FIDELITY INVESTMENTS
Vier het jaar van de haan met een belegging in China
Fidelity Funds China Focus Fund boekt rendement van 46,6%(1) sinds
introductie
Amsterdam, 18 februari 2005 - In China is vorige week het Jaar van de
Haan feestelijk ingeluid. Fidelity Investments is van mening dat China
nog maar aan het begin staat van een grandioze economische
ontwikkeling - een vooruitzicht dat beleggers nu al een feestelijk
gevoel kan geven.
Patrick Lo, fondsbeheerder van het Fidelity China Focus Fund, legt uit
dat China uitstekende perspectieven heeft om nog verder te groeien,
ook al is het bruto binnenlands product (BBP) vorig jaar al met meer
dan 9% gestegen.(2)
Lo zei verder:' Er zijn marktcommentatoren die van mening zijn dat de
Chinese economie oververhit dreigt te raken door de zeer sterke groei
van de industriële productie, die in hun ogen geen stand kan houden.
In sommige sectoren kan dit op de korte termijn misschien wel een rol
spelen, maar op de langere termijn hoeft dit naar mijn mening geen
zorgen te baren. Kijk maar naar het voorbeeld van Korea, dan wordt
duidelijk dat er ruimte is voor veel meer groei. Voor Korea begon kort
na 1980 een periode van explosieve groei, die ruim 20 jaar
voortduurde.'
'Ik denk dat China zich nog vrijwel in de beginfase van zijn
industriële ontwikkeling bevindt en als we naar de lange termijn
kijken, zijn er goede vooruitzichten dat de industriële productie nog
veel meer zal groeien. China is van groot belang voor de ontwikkeling
van talloze andere economieën. Niet alleen vanwege de veel genoemde
rol als 'fabriek' voor de rest van de wereld, maar ook omdat China
steeds belangrijker wordt in de rol van consument en investeerder op
de wereldmarkt.'
China is hard op weg om een van 's werelds grootste en snelst
groeiende economieën te worden: de groei van het BBP lag in 2004 boven
de 9 procent. Die groei komt steeds sterker tot uitdrukking in de
beursrendementen en beleggers in Chinese aandelen hebben over de
afgelopen drie jaar dan ook een bruto rendement op jaarbasis van bijna
18 procent kunnen incasseren. (3)
De toenemende verstedelijking is gunstig voor de ontwikkeling van de
infrastructuur. Daarnaast dragen een bloeiende middenklasse en een
meer marktgerichte overheid bij tot verbetering van de transparantie
en vergroting van het vertrouwen van buitenlandse beleggers.
Patrick Lo legt uit: 'Steeds meer mensen verhuizen van het platteland
naar de stad en naar mijn mening zal die trend leiden tot een toename
van de investeringen in de kuststreek en stedelijke gebieden.
20)'Ook de opkomst van de middenklasse verdient de aandacht. In de
grote steden, zowel aan de kust als in het binnenland, is het BBP per
hoofd, of het inkomen per hoofd nu al gestegen tot zo'n US$ 1.000 en
de Chinese regering denkt dat dit cijfer in 2020 verdrievoudigd zal
zijn.' (4)
De sterk door de productie gestimuleerde expansie van het land heeft
ertoe geleid dat China 'de fabriek van de wereld' wordt genoemd. Dit
feit, in combinatie met overheidshervormingen die gunstig zijn voor
het ondernemingsklimaat, aanhoudende investeringen in de
infrastructuur en de sterke opkomst van een consumentenklasse, maken
China tot een van de aantrekkelijkste landen voor
lange-termijnbeleggers.
Het Fidelity Funds China Focus Fund
Het China Focus Fund, dat zich vooral richt op beleggers die bereid
zijn meer risico te aanvaarden, verschilt van vergelijkbare fondsen
doordat de portefeuille vooral bestaat uit beleggingen in
ondernemingen in de Volksrepubliek China, in plaats van de omringende
regio. Het rendement sinds de introductie op 18 augustus 2003 bedraagt
46,6%.
Kenmerken van het fonds
- De portefeuille heeft een growth-karakter en wordt bottom-up
opgebouwd, op basis van Fidelity's eigen fundamentele research.
- Het fonds heeft een geconcentreerde portefeuille, met in het
algemeen minder dan 50 beleggingen, hoewel dit aantal in de loop der
tijd kan fluctueren.
- Het fonds wordt beheerd door Patrick Lo, die ondersteund wordt
door Fidelity's omvangrijke researchteam met 13 aandelenanalisten in
Hongkong en in totaal 19 aandelenanalisten voor de gehele Aziatische
regio excl. Japan.
- De fondsbeheerder kan er voor kiezen extra gewicht toe te
kennen aan bepaalde ondernemingen of sectoren, wanneer hij sterk
overtuigd is van de perspectieven van de betreffende beleggingen.
- De benchmark is de MSCI China (net) Index
Fidelity International Limited, handelend onder de naam Fidelity
Investments, is wereldwijd actief in de grootste markten en biedt
particuliere en institutionele beleggers buiten de VS een breed pakket
van beleggingsproducten en diensten. Samen met FMR Corp in Boston
(VS) is Fidelity 's werelds grootste beleggingsmaatschappij, (5) met
een totaal vermogen van US$ 1.187 miljard in beheer (per 30 september
2004, belegd vermogen inclusief de Amerikaanse zusteronderneming FMR
Corp en de dochterondernemingen daarvan.)
EINDE
Opmerkingen voor de redactie:
Fondsbeheerder Patrick Lo
Patrick Lo kwam in 1997 in dienst bij Fidelity in Hongkong. Als
analist hield hij hield zich bezig met industriële ondernemingen,
nutsbedrijven en vastgoedondernemingen in Hongkong en China. In 2003
werd hij benoemd tot fondsbeheerder; hij beheert het China Focus Fund
vanaf de introductie in augustus 2003. Om zijn beleggingsideeën te
onderbouwen had Patrick Lo vorig jaar meer dan 400 besprekingen met
ondernemingen en reist hij regelmatig door de regio om zelf een
oordeel te kunnen vormen over voorgenomen en bestaande beleggingen.
Patrick Lo bespreekt zijn beleggingsideeën bovendien regelmatig met de
9 andere fondsbeheerders van Fidelity in Hongkong, die de
ontwikkelingen in Hongkong en China al sinds het begin van de jaren
1980 volgen en vanuit Hongkong ook in China beleggen.
Het Fidelity Funds China Focus Fund verschilt van andere Chinese
fondsen (met name 'Greater China'-fondsen) doordat het zich op één
land concentreert. Waar andere fondsen meestal een benchmark volgen
die voor tweederde uit beleggingen in Hongkong bestaat, belegt dit
fonds voor 90 procent in China. De beleggingen bestaan voornamelijk
uit H-aandelen en 'Red Chips', die aan de beurs van Hongkong genoteerd
zijn. Het fonds is hiermee een van de meest directe manieren om
toegang te krijgen tot een markt die bijzonder aantrekkelijke is voor
beleggers die een goed rendement op hun aandelen willen en een
lange-termijnvisie hebben.
(1) Ter vergelijking: de index noteerde over dezelfde periode (het
fonds werd in augustus 2003 geïntroduceerd) een rendement van 43,4%.
Bron: Fidelity, per 31-12-04
(2) Bron: Economische Voorlichtingsdienst (zie www.evd.nl)
(3) Bron: Morgan Stanley Capital International China (Net) Index, per
31-12-2004, uitgedrukt in dollars
(4) Bron: Chinese Overheid, per 30-01-05
(5) Bron: 2004 FTfm/Mercer league table 2004, gebaseerd op wereldwijd
beheerd vermogen per dec. 2003
Voor meer informatie kunt u contact opnemen met:
Henk van Eldik
Corporate Communications
Fidelity Investments Luxembourg S.A
tel +352 250 404 2262
fax +352 250 404 2208
Bron: Standard & Poor's en Fidelity (tenzij anders vermeld) ,
ontwikkeling berekend op basis van de netto-vermogenswaarde, in de
muntsoort van het fonds, bruto-opbrengsten herbelegd, exclusief
aankoopkosten. Fidelity is 's werelds grootste beleggingsmaatschappij
(bron: FTfm/Mercer league table 2004, wereldwijd beheerd vermogen per
dec. 2002.). Fidelity International Limited (FIL), gevestigd in
Bermuda, en FMR Corp. gevestigd in de VS, alsmede hun respectievelijke
dochterondernemingen vormen tezamen de wereldwijde vermogensbeheerder
die in algemene zin wordt aangeduid als Fidelity Investments. Alle
gegevens betreffen zowel FIL als haar Amerikaanse zusteronderneming
FMR Corp., per 30.09.2004. Het Fidelity Funds China Focus Fund is
onderdeel van Fidelity Funds (SICAV), een 'open-ended'
beleggingsmaatschappij gevestigd in Luxemburg. Beleggingen in Fidelity
Funds dienen te geschieden op basis van het op dit moment geldige
prospectus dat kosteloos verkrijgbaar is tezamen met het laatste
jaarverslag en halfjaarverslag bij onze distributeurs, ons Europese
Service Center in Luxemburg, Kansallis House, Place de l'Etoile, BP
2174, L-1021 Luxemburg (tel. 0800 - 022 47 09) en in Nederland:
Fidelity Investments International, Netherlands Branch (geregistreerd
bij de Autoriteit Financiële Markten als Europees paspoorthouder),
World Trade Center, Toren H 6e Etage, Zuidplein 52, 1077 XV Amsterdam
(tel. 020 - 79 77 100). Fidelity Funds is gerechtigd
deelnemingsrechten aan te bieden in Nederland op grond van artikel 17
Wet Toezicht Beleggingsinstellingen. De waarde van uw beleggingen kan
fluctueren en het is mogelijk dat de belegger het geïnvesteerde bedrag
niet terugkrijgt. In het verleden behaalde resultaten bieden geen
garantie voor de toekomst. Beleggingen in een andere muntsoort dan die
van de aandeelhouder zijn onderhevig aan de schommelingen van
vreemde-valutakoersen. Valutatransacties voor beleggers of het fonds
kunnen worden uitgevoerd in een zakelijke, objectieve transactie door
of via Fidelity-bedrijven, die uit deze transacties inkomsten kunnen
genereren. In bepaalde landen en voor bepaalde typen beleggingen zijn
de transactiekosten hoger en is de liquiditeit lager dan elders.
Mogelijk zijn er ook beperkte kansen om alternatieve manieren te
vinden om kasstromen te beheren, voornamelijk indien de nadruk voor
beleggingen wordt gelegd op kleine en middelgrote ondernemingen. Voor
fondsen die zich in dergelijke landen en beleggingstypen
specialiseren, hebben transacties - voornamelijk transacties van
grotere omvang - waarschijnlijk een grotere impact op de kosten om een
fonds te beheren dan vergelijkbare transacties in grotere fondsen.
Toekomstige beleggers dienen dit voor ogen te houden wanneer zij
fondsen selecteren. Fidelity verstrekt uitsluitend informatie over
haar producten en geeft geen beleggingsadviezen die gebaseerd zijn op
persoonlijke omstandigheden, maar biedt alleen de mogelijkheid door
bij haar order in te leggen participatierechten in Fidelity Funds
SICAV te verwerven. Uitgegeven door Fidelity Investments Luxembourg
SA, Kansallis House, Place de l'Etoile, BP 2174, L-1021 Luxembourg.
SSL 502043
18 feb 05 12:32