Alle divisies hebben bijgedragen aan winstgroei en waardecreatie door stijging van het rendement * Nettowinst per aandeel stijgt van EUR 0,54 over 1e kwartaal 2004 naar EUR 0,89 * Winst voor belastingen exclusief desinvesteringen stijgt 28,9% tot EUR 2.185 miljoen * Winst voor belastingen exclusief desinvesteringen verzekeringsbedrijf stijgt met 44,5%; alle regio s dragen hieraan bij * Winst voor belastingen exclusief desinvesteringen bankbedrijf stijgt met 18,3%, voornamelijk door ING Direct * Exclusief desinvesteringen neemt RAROC bankbedrijf toe tot 19,8%; IRR verzekeringsbedrijf neemt toe tot 12,6% * Totale bedrijfslasten dalen met EUR 398 miljoen ten opzichte van vierde kwartaal 2004 * Beperkte invloed IFRS (International Financial Reporting Standards)
Bericht van de voorzitter
ING Groep is het jaar goed begonnen. Alle zes divisies hebben bijgedragen aan de sterke stijging van de nettowinst over het eerste kwartaal, dit werd ondersteund door een lagere belastingdruk als gevolg van belastingvrije winsten op desinvesteringen en private equity , aldus Michel Tilmant, voorzitter van de Raad van Bestuur. De drie groeimotoren van de Groep hebben goede vooruitgang geboekt. In het eerste kwartaal alleen al heeft ING Direct een miljoen nieuwe klanten aangetrokken en zijn de toevertrouwde middelen met meer dan EUR 15 miljard gestegen. De levensverzekeringsactiviteiten in opkomende markten rapporteerden een stijging van de waarde van nieuwe productie met 36% en Asia/Pacific nam meer dan 50% van het totaal van de nieuwe productie van de Groep voor haar rekening. Het hogere pensioenvermogen en de waarde van nieuwe productie bij alle regio s onderstrepen de groei van de pensioenactiviteiten van ING.
De drie bancaire divisies presteerden boven de RAROC-doelstelling van ING en het levenbedrijf boekte een stijging van 20% in de waarde van nieuwe productie door zich te concentreren op de meest winstgevende producten en marktsegmenten.
Ten opzichte van het vierde kwartaal zijn onze bedrijfslasten gedaald. De kosten blijven echter een belangrijk aandachtspunt voor het management. We zullen met name in de volgroeide markten blijven zoeken naar mogelijkheden tot kostenbesparingen en efficiencyverbeteringen om onze concurrentiepositie te behouden. Bij Nationale-Nederlanden willen we per eind 2007 de kosten op jaarbasis met EUR 235 miljoen verlagen om daarmee de efficiency in lijn te brengen met de norm voor de bedrijfstak. Als gevolg hiervan zal het aantal medewerkers ultimo 2007 met 1.000 zijn gedaald. Het aantal extern ingehuurde medewerkers zal dan eveneens zijn gedaald doordat achterstanden zijn verminderd.
In het eerste kwartaal bleven we profiteren van gunstige marktontwikkelingen. De risicokosten van het bankbedrijf waren historisch laag, deels door de vrijval van voorzieningen bij Wholesale Banking als gevolg van verbeteringen in risicobeheer alsmede door gunstige marktomstandigheden. Onze levenbedrijven konden profiteren van beleggingswinsten en het schadebedrijf kon blijven profiteren van uitzonderlijk lage schadeclaims, vooral in Canada. Wij zien de rest van het jaar met vertrouwen tegemoet, hoewel de marktomstandigheden recentelijk iets verslechterd zijn en daardoor een grotere uitdaging vormen.
1.1 ING Groep
Tabel 1. Kerncijfers ING Groep
Eerste kwartaal
In EUR miljoen
2005
2004
mutatie
Winst voor belastingen exclusief desinvesteringen:
- Insurance Europe
505
352
43,5%
- Insurance Americas
---
335
32,5%
- Insurance Asia/Pacific
171
112
52,7%
- Overig 1
-127
-112
Verzekeringswinst voor belastingen exclusief desinvesteringen
993
687
44,5%
- Wholesale Banking
725
661
9,7%
- Retail Banking
394
325
21,2%
- ING Direct
127
78
62,8%
- Overig 2
-54
-56
Bancaire winst voor belastingen exclusief desinvesteringen
1.192
1.008
18,3%
Totale winst voor belastingen exclusief desinvesteringen
2.185
1.695
28,9%
Winst/verlies op desinvesteringen
376
-84
Winst voor belastingen uit gedesinvesteerde onderdelen
14
125
Totale winst voor belastingen
2.575
1.736
48,3%
Belastingen
572
529
8,1%
Belangen van derden
62
---
-19,5%
Nettowinst
1.941
1.130
71,8%
- waarvan verzekeringsactiviteiten
730
467
56,3%
- waarvan bancaire activiteiten
1.211
663
82,7%
Nettowinst per aandeel (in EUR)
0,89
0,54
64,8%
Kerncijfers
Nettorendement op eigen vermogen3
26,4%
25,4%
Verhouding schuld/eigen vermogen4
9,0%
10,9%
Personeel (gemiddeld aantal FTE s)
114.700
113.100
1,4%
1. Onder verzekeringsresultaat overig zijn het resultaat op het afdekken van het dollarrisico in 2004, de rente op de kernschuld alsmede de resultaten op herverzekeringsactiviteiten meegenomen 2. Het bancaire resultaat overig bestaat voornamelijk uit rentelasten die niet zijn gealloceerd naar de verschillende bedrijfsonderdelen 3. De cijfers over heel 2004 zijn op basis van ING GAAP; de cijfers over 2005 zijn exclusief de herwaarderingsreserves van voor-verkoop-beschikbare beleggingen 4. Vergelijkend cijfer is gebaseerd op IFRS per 1 januari 2005
Winst eerste kwartaal
De nettowinst is met 71,8% toegenomen van EUR 1.130 miljoen over het eerste kwartaal 2004 tot EUR 1.941 miljoen over dezelfde periode dit jaar door een sterke groei bij alle divisies. De nettowinst van het verzekeringsbedrijf steeg met 56,3% tot EUR 730 miljoen door een sterke winstgroei van de levenbedrijven in Azië, de VS en Nederland en doordat de verzekeringstechnische resultaten van het schadebedrijf in Canada wederom goed waren. De nettowinst van het bankbedrijf steeg met 82,7% tot EUR 1.211 miljoen door voortgaande groei bij ING Direct en lagere risicokosten, met name bij Wholesale Banking, alsmede door gerealiseerde winsten uit desinvesteringen in het eerste kwartaal 2005. De nettowinst per aandeel steeg met 64,8% van EUR 0,54 in het eerste kwartaal 2004 tot EUR 0,89.
De totale winst voor belastingen nam met 48,3% toe tot EUR 2.575 miljoen. De gerealiseerde winsten op desinvesteringen bedroegen in het eerste kwartaal 2005 EUR 376 miljoen, vergeleken met een verlies op desinvesteringen van EUR 84 miljoen in het eerste kwartaal 2004. De gedesinvesteerde onderdelen droegen in het eerste kwartaal 2004 in totaal EUR 125 miljoen bij aan de winst voor belastingen tegen EUR 14 miljoen in het eerste kwartaal van dit jaar. Exclusief deze invloeden nam de winst voor belastingen met 28,9% toe tot EUR 2.185 miljoen. (Zie bijlage 2 voor nadere gegevens over de invloed van desinvesteringen.)
De winst voor belastingen exclusief desinvesteringen van het verzekeringsbedrijf steeg met 44,5% tot EUR 993 miljoen, waarbij alle drie regio s een sterke stijging rapporteerden. Insurance Europe realiseerde een stijging van 43,5% tot EUR 505 miljoen door hogere beleggingswinsten in Nederland en voortgaande groei in Centraal-Europa. Insurance Americas rapporteerde een stijging van 32,5% tot EUR 444 miljoen door een wederom goed verzekeringstechnisch resultaat van het Canadese schadebedrijf alsmede hogere beleggingsopbrengsten en provisiebaten bij het levenbedrijf in de VS. Insurance Asia/Pacific rapporteerde een stijging van 52,7% door sterke groei van het levenbedrijf in Australië en Zuid-Korea.
De winst voor belastingen exclusief desinvesteringen van het bankbedrijf nam met 18,3% toe tot EUR 1.192 miljoen als gevolg van hogere resultaten bij alle drie divisies. Wholesale Banking rapporteerde een stijging van 9,7% tot EUR 725 miljoen door de vrijval van een aantal voorzieningen voor debiteurenverliezen. Retail Banking steeg met 21,2% tot EUR 394 miljoen door hogere resultaten in Nederland en België. De winst voor belastingen van ING Direct steeg met 62,8% tot EUR 127 miljoen, door sterke groei van de toevertrouwde middelen en de hypothecaire kredietverlening.
Belastingdruk
De effectieve belastingdruk daalde van 30,5% in de eerste drie maanden 2004 tot 22,2% in de eerste drie maanden 2005, door verlaging van het nominale tarief in Nederland alsmede door hogere belastingvrije gerealiseerde winsten op desinvesteringen en private equity. De effectieve belastingdruk lag voor zowel het verzekeringsbedrijf als het bankbedrijf binnen de voor 2005 verwachte bandbreedte van 20% tot 25%.
Valuta-invloeden
De waardevermindering van de meeste valuta ten opzichte van de euro had een negatief effect van EUR 11 miljoen. Met ingang van 2005 is ING gestopt met het afdekken van het dollarrisico. In het eerste kwartaal 2004 resulteerde het afdekken van het dollarrisico in een nettowinst van EUR 52 miljoen. Inclusief de winst uit het afdekken van het dollarrisico vorig jaar was de totale negatieve valuta-invloed op de nettowinst over het eerste kwartaal EUR 63 miljoen.
Gevolgen IFRS
Met ingang van 1 januari 2005 rapporteert ING volgens de IFRS-standaarden, zoals goedgekeurd door de Europese Unie. De vergelijkende cijfers voor 2004 zijn aan IFRS aangepast. Echter, zoals is toegestaan door IFRS 1, heeft ING de vergelijkende cijfers voor 2004 niet aangepast voor de invloed van IAS 32 en 39 en IFRS 4. Vergelijkende informatie ten aanzien van financiële instrumenten en verzekeringscontracten wordt derhalve opgesteld volgens de oude waarderingsgrondslagen van ING Groep (ING GAAP). In het eerste kwartaal 2005 hadden IAS 32 en 39, IFRS 4 en aanpassingen naar de reële waarde van vastgoed een positieve invloed op de nettowinst van ongeveer EUR 90 miljoen. Deze standaarden hadden voor het verzekeringsbedrijf een positieve netto-invloed van ongeveer EUR 60 miljoen, vooral door de herwaardering van niet-handelsderivaten, aanpassingen naar de reële waarde van vastgoed, boetes voor vervroegde aflossing van hypotheken en gerealiseerde winsten op obligaties. Bij het bankbedrijf bedraagt de invloed van IAS 32 en 39 ongeveer EUR 30 miljoen na belastingen, voornamelijk door de herwaardering van niet-handelsderivaten die deels teniet is gedaan door geamortiseerde resultaten op vastrentende waarden in 2004.
Eerste kwartaal vs. vierde kwartaal
Vergeleken met het vierde kwartaal 2004 nam de nettowinst met 37,9% toe van EUR 1.408 miljoen tot EUR 1.941 miljoen. Na de piek in het vierde kwartaal daalden de bedrijfslasten in het eerste kwartaal met in totaal EUR 398 miljoen. Zowel het bankbedrijf als het verzekeringsbedrijf liet een verbetering zien. De nettowinst van het verzekeringsbedrijf daalde met 16,6% naar EUR 730 miljoen door de winst op desinvesteringen in het vierde kwartaal 2004. De winst voor belastingen exclusief desinvesteringen van het verzekeringsbedrijf steeg met 4,9% van EUR 947 miljoen in het voorgaande kwartaal tot EUR 993 miljoen, door hogere winsten van het levenbedrijf in Nederland, Centraal-Europa en Azië. De nettowinst van het bankbedrijf is meer dan verdubbeld van EUR 533 miljoen in het vierde kwartaal 2004 tot EUR 1.211 miljoen. Dit is deels toe te schrijven aan de winst uit desinvesteringen in het eerste kwartaal en de verliezen op desinvesteringen in het vierde kwartaal. De winst voor belastingen exclusief desinvesteringen van het bankbedrijf steeg met 47,7% van EUR 807 miljoen tot EUR 1.192 miljoen door hogere baten, met name bij ING Direct en de financiële markten, lagere risicokosten en lagere lasten na de piek in het vierde kwartaal 2004.
1.2 Balanstotaal & Eigen vermogen
Tabel 2. Kerncijfers balans
In EUR miljard
31 maart
2005
1 januari
2005
mutatie
Eigen vermogen
31,3
28,3
10,6%
- verzekeringsactiviteiten
16,8
15,3
9,8%
- bancaire activiteiten
18,4
17,2
7,0%
- eliminaties1
-3,9
-4,2
Balanstotaal
1.036,5
964,5
7,5%
Nettorendement op eigen vermogen2
26,4%
25,4%
- verzekeringsactiviteiten
21,0%
27,0%
- bancaire activiteiten
23,9%
15,8%
1. aandelen in eigen bezit, achtergestelde leningen, belangen van derden, obligatieleningen en overige eliminaties 2. per 31 december 2004 conform ING-GAAP-normen, cijfers maart 2005 op jaarbasis
Eigen vermogen
Ultimo maart 2005 bedroeg het eigen vermogen van ING EUR 31,3 miljard, een stijging van EUR 3,0 miljard, ofwel 10,6%, vergeleken met 1 januari 2005. Deze stijging is toe te schrijven aan de toevoeging van de nettowinst over de eerste drie maanden 2005 van EUR 1,9 miljard, een overboeking van verzekeringsverplichtingen van EUR 0,3 miljard als gevolg van latente winstdeling, valuta-effecten van EUR 0,6 miljard en overige invloeden van EUR 0,4 miljard. Ongerealiseerde herwaarderingen van aandelen en obligaties zorgden voor een daling van het eigen vermogen met EUR 0,2 miljard.
Kapitaalratio s
De verhouding schuld/eigen vermogen van ING Groep N.V. verbeterde van 10,9% op 1 januari 2005 tot 9,0%. Deze verbetering is te danken aan een stijging van het risicodragend vermogen met EUR 3,7 miljard, exclusief de belangen van derden, door ingehouden winsten en herwaarderingen alsmede door een daling van de kernschuld met EUR 0,3 miljard. De kapitaaldekkingsratio (solvabiliteit) van het verzekeringsbedrijf van ING is toegenomen van 201% op 1 januari 2005 tot 208% van het wettelijk vereiste niveau ultimo maart 2005. De Tier-1-ratio van ING Bank N.V. steeg van 7,00% op 1 januari 2005 tot 7,21% op 31 maart 2005. De solvabiliteitsratio (BIS-ratio) van de bank verbeterde van 10,59% op 1 januari 2005 tot 10,76%. Vergeleken met 1 januari 2005 stegen de totale naar risico gewogen activa met EUR 13,3 miljard, ofwel 4,9% tot EUR 287,4 miljard door groei bij alle drie bancaire divisies.
Rendement op eigen vermogen
Het nettorendement op het eigen vermogen nam toe van 25,4% over heel 2004 tot 26,4% over het eerste kwartaal 2005. Het nettorendement op het eigen vermogen van het verzekeringsbedrijf was over het eerste kwartaal 2005 21,0%, vergeleken met 27,0% over heel 2004, terwijl het nettorendement op het eigen vermogen van het bankbedrijf steeg van 15,8% naar 23,9%. Het nettorendement op het eigen vermogen over 2004 is gebaseerd op de nettowinst en het gemiddelde eigen vermogen onder ING GAAP, terwijl de cijfers over 2005 zijn gebaseerd op IFRS.
Beheerd vermogen
Exclusief de invloed van desinvesteringen nam het beheerd vermogen in het eerste kwartaal met 6,0% toe van EUR 443,4 miljard ultimo 2004 tot EUR 470,1 miljard. Deze stijging is toe te schrijven aan een netto-instroom van EUR 13,3 miljard, de invloed van de daling van de euro in het eerste kwartaal van EUR 12,1 miljard alsmede hogere aandelenkoersen van EUR 0,5 miljard. Inclusief de invloed van gedesinvesteerde onderdelen, die tezamen een beheerd vermogen hadden van EUR 47,7 miljard, en een herdefiniëring die deels is toe te schrijven aan IFRS, daalde het totale beheerd vermogen met 4,4%.
Alle cijfers vergelijken het 1e kwartaal 2005 met het 1e kwartaal 2004, tenzij anders aangegeven.
Vergelijkbare cijfers voor 2004 zijn exclusief IAS 32, 39 & IFRS 4 (Zie bijlage 7)
Conference call pers: 12 mei, 9:30 uur CET. Meeluisteren: NL +31 20 796 5001 UK +44 20 7154 2666
Analistenpresentatie: 12 mei, 11:15 uur CET in ING House, Amsterdam. Presentatie & webcast
Conference call analisten: 12 mei, 16.00 uur CET.
Meeluisteren: NL +31 45 631 6910 UK +44 20 8400 6356 US +1 303 262 2131
Perscontacten +31 20 541 6522
Investor Relations +31 20 541 5571
Lees of download het complete persbericht als een pdf bestand (
Lees of download de 2004 vergelijkende cijfers op basis van IFRS (
De toegepaste waarderingsgrondslagen die in dit document worden toegepast op de resultaten over 2005 komen overeen met de International Financial Reporting Standards, zoals goedgekeurd door de Europese Unie ( EU ). Een korte samenvatting van deze waarderingsgrondslagen is opgenomen in bijlage 7, Verandering in de waarderingsgrondslagen en de invloed van IFRS. Een uitgebreidere toelichting staat op de website van ING Groep. De toegepaste waarderingsgrondslagen wijken af van de gepubliceerde jaarrekening over 2004, zoals toegelicht in bijlage 7. Wij hebben echter de vergelijkbare cijfers over 2004 aangepast om de invloed van IFRS hierin te laten terugkomen, behalve de invloed van IAS 32 en 39 en IFRS 4, zoals eveneens is toegelicht in bijlage 7.
De cijfers in dit document zijn niet door de accountant gecontroleerd.
In deze publicatie zijn verwachtingen over toekomstige gebeurtenissen opgenomen. Deze verwachtingen zijn gebaseerd op de huidige inzichten en veronderstellingen van het management met betrekking tot bekende en onbekende risico s en onzekerheden. De feitelijke resultaten, prestaties of andere omstandigheden kunnen in meer dan geringe mate afwijken van de uitgesproken verwachtingen als gevolg van wijzigingen in onder meer (i) de algemene economische omstandigheden, vooral in voor ING belangrijke markten, (ii) de omstandigheden in de financiële markten en/of in opkomende economieën, (iii) de frequentie en ernst van verzekerde schadegevallen, (iv) de sterfte-, invaliditeits- en ziektecijfers en ontwikkelingen hierin, (v) het verval in portefeuilles, (vi) het rentepeil, (vii) valutawisselkoersen, (viii) concurrentieverhoudingen, (ix) wet- en regelgeving en (x) het beleid van overheden
Verwante Links
ING Media Relations
Amstelveenseweg 500
1081 KL Amsterdam
Nederland
Tel: +31 20 541 5433
Fax: +31 20 541 5412
ING Groep Investor Relations
Postbus 810
1000 AV Amsterdam
Nederland
Tel: +31 20 541 5460
Fax: +31 20 541 5451