Elia, beheerder Belgisch hoogspanningsnetwerk

DEZE AANKONDIGING MAG NIET WORDEN MEEGEDEELD, VERSPREID OF GEPUBLICEERD IN DE VERENIGDE STATEN

Keizerslaan 20 Tel. : 02 546 70 11 Boulevard de l'Empereur, 20 Fax : 02 546 70 10 B-1000 Brussel-Bruxelles

PERSBERICHT 17 juni 2005

BEURSINTRODUCTIE ELIA PRIJS PER AANDEEL VASTGELEGD OP 26,50

Elia System Operator NV ("Elia"), de beheerder van het Belgische hoogspanningsnet, kondigt vandaag de definitieve prijs per aandeel aan voor de beursintroductie van Elia. Door het succes van het aanbod, werd de intekenperiode voor particuliere beleggers vervroegd afgesloten op 15 juni 2005 (ipv. 20 juni 2005). De periode van institutionele `bookbuilding' werd eveneens vervroegd afgesloten op 16 juni 2005 (ipv. 21 juni 2005).


· De definitieve uitgifteprijs per aandeel bedraagt 26,50 en komt overeen met de top van de prijsvork van 22,50 tot 26,50 per aandeel.


· De vraag was meer dan 10 maal groter dan het aanbod, met een sterke vraag zowel in België als internationaal.


· Een totaal van 16.791.856 bestaande aandelen en 5.660.377 nieuwe aandelen met VVPR-strips werden verkocht in het kader van het aanbod, inclusief de aandelen voor de overtoewijzingsoptie en de nieuwe aandelen waarop Electrabel, SPE en Publi-T hebben ingetekend.


· Er werd bruto 595 miljoen opgehaald (in de veronderstelling van de volledige uitoefening van de overtoewijzingsoptie), waarvan 445 miljoen uit de verkoop van bestaande aandelen en 150 miljoen uit de verkoop van nieuwe aandelen (de 5,7 miljoen van de kapitaalverhoging voor het Elia-personeel niet meegerekend).


· De door Electrabel, SPE en Publi-T opgenomen 3.551.082 nieuwe aandelen niet meegerekend, worden er 6.777.272 aandelen of ongeveer 36% van het totale aanbod aan de particuliere beleggers toegekend en de overige 12.123.879 aandelen of ongeveer 64% aan de institutionele investeerders.


· Aan de definitieve uitgifteprijs bedraagt de marktkapitalisatie van Elia 1,262 miljard euro (het aanbod van 5,7 miljoen voor het Elia-personeel niet meegerekend).


· De notering en verhandeling op Eurolist by Euronext Brussels begint op maandag 20 juni 2005 om 10 uur, onder de ticker "ELI" en op een `when issued or delivered'1 basis.


1 Dit wil zeggen dat de aandelen reeds kunnen worden genoteerd en verhandeld vooraleer ze zijn betaald en afgeleverd of uitgegeven.

DEZE AANKONDIGING MAG NIET WORDEN MEEGEDEELD, VERSPREID OF GEPUBLICEERD IN DE VERENIGDE STATEN

Toelichting door het management

"Het succes van onze beursgang toont duidelijk aan dat zowel de Belgische als de internationale beleggers ons en onze unieke troeven waarderen. We zijn verheugd dat we onze nieuwe aandeelhouders kunnen verwelkomen en kijken ernaar uit om de vruchten van onze toekomstige investeringen en operationele efficiëntie met hen te delen", zegt Daniel Dobbeni, de voorzitter van het directiecomité (CEO) van Elia.

Resultaten van het aanbod

De huidige aandeelhouders, Electrabel, SPE en Publi-T, hebben respectievelijk op 1.624.620, 150.921 en 1.775.541 nieuwe aandelen ingeschreven, of in het totaal op 3.551.082 nieuwe aandelen.

Als gevolg van een recordvraag van 1,4 miljard van de Belgische particuliere beleggers, worden 6.777.272 aandelen (de uitoefening van de overtoewijzingsoptie inbegrepen) aan de particuliere beleggers toegekend, wat overeenstemt met ongeveer 36% van alle aangeboden aandelen.

De `Underwriters' hebben, in het kader van de overtoewijzingsoptie, de mogelijkheid om gedurende 30 dagen, te beginnen bij de aanvang van de handel van Elia-aandelen, maximaal 1.718.286 aandelen aan te kopen tegen de definitieve uitgifteprijs.

Overeenkomstig de toewijzingsmethodologie, omvatten de aan de Belgische particuliere beleggers toegewezen aandelen 2.109.295 nieuwe aandelen met VVPR-strips.

Bijkomend werden kosteloos 1.775.541 VVPR-strips, afkomstig van de nieuwe aandelen waarop werd ingeschreven door Electrabel en SPE, toegewezen aan de Belgische particuliere beleggers en aan beleggers onderworpen aan de Belgische rechtspersonenbelasting, en dit in deze volgorde. Particuliere beleggers ontvangen ongeveer 57 procent VVPR strips bij de hun toegewezen aandelen.

De aandelen en VVPR-strips worden toegewezen aan de particuliere beleggers in België op basis van de toewijzingstabel die wordt gepubliceerd in de Belgische financiële pers op zaterdag 18 juni 2005.

De aandelen worden naar verwachting geleverd op girale wijze tegen contante betaling en dit op donderdag 23 juni 2005.

Aanvullend op het openbaar aanbod en de private plaatsing, kunnen de medewerkers van Elia nog intekenen op 258.092 bijkomende nieuwe aandelen die deel uitmaken van het aparte aanbod voor de medewerkers dat nog loopt tot 30 juni 2005.

Notering

De notering en de verhandeling van aandelen Elia en de VVPR-strips op Eurolist by Euronext, de gereglementeerde markt van Euronext Brussels, start op maandag 20 juni 2005 om 10 uur, op een `when issued or delivered' basis. De aandelen noteren onder de ticker "ELI" en de VVPR-strips onder "ELIS".

Einde

Voor meer inlichtingen neemt u contact op met:

Lise Mulpas 02/546 73 75 0478/65 28 90 lise.mulpas@elia.be Erik De Leye 02/546 72 11 0475/69 17 99 erik.deleye@elia.be

DEZE AANKONDIGING MAG NIET WORDEN MEEGEDEELD, VERSPREID OF GEPUBLICEERD IN DE VERENIGDE STATEN

Opmerkingen

Aandeelhoudersstructuur (bij benadering) na de beursintroductie*

Free float 40%
Publi-T 30%
Electrabel 27,45%
SPE 2,55%


* (in de veronderstelling van een volledige uitoefening van de overtoewijzingsoptie en een volledige inschrijving op het afzonderlijke aanbod aan werknemers)

Verdeling van de aandelen

Aangevraagd bij Aangevraagd bij een een van de banken andere financiële van het syndicaat instelling of tussenpersoon

Aantal gevraagde aandelen Toegekende aandelen
-------------------------------- ----------------------------------------------------
1 tot 50 50% 15% 51 tot 100 50% 15% 101 tot 250 35% 10,50% 251 tot 500 25% 7,50% 501 tot 1000 10% 3% 1001 tot 2500 100 aandelen 30 aandelen 2501 tot 5000 150 aandelen 45 aandelen 5001 tot 7500 200 aandelen 60 aandelen 7501 tot 10000 250 aandelen 75 aandelen 10000 300 aandelen 90 aandelen

Over Elia

In het prospectus is de volgende informatie over Elia opgenomen:

Profiel

De Vennootschap is de transmissienetbeheerder ("TNB") voor het Belgische elektriciteitsnet op zeer hoge spanning (380 kV ­ 150 kV) en beheert ook het hoogspanningsnet (70 kV ­ 30 kV). Deze netten en de ermee verbonden activa zijn eigendom van de 100% dochtervennootschap van de Vennootschap, Elia Asset NV ("Elia Asset"). De Vennootschap en Elia Asset werken als één economische entiteit.

De Vennootschap werkt onder een "cost-plus" tariefsysteem dat is ontworpen om een billijke vergoeding te verstrekken voor het eigen vermogen van de Vennootschap.

De Vennootschap werd aangesteld, op federaal niveau, als de enige TNB in België voor het elektriciteitsnet op zeer hoge spanning voor een hernieuwbare termijn van 20 jaar, met ingang van 17 september 2002. De gewestelijke Vlaamse en Waalse regeringen hebben, elk binnen hun bevoegdheid, Elia ook aangewezen als beheerder van het 30 kV tot 70 kV hoogspanningsnet. Elia is ook de facto beheerder van het hoogspanningsnet van 30 kV tot 70 kV van het Brussels gewest.

DEZE AANKONDIGING MAG NIET WORDEN MEEGEDEELD, VERSPREID OF GEPUBLICEERD IN DE VERENIGDE STATEN

De activiteiten van Elia

Elia is de eigenaar van een elektriciteitsnet op zeer hoge spanning en een hoogspanningsnet in België en beheert, onderhoudt en ontwikkelt deze netten. Het elektriciteitsnet op zeer hoge spanning van Elia is ook een belangrijke transithub tussen de buitenlandse elektriciteitsmarkten. De kernactiviteit van Elia is het beheer van het elektriciteitsnet op zeer hoge spanning en het hoogspanningsnet met als doel het trachten te verzekeren dat elektriciteit op een betrouwbare manier wordt getransporteerd van producenten naar distributeurs en grote industriële klanten in België of elders in Europa.

Elia is de eigenaar en de beheerder van het Belgische elektriciteitsnet op zeer hoge spanning. Elia is tevens de eigenaar van ongeveer 94% van het Belgische hoogspanningsnet en beheert dit (of heeft het recht om dit te gebruiken).

Als TNB beheert de Vennootschap de infrastructuur en het systeem. Als beheerder van de infrastructuur is Elia eigenaar van een net en onderhoudt en ontwikkelt zij dit. Dit net bestaat uit bovengrondse elektriciteitslijnen, ondergrondse kabels, transformatorenstations en andere uitrustingen die nodig zijn om de transmissie van elektriciteit mogelijk te maken op spanningen van 380 kV tot 30 kV. Als beheerder van het systeem verleent de Vennootschap toegang tot haar elektriciteitsnet aan de betrokken marktdeelnemers en beoogt zij de stabiliteit te verzekeren van het Belgische elektriciteitsnet zodat elektriciteit op een stabiele, zekere en betrouwbare manier wordt getransporteerd.

Belangrijkste troeven

De belangrijkste troeven van Elia zijn onder meer:
· Een wettelijk monopolie en unieke bedrijfsmiddelen in België.
· Een zeer betrouwbaar en flexibel net.
· Een laag risicoprofiel.

· Een 70 jaar oude activiteit met ervaren werknemers en management.
· Een bewezen en stevige financiële basis.
· Een aantrekkelijk dividendbeleid.

Strategie van Elia

Voortbouwend op de belangrijkste troeven van Elia, en binnen het toepasselijke reglementair kader, zijn de voornaamste doelstellingen van Elia:
· Operationele uitmuntendheid blijven bereiken in zijn kernactiviteiten (betrouwbaarheid en efficiëntie);

· Efficiënt inzetten van kapitaalmiddelen en minimaliseren van operationele kosten in het licht van het tarief- en billijke vergoedingssysteem van de Vennootschap;
· Verwerven van delen van bepaalde hoogspanningsnetten;
· Investeren in grensoverschrijdende verbindingen; en
· Optreden als marktfacilitator.

Regulering en tariefsysteem en de inkomsten van Elia voor gereglementeerde activiteiten

De totaliteit van de jaarlijkse inkomsten die Elia ontvangt voor zijn activiteiten, zowel van het netbeheer als van het infrastructuurbeheer, vloeit voort uit tarieven die zijn gebaseerd op een "cost-plus" systeem. De tariefprincipes en -structuren zijn vastgelegd in de Elektriciteitswet, de uitvoerende Koninklijke Besluiten en de richtlijnen van de Commissie voor de Regulering van de Elektriciteit en het Gas (de "CREG").

De tarieven omvatten (i) een billijke vergoeding voor het geïnvesteerde kapitaal en (ii) een vergoeding van alle kosten van Elia (tenzij deze onredelijk worden geacht door de CREG). Interest op de schuld van Elia is in de tarieven inbegrepen ingevolge het "financial embedded debt" mechanisme, onder toezicht van de CREG.

Volgens de huidige procedure worden de tarieven voorgesteld door Elia voor een periode van één jaar en aan de CREG voorgelegd ter goedkeuring. De CREG is bevoegd om de kosten die zij onredelijk acht te verwerpen. Indien het tariefvoorstel niet goedgekeurd

DEZE AANKONDIGING MAG NIET WORDEN MEEGEDEELD, VERSPREID OF GEPUBLICEERD IN DE VERENIGDE STATEN

wordt en behoudens eventuele aanpassingen, kan de CREG tarieven bepalen voor een periode van drie maanden. Deze periode kan worden verlengd.

Met toepassing van de recente wijzigingen van de Elektriciteitswet (in wet gegoten op 1 juni 2005), worden tarieven voorgesteld door Elia aan de CREG voor een periode van vier jaar. Deze recente wijzigingen, die van toepassing zullen zijn op het tariefbepalingssysteem vanaf een datum die zal bepaald worden bij Koninklijk Besluit maar waarvan niet wordt verwacht dat deze zal vallen vóór 2007 (tenzij het Koninklijk Besluit aangenomen wordt tegen september 2005), bevestigen en verduidelijken het kernprincipe dat tarieven zodanig moeten worden vastgesteld dat zij totale inkomsten opleveren voor de TNB die:

· De TNB toelaten om de werkelijke, niet-onredelijke kosten te recupereren die nodig zijn voor het uitvoeren van zijn gereguleerde activiteiten, met inbegrip van de financiële lasten; en

· Zowel de afschrijvingen dekken als een billijke vergoeding van het eigen vermogen, wat vereist is om een optimaal functioneren, de nodige investeringen en de leefbaarheid van het transmissienet te verzekeren, en om de TNB te voorzien van een "gunstig perspectief met betrekking tot de toegang tot de lange termijn kapitaalmarkten".

De huidige aandeelhouders van de Vennootschap

Na afsluiting van het aanbod en in de veronderstelling dat de Underwriters hun overtoewijzingsoptie volledig uitoefenen en het personeel van Elia de kapitaalverhoging van 5,7 miljoen volledig onderschrijft, zullen Electrabel, SPE en Publi-T, de huidige aandeelhouders van de Vennootschap, respectievelijk eigenaar zijn van ongeveer 27,45%,
2,55% en 30% van de gewone aandelen van de Vennootschap.

De verkopende aandeelhouders zijn belangrijke spelers in de Belgische elektriciteitsmarkt. Samen met Publi-T zijn zij, rechtstreeks of via verbonden vennootschappen, de voornaamste leveranciers van Elia of gebruikers van het elektriciteitsnet in eigendom van en beheerd door Elia.

De huidige aandeelhouders van de Vennootschap hebben drie overeenkomsten afgesloten met de Belgische Staat, met inbegrip van een aandeelhoudersovereenkomst die de bijzondere corporate governance regels weergeven die bij wet worden opgelegd om de onafhankelijkheid van de Vennootschap als TNB te verzekeren.

Deze kennisgeving vormt geen aanbod van effecten die in de Verenigde Staten van Amerika te koop zijn, evenmin als een aanbod tot verkoop of een uitnodiging tot het doen van een aanbod tot aankoop van effecten en er zal ook geen verkoop van de effecten plaatsvinden in enig rechtsgebied waarin een dergelijk aanbod, uitnodiging of verkoop onwettig zou zijn zonder voorafgaande registratie of kwalificatie vereist door de wetgeving van dat rechtsgebied. Deze kennisgeving noch enige kopie ervan mag worden meegenomen naar de Verenigde Staten van Amerika en mag evenmin rechtstreeks of onrechtstreeks worden verspreid of gepubliceerd in de Verenigde Staten van Amerika. Het niet-naleven van deze beperkingen kan een inbreuk vormen op de Amerikaanse wetgeving in dit verband. De effecten waarvan sprake in deze kennisgeving werden niet geregistreerd en zullen niet worden geregistreerd onder de US Securities Act van 1933, zoals gewijzigd (de "Securities Act") en mogen niet worden aangeboden of verkocht in de Verenigde Staten of aan, of ten gunste van, "US persons" (zoals bedoeld in Regulation S onder de Securities Act) tenzij zij zijn geregistreerd of vrijgesteld van registratie met toepassing van de Securities Act. De effecten van Elia System Operator NV worden niet openbaar aangeboden in de Verenigde Staten van Amerika.