PERSBERICHT
TRADING UPDATE
Hoofdpunten
·
Omzet geheel 2004 5,4 miljard, autonome groei 3,5%
· Vierde kwartaal autonome groei PPS 4,7% (op basis van een gelijk aantal werkdagen)
· Omzetgroei in alle belangrijke PPS ondernemingen behalve Duitsland in het vierde kwartaal
g
· Vooruitzichten resultaten tweede halfjaar 2004 ongewijzigd
· Presentatie volledige jaarcijfers 2004 op 23 februari 2005
Omzetontwikkeling voor de Groep
Netto omzet ( miljoen) 2004 Kw4 2004 Kw3 2004 HJ1 2004 20031 2003
PPS 4.989 1.282 1.278 2.429 4.996 5.062
ITPS - - - - - 677
Agencies/ CE 438 115 107 216 565 599
Totaal 5.427 1.397 1.385 2.645 5.561 6.338
Netto rentedragende schuld 2 475 475 669 639 n.v.t. 927
1 Like-for-like: aangepast voor het effect van de desinvestering/overdracht van Tech Pacific, Stokvis Tapes Groep en Puma in 2003
2 Totale netto rentedragende schuld einde verslagperiode
Autonome omzetgroei 3
2004 Kw4 2004 Kw3 2004 Kw2 2004 Kw1 2004
PPS 3,8% 5,3% 3,8% 4,9% 1,3%
Agencies / CE 0,5% -8,4% 4,3% 8,6% -1,0%
Totale Groep 3,5% 4,0% 3,8% 5,2% 1,1%
PPS (op basis van een gelijk aantal werkdagen) 3,2% 4,7% 3,5% 3,9% 0,2%
3 Autonome groei: omzetgroei, niet aangepast voor het aantal werkdagen, ten opzichte van dezelfde periode van het vorig jaar en exclusief het effect
van wisselkoersen en desinvesteringen en acquisities
Rudi de Becker, CEO:
In het vierde kwartaal realiseerde onze kernactiviteit PPS de hoogste omzetgroei in enig kwartaal sinds 2000.
Na jaren van teruggang was in het tweede kwartaal van 2004, op basis van een gelijk aantal werkdagen, weer
sprake van omzetgroei en dit heeft zich in de resterende kwartalen van 2004 voortgezet. Dit is een belangrijke
graadmeter voor de voortgang van onze turnaround. Onze business is bij alle ondernemingen aanzienlijk
verbeterd en ook in het Verenigd Koninkrijk, waar het uitrollen van het nieuwe gedecentraliseerde logistieke
model op schema ligt. Met de voortgaande verbetering van onze activiteiten en serviceniveaus en de verdere
versterking van de organisatie, heb ik er alle vertrouwen in dat, waneer de markt niet verslechtert, onze omzet
in 2005 verder zal toenemen. Daarnaast is het positief dat onze totale netto schuld in het laatste kwartaal van
het jaar met 194 miljoen is teruggebracht."
Alle cijfers over 2004 zijn voorlopig en er is geen accountantscontrole op toegepast. De cijfers kunnen worden aangepast naar aanleiding 1
van het opstellen van de definitieve jaarrekening 2004.
OMZETONTWIKKELING IN HET VIERDE KWARTAAL EN HET GEHELE JAAR
In het vierde kwartaal van 2004 bedroeg de netto omzet van de Groep 1.397 miljoen (Kw4 2003: 1.464
miljoen). De autonome omzetgroei voor de Groep bedroeg 4,0% ofwel 54 miljoen (eerste 9 maanden 2004:
3,4%). Het saldo van 121 miljoen negatief in het vierde kwartaal ten opzichte van dezelfde periode in 2003
is voor 33 miljoen het gevolg van negatieve wisselkoerseffecten en voor 88 miljoen van het netto effect
van desinvesteringen en acquisities.
Voor het gehele jaar 2004 bedroeg de omzet 5.427 miljoen (2003: 6.338 miljoen). De autonome groei over
het gehele jaar was 3,5%, ofwel 185 miljoen. Het totale netto effect van desinvesteringen en acquisities voor
2004 is 989 miljoen negatief. Dit heeft met name betrekking op de desinvesteringen in 2003 en begin 2004
van Tech Pacific, Stokvis Tapes Groep, GPX en de detailhandelsactiviteiten in Duitsland, alsmede de
beëindiging van het contract met Puma. Het wisselkoerseffect over het gehele jaar was 107 miljoen negatief,
met name door het zwakker worden van de US-dollar gedurende 2004. Dit werd gedeeltelijk gecompenseerd
door een sterker Pond Sterling en een sterkere Australische dollar.
De omzetgroei van onze kernactiviteit Professional Products en Services (PPS) versnelde in het vierde
kwartaal. De omzet van PPS steeg in het vierde kwartaal met 4,7% (autonome groei op basis van een gelijk
aantal werkdagen), een toename van 120 basispunten ten opzichte van de 3,5% groei in het derde kwartaal en
van 210 basispunten ten opzichte van de 2,6% groei over de eerste negen maanden van het jaar. De autonome
omzetgroei van PPS over het vierde kwartaal was de hoogste in enig kwartaal sinds 2000.
De autonome groei van onze niet kernactiviteiten Agencies/Consumer Electronics, niet aangepast voor het
aantal werkdagen, was in het vierde kwartaal 8,4% negatief, voornamelijk als gevolg van een sterke
omzetdaling in onze markten voor consumentenelektronica in Nederland. Voor het gehele jaar was de
autonome groei 0,5% positief.
PROFESSIONAL PRODUCTS EN SERVICES (PPS)
Alle hieronder gemelde autonome omzetgroeipercentages zijn op basis van een gelijk aantal werkdagen.
In het vierde kwartaal nam de autonome groei in alle belangrijke PPS ondernemingen toe, behalve in
Duitsland.
In het Verenigd Koninkrijk bedroeg de autonome groei over het vierde kwartaal 2,5%. Het was te
verwachten dat deze groei procentueel lager zou zijn dan de in het tweede en derde kwartaal gerealiseerde
omzetgroei omdat in de laatste maanden van het jaar met het uitrollen van het nieuwe gedecentraliseerde
logistieke model is begonnen. Dergelijke projecten brengen onvermijdelijk enige verstoring in het
verkoopproces met zich mee. Verwacht wordt dat de omzetgroei zal versnellen als het nieuwe logistieke
netwerk volledig geïmplementeerd is.
De omzet in het vierde kwartaal in Duitsland lag nog steeds onder die van het vierde kwartaal van 2003, maar
de daling wordt geleidelijk aan minder. De autonome groei was in het vierde kwartaal 2,7% negatief, ten
opzichte van 10,0% negatief in het derde kwartaal en 13,1% negatief in het tweede kwartaal. De omzet aan de
industriële sector liet een goed herstel zien, maar de Duitse bouwmarkt blijft zwak. Alle interne oorzaken voor
de omzetdaling in Duitsland zijn nu weggenomen en de marketing en verkooporganisatie is aanzienlijk
versterkt. Verwacht wordt dat de omzetgroei in Duitsland in de loop van 2005 weer zal hervatten.
Onze succesvolle regio Nordics realiseerde in het vierde kwartaal met 12,0% wederom een dubbelcijferige
groei. Dit kwam voornamelijk door voortdurend hoge verkoopniveaus aan telecom- en nutsbedrijven.
Met een autonome groei van 6,3% had Spanje ook een sterk laatste kwartaal.
Alle cijfers over 2004 zijn voorlopig en er is geen accountantscontrole op toegepast. De cijfers kunnen worden aangepast naar aanleiding 2
van het opstellen van de definitieve jaarrekening 2004.
De omzet in de Verenigde Staten nam in het vierde kwartaal met 6,5% toe. Rekening houdend met sluitingen
en samenvoegingen van vestigingen bedroeg deze groei 8,4%. Gedurende het jaar hebben een aantrekkende
economie, een voortgaande verbetering van de serviceniveaus en verschillende nieuwe contracten in het
industriële segment bijgedragen aan de omzetgroei.
De omzetgroei in Azië-Pacific bedroeg in het vierde kwartaal 4,1% en bevestigt de trend van herstel van onze
onderneming in Australië.
UPDATE TURNAROUND VERENIGD KONINKRIJK
Hoewel gedurende 2004 aanzienlijke voortgang werd geboekt, blijft onze onderneming in het Verenigd
Koninkrijk de belangrijkste uitdaging in de turnaround. Zoals eerder aangegeven voldeed het nationale
distributie centrum in Runcorn niet aan onze verwachtingen. Het serviceniveau van Newey & Eyre, onze
belangrijkste activiteit in het Verenigd Koninkrijk, kon slechts op peil worden gehouden door het inzetten van
een groot aantal tijdelijke krachten in Runcorn. Bovendien namen de vrachtkosten toe als gevolg van een groot
aantal spoedzendingen tussen de vestigingen. Hierdoor kon het kostenniveau in het Verenigd Koninkrijk niet
sneller worden teruggebracht. Daarom is besloten om tot een meer gedecentraliseerd en eenvoudiger logistiek
model over te gaan, waarbij gebruik gemaakt wordt van een aantal regionale distributiecentra. In de laatste
maanden van het jaar werd begonnen met de implementatie van dit nieuwe model en er wordt goede voortgang
geboekt. Het volledig uitrollen van de regionale distributiecentra zal naar verwachting medio 2005 afgerond
zijn. Dit nieuwe logistieke model zal niet alleen leiden tot een verbeterde en meer stabiele service, maar ook
tot een afname van kosten en voorraden.
Zoals vandaag in een separaat persbericht bekend werd gemaakt is Rod Stoyel benoemd tot de nieuwe CEO
van Hagemeyer UK. Hij volgt Angus Fraser op, die de onderneming zal verlaten. De benoeming van Rod
Stoyel gaat in per 17 januari 2005. Rod Stoyel is een ervaren chief executive en turnaround manager met brede
ervaring in het leiden van logistieke operaties. Hij heeft een succesvolle achtergrond in de turnaround van
ondernemingen, strategische herpositionering en het uitbouwen van marktaandeel. Zijn kennis en ervaring
sluiten aan bij wat in deze eindfase van de turnaround in het Verenigd Koninkrijk nodig is.
VOORUITZICHTEN RESULTATEN TWEEDE HALFJAAR 2004
Hagemeyers vooruitzichten voor het tweede halfjaar van 2004 blijven onveranderd. In de vooruitzichten is de
boekwinst van circa 56,5 miljoen op de desinvestering van Hagemeyers belang van 31,5% in Tech Pacific
niet verwerkt..
Samengevat waren en blijven de vooruitzichten:
- EBITDA voor bijzondere posten voor de Groep zal in het tweede halfjaar 2004 verbeteren (ten opzichte van
de EBITDA van 17 miljoen positief op vergelijkbare basis in het tweede halfjaar van 2003);
- Voor het tweede halfjaar van 2004 worden netto bijzondere lasten van ten hoogste 25 miljoen verwacht;
- Voor het tweede halfjaar van 2004 worden netto financiële lasten verwacht van circa 35 miljoen;
- Het netto resultaat voor het tweede halfjaar van 2004 zal naar verwachting aanzienlijk verbeteren ten
opzichte van het verlies in het tweede halfjaar van 2003, maar zal nog steeds negatief zijn;
- De vrije kasstroom (vóór desinvesteringen) zal in het tweede halfjaar 2004 positief zijn, maar zal voor het
hele jaar nog steeds negatief zijn.
Alle cijfers over 2004 zijn voorlopig en er is geen accountantscontrole op toegepast. De cijfers kunnen worden aangepast naar aanleiding 3
van het opstellen van de definitieve jaarrekening 2004.
FINANCIELE POSITIE
Ultimo 2004 bedroeg de totale netto rentedragende schuld van de groep, inclusief 150 miljoen aan
achtergestelde converteerbare schuld, 475 miljoen, een afname van 194 miljoen ten opzichte van 669
miljoen per 30 september 2004, voornamelijk als het gevolg van een lager werkkapitaal. In deze afname is ook
een bedrag van 83,4 miljoen begrepen dat Hagemeyer ontving als gevolg van de verkoop van het belang van
31,5% in Tech Pacific. De aan Hagemeyer ter beschikking staande financieringsfaciliteiten werden
dienovereenkomstig teruggebracht. De niet-gebruikte senior leningfaciliteiten van Hagemeyer bedroegen per
31 december 2004 circa 250 miljoen.
Vanaf het einde van het financiële jaar 2005 zal Hagemeyer moeten voldoen aan bepaalde financiële
convenanten ten aanzien van de senior leningfaciliteiten. Deze convenanten worden op een voortschrijdende
basis van 12 maanden berekend. Per 31 december 2005 mag de ratio netto senior schuld / EBITDA voor
bijzondere posten niet hoger zijn dan 5,5. De interest cover ratio (EBITDA exclusief bijzondere posten (na
contante bijzondere posten) gedeeld door totale netto rente) mag niet lager zijn dan 1.5. Op basis van de
huidige projecties, verwacht Hagemeyer in 2005 aan haar financiële convenanten te voldoen.
Naarden, 14 januari 2005
HAGEMEYER N.V.
Raad van Bestuur
Hagemeyer