( BW)(ELAN)(ELN) Elan lost meer dan 240 miljoen USD schuld af,
betaalbaar in 2008

    Redactie Business/Gezondheid/Medische kwesties

    DUBLIN, Ierland--(BUSINESS WIRE)--1 juni 2005--Elan Corporation,
plc maakte vandaag bekend dat het 211,8 miljoen USD van zijn
uitstaande schuld, betaalbaar in 2008, heeft afgelost, en is
overeengekomen nogmaals 31,0 miljoen USD af te lossen die naar
verwachting binnen enkele dagen afloopt.

    Shane Cooke, de Chief Financial Officer van Elan, zei, "Wij
blijven onze kapitaalsstructuur actief beheren en hebben kansen op de
kapitaalmarkten aangegrepen om meer dan 240 miljoen USD van onze in
2008 betaalbare schuld met cash geld en aandelen af te lossen. Onze
kasbalansen aan het eind van maart 2005 zullen worden verminderd met
ongeveer 80 miljoen USD, maar hoger blijven dan 1,3 miljard USD. Deze
transacties zullen niet leiden tot een verdere verwatering voor onze
aandeelhouders en zullen onze jaarlijkse interestuitgaven met ongeveer
16 miljoen USD verminderen."

    Converteerbare gewaarborgde obligatieleningen met korte tot
middellange looptijd van 6,5%, betaalbaar in 2008

    Elan kocht 175,0 miljoen USD, en kwam overeen een hoofdsom van
nogmaals 31,0 miljoen USD aan converteerbare gewaarborgde
obligatieleningen met korte tot middellange looptijd van 6,5%,
betaalbaar in 2008, te kopen voor ongeveer 255,0 miljoen USD aan een
gemiddelde premie van ongeveer 4% aan de marktprijs van de
converteerbare obligatieleningen op de datum van aankoop. De aankopen,
die ongeveer 45% van de uitgifte vertegenwoordigen, werden gedaan via
een aantal afzonderlijke, particulier onderhandelde transacties. De
vergoeding werd of zal worden voldaan met de uitgifte van 27.762.801
American Depositary Shares aan de schuldconversieprijs van 7,42 USD,
samen met 49,1 miljoen USD aan cash geld en gekweekte interest van 0,7
miljoen USD. Het aantal uitgegeven aandelen vertegenwoordigt hetzelfde
aantal aandelen die uitgeefbaar waren bij conversie van de
converteerbare obligatieleningen, en heeft niet geleid tot een verdere
verwatering voor onze aandeelhouders. Na de terugkopen ten uitvoer te
hebben gebracht zal een hoofdsom van 254,0 miljoen USD van de
converteerbare obligatieleningen blijven openstaan.

    Athena Notes

    Elan heeft ook een hoofdsom van 36,8 miljoen USD van de
niet-achtergestelde obligatieleningen van 7,25%, betaalbaar in 2008
(Athena Notes), gekocht voor 33,3 miljoen USD, plus gekweekte interest
van 0,6 miljoen USD. De aankopen, die ongeveer 6% van de uitgifte
vertegenwoordigen, werden gedaan via een aantal afzonderlijke,
particulier onderhandelde transacties. Na de terugkopen ten uitvoer te
hebben gebracht zal een hoofdsom van 613,2 miljoen USD van de Athena
Notes blijven openstaan.

    Als gevolg van deze transacties zal Elan tijdens het tweede
kwartaal van 2005 een nettolast van ongeveer 53 miljoen USD optekenen.
Ongeveer 48 miljoen USD daarvan zullen nog niet afgeschreven
financieringskosten in cash geld zijn, en ongeveer 5 miljoen USD
zullen nog niet afgeschreven financieringskosten in natura zijn. Na
het aftrekken van deze last en het ten uitvoer brengen van deze
terugkopen zou het eigen vermogen per 31 maart 2005 zijn gestegen met
ongeveer 153 miljoen USD, en zal de jaarlijkse interestlast van Elan
worden verminderd met ongeveer 16 miljoen USD.

    Over Elan

    Elan Corporation (NYSE:ELN), plc is een op neurotechnisch
onderzoek gebaseerd biotechnologiebedrijf. Wij zetten ons in om een
verschil te maken in het leven van patiënten en hun familie door ons
toe te spitsen op het brengen van innovaties in de wetenschap en zo in
te spelen op belangrijke behoeften die nog steeds over heel de wereld
bestaan. De aandelen van Elan worden verhandeld op de beurzen van New
York, Londen en Dublin.

    Uitspraken over de toekomst

    Dit bericht bevat uitspraken over de toekomst in verband met de
financiële toestand, exploitatieresultaten en zakelijke vooruitzichten
van Elan, die aanzienlijke risico's en onzekerheden inhouden. Deze
uitspraken zijn te herkennen aan het feit dat er woorden in gebruikt
worden als "verwacht," "schat,","voorziet," "is van plan", "gelooft"
en andere woorden en termen met vergelijkbare betekenis in verband met
de bespreking van toekomstige exploitatie- of financiële prestaties of
gebeurtenissen. De factoren die ervoor kunnen zorgen dat de werkelijke
resultaten wezenlijk verschillen van de resultaten die hierin worden
beschreven of voorspeld, omvatten het risico dat de bijkomende aankoop
van het hoofdbedrag van 31 miljoen USD aan converteerbare
obligatieleningen zich niet op het verwachte ogenblik zal voordoen, of
zelfs helemaal niet. Een verdere lijst en beschrijving van deze
risico's, onzekerheden en andere zaken is te vinden in het jaarverslag
van Elan op Formulier 20-F voor het boekjaar eindigend per 31 december
2004, en in zijn Reports of Foreign Issuer op Formulier 6-K ingediend
bij de Securities and Exchange Commission. Elan gaat geen verplichting
aan om enige uitspraken over de toekomst te herzien, ongeacht of die
het gevolg zijn van nieuwe informatie, toekomstige gebeurtenissen of
van iets anders.

    Elan evalueert voortdurend zijn liquiditeitsvereisten,
kapitaalbehoeften en beschikbaarheid van middelen met het oog op,
onder andere, alternatieve toepassingen van kapitaal, vereisten inzake
schuldendienst, de kosten van schuld en eigen vermogen en geraamde
toekomstige exploitatiecashflow. Elan kan bijkomend kapitaal
bijeenbrengen, uitstaande schuld herstructureren of herfinancieren,
wezenlijke bedragen van uitstaande schuld terugkopen, de verkoop van
producten, belangen in dochterondernemingen, verkoopbare
beleggingseffecten of andere activa overwegen, of een combinatie van
zulke acties of andere stappen ondernemen om zijn liquiditeit en
kapitaalmiddelen te vergroten of te beheren. Zulke acties of stappen,
inclusief de verkoop van activa of de terugkoop van uitstaande schuld,
kan wezenlijk zijn. Bij de normale gang van zaken kan Elan toekomstige
overnames van bedrijven of producten, kapitaaluitgaven, investerings-
en andere zakelijke opportuniteiten onderzoeken, evalueren, bespreken
en zich ermee inlaten. In geval van toekomstige overnames,
kapitaaluitgaven, investerings- of andere zakelijke opportuniteiten,
kan Elan overwegen beschikbaar cash geld te gebruiken of bijkomend
kapitaal bijeen te brengen, inclusief het uitgeven van bijkomende
schuld.

    --30--DB/ny*

    CONTACT: Elan Corporation, plc
             Beleggers:
             Emer Reynolds, 353-1-709-4000 of 800-252-3526
             of
             Media:
             Elizabeth Headon, 353-1-498-0300
             of
             Brian McGlynn, 212-407-5740