Wereldwijd Massale Run Op Tier 1-Emissie Rabobank
Rabobank Nederland, 29/10/2004 08:43
---
De Rabobank Groep heeft via een zeer succesvolle emissie van zogeheten
Trust Preferred Securities haar eigen vermogen versterkt met 2 miljard
Euro en vergroot daarmee haar groeimogelijkheden op de langere
termijn.
De uitgifte vond plaats in drie valuta's, verdeeld over vier tranches:
1,5 miljard US-dollars, 350 miljoen Britse ponden en 500 miljoen
Australische dollars, waarvan 250 miljoen met een vaste coupon en 250
miljoen met variabele rente. De emissie was bedoeld voor
institutionele beleggers, voornamelijk pensioenfondsen en
verzekeraars, en vond wereldwijd gretig aftrek. De uitgiftes in
US-dollars en Britse ponden waren in een mum van tijd zes keer
overtekend. De tranches in Australische dollars werden bijna drie keer
overtekend.
De opbrengst van deze zogeheten financieringsprefs levert Tier 1- of
kernvermogen voor de Rabobank Groep op. De prefs zijn uitgegeven door
speciaal daarvoor opgezette Amerikaanse financieringsvehikels - de
Rabobank Capital Funding Trusts III, IV, V en VI. De daarmee
samenhangende transacties zijn gestructureerd door het kantoor van
Rabobank International in New York. De prefs hebben de hoogste rating
van Moody's (Aa2) en Standard and Poor's (AA) voor Tier
1-schuldpapier. Het zijn perpetuele instrumenten, die na verloop van
een aantal jaren vervroegd kunnen worden afgelost op initiatief van de
Rabobank. Voor de US-dollar tranche is dat na 12 jaar, voor de Britse
ponden na 15 jaar en voor de beide Australische dollarvarianten na 10
jaar.
Uitzonderlijk en baanbrekend
"De emissie is in meerdere opzichten uitzonderlijk. Zo is de prijs die
we betalen voor dit verse kernkapitaal de scherpste die ooit in de
markt is betaald", aldus Pauline Bianchi, verantwoordelijk voor het
aantrekken van eigen vermogen voor de Rabobank Groep.
"Ook zijn de omvang en complexiteit, vier tranches in drie
valutasoorten, uitzonderlijk. Baanbrekend is tenslotte dat we in
Australië de eerste buitenlandse bank zijn die Tier 1-vermogen ophaalt
en dat we daar ook nog eens de eerste emittent zijn die zowel een
vastrentende als een variabel rentende variant in de markt heeft
gezet. We hebben dit alles behalve aan onze hoge kredietwaardigheid
ook te danken aan de inzet van onze mensen in New York en van de
Roadshow-teams."
In een toelichting op de emissie zegt Bert Bruggink, directeur Finance
en Control van de Rabobank Groep: "Onze kredietverlening in
US-dollars, Britse ponden en Australische dollars neemt steeds meer
toe. Deze uitgifte is daarvoor een natuurlijke hedge. Verder past zij
in het beleid om de Tier 1-ratio op langere termijn boven de 10 te
houden. Bij een gestage uitbreiding van onze activiteiten lukt dat
niet uit winstinhouding alleen, zeker niet als we nog wat (kleinere)
acquisities willen doen. Daarom trekken we van tijd tot tijd extra
eigen vermogen aan. Hoewel dat voor de korte termijn niet nodig was,
hebben we besloten het nu toch te doen, omdat de markten er momenteel
erg gunstig bij liggen."
Orderboek US-dollars al na drie uur weer gesloten
Het orderboek voor de emissie in US-dollars werd drie uur na
openstelling al gesloten. Op dat moment hadden beleggers voor 6
miljard ingeschreven, terwijl de emissie-doelstelling 1 miljard
US-dollar bedroeg. Wegens deze enorme belangstelling werd de uitgifte
in US-dollars verhoogd tot 1,5 miljard, waardoor deze tranche per
saldo vier keer werd overtekend. De uitgifte in US-dollars werd voor
79% geplaatst bij Amerikaanse beleggers. De rest vond zijn weg naar
instituten in Europa.
Ook op de uitgifte in Britse ponden schreven beleggers massaal in. Het
orderboek kwam uit op 1,6 miljard pond bij een aanvankelijke
emissieomvang van 250 miljoen pond. De omvang werd vervolgens verhoogd
tot 350 miljoen pond, zodat deze emissie uiteindelijk bijna vijf keer
werd overtekend. De tranche in ponden werd voor ruim 80% afgenomen in
het Verenigd Koninkrijk. De rest van Europa (hoofdzakelijk Zwitserland
met 5,6%) nam 15% voor zijn rekening. Het resterende deel ging naar
beleggers in de VS en Azië.
Voor de twee tranches in Australische dollars gold een aanvankelijke
emissiedoelstelling van bij elkaar opgeteld 300 miljoen. Beleggers
schreven in voor bijna 800 miljoen, waarna de emissieomvang werd
opgerekt naar 500 miljoen Australische dollars. Per saldo werd deze
uitgifte hierdoor anderhalf keer overtekend. Het in Australische
dollars luidende papier werd voor 92% in Australië geplaatst. De rest
ging vooral naar Azië.
FCSAmerica zegt overname-overeenkomst met Rabobank op
Rabobank Nederland, 22/10/2004 08:55
Lees verder »
---
Meesterwerk Vermeer in het Mauritshuis
Rabobank Nederland, 19/10/2004 12:13
Lees verder »
---
Rabobank verlaagt hypotheekrente
Rabobank Nederland, 13/10/2004 08:55
Lees verder »
---
Rabobank pleit in Den Haag voor aanpassen levensloopregeling
Rabobank Nederland, 08/10/2004 13:39
Lees verder »
---
Heemskerk lanceert Rabobank Development Program in Washington
Rabobank Nederland, 04/10/2004 08:48
Lees verder »
---
Rabobank komt met innovatief duurzaam beleggingsproduct
Rabobank Nederland, 22/09/2004 14:06
Lees verder »
---
Rabobank: begroting staat groeiherstel juist in de weg
Rabobank Nederland, 21/09/2004 15:45
Lees verder »
---
Rabobank reikt Herman Wijffels Innovatieprijzen 2004 uit
Rabobank Nederland, 16/09/2004 17:36
Lees verder »
---
Innovatiedebat moet worden verbreed
Rabobank Groep, 16/09/2004 16:22
Lees verder »
---
top »
| privacy statement » | disclaimer » |
Rabobank Nederland