Royal Boskalis Westminster N.V.
Datum 15 maart 2005
Boskalis: In 2004 basis gelegd voor opgaande lijn in 2005
Koninklijke Boskalis Westminster nv heeft in 2004 een solide basis gelegd voor de komende jaren. Organisatie en inkoopprocessen zijn aangescherpt en de vloot is getrimd. Voor 2005 wordt weer een opgaande lijn verwacht.
Hoofdpunten
2004
. Omzet stabiel op E 1 miljard;
. Reorganisatiekosten E 12,8 miljoen;
. Winst per aandeel E 1,09, dividend per aandeel E 0,75 (2003: E 1,04);
. Orderportefeuille op goed niveau (E 1,2 miljard).
2005
. Hogere omzet;
. Betere vlootbezetting;
. Gezonde cashflow.
De nettowinst over 2004 bedroeg E 30,2 miljoen (2003: E 70,9 miljoen), na reorganisatiekosten van E 12,8 miljoen. Operationele marges stonden onder druk, maar de bezetting van het grote baggermaterieel kon, na een moeizaam begin, later in het jaar verbeteren.
De groepsomzet van E 1 miljard lag rond hetzelfde niveau als in 2003. Tegenover teruggang in thuismarktomzet stond een hogere omzet in de markt voor internationale projecten. Vooral in het Midden-Oosten groeide de omzet.
In 2004 werd voor ruim E 1 miljard aan nieuwe opdrachten verworven (2003: E 897 miljoen). De orderportefeuille bleef stevig gevuld.
R. van Gelder, bestuursvoorzitter van Boskalis:
"De vooruitzichten op onze markten zijn de laatste maanden verbeterd, vooral buiten Europa. We hebben in 2004 een solide basis gelegd voor de komende jaren. Ik beloof geen gouden bergen, maar er komt veel werk naar de markt en de vloot zal goed bezet zijn."
Markt en marktvooruitzichten
De vooruitzichten op de internationale markt voor baggerdiensten zijn de laatste maanden verbeterd. Vooral op de markten buiten Europa rekent Boskalis voor de komende jaren op positieve ontwikkelingen, zowel qua marktvolume als ten aanzien van bezettingsgraden van materieel en prijsstelling. Met de recente verbetering in de relatie tussen de regeringen van Singapore en Maleisië is de mogelijkheid tot hervatting van de landaanwinningsprojecten in Singapore met zand uit Maleisië dichterbij gekomen.
Ook de langetermijn vooruitzichten in de baggermarkt blijven positief. De behoefte aan infrastructuur rond de waterlijn is direct gekoppeld aan ontwikkelingen met betrekking tot het wereldhandelsvolume, toerisme, de groei van de wereldbevolking, energie en het tekort aan ruimte in dichtbevolkte kustgebieden.
Vooruitzichten
Voor 2005 worden een hogere omzet, betere vlootbezetting en een gezonde cashflow verwacht. Dankzij de in het afgelopen jaar doorgevoerde aanscherping van de organisatie en het inkoopbeleid zal Boskalis de komende jaren aanzienlijke kostenbesparingen realiseren. Daarvan zal een belangrijk deel nodig zijn voor de slagkracht in de markt. De operationele marges blijven voorlopig nog bescheiden.
In 2005 zullen de investeringen in baggermaterieel lager zijn dan in 2004. Bij de 50%-deelneming Lamnalco zal stevig worden geïnvesteerd ten behoeve van uitbreiding van de activiteiten.
R. van Gelder:
"Onze markten hebben toekomst. Groei van wereldbevolking, handel en toerisme vragen meer en meer om landaanwinning. Ook de energiemarkten bieden kansen. Wij zijn er klaar voor."
Dividend
Aan de op 10 mei 2005 te houden Algemene Vergadering van Aandeelhouders zal worden voorgesteld om over 2004 een dividend uit te keren van E 0,75 per aandeel. Het dividend zal naar keuze worden uitbetaald in contanten of stock dividend. Het dividend zal vanaf 2 juni 2005 betaalbaar zijn.
Jaarverslag
Het jaarverslag verschijnt in de loop van april 2005.
Koninklijke Boskalis Westminster nv is een internationaal opererend concern met een leidende positie op de wereldmarkt van baggerdiensten. De kernactiviteiten van
Boskalis zijn aanleg en onderhoud van havens en vaarwegen, creatie van land in water en bescherming van kusten en oevers. Met belangrijke thuismarktposities in Europa en daarbuiten richt de onderneming zich op alle in de baggersector voorkomende diensten. Boskalis heeft de beschikking over een veelzijdige vloot van meer dan 300 units en is actief in circa 50 landen, verspreid over vijf continenten. Boskalis heeft circa 2.500 medewerkers in dienst.
Voor nadere inlichtingen:
Roel Berends - Corporate Relations
Telefoon: 078 69 69 314 / 06 2001 0232
Telefax: 078 69 69 805
E-mail: r.t.berends@boskalis.nl
Dit persbericht is eveneens te vinden op onze website www.boskalis.com
|Verkorte winst- en verliesrekening | | | | | | | | | | |(in miljoenen euro's): | |2004 | |2003 | | | | | | | | | | | | | |Netto-omzet | | | |1.001| | | |1.046| | | | | | | | | | | | | |Bedrijfsresultaat voor afschrijvingen | | | |126,6| | | |148,9| | |Afschrijvingen | | |(|89,2 |)| |(|79,3 |)| | | | | | | | | | | | |Bedrijfsresultaat | | | |37,4 | | | |69,6 | | |Resultaat deelnemingen | | | |4,1 | | | |8,3 | | | | | | | | | | | | | |Resultaat voor interest en belastingen| | | |41,5 | | | |77,9 | | |(EBIT) | | | | | | | | | | |Saldo rentelasten en -opbrengsten | | |(|1,2 |)| | |- | | |Belastingen | | |(|10,1 |)| |(|7,0 |)| | | | | | | | | | | | |Nettowinst | | | |30,2 | | | |70,9 | | | | | | | | | | | | | |Winst per aandeel (in euro's) | | | |1,09 | | | |2,66 | | | | | | | | | | | | | |Verwaterde winst per aandeel (in | | | |1,09 | | | |2,66 | | |euro's) | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |Gemiddeld aantal uitstaande aandelen | | | |27.76| | | |26.63| | |(x 1.000) | | | |9 | | | |0 | | | | | | | | | | | | | |Verkorte balans (voor winstverdeling) | | | | | | | | | | |(in miljoenen euro's): | |31 december | |31 december | | | | |2004 | |2003 | | | | | | | | | | | | | |Som der vaste activa | | | |672 | | | |661 | | |Vlottende activa | |262 | | | |250 | | | | |Liquide middelen | |136 | | | |161 | | | | | | | | | | | | | | | | | |398 | | | |411 | | | | |Kortlopende schulden | | | | | | | | | | |- crediteuren en overlopende passiva | |509 | | | |474 | | | | |- bankiers | |11 | | | |9 | | | | | | | | | | | | | | | | | |520 | | | |483 | | | | | | | | | | | | | | | |Uitkomst vlottende activa min | | |(|122 |)| |(|72 |)| |kortlopende schulden | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |Uitkomst activa minus kortlopende | | | |550 | | | |589 | | |schulden | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |Langlopende leningen | | | |6 | | | |9 | | |Langlopende schulden | | | |22 | | | |61 | | |Voorzieningen | | | |57 | | | |64 | | |Eigen vermogen | | | |465 | | | |455 | | | | | | | | | | | | | | | | | |550 | | | |589 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
|Verkort kasstroomoverzicht | | | | | | | | | | |(in miljoenen euro's): | |2004 | |2003 | | | | | | | | | | | | | |Nettowinst | |30 | | | |71 | | | | |Afschrijvingen | |89 | | | |79 | | | | |Cashflow | |119 | | | |150 | | | | |Mutatie werkkapitaal | |23 | | | |58 | | | | |Mutatie langlopende schulden |(|39 |)| | |21 | | | | |Mutatie voorzieningen |(|7 |)| |(|12 |)| | | |Overige |(|4 |)| |(|7 |)| | | |Netto kasstroom uit | | | |92 | | | |210 | | |bedrijfsuitoefening | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |Netto-investeringen in vaste activa |(|106 |)| |(|142 |)| | | |(In)/uit consolidatie | |- | | |(|5 |)| | | |Totaal investeringen | | |(|106 |)| |(|147 |)| | | | | | | | | | | | |Mutatie langlopende leningen |(|3 |)| | |- | | | | |Contant deel dividend voorgaand |(|10 |)| |(|10 |)| | | |boekjaar | | | | | | | | | | |Totaal financiering | | |(|13 |)| |(|10 |)| | | | | | | | | | | | |(Afname)/toename liquide | | |(|27 |)| | |53 | | |middelen/bankiers | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
|Verkort mutatieoverzicht eigen | | | | | | | | | | |vermogen | | | | | | | | | | |(in miljoenen euro's): | | | |2004 | | | |2003 | | | | | | | | | | | | | |Stand per 1 januari voor | | | |455 | | | |413 | | |winstverdeling | | | | | | | | | | |Uitkering dividend voorgaand boekjaar | | |(|28 |)| |(|33 |)| |Uitgifte aandelen in verband met | | | |18 | | | |23 | | |stockdividend | | | | | | | | | | |Nettoresultaat verslagjaar | | | |30 | | | |71 | | |Koersomrekeningsverschillen en overige| | |(|10 |)| |(|19 |)| |mutaties | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |Stand per 31 december | | | |465 | | | |455 | | | | | | | | | | | | |
|Kengetallen (in | |2004 | | |2003 | | |procenten) | | | | | | | | | | | | | | |Bedrijfsresultaat in % van| |3,7 | | |6,7 | | |de omzet | | | | | | | |Rentabiliteit geïnvesteerd|1) |6,5 | | |16,0 | | |vermogen | | | | | | | |Rentabiliteit eigen |2) |6,6 | | |16,3 | | |vermogen | | | | | | | |Solvabiliteit |3) |43,4 | | |42,5 | |
Waarderingsgrondslagen en toelichting
Koninklijke Boskalis Westminster nv heeft de jaarcijfers 2004 opgesteld conform de waarderingsgrondslagen die zijn gehanteerd voor het verslagjaar 2003.
1) Nettoresultaat + rentelasten langlopende leningen in % van het gemiddeld geïnvesteerd vermogen (eigen vermogen + langlopende leningen).
2) Nettoresultaat in % van het gemiddeld eigen vermogen.
3) Per 31 december; eigen vermogen in % balanstotaal (vaste activa + vlottende activa).
|Omzet naar markten | | | |
|( in miljoenen euro's) | |2004 | | |2003 |
| | | | | | | |
|Thuismarkten|- Nederland | |195 | | |230 |
| |- rest van Europa | |141 | | |181 |
| |- buiten Europa | |95 | | |173 |
| | | |431 | | |584 |
| | | | | | | |
|Internationale projecten ("hit and | |482 | | |371 |
|run") | | | | | |
| | | | | | | |
|Specialistische niche | | |88 | | |91 |
|markten | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | |1.001 | | |1.046 |
| | | | | | | |
|Omzet naar geografische gebieden | | | |
|( in miljoenen euro's) | |2004 | | |2003 |
| | | | | | | |
|Nederland | | |195 | | |230 |
|Rest van Europa | | |220 | | |219 |
|Australië / Azië | | |173 | | |223 |
|Midden-Oosten | | |203 | | |113 |
|Afrika | | |87 | | |106 |
|Noord- en Zuid-Amerika | | |123 | | |155 |
| | | | | | | |
| | | |1.001 | | |1.046 |
| | | | | | | |
|Orderportefeuille naar markten per 31 december | | | | |
|(in miljoenen euro's) | |2004 | | |2003 |
| | | | | | |
|Thuismarkten|- Nederland |112 | | |143 |
| |- rest van Europa |81 | | |61 |
| |- buiten Europa |63 | | |38 |
| | |256 | | |242 |
| | | | | | |
|Internationale projecten ("hit and run") |848 | | |819 |
| | | | | | |
|Specialistische niche | |60 | | |63 |
|markten | | | | | |
| | | | | | | |
| | |1.164 | | |1.124 |
| | | | | | |
Papendrecht, 15 maart 2005
Raad van Bestuur
Toelichting
Omzet en orderportefeuille
De omzet bedroeg in het verslagjaar E 1.001 miljoen (2003: E 1.046 miljoen). In Nederland daalde de omzet, in de rest van Europa was het volume stabiel. Buiten Europa steeg de omzet in het Midden-Oosten, Australië en Mexico. Het activiteitenniveau was lager in Azië en in Noord- en Zuid-Amerika. In Nigeria daalde de omzet, in de rest van Afrika werd een hogere omzet gerealiseerd.
Thuismarkten
Op de thuismarkten daalde de omzet in 2004 tot E 431 miljoen (2003: E 584 miljoen). Het aandeel van de thuismarkten in de omzet was 43% (2003: 56%).
Thuismarkten van Boskalis zijn:
Nederland
Noordwest-Europa, buiten Nederland
Italië
Nigeria
Mexico
Verenigde Staten
In Nederland daalde de omzet vooral door minder 'natte' baggerwerken, terwijl de 'droge' GWW-sector eveneens stagneerde. Er was in Nederland sprake van moeilijke marktomstandigheden, met onder druk staande aanbestedingsvolumes en prijzen. Ook in de rest van de Europese thuismarkten waren de gevolgen van terughoudende overheidsbestedingen zichtbaar. Wel werd meer omzet behaald in enkele nieuwe markten rond de Baltische Zee. Het volume op het Iberisch schiereiland daalde; in de loop van het jaar werd de thuismarktpositie in Portugal afgebouwd.
Buiten Europa was de omzet in Nigeria lager dan in 2003, toen een groot LNG-project werd uitgevoerd voor Chevron. In de Verenigde Staten daalde de omzet vooral door de lagere overheidsuitgaven voor havenverdieping en -onderhoud. In Mexico werden diverse, vooral onderhoudswerken uitgevoerd en lag de omzet op een iets hoger niveau dan in 2003.
Internationale projectenmarkt, Midden-Oosten
Het aandeel van het Midden-Oosten in de omzet steeg tot 20% en bedroeg E 203 miljoen (2003: E 113 miljoen). Diverse haven- en landaanwinningsprojecten werden uitgevoerd in landen rond de Arabische Golf, zoals Iran, Saudi-Arabië, Bahrein en de Verenigde Arabische Emiraten, alsmede in Egypte. Door haar brede positionering kon Boskalis profiteren van de sterk groeiende stroom van opdrachten in dit gebied, zowel in de kernactiviteit baggeren als met de (proportioneel geconsolideerde) 40% deelneming in Archirodon. Het aandeel van Archirodon in de omzet bedroeg E 129 miljoen (2003: E 64 miljoen).
Internationale projectenmarkt, rest van de wereld
Op de internationale projectenmarkt in de rest van de wereld bedroeg de omzet in 2004 E 279 miljoen (2003: E 258 miljoen). In het Verre Oosten werd onder meer gewerkt aan landaanwinning bij Shanghai. Ook het vlaggenschip Queen of the Netherlands werd in China ingezet, voor een nieuwe petrochemische faciliteit in Daya Bay. In Singapore werd een geringe hoeveelheid land aangewonnen, met lokaal zand. De Australische markt ontwikkelde zich positief, de omzet steeg. In Coega (Zuid-Afrika) werd gebaggerd voor een grote containerterminal en in Ghana voor het herstel van een lagune. In Kazachstan werd gewerkt aan een eiland in zee voor olieproductieplatforms. In Frankrijk werd gewerkt aan de havenuitbreiding van Le Havre en in Trinidad werd voor een consortium van energiemaatchappijen land aangewonnen voor een LNG exportfaciliteit. De omzet in Zuid-Amerika was gering.
Specialistische niche markten
Op de specialistische niche markten bedroeg de omzet in de offshore-sector E 88 miljoen (2003: E 91 miljoen). Naast het reguliere steenstortwerk voor pijpleidingen op de Noordzee werd in Singapore goede voortgang gemaakt met het project "Changi Outfall", een afvoersysteem voor rioolwater.
In 2004 werd voor E 1.041 miljoen aan werk aangenomen (2003: E 897 miljoen). Een belangrijk deel van de nieuwe opdrachten betrof het Midden-Oosten, zoals uitbreiding van het vliegveld van Doha in Qatar, landaanwinning in Dubai en havenuitbreiding in Bandar Abbas, Iran. De orderportefeuille steeg van E 1.124 miljoen ultimo 2003 tot E 1.164 miljoen per 31 december 2004. Daarvan betreft E 328 miljoen (2003: E 361 miljoen) nog uit te voeren landaanwinningwerken in Singapore. Het aandeel van Archirodon in de orderportefeuille nam licht toe, van E 182 miljoen ultimo 2003 naar E 190 miljoen per 31 december 2004.
Resultaten
Het resultaat voor rente en belastingen (EBIT) daalde tot E 41,5 miljoen (2003: E 77,9 miljoen).
Het bedrijfsresultaat van E 37,4 miljoen was lager dan in 2003 (E 69,6 miljoen). Het bedrijfsresultaat in verhouding tot de omzet bedroeg 3,7% (2003: 6,7%).
De bezetting van het materieel in 2004 verbeterde in de tweede helft van het jaar door meer marktvraag. Dit gold met name voor de hoppervloot, die over het jaar gemiddeld 31 weken bezet was (2003: 37 weken). De cuttervloot was goed bezet, met name door inzet van de grotere cutterzuigers op enkele omvangrijke projecten: 34 weken op jaarbasis, ten opzichte van 26 weken in 2003.
Het bedrijfsresultaat over 2004 werd per saldo met E 12,8 miljoen (waarvan E 10,7 miljoen in het eerste halfjaar) negatief beïnvloed door incidentele lasten in verband met de maatregelen in het kader van de aanscherping van de organisatie. Deze betreffen een eenmalige last van E 4,4 miljoen extra afschrijving op materiële vaste activa in verband met vlootrationalisatie, alsmede een last van E 8,4 miljoen voor afvloeiing van personeel en afwikkeling van deelactiviteiten in thuismarkten. Het belastingeffect van deze posten is E 3,2 miljoen, derhalve werd het nettoresultaat over 2004 door de reorganisatie per saldo negatief beïnvloed met een bedrag van E 9,6 miljoen.
De post afschrijvingen steeg tot E 89,2 miljoen (2003: E 79,3 miljoen). In de afschrijvingen zijn opgenomen E 4,4 miljoen aan extra afschrijvingen in verband met vlootrationalisatie (2003: E 7,1 miljoen). De afschrijvingen stegen als gevolg van met name de ingebruikname van nieuw materieel. Daarnaast stegen de afschrijvingen bij Archirodon door investeringen in niet-baggermaterieel.
Het resultaat uit niet-geconsolideerde deelnemingen bedroeg E 4,1 miljoen (2003: E 8,3 miljoen). De grootste deelneming, Lamnalco, die zich voornamelijk in het Midden-Oosten en West-Afrika met haven- en offshoredienstverlening bezighoudt, had wederom een uitstekend jaar en droeg E 7,1 miljoen bij (2003: E 7,2 miljoen). Echter, door matige bezettingen en hoge reparatiekosten van materieel werden in de Verenigde Staten negatieve resultaten behaald in enkele materieeldeelnemingen, waardoor per saldo het resultaat uit deelnemingen daalde.
De belastinglast bedroeg E 10,1 miljoen. Exclusief de aan de incidentele reorganisatie- lasten toegerekende belastingen bedroeg de belastinglast E 13,3 miljoen (2003: E 21,5 miljoen), ofwel een belastingdruk van 25,2% (2003: 28,2%). Deze lagere procentuele belastingdruk hangt samen met de verdeling van de resultaten over de vele verschillende landen waarin gewerkt wordt en de wijze waarop die resultaten in die landen fiscaal behandeld worden.
De cashflow nam in 2004 af tot E 119,4 miljoen (2003: E 150,2 miljoen).
In lijn met de ontwikkeling van het nettoresultaat daalde de winst per aandeel tot E 1,09 (2003: E 2,66).
Over 2004 bedroeg de rentabiliteit van het geïnvesteerd vermogen 6,5% (2003: 16,0%) en van het eigen vermogen 6,6% (2003: 16,3%).
Investeringen en balans
Het investeringsniveau daalde in 2004. Er werd voor E 110 miljoen (2003: E 149 miljoen) geïnvesteerd in materiële vaste activa. De belangrijkste investeringen betroffen de nieuwbouw van twee sleephopperzuigers van elk 16.000 m3. Alle investeringen werden uit eigen middelen gefinancierd.
De boekwaarde van de desinvesteringen bedroeg E 4 miljoen (2003: E 7 miljoen). In het verslagjaar werd onder meer een drietal oude hopperzuigers afgestoten.
Het kapitaalsbeslag van de niet-geconsolideerde deelnemingen daalde met E 5 miljoen tot E 47 miljoen, met name als gevolg van koersomrekeningsverschillen.
Het vermogensbeslag van werkkapitaal (voorraden, onderhanden werken, vorderingen minus kortlopende schulden) bleef sterk negatief: per ultimo 2004 E 247 miljoen (2003: E 224 miljoen negatief).
De langlopende niet-rentedragende verplichtingen daalden tot E 22 miljoen (2003: E 61 miljoen), onder andere door afwikkeling van pensioenverplichtingen (E 12 miljoen). Daarnaast is een deel van de per eind 2003 opgenomen langetermijn belastingverplichtingen per eind 2004 aangemerkt als kortlopende verplichting (E 12 miljoen).
De post voorzieningen daalde tot E 57 miljoen per ultimo 2004 (2003: E 64 miljoen). Deze post bevat met name voorzieningen voor onderhoud van materieel en latente belastingverplichtingen. In het verslagjaar werd wederom een fors reparatieprogramma uitgevoerd.
De liquiditeiten namen in het verslagjaar af, tot E 136 miljoen (ultimo 2003: E 161 miljoen). Een deel van deze liquiditeiten, E 56 miljoen, bevond zich bij werken die in combinatie met derden werden uitgevoerd (2003: E 61 miljoen).
Het eigen vermogen, voor verwerking van de voorgestelde winstverdeling, steeg als gevolg van enerzijds de winst over het verslagjaar en anderzijds het contante deel van het dividend over het verslagjaar 2003 (E 10 miljoen) en negatieve koersomrekeningsverschillen (E 10 miljoen) per saldo tot E 465 miljoen aan het einde van het verslagjaar (ultimo 2003: E 455 miljoen).
De solvabiliteit van de onderneming bedroeg per ultimo 2004 43,4% (ultimo 2003: 42,5%).
---- --
Koninklijke Boskalis Westminster nv
International Dredging Contractors
Postbus 43, 3350 AA Papendrecht
Telefoon 078 6969 000, telefax 078 6969 555