Amsterdam, 30 maart 2005
ABN AMRO maakt resultaten bekend over 2004 onder IFRS:
Nettowinst 4,9% lager onder IFRS dan volgens Dutch GAAP
2004 IFRS resultaten gebaseerd op volledige implementatie van IFRS (inclusief IAS 32 en 39)
Nettowinst onder IFRS EUR 3.865 mln (-4,9%) vergeleken met EUR 4.066 mln (na preferent
dividend) volgens Dutch GAAP
Gecorrigeerd voor de incidentele posten in 2004 kwam de nettowinst onder IFRS uit op EUR 3.239
mln (-11,6%) vergeleken met EUR 3.664 mln (na preferent dividend) volgens Dutch GAAP
Tier 1 ratio op 31 december 2004 is 8.46% (8.78% volgens Dutch GAAP)
Core Tier 1 ratio op 31 december 2004 6,33% (6,61% volgens Dutch GAAP)
Geen wijziging in dividend beleid, intentie is om een stabiel dividend te handhaven met als
doelstelling het in de loop van de jaren te verhogen tengevolge van verbeterde onderliggende resultaten
Eerste kwartaal 2005 IFRS resultaten op 27 april 2005
Verklaring van de CFO
"De International Financial Reporting Standards (IFRS) zijn een belangrijke stap in de richting van wereldwijd
geaccepteerde boekhouding standaarden voor alle bedrijven. Om de transparantie te vergroten en de
vergelijking voor de investeerders makkelijker te maken, hebben we er in 2004 voor gekozen IFRS volledig te
implementeren. Het is belangrijk om te benadrukken dat de manier waarop onze bank wordt aangestuurd niet
verandert ten gevolge van een boekhoudkundige wijziging. Onze boekhouding zal onze bedrijfsvoering blijven
weergeven zonder deze te beïnvloeden," aldus Chief Financial Officer Tom de Swaan.
Kerncijfers groep 2004
(in miljoenen euro's)
IFRS Dutch GAAP verschil % verschil
Baten 17.859 18.742 -883 -4,7
Bedrijfslasten 12.794 12.720 74 0,6
Bedrijfsresultaat 5.065 6.022 -957 -15,9
Waardeveranderingen 626 655 -29 -4,4
Bedrijfsresultaat voor belastingen 4.439 5.367 -928 -17,3
Belastingen 1.121 1.389 -268 -19,3
Belang van derden 79 271 -192 -70,8
Nettowinst, exclusief bijzondere posten 3.239 3.707 -468 -12,6
Preferent dividend 43
Nettowinst, exclusief bijzondere posten & pref. dividend 3.239 3.664 -425 -11,6
Nettowinst, inclusief bijzondere posten 3.865 4.066 -201 -4,9
Winst per aandeel (in euro's), exclusief 1,95 2,21 -0,26 -11,8
Winst per aandeel (in euro's), inclusief 2,33 2,45 -0,12 -4,9
Efficiency ratio, exclusief 71,6% 67,9%
Efficiency ratio, inclusief 71,9% 69,2%
31 Dec 04 31 Dec 04 % verschil
(in miljarden euro's)
Balanstotaal 701,8 608,6 15,3
Aansprakelijk groepsvermogen 33,2 33,0 0,6
Naar risico gewogen activa 231,6 231,4 0,1
Core tier 1 ratio 6,33% 6,61%
BIS tier 1 ratio 8,46% 8,78%
BIS ratio 11,06% 11,47%
---
Invloed van IFRS op de vermogensratio's
De ratio voor het kernvermogen (tier 1) op 31 december 2004 onder IFRS is 8,46% vergeleken met 8,78% volgens
in Nederland algemeen aanvaarde grondslagen voor financiële verslaggeving (Dutch GAAP). De core tier 1 ratio op
31 december 2004 onder IFRS is 6,33% vergeleken met 6,61% volgens Dutch GAAP. De dalingen zijn onder
andere een gevolg van de zogenaamde `fresh start approach' voor wat betreft pensioenen, waarbij alle cumulatieve
actuariële verschillen ten laste komen van het eigen vermogen op de overgangsdatum.
Invloed van IFRS op eigen vermogen
Eigen vermogen onder IFRS op 31 december 2004 is EUR 14,8 mrd vergeleken met EUR 15,0 mrd volgens Dutch
GAAP. Dit kleine verschil kan als volgt worden verklaard:
- Reclassificatie van de fund voor algemene bank risico's: onder IFRS onderdeel van eigen vermogen
(+ EUR 1.1 mrd).
- Reclassificatie van preferente aandelen, onder IFRS geclassificeerd als ondergeschikte schulden
(- EUR 0.8 mrd).
- Andere overgangseffecten op 1 januari 2004 van de toepassing van IFRS (- EUR 1.1 mrd).
- Het terugdraaien van de afboeking op eigen vermogen volgens Dutch GAAP op 31 december 2004
vanwege pensioenen (+ EUR 0.5 mrd).
- Lagere netto winst onder IFRS in 2004 (- EUR 0.2 mrd).
- Invloed van de 'fair value accounting' op de AFS-portfolio en de cash flow hedges (+ EUR 0.5 mrd).
Invloed van IFRS op de nettowinst over 2004
Onder IFRS komt de nettowinst van de groep EUR 201 mln lager uit op EUR 3.865 mln, vergeleken met
EUR 4.066 mln volgens Dutch GAAP na aftrek van preferent dividend.
Gecorrigeerd voor incidentele posten in 2004 (de verkoop van Leaseplan Corporation en Bank of Asia, de GSS en
WCS herstructureringskosten, de Nederlandse voorziening voor de CAO en de daaraan gerelateerde belastingen),
komt de nettowinst onder IFRS EUR 425 mln lager uit op EUR 3.239 mln vergeleken met EUR 3.664 mln zoals
gerapporteerd volgens Dutch GAAP (na preferent dividend).
Het verschil van EUR 425 mln is voornamelijk het gevolg van een lagere nettowinst onder IFRS in de BU Noord-
Amerika, Wholesale Clients en Group Functions/Group Services, hetgeen gedeeltelijk werd gecompenseerd door
een hogere nettowinst van Private Equity.
De nettowinst in 2004 van de BU Noord-Amerika is EUR 276 mln lager dan volgens Dutch GAAP, voornamelijk als
gevolg van:
- Gerealiseerde verliezen door de verkoop van de investeringsportefeuille, die volgens Dutch GAAP op de
balans worden geplaatst, waarna ze in de winst- en verliesrekening worden afgeschreven over een periode
gelijk aan de duur van de investeringsportefeuille. Onder IFRS worden deze verliezen direct verwerkt in
winst- en verliesrekening.
- Negatieve MSR hedge resultaten; aangezien MSR's in hedge relaties onder IFRS gewaardeerd worden op
fair value, terwijl de hedge-ineffectiviteit direct verwerkt wordt in de winst en verliesrekening, volgens Dutch
GAAP.
De nettowinst van WCS (exclusief Private Equity) is EUR 149 mln lager in vergelijking met Dutch GAAP,
voornamelijk als gevolg van de effecten van `day one profit deferrals' onder IFRS en het Bifurcation effect.
De nettowinst van Group Functions/Group Services is EUR 109 mln lager dan volgens Dutch GAAP na aftrek van
het preferente dividend (exclusief bijzondere posten) voornamelijk als gevolg van het wegvallen van de Interest
Equalisatie Reserve onder IFRS.
De nettowinst van Private Equity onder IFRS is EUR 80 mln hoger dan in vergelijking met Dutch GAAP,
voornamelijk als gevolg van net asset value aanpassingen en fair value waardering van de investeringsportefeuille.
---
Conclusie
- IFRS zal geen effect hebben op onze strategie of op de ontwikkeling van onze bedrijfsactiviteiten.
- 2004 IFRS cijfers zijn gebaseerd op volledige implementatie van de IFRS standaarden en om die reden
inclusief IAS 32 and IAS 39.
- Het is mogelijk dat in de toekomst de volatiliteit van de resultaten als gevolg van de toepassing van IFRS
zal toenemen, doelstelling is om een stabiel dividend te handhaven met de intentie het in de loop van de
jaren te verhogen tengevolge van verbeterde resultaten.
- We publiceren nu de afzonderlijke posten van de Special Component of Equity (invloed van AFS Reserve
en Cash Flow Hedging) om onze transparantie op een hoog niveau te houden.
- De effecten van de overgang naar IFRS zullen over vier jaar voor een groot gedeelte zijn verdwenen.
---
Bijlage 1
Geconsolideerde winst- en verliesrekening over 2004
(Vergelijking IFRS - Dutch GAAP)
(in miljoenen euro's)
IFRS Private IFRS Dutch
Equity excl. GAAP
(cons.eff.) (cons.eff.)
Rente 9.037 -83 9.120 9.666
Opbrengsten effecten en participaties 1.895 -1 1.896 1.620
Provisies 4.722 4.722 4.750
Resultaat financiële transacties 1.682 -1 1.683 2.288
Overige baten 2.644 925 1.719 1.469
Totaal baten 19.980 840 19.140 19.793
Personeelskosten 8.104 399 7.705 7.764
Andere beheerskosten 5.220 284 4.936 4.962
Afschrijvingen 1.271 151 1.120 961
Bedrijfslasten 14.595 834 13.761 13.687
Bedrijfsresultaat 5.385 6 5.379 6.106
Waardeveranderingen 626 626 655
Bedrijfsresultaat voor belastingen 4.759 6 4.753 5.451
Belastingen 815 6 809 1.071
Groepswinst na belastingen 3.944 0 3.944 4.380
Belang van derden 79 79 271
Nettowinst 3.865 0 3.865 4.109
Preferent dividend 43
Nettowinst, beschikbaar voor houders van
gewone aandelen 3.865 0 3.865 4.066
Bijzondere posten 626 626 402
Nettowinst, exclusief bijzondere posten 3.239 0 3.239 3.664
Bijzondere posten: IFRS Dutch
GAAP
Verkoopresultaat LeasePlan Corporation 1057 844
Verkoopresultaat Bank of Asia 224 213
Reorganisatie voorziening & CAO -967 -967
Belasting op reorganisatie voorziening & CAO 312 312
Totaal bijzondere posten 626 402
---
bijlage 2a
Samenvatting winst- en verliesrekening IFRS 2004
(in miljoenen euro's)
BUNL BUNA BRAZIL NGM Bouwfonds PC AM
Rente 2.508 1.829 1.507 274 416 416 4
Opbrengsten effecten en participaties 33 111 11 53 0 17 41
Provisies 631 610 317 185 18 544 535
Resultaat financiële transacties 36 105 0 24 3 42 9
Overige baten 81 520 149 83 235 60 5
Totaal baten 3.289 3.175 1.984 619 672 1.079 594
Bedrijfslasten 2.503 2.025 1.295 387 290 788 442
Bedrijfsresultaat 786 1.150 689 232 382 291 152
Waardeveranderingen 173 143 219 39 9 0 0
Bedrijfsresultaat voor belastingen 613 1.007 470 193 373 291 152
Belastingen 195 295 168 34 107 86 46
Groepswinst na belastingen 418 712 302 159 266 205 106
Belang van derden 1 2 -1 4 1 0 8
Nettowinst, excl. bijzondere posten 417 710 303 155 265 205 98
Verkoopresultaat Bank of Asia 224
Reorganisatie voorziening -287 -61 -2 -2 -56 -1
Belasting op reorganisatie voorziening 99 21 1 1 20
Nettowinst, incl. bijzondere posten 229 670 302 378 265 169 97
Efficiency ratio, excl. bijzondere posten 76,1% 63,8% 65,3% 62,5% 43,2% 73,0% 74,4%
Efficiency ratio, incl. bijzondere posten 84,8% 65,7% 65,4% 46,1% 43,2% 78,2% 74,6%
Medewerkers (fte's) 19.846 17.159 26.800 4.616 1.772 3.960 1.919
(in miljarden euro's)
Balanstotaal 86,6 73,6 14,0 5,3 38,3 15,3 1,0
Naar risico gewogen posten 55,5 53,8 9,3 4,4 22,8 6,8 1,2
WCS GF/GSS LPC Private Groep Private Groep
Equity (cons.) Equity excl.
(cons.eff.) (cons.eff.)
Rente 1.598 354 243 -112 9.037 -83 9.120
Opbrengsten effecten en participaties 194 148 6 0 614 -1 615
Provisies 1.729 1 144 8 4.722 0 4.722
Resultaat financiële transacties 1.112 -226 -4 581 1.682 -1 1.683
Overige baten 122 177 285 927 2.644 925 1.719
Totaal baten 4.755 454 674 1.404 18.699 840 17.859
Bedrijfslasten 4.402 86 461 949 13.628 834 12.794
Bedrijfsresultaat 353 368 213 455 5.071 6 5.065
Waardeveranderingen -8 23 12 16 626 0 626
Bedrijfsresultaat voor belastingen 361 345 201 439 4.445 6 4.439
Belastingen 38 79 51 28 1.127 6 1.121
Groepswinst na belastingen 323 266 150 411 3.318 0 3.318
Belang van derden 7 23 0 34 79 0 79
Nettowinst, excl. bijzondere posten 316 243 150 377 3.239 0 3.239
Verkoopresultaat LeasePlan Corporation 1.057 1.057 1.057
Verkoopresultaat Bank of Asia 224 224
Reorganisatie voorziening & CAO -381 -177 -967 -967
Belasting op reorg. voorziening & CAO 110 60 312 312
Nettowinst, incl. bijzondere posten 45 1.183 150 377 3.865 0 3.865
Efficiency ratio, excl. bijzondere posten 92,6% 68,4% 67,6% 72,9% 71,6%
Efficiency ratio, incl. bijzondere posten 100,6% 73,0% 71,9%
Medewerkers (fte's) 17.366 3.867 115 97.420
(in miljarden euro's)
Balanstotaal 405,2 60,6 1,9 701,8 1,4 700,4
Naar risico gewogen posten 72,9 3,0 1,9 231,6
---
bijlage 2b
Samenvatting winst- en verliesrekening Dutch GAAP 2004
(in miljoenen euro's)
BUNL BUNA BRAZIL NGM Bouwfonds PC AM
Rente 2.521 2.266 1.514 270 409 416 4
Opbrengsten effecten en participaties 16 111 11 53 3 16 39
Provisies 632 610 317 185 19 531 535
Resultaat financiële transacties 35 106 8 24 0 44 12
Overige baten -3 482 149 81 243 85 5
Totaal baten 3.201 3.575 1.999 613 674 1.092 595
Bedrijfslasten 2.412 2.031 1.296 386 289 797 441
Bedrijfsresultaat 789 1.544 703 227 385 295 154
Waardeveranderingen 201 105 226 38 12 0 0
Bedrijfsresultaat voor belastingen 588 1.439 477 189 373 295 154
Belastingen 193 450 148 33 103 87 41
Groepswinst na belastingen 395 989 329 156 270 208 113
Belang van derden 0 3 42 4 1 6 8
Nettowinst, excl. bijzondere posten 395 986 287 152 269 202 105
Verkoopresultaat Bank of Asia 213
Reorganisatie voorziening -287 -61 -2 -2 -56 -1
Belasting op reorganisatie voorziening 99 21 1 1 20
Nettowinst, incl. bijzondere posten 207 946 286 364 269 166 104
Efficiency ratio, excl. bijzondere posten 75,4% 56,8% 64,8% 63,0% 42,9% 73,0% 74,1%
Efficiency ratio, incl. bijzondere posten 84,3% 58,5% 64,9% 47,0% 42,9% 78,1% 74,3%
Medewerkers (fte's) 19.846 17.159 26.800 4.616 1.608 3.980 1.919
(in miljarden euro's)
Balanstotaal 85,7 73,4 13,9 5,3 38,1 17,8 1,0
Naar risico gewogen posten 55,7 53,7 9,3 4,4 22,6 7,2 1,2
WCS GF/GSS LPC Private Groep Private Groep
Equity (cons.) Equity excl.
(cons.eff.) (cons.eff.)
Rente 1.613 429 239 -15 9.666 0 9.666
Opbrengsten effecten en participaties 140 153 4 23 569 0 569
Provisies 1.767 1 144 9 4.750 0 4.750
Resultaat financiële transacties 1.371 336 0 352 2.288 0 2.288
Overige baten 112 9 304 2 1.469 0 1.469
Totaal baten 5.003 928 691 371 18.742 0 18.742
Bedrijfslasten 4.411 149 473 35 12.720 0 12.720
Bedrijfsresultaat 592 779 218 336 6.022 0 6.022
Waardeveranderingen 13 21 12 27 655 0 655
Bedrijfsresultaat voor belastingen 579 758 206 309 5.367 0 5.367
Belastingen 108 175 52 -1 1.389 0 1.389
Groepswinst na belastingen 471 583 154 310 3.978 0 3.978
Belang van derden 6 188 0 13 271 0 271
Nettowinst, excl. bijzondere posten 465 395 154 297 3.707 0 3.707
Verkoopresultaat LeasePlan Corporation 844 844 844
Verkoopresultaat Bank of Asia 213 213
Reorganisatie voorziening & CAO -381 -177 -967 -967
Belasting op reorg. voorziening & CAO 110 60 312 312
Nettowinst, incl. bijzondere posten 194 1.122 154 297 4.109 0 4.109
Preferent dividend 43 43 43
Nettowinst gewone aandeelhouders 194 1.079 154 297 4.066 0 4.066
Efficiency ratio, excl. bijzondere posten 88,2% 68,5% 9,4% 67,9% 67,9%
Efficiency ratio, incl. bijzondere posten 95,8% 69,1% 69,1%
Medewerkers (fte's) 17.366 3.867 115 97.276
(in miljarden euro's)
Balanstotaal 311,4 60,1 1,9 608,6
Naar risico gewogen posten 71,7 3,7 1,9 231,4
---
bijlage 3
Geconsolideerde balans 31 December 2004
(vergelijking IFRS - Dutch GAAP)
(in miljoenen euro's)
Dutch %
IFRS GAAP verschil
Activa
Kasmiddelen 17.896 17.794 0,6
Kortlopend overheidspapier 16.565 16.578 -0,1
Bankiers 83.858 83.710 0,2
Kredieten aan de overheid 5.967 5.967 0,0
Kredieten aan de private sector 234.123 233.815 0,1
Professionele effectentransacties 59.269 59.269 0,0
Kredieten 299.359 299.051 0,1
Rentedragende waardepapieren 135.294 133.869 1,1
Aandelen 24.091 25.852 -6,8
Deelnemingen 2.215 2.309 -4,1
Onroerende zaken en bedrijfsmiddelen 7.775 6.798 14,4
Overige activa 108.984 15.338
Overlopende activa 5.739 7.324 -21,6
701.776 608.623 15,3
Passiva
Bankiers 133.640 132.732 0,7
Spaargelden 74.256 74.256 0,0
Overige toevertrouwde middelen 169.429 178.640 -5,2
Professionele effectentransacties 40.661 40.661 0,0
Toevertrouwde middelen 284.346 293.557 -3,1
Schuldbewijzen 97.437 82.926 17,5
Overige schulden 136.149 43.040
Overlopende passiva 8.074 9.776 -17,4
Voorzieningen 8.891 13.553 -34,4
668.537 575.584 16,1
Fonds voor algemene bankrisico's 1.149
Achtergestelde schulden 16.687 12.639 32,0
Eigen vermogen 14.815 14.972 -1,0
Belang van derden 1.737 4.279 -59,4
Groepsvermogen 16.552 19.251 -14,0
Aansprakelijk groepsvermogen 33.239 33.039 0,6
701.776 608.623 15,3
Voorwaardelijke schulden 46.465 46.464 0,0
Onherroepelijke faciliteiten 145.009 145.092 -0,1
---
IFRS
De informatie in dit document is uitsluitend bedoeld om een algemeen overzicht te geven van de gevolgen van
IFRS op de financiële rapportages van ABN AMRO Holding N.V. (ABN AMRO). Het komt niet in de plaats van
enige formele rapportages. Bij beleggingsbeslissingen dient men onveranderd uit te gaan van de periodieke
rapportages en overige informatie die ABN AMRO wettelijk of op grond van beursreglementen verplicht is te
publiceren.
De informatie in dit document is in overeenstemming met IFRS standaarden, uitgegeven op 31 december 2004.
Alle bedragen in deze presentatie zijn schattingen en zijn niet door de accountant gecontroleerd. In
overeenstemming met de regelgeving van de Europese Unie hebben we geen gebruik gemaakt van de optie om
binnen IFRS te kiezen voor passiva tegen fair value. Ook hebben we geen gebruik gemaakt van de EU carve-out
die vormen van hedging toestaat die niet zijn toegestaan onder IFRS. Omdat de samengevatte IFRS financiële
informatie voor vergelijkingsdoeleinden, zullen wij de informatie actualiseren in geval van veranderingen of
ontwikkelingen in IFRS of EU regelgeving in 2005 indien deze amendementen terugwerkende toepassing
toestaan.
De IFRS-grondslagen zijn niet definitief en kunnen aan verandering onderhevig zijn als gevolg van onder meer:
- wijzigingen in de IFRS-grondslagen en de interpretatie daarvan;
- controleprocedures.
Voorbehoud inzake verklaringen die een vooruitblik bevatten
In dit bericht zijn verklaringen opgenomen die een vooruitblik bevatten. Dergelijke verklaringen betreffen geen
vaststaande feiten. Hieronder vallen onder meer ook verklaringen die onze opvattingen en verwachtingen
weergeven. Iedere verklaring in dit bericht die expliciet of impliciet onze bedoelingen, opvattingen, verwachtingen
of voorspellingen (en de daaraan ten grondslag liggende veronderstellingen) weergeeft, is een verklaring die een
vooruitblik bevat. Dergelijke verklaringen zijn gebaseerd op plannen, schattingen en ramingen zoals het
management van ABN AMRO die op dit moment tot haar beschikking heeft. Verklaringen die een vooruitblik
bevatten, gelden dan ook uitsluitend per de datum waarop zij worden gedaan en wij verplichten ons er niet toe om
een eventuele bijstelling daarvan openbaar te maken in het licht van nieuwe gegevens of toekomstige
gebeurtenissen.
Aan verklaringen die een vooruitblik bevatten zijn inherente risico's en onzekerheden verbonden. Een aantal
belangrijke factoren zou er dan ook toe kunnen leiden dat feitelijke, in de toekomst behaalde resultaten, wezenlijk
afwijken van de resultaten zoals deze expliciet of impliciet in enige verklaring die een vooruitblik bevatten, zijn
aangegeven. Tot dergelijke factoren behoren onder meer de omstandigheden op de financiële markten in Europa,
de Verenigde Staten, Brazilië en andere gebiedsdelen waar wij een substantieel deel van onze baten uit
handelsactiviteiten genereren; het mogelijk in gebreke blijven van debiteuren of tegenpartijen in transacties; de
implementatie van de herstructurering van onze onderneming, met inbegrip van de beoogde inkrimping van het
personeelsbestand; de betrouwbaarheid van het beleid ten aanzien van risicobeheer, de procedures en de
methodes; en de overige risico's waarnaar wordt verwezen in onze registratie bij de Amerikaanse Securities and
Exchange Commission. Nadere informatie over deze en andere factoren is opgenomen in ons jaarverslag in het
20-F formaat dat bij de Amerikaanse Securities and Exchange Commission is gedeponeerd, alsmede in
rapportages en verslagen die later door ons bij de Amerikaanse Securities and Exchange Commission zijn
ingediend of gedeponeerd.
De in dit bericht opgenomen verklaringen die een vooruitblik bevatten, gelden per de datum van deze publicatie en
de vennootschappen hebben zich er niet toe verplicht om enige verklaring in dit bericht te actualiseren.
---
Meer informatie kan worden verkregen bij:
Persvoorlichting: 020 6288900
Investor Relations: 020 6287835
Dit persbericht is ook beschikbaar op internet:
www.abnamro.com
---- --
ABN AMRO