ATHLON PLAATST 2E SECURITISATIE BIJ INSTITUTIONELE BELEGGERS
Athlon Holding (autoleasing en autoschadeherstel) heeft begin deze
week een securitisatie transactie geplaatst waarbij 257 mln wordt
geleend op de geld- en kapitaalmarkt door middel van uitgifte van
schuldpapier (notes). De opbrengst wordt gebruikt om bestaande
leningen te herfinancieren.
De securitisatie betreft (een groot deel van) de leaseportefeuille van
dochteronderneming Unilease B.V. en heeft een looptijd van gemiddeld 5
jaar. De securitisatie van operationele leasecontracten in deze vorm
is de tweede van Athlon en uniek in Europa.
Met de transactie heeft Athlon twee gestelde doelen gerealiseerd: het
verder uitbreiden van de groep niet bancaire financiers
(institutionele beleggers) en herfinanciering van bestaande leningen
door nieuwe met een langere looptijd tegen een renteniveau dat
gunstiger is dan bij bancaire kredieten met een vergelijkbare
looptijd.
Bij de transactie worden de vorderingen op klanten uit hoofde van de
financiering van de lease-auto, alsmede het recht op de verwachte
opbrengstwaarde van de lease-auto bij expiratie van de
lease-overeenkomst verkocht aan een speciaal voor dit doel opgerichte
vennootschap. Deze vennootschap (Athlon Securitisation 2005 B.V.)
betaalt een vergoeding die gelijk is aan de boekwaarde van de
leaseportefeuille. De securitisatie heeft een juridische looptijd van
10 jaar. De eerste aflossingen zullen na 3,5 jaar plaatsvinden. De
gemiddelde looptijd bedraagt circa 5 jaar.
De transactie is gestructureerd door arranger ING Bank. Als joint lead
managers traden op ING Bank en ABN AMRO. De securitisatie-transactie
is beoordeeld door twee rating agencies, te weten Moodys en Fitch. Het
grootste deel van de notes heeft een triple A rating gekregen. Hierop
wordt een rente vergoed op basis van 3-maands Euribor met een opslag
van 12 basispunten (0,12%). Het schuldpapier wordt genoteerd op
Euronext. Het plaatsingsproces van het schuldpapier was succesvol en
de transactie was vele malen overtekend. De groep institutionele
beleggers laat een goede geografische spreiding zien over tien
Europese landen.
Veelal leidt het securitiseren van activa ertoe dat deze activa van de
balans van de uitgevende instelling (Athlon) verdwijnen. Omdat een
belangrijk deel van het economisch risico van de leasecontracten bij
Athlon blijft, zullen de activa (en schulden) worden geconsolideerd.
Athlon Holding publiceert op 3 maart a.s. (08.00 uur) haar
jaarresultaten 2004.
Naam Grootte Taal Formaat
ATHLON PLAATST 2E SECURITISATIE BIJ INSTITUTIONELE BELEGGERS (50
kb) Nederlands pdf
Zie het origineel
Athlon Groep