal abonnees (in
duizenden) 30-06-05 31-03-05 31-12-04 30-09-04 30-06-04
Prepaid 3.895 3.963 3.890 3.679 3.429
waarvan i-mode 472 473 424 378 320
Postpaid 2.418 2.327 2.186 2.094 1.977
waarvan i-mode 253 243 237 234 247
Totaal 6.313 6.290 6.076 5.773 5.406
waarvan i-mode 725 716 661 612 567
Nederland
De gemengde ARPU van EUR 30 in het tweede kwartaal betekende een lichte verbetering ten opzichte van
het eerste kwartaal (EUR 28) dankzij een toename in zowel het postpaid- (van EUR 64 naar EUR 67) als het
prepaid-segment (van EUR 7 naar EUR 8), maar een daling ten opzichte van de EUR 34 van vorig jaar.
De postpaid-churn is licht gedaald: van 15% in het eerste kwartaal van 2005 en 16% in het tweede kwartaal
van 2004 naar 14%. Als gevolg van het in 2004 gewijzigde afsluitbeleid voor prepaid-aansluitingen is de
prepaid-churn gestegen naar 24%, een toename ten opzichte van de 18% in het eerste kwartaal van 2005 en
de 19% in het tweede kwartaal van 2004.
Halfjaarcijfers KPN
9 augustus 2005 Pagina 22
(E) Gesegmenteerde informatie: kerngegevens
E-Plus
2e kw 2005 2e kw 2004 In miljoenen euro 1e HJ 2005 1e HJ 2004
622 561 Omzet uit dienstverlening 1.188 1.092
88 79 Hardware en overige opbrengsten 162 136
710 640 Bedrijfsopbrengsten 1.350 1.228
698 628 Waarvan externe opbrengsten 1.328 1.206
720 571 Bedrijfslasten 1.398 1.127
164 105 Waarvan afschrijvingen en bijzondere
waardeveranderingen
337 232
-10 69 Bedrijfsresultaat -48 101
Halfjaarcijfers KPN
9 augustus 2005 Pagina 23
2e kw 2005 2e kw 2004 1e HJ 2005 1e HJ 2004
2.281 1.951 Verkeersvolume (in miljoenen minuten) 4.329 3.791
78 76 Gewogen AMPU per maand (in minuten) 75 75
21 23 - Prepaid 20 23
134 135 - Postpaid 129 133
21 22 Totale ARPU per maand (in EUR) 21 22
6 7 - Prepaid 6 7
36 38 - Postpaid 35 38
25% 20% Bruto-churn 24% 21%
34% 21% - Prepaid 31% 21%
16% 19% - Postpaid 18% 21%
Aantal abonnees (in
duizenden) 30-06-05 31-03-05 31-12-04 30-09-04 30-06-04
Prepaid 4.758 4.764 4.787 4.639 4.531
waarvan i-mode 448 449 423 349 273
Postpaid 5.039 4.887 4.724 4.426 4.185
waarvan i-mode 710 684 670 653 582
Totaal 9.797 9.651 9.511 9.065 8.716
waarvan i-mode 1.158 1.133 1.093 1.002 855
Duitsland
De gemengde ARPU bedroeg EUR 21 per klant per maand, waarmee deze met EUR 1 is gestegen ten opzichte
van het eerste kwartaal van 2005 en met EUR 1 gedaald ten opzichte van dezelfde periode vorig jaar. De
postpaid ARPU is ten opzichte van het eerste kwartaal met EUR 2 toegenomen naar EUR 36, maar ten opzichte
van vorig jaar met EUR 2 gedaald. De prepaid ARPU is ten opzichte van het vorige kwartaal stabiel gebleven op
EUR 6, maar vergeleken met het niveau in het tweede kwartaal van 2004 met EUR 1 afgenomen.
De churn bij contractklanten is in het tweede kwartaal gedaald naar 16%, een afname ten opzichte van de 19%
van een jaar geleden. Daarentegen is de prepaid-churn aanzienlijk toegenomen (van 21% naar 34%), als gevolg
van de inspanningen van E-Plus om niet-actieve klanten uit het prepaid-klantenbestand te verwijderen.
Halfjaarcijfers KPN
9 augustus 2005 Pagina 24
(E) Gesegmenteerde informatie: kerngegevens
BASE
2e kw 2005 2e kw 2004 In miljoenen euro 1e HJ 2005 1e HJ 2004
136 101 Omzet uit dienstverlening 257 199
2 3 Hardware en overige opbrengsten 3 7
138 104 Bedrijfsopbrengsten 260 206
130 98 Waarvan externe opbrengsten 246 193
115 112 Bedrijfslasten 221 217
29 33 Waarvan afschrijvingen en bijzondere
waardeveranderingen
58 67
23 -8 Bedrijfsresultaat 39 -11
2e kw 2005 2e kw 2004 1e HJ 2005 1e HJ 2004
635 456 Verkeersvolume (in miljoenen minuten) 1.224 855
117 108 Gewogen AMPU per maand (in minuten) 116 105
84 81 - Prepaid 83 76
250 213 - Postpaid 244 211
25 24 Totale ARPU per maand (in EUR) 24 24
15 13 - Prepaid 15 14
63 66 - Postpaid 61 65
12% 22% Bruto-churn 14% 19%
10% 22% - Prepaid 12% 18%
20% 23% - Postpaid 19% 23%
Aantal abonnees (in
duizenden) 30-06-05 31-03-05 31-12-04 30-09-04 30-06-04
Prepaid 1.481 1.400 1.324 1.218 1.147
waarvan i-mode 2 3 2 3 3
Postpaid 367 361 323 299 290
waarvan i-mode 22 24 26 26 27
Totaal 1.848 1.761 1.647 1.517 1.437
waarvan i-mode 24 27 28 29 30
België
De gemengde ARPU is licht gestegen naar EUR 25 in vergelijking met EUR 24 in zowel het eerste kwartaal van
2005 als het eerste halfjaar van 2004. De ARPU voor contractklanten is vergeleken met het eerste kwartaal
gestegen van EUR 59 naar EUR 63, maar ten opzichte van het niveau in het tweede kwartaal van 2004 betekende
dit een afname. Daarentegen is de prepaid ARPU vergeleken met vorig jaar 15% gestegen van EUR 13 naar
EUR 15.
De gemengde churn is aanzienlijk gedaald: van 22% in het tweede kwartaal van 2004 naar 12% in het tweede
kwartaal van 2005.
Halfjaarcijfers KPN
9 augustus 2005 Pagina 25
(E) Gesegmenteerde informatie: kerngegevens
Overige activiteiten
2e kw 2005 2e kw 2004 In miljoenen euro 1e HJ 2005 1e HJ 2004
55 93 Bedrijfsopbrengsten 150 210
55 93 Waarvan externe opbrengsten 150 210
45 109 Bedrijfslasten 144 217
4 12 Waarvan afschrijvingen en bijzondere
waardeveranderingen
16 26
10 -16 Bedrijfsresultaat 6 -7
Halfjaarcijfers KPN
9 augustus 2005 Pagina 26
(F) Aanvullende informatie:
effect van de MTA-tariefverlagingen op de bedrijfsopbrengsten en het bedrijfsresultaat
Wijziging in 2e kw 2005 In miljoenen euro Wijziging in 1e halfjaar 2005
Bedrijfsopbrengsten
Bedrijfsresultaat
Bedrijfsopbrengsten
Bedrijfsresultaat
-21 -12 KPN Mobile The Netherlands -40 -23
-24 -19 E-Plus -47 -37
-45 -31 Totaal divisie Mobiel -87 -60
-7 - Consumer - Voice -13 -
-8 - Business - Voice -15 -
-36 - Carrier Services -69 -
-51 - Totaal divisie Vast -97 -
29 - Intercompany-eliminatie 55 -
-67 -31 KPN geconsolideerd -129 -60
Corporate Communicatie Investor Relations
Mediavoorlichting
Tel: +31 70 4466300
E-mail: press@kpn.com
Tel: +31 70 4460986
E-mail: ir@kpn.com
KPN NV