Ingezonden persbericht
P E R S B E R I C H T
NIET VOOR VERSPREIDING NAAR OF BINNEN DE VERENIGDE STATEN,
CANADA, AUSTRALIË, JAPAN OF ITALIË
's-Hertogenbosch, 15 oktober 2004
Laurus versnelt investeringen in haar winkelportfolio, versterkt
eigen vermogen en geeft trading update derde kwartaal
· Laurus kondigt volledig gegarandeerde claim-emissie van 200
miljoen aan
· Uitgifte stelt Laurus in staat de investeringen in haar winkelportfolio te
versnellen, schulden af te lossen en de vermogenspositie te versterken
· Grootaandeelhouder Casino neemt voor ten minste 51,2% deel aan de
uitgifte
· Voorafgaand aan de uitgifte vindt een 1 voor 10 consolidatie van
aandelen plaats, alsmede een vermindering van de nominale waarde
per aandeel
· Buitengewone Vergadering van Aandeelhouders op 2 november 2004
· Gecombineerde identieke omzet in de eerste drie kwartalen is gedaald
met 8,1% vergeleken met dezelfde periode in 2003
Laurus N.V. ("Laurus" of de "Vennootschap") kondigt vandaag aan dat zij
voornemens is, onder voorbehoud van de benodigde goedkeuring van de
aandeelhouders en andere gebruikelijke voorwaarden, voor circa 200 miljoen aan
nieuwe gewone aandelen uit te geven door middel van een volledig gegarandeerde
claim-emissie. De netto opbrengst zal Laurus in staat stellen de investeringen in haar
drie formules (Edah, Konmar en Super De Boer) te versnellen, schulden af te lossen
en haar vermogenspositie te versterken.
Casino Guichard-Perrachon S.A. ("Casino"), houdster van 38,7% van Laurus'
huidige geplaatste aandelenkapitaal, is overeengekomen deel te nemen aan de
uitgifte door de inschrijvingsrechten uit te oefenen die zij zal ontvangen in verband
met haar aandelenbelang en door de inschrijvingsrechten te kopen en uit te
oefenen die ABN AMRO Bank, ING Bank en Rabobank zullen ontvangen in verband
met het door hen gehouden aandeel van 12,5% in Laurus (aandelen die ten
grondslag liggen aan de call optie overeenkomst met Casino). Het overige gedeelte
van de uitgifte wordt gegarandeerd door een syndicaat van banken.
Achtergrond en motivering van de uitgifte
Achtergrond Laurus
In 2002 onderging Laurus na de afgelaste invoering van een één-formulestrategie
en een aantal wijzigingen in het management een financiële herstructurering. In
het kader van deze financiële herstructurering werd Casino grootaandeelhouder
---
van Laurus en stelde Laurus zich een aantal strategische doelen voor de korte en
middellange tot lange termijn. De korte-termijndoelen betroffen de rationalisering
en herstructurering van slecht presterende formules en het verbeteren van de
kostenstructuur (back-office). Investeringen in de formules werden voorzien voor
de middellange tot lange termijn.
De afgelopen twee jaar heeft Laurus aanzienlijke vooruitgang geboekt in het
bereiken van haar korte-termijndoelen, waaronder:
· de verkoop van verlieslijdende ondernemingen in Spanje en België;
· verkoop of sluiting van bepaalde verlieslijdende activiteiten in Nederland;
· het moderniseren en stabiliseren van systemen voor management informatie
en financiële rapportage;
· het rationaliseren van logistieke infrastructuur;
· het versterken van de inkooppositie bij leveranciers door het opzetten van een
centrale inkoopafdeling;
· het verbeteren van de back-office diensten en het verlagen van de back-office
kosten.
Als gevolg van deze kostenreducties en overige maatregelen (waarvan een aantal
nog steeds in de uitvoerende fase zijn), zal de kostenstructuur van de
Vennootschap in 2005 en volgende jaren ongeveer 50 miljoen lager zijn,
vergeleken met de kostenbasis voor 2003.
Na het realiseren van haar korte-termijndoelstellingen was Laurus van plan zich op
de middellange tot lange termijndoelen te richten: het verbeteren van de
positionering van en investeringen in haar winkelportfolio, waarbij gebruik zou
worden gemaakt van de kasstroom uit bestaande bedrijfsactiviteiten. Het plan was
eerst Super De Boer te revitaliseren en Konmar's winstgevendheid te herstellen
(2004 en 2005) en vervolgens Edah te herpositioneren (van 2005 tot 2007). De
combinatie van lagere consumentenbestedingen en de prijzenslag in de
Nederlandse supermarktbranche heeft er echter toe geleid dat de formules
kwetsbaarder zijn geworden. Het proces van verbetering van de positionering van
en investeringen in de formules dient dan ook te worden versneld.
Positionering van de formules van Laurus
De afgelopen jaren zijn de drie Laurus-formules te veel op elkaar gaan lijken en
waren zij niet onderscheidend genoeg. De formules hadden tevens te lijden onder
een gebrek aan investeringen Als gevolg hiervan, alsmede door de lagere
consumentenbestedingen en de in oktober 2003 gestarte prijzenslag, verloor
Laurus marktaandeel en werd de prijs/kwaliteitsverhouding van haar formules
negatief beïnvloed. De drie formules van Laurus hebben in 2004 tot heden een
negatieve identieke omzetontwikkeling doorgemaakt en de brutomarge is beneden
verwachting. Teneinde de positionering van haar formules te verbeteren is de
strategie van Laurus erop gericht om:
· de Edahwinkels te herpositioneren als "Every Day Low Prices" of "EDLP"
formule onder de naam "Edah Lekker & Laag";
· een nieuwe "EDLP"-superstore formule te introduceren waarmee geprofiteerd
wordt van de potentiële mogelijkheden die de grootte en locatie van de huidige
Konmar Superstores bieden;
· de Super De Boerwinkels te revitaliseren door deze een nieuw "gezicht"
(uitstraling en inrichting) en lay-out te geven;
· het gebruik van bestaande locaties en formules te optimaliseren binnen de
huidige winkelportfolio.
---
Herpositionering Edah
Edah was een populaire discountsupermarkt die consumenten een goed
productassortiment tegen lage prijzen bood. In de afgelopen jaren heeft Edah te
veel de kenmerken aangenomen van een full-service formule. De strategie van
Laurus ten aanzien van Edah is om terug te keren naar Edah's succesvolle
discountwortels en de formule te herpositioneren als een discountsupermarkt die
opereert onder de naam "Edah Lekker & Laag".
Eerder dit jaar hebben we een succesvolle pilot van de nieuwe winkelformule
uitgevoerd. Het ging daarbij om de herpositionering van zes Edahwinkels op
verschillende locaties in Nederland. Laurus wil met "Edah Lekker & Laag" een
formule neerzetten waar klanten producten kunnen kopen tegen prijzen die
concurreren met die van hard discounters zoals Aldi en Lidl, maar met een breder
aanbod dan gebruikelijk voor hard discounters. "Edah Lekker & Laag" zal een
assortiment voeren van gemiddeld 6.000 productitems, waarvan tenminste 30%
onder huismerk zal worden aangeboden. Er is een gefaseerd implementatieplan
voor de ombouw van de Edahwinkels naar de "Edah Lekker & Laag" formule
gemaakt. Het is de bedoeling dat eind 2004 tussen de 40 en 50 winkels zijn
omgebouwd, gevolgd door 100 winkels in 2005. De overige Edahwinkels volgen in
2006.
Introductie van een nieuwe EDLP-superstore formule
Laurus exploiteert momenteel 43 superstores onder de Konmar formule. Gezien de
marktomstandigheden in het eerste halfjaar van 2004, ondernam Konmar diverse
stappen om zijn klantenbenadering aan te passen waaronder prijsverlagingen van
gemiddeld 7% op meer dan 5.000 producten, verbeterde versafdelingen en een
breder aanbod in productgroepen zoals wijn, internationale producten, cosmetica
en andere non-food producten. Ondanks deze maatregelen blijven de financiële
resultaten van Konmar dalen. Laurus bezint zich derhalve momenteel op de
toekomst van de Konmar-formule op de langere termijn en op de beste manier om
een superstore-formule te exploiteren. In de Nederlandse levensmiddelenmarkt is
sprake van een aanzienlijk en groeiend discountsegment. Daarnaast heeft de
prijzenslag het belang van kostenbeheersing en lage prijzen onderstreept. Laurus
is daarom van plan een nieuwe superstore formule te lanceren die op deze trends
zal inspelen.
De nieuwe formule zal operen als discount EDLP-formule, met een uitgebreid
productassortiment, waaronder met name versproducten. Gezien de grootte en
locatie van de superstores veronderstelt deze EDLP-formule het verkrijgen van een
regionale aantrekkingkracht. Hoewel het de bedoeling is om zeer concurrerende
prijzen te hanteren, zullen er geen concessies worden gedaan aan service en
kwaliteit. In het eerste kwartaal van 2005 staat de opening van twee testwinkels
gepland. Afhankelijk van de resultaten van deze testwinkels verwacht Laurus in de
eerste zes maanden van 2005 een besluit te kunnen nemen of de formule
gedurende de komende jaren al dan niet naar de overige superstores zal worden
uitgerold.
Revitalisering Super De Boer
Vanaf zijn introductie, heeft Super De Boer zich ontwikkeld tot een gevestigde
supermarktformule. Super De Boer profiteert in aanzienlijke mate van de
combinatie van de lokale kennis en de ervaring van onze franchisenemers en de
centrale aansturing en schaalvoordelen die Laurus kan bieden. Laurus is de
overtuiging toegedaan dat de resultaten van Super De Boer voornamelijk te lijden
hebben gehad onder het gebrek aan investeringen sinds de introductie van Super
De Boer in 1998 en dat er geen fundamenteel probleem met de formule is. De
strategie om dit gebrek aan investeringen aan te pakken is de revitalisatie van de
Super De Boerwinkels, waarbij deze een nieuw gezicht en uitstraling en een nieuwe
inrichting zullen krijgen. De nadruk zal worden gelegd op het verder ontwikkelen
---
van de versproducten en het aanbod van huismerken. Laurus is in het laatste
kwartaal van 2003 begonnen met het aanpakken hiervan door de introductie van
een groot aantal nieuwe producten verspreid over diverse versgroepen. Echter, er
is besloten dat aanvullende maatregelen moeten worden genomen. Vanaf eind
oktober 2004 zal daarom onder de naam "ReFresh Express" een omvangrijke
revitaliseringsoperatie van Super De Boer van start gaan.
"ReFresh Express" is erop gericht om Super De Boer te moderniseren en aldus haar
positie te versterken als full-service formule waar men meer waar voor zijn geld
krijgt, met een eigentijds aanbod dat de nadruk legt op huismerken van hoge
kwaliteit en versproducten. Het doel van Laurus is dat men bij voorkeur bij de
lokale Super De Boer winkelt. Laurus heeft voor een gefaseerde benadering
gekozen voor de implementatie van het project en zal in totaal ongeveer 300
winkels (geëxploiteerd door Laurus en haar franchisenemers) rond het midden van
2005 gemoderniseerd hebben.
Optimalisering van de winkelportfolio
Het doel van Laurus is om ervoor te zorgen dat op elke winkellocatie de formule
met de grootste lokale mogelijkheden geëxploiteerd wordt. Dit kan tot gevolg
hebben dat bepaalde Edah-winkels, afhankelijk van een aantal factoren zoals
grootte, locatie en concurrentie, van winkelformule veranderen en Super De
Boerwinkels worden en omgekeerd.
Versnelling van investeringen in winkelportfolio
Hoewel Laurus in het kader van haar herstelplan al rekening had gehouden met de
benodigde kapitaaluitgaven voor het uitvoeren van investeringen in de winkels,
dient de Vennootschap het proces te versnellen om de marktpositie van haar
winkelformules in stand te houden en te verbeteren. Hiervoor is extra kapitaal
nodig.
Laurus verwacht momenteel dat de totale kapitaaluitgaven die noodzakelijk zijn
voor de investeringen in haar winkels ca. 114 miljoen bedragen voor Edah in de
periode van 2004-2006, ca. 70-80 miljoen voor Konmar in de periode van 2005-
2006 en ca. 79 miljoen voor Super De Boer in de periode van 2004-2006. Voorts
zijn er investeringen nodig om de back-office en het logistieke netwerk verder te
verbeteren.
Kerncijfers voor de eerste drie kwartalen van 2004 (week 1-40)
In het derde kwartaal van 2004 waren de marktomstandigheden onverminderd
moeilijk. In vergelijking met dezelfde periode in 2003 daalde de omzet in de
Nederlandse levensmiddelenmarkt in het derde kwartaal 2004 met 0,1%
(dit in tegenstelling tot een stijging in het eerste halfjaar van 2004 van 0,5% in
vergelijking met dezelfde periode in 2003). Tevens heeft de prijzenslag zich
uitgebreid naar de huismerken.
Laurus' kerncijfers voor de eerste drie kwartalen van 2004 luiden als volgt:
· de gecombineerde identieke omzet voor Edah, Konmar en Super De Boer
daalde met 8,1% in de eerste drie kwartalen van 2004;
· de totale consumentenomzet van de Laurus' formules bedroeg 3.139 miljoen
(2003: 3.498 miljoen);
· Edah, Konmar en Super De Boer realiseerden een gezamenlijke netto-omzet
van 2.635 miljoen in de eerste drie kwartalen van 2004 (2003: 2.986
miljoen);
· het totale marktaandeel van Laurus bedroeg 16,6% in de eerste drie kwartalen
van 2004 (in de eerste helft van 2004 bedroeg het marktaandeel 16,8%);
---
· er was een lichte verbetering van de brutomarge in het derde kwartaal van
2004 in vergelijking tot de eerste helft van dit jaar, onder meer door betere
inkoopcondities en lagere logistieke kosten;
· er was een daling van het bruto-omzetresultaat in absolute zin, als gevolg van
een lagere omzet;
· het lager bruto-omzetresultaat werd slechts gedeeltelijk gecompenseerd door
kostenbesparingen in de winkels en back-office;
· er was een positieve cash flow in het derde kwartaal, op een niveau
vergelijkbaar met de cash flow in het eerste halfjaar van 2004
Voor het volledige boekjaar 2004 verwacht Laurus een negatief nettoresultaat uit
gewone bedrijfsuitoefening.
Aantal vestigingspunten Nederland
03-10-2004 30-06-2004 31-12-2003 05-10-2003
Edah 287 287 269 264
waarvan samenwerkende 57 58 58 60
ondernemers
Konmar 43 43 90 105
waarvan samenwerkende 4 4 4 4
ondernemers
Super De Boer 390 392 369 363
waarvan samenwerkende 203 206 214 217
ondernemers
Totaal 720 722 728 732
waarvan samenwerkende 264 268 276 281
ondernemers
De vermogenspositie van Laurus
Per 31 december 2003 bedroeg het eigen vermogen van Laurus 90 miljoen. Op 1
september 2004 meldde Laurus over de eerste helft van 2004 een nettoverlies van
15 miljoen. Daardoor bedroeg het eigen vermogen per 30 juni 2004 75
miljoen.
Laurus verwacht dat de moeilijke marktomstandigheden zich in het verdere verloop
van 2004 zullen voortzetten. Als gevolg van de financiële en operationele
resultaten van de voormalige Groenwoudt winkels (overgenomen in 2000),
verwacht Laurus een (non-cash) afboeking van de daarmee verband houdende
goodwill te moeten doen aan het einde van het lopende boekjaar van 60 80
miljoen.
De eerder aangekondigde herstructureringsvoorziening van 25 miljoen,
gerelateerd aan Project Bridge (een project gericht op het reduceren van 1.290
FTE's in het werknemersbestand van Laurus), zal eveneens worden verantwoord in
het tweede halfjaar van 2004. Op basis van een eigen vermogen op 30 juni 2004
van 75 miljoen en op basis van onze huidige inschatting van de bijzondere
goodwill afboeking, verwacht Laurus dat het, zonder de uitgifte van nieuwe
aandelen, eind 2004 een negatief eigen vermogen zal hebben.
5
Naar de huidige verwachting van Laurus kan de invoering van de International
Financial Reporting Standards (IFRS) in 2005 tot een verdere afname met circa
70 miljoen van het eigen vermogen leiden (non-cash), dit met name ten gevolge
van wijzigingen in de behandeling van pensioenvoorzieningen (geschat op 60
miljoen).
De uitgifte
Doel van de uitgifte
De voorgenomen emissie zal:
· Laurus in staat stellen de investeringen in haar winkelportfolio te versnellen
zonder dat de kredietfaciliteiten daarvoor hoeven te worden aangesproken;
· de vermogenspositie van Laurus versterken ten einde niet alleen per ultimo
2004 een positief eigen vermogen te bewerkstelligen, maar ook na de invoering
van IFRS per 1 januari 2005;
· Laurus in eerste instantie in staat stellen om haar schulden te reduceren,
omdat kapitaaluitgaven in verband met de investeringen in de formules zullen
worden gefaseerd over de periode 2004-2006.
Nadere informatie over de uitgifte
· toekenning van overdraagbare inschrijvingsrechten en uitgifte van nieuwe
aandelen ten bedrage van 200 miljoen;
· Grootaandeelhouder Casino neemt voor ten minste 51,2% deel aan de uitgifte
van de bruto-opbrengst door:
- de inschrijvingsrechten uit te oefenen die zij ontvangt in verband met haar
aandelenbelang van 38,7%;
- de inschrijvingsrechten te kopen en uit te oefenen die de banken zullen
ontvangen in verband met hun belang van 12,5% van het huidige
geplaatste aandelenkapitaal van Laurus;
- in te stemmen met een lock-up van 180 dagen na afronding van de uitgifte
· het overige gedeelte van de uitgifte wordt gegarandeerd door een syndicaat
van banken onder gebruikelijke voorwaarden; ABN Amro Rothschild en ING
Investment Banking zullen optreden als Joint Global Co-ordinators bij de
uitgifte en Rabo Securities zal optreden als Co-lead Manager;
· definitieve voorwaarden van de uitgifte, waaronder het aantal uit te geven
aandelen en de inschrijvingsprijs zullen naar verwachting bij de lancering van
de uitgifte worden aangekondigd;
· de uitgifte is onderhevig aan de gebruikelijke voorwaarden, waaronder de
noodzakelijke goedkeuring van de aandeelhouders (zoals hieronder
beschreven).
Samenvoeging en reductie nominale waarde van aandelen
Na de financiële herstructurering in 2002 bestond het aandelenkapitaal van Laurus
uit een relatief groot aantal aandelen die rond 1,00 per aandeel of minder
werden verhandeld. De Vennootschap beschouwt dit als onwenselijk aangezien
elke kleine verandering in de prijs van haar aandelen procentueel disproportionele
verschillen laat zien in vergelijking met de procentuele verschillen in de prijs van
aandelen van andere vennootschappen. De Vennootschap is derhalve voornemens
het aantal uitstaande aandelen te verminderen door middel van een 1 voor 10
samenvoeging, hetgeen resulteert in een nominale waarde per aandeel van 2,00
(was 0,20).
Na de samenvoeging van aandelen is Laurus voornemens de nominale waarde van
elk aandeel te verlagen van 2,00 per aandeel tot 1,30 per aandeel om
zodoende het geplaatste aandelenkapitaal meer overeen te laten komen met het
eigen vermogen.
---
Aandeelhoudersvergadering
De raad van commissarissen en de raad van bestuur van Laurus heeft vandaag een
Buitengewone Algemene Vergadering van Aandeelhouders (BAVA) bijeengeroepen
die plaatsvindt op 2 november 2004, waar de aandeelhouders zal worden gevraagd
hun stem uit te brengen ten aanzien van:
· verlening van bepaalde bevoegdheden aan de Raad van Bestuur welke vereist
zijn voor de uitvoering van de uitgifte;
· wijzigingen in de statuten van Laurus ten behoeve van:
- de verhoging van het maatschappelijk kapitaal van Laurus, de
samenvoeging van aandelen, de vermindering van de nominale waarde van
de aandelen van 2,00 tot 1,30 per aandeel (na de samenvoeging van
aandelen) en de intrekking van ingekochte aandelen;
- invoering van wijzigingen in het Nederlandse vennootschapsrecht, met
ingang van 1 oktober 2004, in verband met aanpassing van de
structuurregeling.
In verband met de BAVA heeft Laurus een toelichtend memorandum voor de
aandeelhouders gepubliceerd, waarin de achtergrond en motivering van de uitgifte
in detail wordt beschreven, nadere informatie wordt verstrekt over de
voorgenomen samenvoeging van aandelen en vermindering van de nominale
waarde van de aandelen, en de voorgenomen wijzigingen in de statuten van
Laurus ter invoering van wijzigingen in het Nederlandse vennootschapsrecht in
verband met de aanpassing van de structuurregeling worden uiteengezet. Zowel de
aankondiging van de BAVA als het toelichtend memorandum zijn verkrijgbaar op
de website van de Vennootschap, www.laurus.nl. Voor meer informatie over de
BAVA, zie Bijlage II.
Gegevens persconferentie
Vandaag, 15 oktober 2004 om 11:00 uur zal een persconferentie worden gehouden
in Amsterdam RAI, Zaal E.
Gegevens analistenvergadering
Vandaag, 15 oktober 2004 om 13:15 uur zal een analistenvergadering worden
gehouden in Amsterdam RAI, Zaal E.
Na de analistenpresentatie zal een telefonische vergadering worden gehouden.
Indien u wenst deel te nemen aan de telefonische vergadering, kan dat via het
volgende telefoonnummer:
Nederland +31 (0)45 631 6905
Frankrijk +31 (0)17 099 3298
Dia's van de presentatie voor de persconferentie alsmede de analistenpresentatie
zullen beschikbaar zijn op www.laurus.nl. Beiden zullen live te volgen zijn via een
webcast die begint om 11:00 uur en 13:15 uur respectievelijk.
Over Laurus
Laurus N.V. ("Laurus") is op 30 oktober 1998 ontstaan uit een fusie tussen De Boer
Unigro N.V. en Vendex Food Groep B.V. Laurus is met een marktaandeel van
ongeveer 17%, circa 26.000 medewerkers en circa 720 supermarkten, een van de
belangrijkste levensmiddelenorganisaties in Nederland. Laurus exploiteert in
Nederland de supermarktformules Edah, Konmar en Super De Boer. Laurus heeft
filialen in eigen beheer en werkt daarnaast samen met zelfstandige ondernemers
die supermarkten exploiteren onder de drie formules.
---
De aandelen van Laurus staan genoteerd op Euronext Amsterdam LAU NA. De
Vennootschap maakt deel uit van de Next150, Midkap en Food and Drug retailers
indices. Opties op aandelen Laurus worden eveneens verhandeld op Euronext
Amsterdam (per november 2004 in EuronextLiffe).
Disclaimer
Deze aankondiging is niet bedoeld voor bekendmaking, verspreiding of publicatie,
direct of indirect, in zijn geheel of gedeeltelijk, naar of binnen de Verenigde Staten,
Australië, Canada, Japan of Italië. Dit document vormt geen (onderdeel van een)
aanbod of uitnodiging tot het inschrijven op, of de koop van, inschrijvingsrechten,
aandelen of andere effecten in enig jurisdictie.
Het aanbod voor de koop van aandelen in Laurus ingevolge de voorgenomen
uitgifte wordt uitsluitend gedaan op basis van de informatie die is opgenomen in
een prospectus dat algemeen verkrijgbaar zal worden gesteld in Nederland in
verband met die uitgifte. Het prospectus zal gedetailleerde informatie bevatten
over de uitgifte, Laurus en haar management en tevens financiële informatie
bevatten. Wanneer het prospectus algemeen verkrijgbaar wordt gesteld, zullen
exemplaren ervan kosteloos verkrijgbaar zijn bij Laurus N.V. of ABN AMRO Bank
N.V., of via de website van Euronext Amsterdam (alleen voor Nederlandse
ingezetenen).
De toekenning van inschrijvingsrechten of het aanbieden van nieuwe aandelen
kunnen in bepaalde jurisdicties bij wet aan beperkingen onderhevig zijn. Potentiële
beleggers dienen zich derhalve op de hoogte te stellen van dergelijke beperkingen
en deze in acht te nemen.
In het Verenigd Koninkrijk is dit Toelichtend Memorandum alleen gericht aan
personen die professionele ervaringen hebben op het gebied van beleggingen die
vallen onder de definitie van "investment professionals" in artikel 19(5) van de
Financial Services and Markets Act 2000 (Financial Promotion) Order 2001 (de
"Regeling" of die vallen onder artikel 43 van de Regeling of omdat het andere
personen betreft aan wie Laurus anderszins rechtmatig een uitnodiging of
aanbieding mag doen tot het plegen van beleggingsactiviteiten in
overeenstemming met de regeling
Deze aankondiging bevat en vormt geen aanbieding voor de koop van effecten in
de Verenigde Staten. De effecten waarnaar hierin verwezen wordt zijn niet en
zullen niet worden geregistreerd ingevolge de US Securities Act of 1933, as
amended (de "US Securities Act"), en mogen niet worden aangeboden c.q.
verkocht in de Verenigde Staten zonder registratie of vrijstelling van registratie
ingevolge de US Securities Act.
Perscontacten:
Frits Kremer, telefoonnummer 0031 (0) 73 622 37 14 / 0031 (0) 6 22 45 88 57
---
BIJLAGE I SAMENVATTING FINANCIËLE EN OPERATIONELE GEGEVENS
De hieronder verstrekte selectie van geconsolideerde financiële gegevens voor de
boekjaren eindigend op 31 december 2003, 2002 en 2001 zijn ontleend aan onze
gecontroleerde jaarrekeningen voor de boekjaren eindigend op 31 december 2003,
2002 en 2001 en dient te worden gelezen in samenhang met onze gecontroleerde
jaarrekeningen.
De hieronder verstrekte selectie van geconsolideerde financiële gegevens voor de
zes maanden eindigend op 30 juni 2004 en 2003 is ontleend aan onze niet-
gecontroleerde tussentijdse halfjaarrekening voor de zes maanden eindigend op 30
juni 2004 en 2003.
GECONSOLIDEERDE BALANSEN
Per 30 juni Per 31 december
( miljoen, tenzij 2004 2003 2003 2002 2001
anders wordt (niet- (niet-
vermeld) gecontroleerd) gecontroleerd) (gecontroleerd) (gecontroleerd) (gecontroleerd)
Vaste activa
Immateriële vaste activa 128 141 138 151 156
Materiële vaste activa 400 441 419 480 633
Financiële vaste activa 49 63 61 80 39
577 645 618 711 828
Vlottende activa
Voorraden 137 154 167 227 320
Vorderingen 142 166 167 209 294
Liquide middelen 37 50 65 125 47
316 370 399 561 661
Totaal 893 1.015 1.017 1.272 1.489
Vermogen en passiva
Eigen vermogen 75 88 90 81 (176)
Aandeel van derden 2 2 2 2 2
Nog niet gerealiseerde
winst op verkochte
panden 15 15 16 16 18
Voorzieningen 73 90 99 114 123
Langlopende schulden 349 467 403 562 99
Kortlopende schulden 379 353 407 497 1,423
Totaal 893 1.015 1.017 1.272 1.489
---
GECONSOLIDEERDE WINST- EN VERLIESREKENINGEN
Zes maanden eindigend op Jaar eindigend op 31 december
30 juni
2004 2003 2003 2002 2001
( miljoen, m.u.v. (niet- (niet-
winst per aandeel) gecontroleerd) gecontroleerd) (gecontroleerd) (gecontroleerd) (gecontroleerd)
Netto omzet 1.782 2.182 4.065 5.476 6.401
Kostprijs van omzet (1.449) (1.773) (3.281) (4.482) (5.337)
Bruto
omzetresultaat 333 409 784 994 1.064
Verkoopkosten (294) (313) (589) (767) (908)
Beheerskosten (55) (81) (178) (241) (298)
Onroerendgoedresul-
taten 3 4 10 12 6
Bedrijfsresultaat (13) 19 27 (2) (136)
Resultaat uit
desinvesteringen 11 10 8 (97) --
(2) 29 35 (99) (136)
Financiële baten en
lasten (14) (16) (34) (60) (49)
Resultaat uit
gewone
bedrijfsuitoefening
voor belasting (16) 13 1 (159) (185)
Belasting resultaat uit
gewone
bedrijfsuitoefening 1 (6) 8 30 (31)
Resultaat
deelnemingen -- -- -- 1 --
Netto
winst/(verlies) uit
gewone
bedrijfsuitoefening (15) 7 9 (128) (216)
Buitengewone baten 101
Buitengewone lasten (304)
Belasting
buitengewone baten
en lasten (23)
Netto buitengewone
lasten na belasting (226)
Nettowinst /
(verlies) (442)
WINST PER AANDEEL
Jaar eindigend op 31 december
2003 2002 2001
( miljoen, m.u.v. winst per aandeel) (gecontroleerd) (gecontroleerd) (gecontroleerd)
Winst per aandeel () 0,02 (0,38) (3,41)
Winst per aandeel (, volledig verwaterd) 0,02 (0,38) (3,41)
Winst per aandeel (, volledig potentieel) 0,02 (0,22) (3,35)
10
GECONSOLIDEERDE KASSTROOMOVERZICHTEN
Zes maanden eindigend 30 juni Jaar eindigend 31 december
( miljoen, tenzij anders 2004 2003 2003 2002 2001
wordt vermeld) (niet- (niet-
gecontroleerd) gecontroleerd) (gecontroleerd) (gecontroleerd) (gecontroleerd)
Nettowinst/(verlies) (15) 7 9 (128) (442)
Afschrijvingen en
waardeverminderingen 51 46 93 143 429
Transactieresultaat
desinvestering
deelnemingen (11) (10) (7) 41 --
Cash flow 25 43 95 56 (13)
Mutatie belastinglatenties (1) 6 1 3 31
Mutatie voorzieningen (26) (17) (8) 8 (89)
Mutatie winst op verkochte
panden (1) (1) -- (1) 1
Mutatie voorraden 30 42 29 -- 53
Mutatie vorderingen 25 5 4 39 (51)
Mutatie handelscrediteuren (71) (87) (49) (27) (64)
Mutatie overige schulden (3) (9) 7 (48) 133
(47) (61) (16) (26) 14
Totaal kasstroom uit
operationele activiteiten (22) (18) 79 30 1
Netto investeringen
Immateriële vaste activa 3 3 2 (5) (8)
Materiële vaste activa (25) (37) (79) (28) (224)
Desinvesteringen -- 8 29 16 27
Financiële vaste activa 19 5 12 10 11
Desinvestering België
(2003), Spanje (2002) en
Pet's Place (2001) -- 58 55 (160) 1
Overige desinvesteringen -- -- -- 31 --
Totaal kasstroom uit
investeringsactiviteiten (3) 37 19 (136) (193)
Eigen vermogen
Kapitaalstortingen -- -- -- 385 --
-- -- -- 385 --
Vreemd vermogen
Netto opgenomen leningen 45 -- -- -- 285
Aflossingen (48) (94) (158) (201) (75)
(3) (94) (158) (201) 210
Totaal kasstroom uit
financieringsactiviteiten (3) (94) (158) 184 210
Totaal netto kasstroom (28) (75) (60) 78 18
Net cash en banken,
opening balance 65 125 125 47 29
Net cash flow (28) (75) (60) 78 18
Net cash en banken,
closing balance 37 50 65 125 47
---
APPENDIX II BAVA AGENDA
Agenda van de Buitengewone Algemene Vergadering van Aandeelhouders van
Laurus N.V.
1. Opening en mededelingen
2. Informatie met betrekking tot de voorgenomen toekenning van
overdraagbare inschrijfrechten, de uitgifte van nieuwe aandelen en de
samenvoeging van aandelen
3. Delegatiebevoegdheid tot uitgifte van aandelen en tot het beperken of
uitsluiten van het voorkeursrecht
4. Statutenwijziging en kapitaalvermindering
5. Rondvraag
6. Sluiting
12
---- --