Dexia Bank
Press
Dexia Total Return Bond: nieuwe inschrijvingsperiode tegen verlaagde
instapkosten (-25%)
26-01-2005
Sinds zijn lancering vorige herfst liet Dexia Total Return Bond op
minder dan drie maanden tijd een winst optekenen van 1,68%, tegen
0,65% voor de JP Morgan EMU 1-3 jaar. Dexia Total Return Bond wil 2%
beter doen dan deze index. Het fonds levert daarmee het bewijs dat het
kan standhouden in een periode van rentestijgingen, zoals tussen 15 en
30 december 2004.
Gelet op het enorme succes van dit product sinds zijn lancering en om
zo veel mogelijk gegadigden de kans te geven van deze tegelijkertijd
vernieuwende en fiscaal interessante belegging te profiteren, heeft
Dexia Bank besloten tot een nieuwe inschrijvingsperiode tegen
verlaagde instapkosten tot einde februari 2005 :
* 25% korting op de instapkosten voor alle inschrijvingen in een
agentschap
* 32,5% korting voor elke inschrijving via Net Banking of
BusinessClick , aangezien de permanente korting van 10% die geldig
is voor Net Banking en BusinessClick bovenop de tijdelijke korting
van 25% komt. (1)
Dexia Total Return Bond is een compartiment van Dexia Total Return,
een instelling voor collectieve beleggingen (ICB) naar Luxemburgs
recht van het type obligatiedakfonds. Het compartiment heeft een lage
risicograad (niveau 1 op een schaal van 0 tot 6) en belegt in diverse
compartimenten van ICB's die gespecialiseerd zijn in staats- en
bedrijfsobligaties uit Europa, Oost-Europa en groeilanden. Het bevat
overigens obligaties met verschillende looptijden (kort, middellang en
lang) en ook verschillende soorten obligaties : obligaties waarvan het
rendement gekoppeld is aan de inflatie, obligaties gedekt door
hypothecaire leningen, enz.
Aangezien de verschillende soorten obligaties niet op dezelfde manier
evolueren, tracht deze brede waaier via diversificatie de
volatiliteit van het compartiment te beperken en het rendement te
verhogen . Een van de doelstellingen in dit verband is te komen tot
een optimale gevoeligheid voor renteschommelingen, met name door het
overwegen of onderwegen van de diverse obligatiecompartimenten op
lange of korte termijn waaruit het fonds bestaat. Dankzij deze
optimalisatie zou de negatieve impact van de tijdens de eerstkomende
maanden verwachte rentestijging beperkt moeten kunnen worden.
Dexia Total Return is bovendien fiscaal erg interessant . Doordat de
portefeuille belegt in kapitalisatiedeelbewijzen, is er op het
compartiment immers geen roerende voorheffing verschuldigd . De
meerwaarden nemen de vorm aan van een stijging van de NIW of een
jaarlijkse toekenning die onbelast is voor particuliere beleggers die
onder de personenbelasting vallen of voor verenigingen die onder de
rechtspersonenbelasting vallen. Bij in- of uitstap zijn er daarenboven
geen uitstapkosten of taksen op de beursverrichtingen verschuldigd.
Dexia Total Return Bond is verkrijgbaar in de vorm van uitkerings- of
kapitalisatiedeelbewijzen en heeft geen vaste looptijd. Inschrijven op
en terugbetalen van de deelbewijzen is altijd mogelijk. Het kapitaal
is dus steeds opvraagbaar.
Lancering van DFN Multiple Capital Repayment
DFN Multiple Capital Repayment : een jaarlijks rendement van 5 % over
6 maanden, twee jaarlijkse coupons van 4 % over 12 en 24 maanden en
kapitaalgarantie.
Voor wie op de vervaldag volledige kapitaalbescherming wenst, heeft
Dexia Bank een bijzonder originele en aantrekkelijke belegging
ontwikkeld: Dexia Funding Netherlands Multiple Capital Repayment .
DFN Multiple Capital Repayment is een gestructureerde obligatie met
een maximale looptijd van 10 jaar met als specifieke eigenschap een
terugbetaling van 50 % van het kapitaal na 6 maanden . Dankzij deze
obligatie kan de belegger snel weer over de helft van zijn kapitaal
beschikken om eventueel andere beleggingen aan te gaan en
tegelijkertijd na 6 maanden een jaarlijks bruto rendement van 5
% genieten.
Op de andere 50 % van het kapitaal is overigens een totaal rendement
van 25 % bruto gewaarborgd , m.a.w. twee vaste coupons van 4 % na het
eerste en na het tweede jaar en vervolgens, tussen het 3e en het 10e
jaar, een of meer variabele coupons om zo een bruto rendement van 17 %
te garanderen. De terugbetaling van de overige 50 % van het kapitaal
gebeurt zodra het rendement van 25 % (zonder de eerste coupon van 5 %)
wordt bereikt.
Het toekennen van de variabele coupons vanaf het 3e jaar gebeurt
naargelang de evolutie van het verschil (spread) tussen de rente op 2
jaar en de rente op 10 jaar (3.1 x (CMS EUR rente op 10 jaar - CMS EUR
rente op 2 jaar)). Vanaf de inschrijving is de belegger er ongeacht
deze evolutie zeker van dat de som van de coupons die hij zal innen
voor het tweede gedeelte van het kapitaal 25 % bruto zal bedragen.
Alleen weet hij niet wanneer deze som zal bereikt worden en bijgevolg
wanneer de uitgifte zal terugbetaald worden. Zo zou het jaarlijks
netto rendement op het tweede kapitaalgedeelte bij vervroegde
terugbetaling na 3 jaar 6,84 % bedragen en na 5 jaar 4,21 %. Mocht de
terugbetaling plaatsvinden na 10 jaar, m.a.w. de maximumtermijn, dan
zou het jaarlijks netto rendement op het tweede kapitaalgedeelte 2,05
% zijn. Dit is meer dan andere gelijkaardige producten op de markt.
Kortom, DFN Multiple Capital Repayment biedt op de vervaldag niet
enkel 100 % kapitaalbescherming , maar ook een jaarlijkse brutocoupon
van 5 % (4,25 % netto) op de helft van het kapitaal na 6 maanden en
een totaal bruto rendement van 25 % op de tweede helft van het
kapitaal . De gedeeltelijke terugbetaling na 6 maanden zorgt voor een
interessante combinatie van een kortlopende belegging met een
belegging op langere termijn.
DFN Multiple Capital Repayment is beschikbaar in coupures van 1 000 en
10 000 EUR. De inschrijvingsperiode loopt tot 3 februari 2005. De
uitgifte gebeurt a pari en bij de inschrijving zijn er geen taksen
verschuldigd.
Een tweede tranche, die eveneens een bruto coupon van 5 % over 6
maanden biedt maar waarvan de voorwaarden nader te bepalen zijn, wordt
gepland van 4 tot 28 februari 2005.
De prospectussen van Dexia Total return Bond en DFN Multiple Capital
Repayment zijn verkrijgbaar in de kantoren van Dexia Bank, die de
financiële dienst verzorgt. De kosten voor de materiële levering
bedragen maximum 10 EUR.
(1) 100%-25% = 75% -10% = 67,5% hetzij dus een totale korting van
32,5%
---
Persdienst Dexia Bank
Pachecolaan 44 (GI 9/32), 1000 Brussel
Tel. 02 222 45 33 - Fax. 02 222 90 90 - pressdexia@dexia.be