Neem voor meer informatie contact op met:
Numico Corporate Communications
tel: + 31 79 353 9765
Numico Investor Relations tel: + 31 79 353 9003
Persbericht
Resultaten Tweede Kwartaal en Eerste Halfjaar 2004
Numico behaalt record-groei in eerste halfjaar 2004
Zoetermeer, 12 augustus 2004
Belangrijkste gegevens eerste halfjaar 2004 (op vergelijkbare basis)1
· Netto-omzet met 9,2% gestegen; EBITA-marge 20,5%
· Nutricia Babyvoeding: netto-omzet 7,8% hoger; EBITA-marge 20,2%
· Nutricia Klinische Voeding: netto-omzet 12,1% hoger; EBITA-marge 28,5%
· Netto resultaat EUR 97 miljoen ten opzichte van EUR (88) miljoen
· Netto schuldenpositie EUR 1,048 miljoen; eigen vermogen verbeterd met EUR 91 miljoen tot
EUR (378) miljoen
Belangrijkste gegevens tweede kwartaal 2004 (op vergelijkbare basis)1
· Netto-omzet met 9,7% gestegen; EBITA-marge 20,4%
· Nutricia Babyvoeding: netto-omzet met 8,9% gestegen; EBITA-marge 19,9%
· Nutricia Klinische Voeding: netto-omzet met 11,2% gestegen; EBITA-marge 29,0%
· Netto resultaat EUR 49 miljoen ten opzichte van EUR (104) miljoen in het tweede kwartaal 2003
Toelichting van de CEO
"De prestaties van Numico in het eerste halfjaar 2004 weerspiegelen de kracht en het potentieel van
het nieuwe Numico, dat volledig gericht is op de groei van de kernactiviteiten Babyvoeding en Klinische
Voeding.
De omzetgroei van 9,7% in het tweede kwartaal 2004 reflecteert het omslageffect van de afgelopen
18 maanden en geeft ons het vertrouwen om de totale omzetgroeidoelstelling voor 2004 van Numico te
verhogen tot 7 9%.
Beide divisies droegen in gelijke mate bij aan de resultaten. Babyvoeding groeide met 8,9%, met name
dankzij de zeer sterke prestaties in het Verenigd Koninkrijk en in combinatie met een aanhoudende
groei in de opkomende markten. De netto-omzet van Babyvoeding groeide met 8,9% dankzij de zeer
goede gang van zaken in het Verenigd Koninkrijk in combinatie met een aanhoudende expansie in de
opkomende markten waar wij actief zijn. In Klinische Voeding zagen wij voor het tweede
achtereenvolgende kwartaal een dubbelcijferige groei. De drijvende krachten hierachter zijn de
versnelde groei in de Zuid-Europese markten en het toegenomen momentum van onze ziektespecifieke
producten."
1 Vergelijkbare basis wil zeggen op basis van gelijkblijvende consolidatiegrondslagen en constante wisselkoersen.
Geconsolideerde kerncijfers over het tweede kwartaal en eerste halfjaar 2004
(in EUR miljoen) Tweede kwartaal % wijziging Eerste halfjaar % wijziging
2004 2003 vergelijkb.2 werkelijk 2004 2003 vergelijkb.2 werkelijk
Netto-omzet 435 881 8,9% (50,6%) 837 1.744 8,4% (52,0%)
Netto-omzet voortgezette activiteiten 427 389 9,7% 9,6% 820 761 9,2% 7,8%
EBITA* (incl. bijzondere posten) 86 26 167 100
Netto resultaat 49 (104) 97 (88)
Netto resultaat voor afschr.
immateriële vaste activa 49 (88) 98 (53)
Netto resultaat voor afschr. immat.
vaste activa per aandeel (EUR) 0,30 (0,53) 0,59 (0,32)
Vrije kasstroom 25 (12) 29 232
* Bedrijfsresultaat voor afschrijving van immateriële vaste activa en inclusief buitengewone posten.
VOORUITZICHTEN 2004
Op basis van de sterke groei in de eerste helft van 2004 hebben wij onze doelstelling voor autonome
omzetgroei in 2004 verhoogd van 6 8% naar 7 9%. Dit wordt bereikt door een groei van de netto-
omzet in Babyvoeding van 6 8% (voorheen: 5 7%) en in Klinische Voeding van 10 12% (voorheen
8 12%). Zoals eerder aangegeven verwachten wij dat de EBITA in 2004 op vergelijkbare basis met
10% zal groeien, waarbij rekening is gehouden met hogere marketinguitgaven en enigszins hogere
niet-toegerekende kosten in vergelijking met 2003.
OVERZICHT PER SEGMENT (op vergelijkbare basis 2)
Babyvoeding
Tweede kwartaal (in EUR miljoen) Eerste halfjaar
2004 2003* wijziging2 2004 2003* wijziging2
276 256 8,9% Netto-omzet 532 504 7,8%
55 49 17,8% EBITA 108 96 14,4%
19,9 19,0 140 bsp EBITA als % van netto-omzet 20,2 19,1 120 bsp
7 6 Omzet beëindigde activiteiten 12 13
(1) ( 1) EBITA beëindigde activiteiten (2) ( 1)
283 262 9,0% Totaal omzet 544 517 7,4%
54 48 17,3% Totaal EBITA 106 95 14,2%
19,2 18,4 130 bsp EBITA als % van netto-omzet 19,5 18,4 120 bsp
* Tegen actuele koersen
** Beëindigde activiteiten bestaan voornamelijk uit Zuid Afrika en de fabriek in Kampen die in de eerste helft van 2004 zijn
verkocht.
Als resultaat van de strategische en operationele initiatieven, begint de divisie Babyvoeding zeer
positieve resultaten te leveren. De netto-omzet in Babyvoeding steeg met 7,8% tot EUR 532 miljoen in
de eerste helft van 2004. Deze sterke groei is toe te schrijven aan een positieve trend in onze
belangrijkste West-Europese markten, hetgeen resulteerde in een groei van 2,3% in de eerste helft van
2004. Daarnaast lieten de markten buiten West-Europa een groei van 16% zien, met name door de
sterke prestaties in Rusland, Indonesië, Turkije en het Midden-Oosten.
Het Verenigd Koninkrijk, de grootste afzetmarkt van Numico in West-Europa, zette in het eerste halfjaar
van 2004 uitstekende resultaten neer met een omzetgroei van 7,2%, waaraan de sterke groei van 9,2%
in het tweede kwartaal heeft bijgedragen.
2 Vergelijkbare basis wil zeggen op basis van gelijkblijvende consolidatiegrondslagen en constante wisselkoersen.
---
Dit resultaat kan vooral worden toegeschreven aan een verbetering in de algehele uitvoering en de
sterke verbeteringen in de verkoopkwaliteiten en het schappenbeheer, alsmede aan de introductie van
pre-biotics binnen de diverse merken in de zuigelingenvoeding.
De EBITA-marge van de divisie Babyvoeding verbeterde in het eerste halfjaar met 14,4% tot EUR 108
miljoen ondanks een toename in marketinguitgaven van 28%. In het tweede kwartaal nam de EBITA
van de divisie Babyvoeding toe met 17,8% tot EUR 55 miljoen. Deze toenames zijn toe te schrijven
aan een verbeterde product- en geografische mix gecombineerd met een enigszins lagere vaste
kostenbasis.
De EBITA-marge verbeterde in het eerste halfjaar 2004 met 120 basispunten tot 20,2% in vergelijking
tot dezelfde periode vorig jaar. Ook in het tweede kwartaal verbeterde de EBITA-marge met 140
basispunten tot 19,9%, ondanks een toename in de marketingkosten van 34%.
Acquisitie van Valio's babyvoedingmerken in Finland
Op 24 mei 2004 bereikte Numico overeenstemming met de Valio Group over de overname van de
toonaangevende Finse merken in babyvoeding `Tutteli' (zuigelingenmelk) en `Muksu' (graanproducten)
voor een bedrag van EUR 57 miljoen in contanten. Deze aanvullende acquisitie past zeer goed binnen
de strategische doelstellingen van Numico en voorziet ons van twee zeer goede merknamen die ons, in
combinatie met de leidende positie van Numico in speciale formules voor babyvoeding in Finland,
toonaangevende marktposities en een aanzienlijk groeipotentieel in een relatief onderontwikkelde markt
bieden.
Klinische Voeding
Tweede kwartaal (in EUR miljoen) Eerste halfjaar
2004 2003* wijziging3 2004 2003* wijziging3
151 133 11,2% Netto-omzet 288 257 12,1%
44 42 2,1% EBITA 82 75 7,9%
29,0 31,9 (250) bsp EBITA als % van netto-omzet 28,5 29,4 (110) bsp
- 3 Omzet beëindigde activiteiten 2 4
- - EBITA beëindigde activiteiten - -
151 136 9,4% Totaal omzet 290 261 11,0%
44 42 2,3% Totaal EBITA 82 75 8,1%
28,8 31,1 (200) bsp EBITA als % van netto-omzet 28,3 28,9 (70) bsp
* Tegen actuele koersen
** Beëindigde activiteiten hebben betrekking op de merken van Klinische Voeding in Taiwan die in de eerste helft van 2004 zijn
verkocht.
De netto-omzet in Klinische Voeding nam toe met 12,1% tot EUR 288 miljoen in het eerste halfjaar van
2004. De Noord-Europese landen continueerden hun groeitrend met 9,4% in het eerste halfjaar 2004.
Deze goede resultaten werden nog versterkt door een versnelde groei in de Zuid-Europese landen van
16,6%.
De omzet van de divisie Klinische Voeding nam in het tweede kwartaal 2004 toe met 11,2% tot EUR
151 miljoen. Vanuit een productperspectief liet de categorie "algemene ondervoeding" een verbetering
zien met een groei van 10,5 % in het eerste halfjaar 2004 in vergelijking tot 9,7% in 2003. Daarnaast
bouwde de categorie ziektespecifieke producten voort op het bestaande momentum met een groei van
13,8% in het eerste halfjaar van 2004, waarmee het groeipercentage van 10,5% in 2003 overtroffen
werd.
Dankzij een gunstige verschuiving in de mix van producten en distributiekanalen nam de EBITA van
Klinische Voeding in het eerste halfjaar toe met 7,9% tot EUR 82 miljoen. In het tweede kwartaal
overtrof de EBITA zelfs het exceptioneel sterke resultaat van 2003 met 2,1%, waardoor de EBITA-
marge uitkwam op 29%.
3 Vergelijkbare basis wil zeggen op basis van gelijkblijvende consolidatiegrondslagen en constante wisselkoersen.
---
FINANCIEEL OVERZICHT (op vergelijkbare basis 4)
Eerste halfjaar 2004
De resultaten van de divisies Babyvoeding en Klinische Voeding over het eerste halfjaar van 2004
vormen een duidelijke indicatie dat de groeistrategie van Numico goed op schema ligt. Gedreven door
een autonome omzetgroei van 7,8% in Babyvoeding en 12,1% in Klinische Voeding steeg de totale
netto-omzet, exclusief beëindigde activiteiten, met 9,2%.
De totale brutomarge bleef stabiel, voornamelijk door een wijziging in de product- en geografische mix
en de onverminderde inspanningen om door middel van project Booster de variabele kostenbasis te
verlagen. Veranderingen in de grondstoffenprijzen hadden geen effect op de resultatenontwikkeling.
De totale EBITA nam met 6,7% toe tot EUR 167 miljoen, ondanks een toename van de
marketingkosten in Babyvoeding en Klinische Voeding van 23%.
Het netto resultaat verbeterde tot EUR 97 miljoen, met name door aanzienlijk lagere financiële baten en
lasten en afschrijvingen. Het netto resultaat voor afschrijving van immateriële vaste activa kwam uit op
EUR 98 miljoen en per aandeel op EUR 0,59.
Tweede kwartaal 2004
De netto-omzet bedroeg EUR 435 miljoen, een toename van 8,9% ten opzichte van het tweede
kwartaal van 2003. Zowel de divisie Babyvoeding als de divisie Klinische Voeding droegen bij aan deze
gezonde groei. Exclusief beëindigde activiteiten nam de netto-omzet toe met 9,7%.
De totale EBITA steeg met 5,0% tot EUR 86 miljoen, ondanks een toename van 30% in de
marketingkosten.
Het netto resultaat verbeterde tot EUR 49 miljoen. Door het lage afschrijvingsniveau kwam het netto
resultaat voor afschrijving van immateriële vaste activa in het kwartaal uit op EUR 49 miljoen en per
aandeel op EUR 0,30.
OVERIGE FINANCIËLE INFORMATIE
Handelswerkkapitaal
Numico streeft ernaar in 2004 het handelswerkkapitaal als percentage van de netto-omzet te verlagen
tot 12,5%. Op 30 juni 2004 bedroeg dit percentage 16,4%, een verbetering van 160 basispunten ten
opzichte van vorig jaar. De toename sinds december 2003 kan voornamelijk worden toegeschreven
aan een hogere voorraad veroorzaakt door de algehele productievertraging gedurende de
zomermaanden alsmede aan de lopende werkzaamheden in het kader van project Focus. Op grond
van de geplande fabriekssluitingen en overdracht van productie, vertrouwt Numico nog steeds dat het
streefniveau van 12,5% per eind 2004 zal worden gehaald.
Kasstroom (tegen actuele wisselkoersen)
De netto kasstroom uit operationele activiteiten en de vrije kasstroom bedroegen respectievelijk
EUR 52 miljoen en EUR 29 miljoen in het eerste halfjaar van 2004 en respectievelijk EUR 40 miljoen en
EUR 25 miljoen in het tweede kwartaal. Conform verwachting werd de vrije kasstroom nadelig
beïnvloed door een tijdelijke verhoging van het handelswerkkapitaal in de eerste twee kwartalen van
het jaar.
In het eerste halfjaar van 2004 bedroegen de investeringen EUR 26 miljoen ofwel 3,2% van de netto-
omzet. Hiervan werd EUR 16 miljoen, ofwel 4,0% van de netto-omzet in het tweede kwartaal
gerealiseerd. Hoewel de investeringen onder het streefniveau van 5% van de netto-omzet liggen,
verwacht Numico nog steeds dat de investeringen in heel 2004 op ongeveer 5% van de netto-omzet
zullen uitkomen.
4 Vergelijkbare basis wil zeggen op basis van gelijkblijvende consolidatiegrondslagen en constante wisselkoersen.
---
Schuldenpositie (zie Bijlage 6)
In het eerste halfjaar van 2004 verbeterde de schuldenpositie van EUR 1.069 miljoen ultimo 2003 tot
EUR 1.048 miljoen. In het tweede kwartaal is het niveau van de uitstaande achtergestelde
converteerbare obligatieleningen onveranderd gebleven. Per 30 juni 2004 bedroeg het nominale
uitstaande saldo van achtergestelde converteerbare obligatieleningen EUR 1.322 miljoen. De huidige
kasmiddelen, de verwachte kasstromen in de rest van 2004 en in 2005 alsmede de nieuwe banklening
van EUR 850 miljoen waar nog niet op getrokken is, zullen voldoende zijn om de aflossingen van de
converteerbare obligatieleningen van respectievelijk EUR 354 miljoen (EUR 314 miljoen nominaal) in
september 2004 en EUR 627 miljoen in juni 2005 volledig terug te betalen.
Eigen vermogen (tegen actuele wisselkoersen)
Het eigen vermogen was per 30 juni 2004 EUR (378) miljoen ten opzichte van EUR (414) miljoen per
31 maart 2004. Deze verbetering was te danken aan de ingehouden winsten van EUR 49 miljoen,
hetgeen enigszins nadelig beïnvloed werd door een negatief valutakoerseffect van EUR (6) miljoen met
name veroorzaakt door de Indonesische rupiah.
Gezien de historische en de te verwachten toekomstige ingehouden winsten, vertrouwt Numico erop
dat het eigen vermogen binnen twee jaar voldoende kan worden versterkt uit de ingehouden winsten.
Bovendien dient nogmaals benadrukt te worden dat het negatieve eigen vermogen geen invloed heeft
op de operationele activiteiten, de financiering of de beursnotering van Numico.
Dividend
Numico's huidige negatieve eigen vermogen belet de onderneming om een dividend uit te keren.
Numico heeft er alle vertrouwen in dat het door middel van ingehouden winsten het eigen vermogen
binnen 2 jaar zal kunnen herstellen. Zodra het niveau van het eigen vermogen voldoende is hersteld, is
Numico voornemens dividend uitkeringen te hervatten, gebaseerd op een pay-out ratio die in lijn zal zijn
met het (groei)profiel van de onderneming en van relevante "peers".
STATUS VAN DIVERSE INITIATIEVEN
Corporate Governance
Numico heeft in de eerste helft van 2004 een aantal substantiële veranderingen aangebracht in de
corporate governance structuur van de onderneming, waarvan de belangrijkste hieronder zijn
weergegeven:
· Afschaffing van de certificaten van aandelen en opheffing van de "Stichting
Administratiekantoor";
· Beperking van de periode waarin preferente aandelen kunnen worden uitgegeven tot zes
maanden;
· Wijziging van de statuten om aandeelhouders te beschermen tegen een "sluipende" overname
door een derde zonder betaling van een premie;
· Aanpassing van de bestaande arbeidsovereenkomsten van leden van de Raad van Bestuur en
afstemming van het beloningsbeleid op het lange termijn belang van de aandeelhouders.
Met deze wijzigingen voldoet Numico volledig aan de Nederlandse Corporate Governance Code.
Desinvesteringsprogramma
In de afgelopen 12 tot 18 maanden heeft Numico diverse bedrijfsonderdelen verkocht of gesloten die
niet voldeden aan de criteria van snelle groei en hoge marges. In het tweede kwartaal van 2004 zijn de
babyvoedingsactiviteiten in Zuid-Afrika en de activiteiten in klinische voeding in Taiwan verkocht.
Project Focus
Project Focus, gericht op het aanzienlijk verbeteren van de effectiviteit en efficiëntie van het
productieplatform voor Babyvoeding in West-Europa, ligt goed op schema. In het eerste halfjaar is de
overdracht van de volledige zuigelingenvoedingproductie met succes afgerond en zelfs eerder dan
gepland. In de komende zes tot twaalf maanden zal de verplaatsing van de productie van potjesvoeding
en graanproducten naar Deva (Tsjechië), Opole (Polen) en Benavente (Portugal) worden gerealiseerd.
---
Het programma ter vermindering van het aantal productielocaties ligt ook goed op schema. In het
tweede kwartaal is de fabriek in Kampen, die hoofdzakelijk voor derden produceert, verkocht. Later dit
jaar zullen nog twee fabrieken worden verkocht of gesloten en in 2005 de resterende twee fabrieken.
Project Booster
Project Booster, dat is gericht op een continue verbetering van de efficiëntie van de variabele
kostenbasis van de supply chain, dient een kostenbesparing van EUR 20 miljoen te realiseren in 2004.
In het eerste kwartaal werden reeds EUR 6 miljoen aan kosten bespaard waarna in het tweede
kwartaal een verdere besparing van EUR 5 miljoen is gerealiseerd. Deze besparingen zijn primair
verwezenlijkt op het gebied van verpakkingsmateriaal, leveranciersbeheer en inkoop.
Implementatie IFRS
De voorbereidingen om vanaf 1 januari 2005 volledig te voldoen aan de IFRS verlopen geheel volgens
planning. Uit de huidige analyse blijkt dat de overgang naar IFRS geen materieel effect zal hebben op
het eigen vermogen op de openingsbalans per 1 januari 2004. De marktwaarde van de buiten-
balansposten van de onderneming, de renteswaps en termijncontracten bedroeg EUR (13) miljoen per
30 juni 2004.
Daarnaast zullen de afwijkende verantwoording van aandelen-gerelateerde beloningselementen (IFRS
2), pensioenvoorzieningen (IAS 19) en van voorzieningen en voorwaardelijke verplichtingen (IAS 37)
naar verwachting een niet-materieel effect (gemiddeld minder dan EUR 5 miljoen) hebben op de winst-
en verliesrekening 2004. Opgemerkt moet worden dat IAS 32 en 39 nog niet in aanmerking zijn
genomen en dus nog niet zijn gekwantificeerd. Op basis van de huidige stand van zaken worden geen
andere wijzigingen voorzien die een materiële invloed op de winst- en verliesrekening of de balans
zullen hebben.
EPHEDRA RECHTZAKEN
Numico heeft het juridisch risico met betrekking tot de ephedra producten van Rexall Sundown en GNC
behouden. Het aantal claims dat per maand wordt ingediend, vertoont een stabiele trend. Sinds begin
mei 2004 is het aantal actieve zaken bij GNC en Rexall Sundown met respectievelijk 30 en 14
toegenomen. Hierbij kan aangetekend worden dat onder het aantal ingediende zaken ook 10 oudere
zaken resorteren, die pas in juli formeel bij GNC konden worden ingediend door het faillissement van
de betreffende fabrikant.
Numico is afdoende verzekerd op basis van een polis die dekking biedt op het moment dat vermeende
nadelige gevolgen van ephedra producten zich openbaren. Onder deze polis zijn ook bijkomende
administratieve en juridische kosten gedekt.
Op onze website (www.numico.com) kunt u vanaf 16:30 uur Nederlandse tijd live een audio en video
webcast volgen van de analisten- en beleggerspresentatie in Londen. Daarnaast is vanaf 08:00 uur
Nederlandse tijd op www.numico.com en www.cantos.com in zowel video/audio- als tekstvorm een
interview met Jan Bennink (CEO) en Jean-Marc Huët (CFO) beschikbaar. Hierin komen de
belangrijkste punten aan de orde.
---
Bijlage 1
Algemene informatie
Voor de samenstelling van de resultaten over het tweede kwartaal en het eerste halfjaar 2004 zijn dezelfde
grondslagen gebruikt als voor de jaarrekening 2003.
Geconsolideerde winst- en verliesrekening (actuele wisselkoersen) (unaudited)
(in EUR miljoen)
Tweede kwartaal Eerste halfjaar
2004 2003% wijziging 2004 2003% wijziging
435 881 (50,6) Netto-omzet 837 1.744 (52,0)
(117) (320) (63,4) Kosten van grondstoffen, etc. (227) (636) (64,3)
318 561 (43,3) Operationele marge 610 1.108 (44,9)
7 16 (56,3) Overige bedrijfsopbrengsten 13 32 (60,3)
325 577 (43,6) Totaal 623 1.140 (45,4)
(100) (195) (48,8) Personeelskosten (195) (388) (49,7)
(45) (68) (33,5) Advertentie- en promotiekosten (83) (139) (40,3)
(84) (183) (54,0) Overige kosten (160) (366) (56,4)
- (78) - Bijzondere lasten - (94) -
(10) (27) (63,3) Afschrijving materiële vaste activa (18) (53) (64,7)
(239) (551) (56,6) Totale operationele kosten (456) (1.040) (56,1)
Operationeel resultaat voor afschrijving
86 26 232,8 immateriële vaste activa (EBITA) 167 100 66,8
- (16) - Afschrijving immateriële vaste activa (1) (35) (98,0)
86 10 758,0 Operationeel resultaat 166 65 155,2
(13) (36) (65,3) Financiële baten en lasten (26) (57) (54,6)
Resultaat gewone bedrijfsuitoefening
73 (26) - voor belastingen 140 8 -
(22) 12 - Belastingen (40) (7) -
- (89) - Boekresultaat verkoop deelnemingen 1 (86) -
51 (103) - Groepsresultaat 101 (85) -
(2) (1) - Aandeel minderheidsbelangen (4) (3) 33,3
49 (104) - Netto resultaat 97 (88) -
---
Bijlage 2
Gedetailleerde kerncijfers voor Q2 en H1 2004 (actuele wisselkoersen)
Tweede kwartaal Eerste halfjaar
2004 2003 % wijziging 2004 2003 % wijziging
Als % van de netto omzet
22,0 6,0 266,5 EBITDA 22,0 8,8 151,3
19,8 2,9 581,9 EBITA 19,9 5,7 249,1
11,3 (11,8) - Netto resultaat 11,6 (5,0) -
Netto resultaat voor afschrijving immateriële
11,3 (10,0) - vaste activa 11,7 (3,0) -
Ontwikkeling per aandeel *
(in EUR)
0,30 (0,63) - Netto Resultaat 0,59 (0,53) -
Netto resultaat voor afschrijving immateriële
0,30 (0,53) - vaste activa 0,59 (0,32) -
(2,28) (0,02) Eigen vermogen (2,28) (0,02)
Ontwikkeling verwaterde winst per aandeel**
(in EUR)
0,28 (0,63) - Netto Resultaat 0,55 (0,53) -
Netto resultaat voor afschrijving immateriële
0,28 (0,53) - vaste activa 0,55 (0,32) -
Aantal gewone aandelen van EUR 0.25
(in miljoen)
166,32 166,15 0,1 Periode-einde 166,32 166,15 0,1
166,29 166,15 0,1 Gemiddeld 166,27 166,15 0,1
* Gebaseerd op het gemiddeld aantal uitstaande aandelen, behalve voor het eigen vermogen dat gebaseerd is op het aantal uitstaande
aandelen per einde van de periode.
** Gebaseerd op IFRS standaard.
---
Bijlage 3a
Gesegmenteerde informatie per activiteit - Tweede kwartaal 2004
(Exclusief bijzonder posten)
NETTO-OMZET
(in EUR miljoen) Tweede kwartaal % wijziging
2004 2003 vergelijkb. werkelijk
Babyvoeding 276 256 8,9 7,7
Babyvoeding te beëindigen 7 6
Babyvoeding totaal 283 262 9,0 7,7
Klinische Voeding 151 133 11,2 13,4
Klinische Voeding te beëindigen - 3
Klinische Voeding totaal 151 136 9,4 11,3
Te beëindigen bedrijfsactiviteiten 1 483
Totaal 435 881 8,9 (50,6)
Totaal voortgezette activiteiten 427 389 9,7 9,6
EBITA
(in EUR miljoen) Tweede kwartaal % wijziging
2004 2003 vergelijkb. werkelijk
Babyvoeding 55 49 17,8 12,9
Babyvoeding te beëindigen (1) (1)
Babyvoeding totaal 54 48 17,3 12,4
Klinische Voeding 44 42 2,1 2,8
Klinische Voeding te beëindigen - -
Klinische Voeding totaal 44 42 2,3 3,1
Niet toegerekende kosten (12) (6)
Te beëindigen bedrijfsactiviteiten - 20
Totaal 86 104 5,0 (16,8)
Totaal voortgezette activiteiten 87 85 5,2 2,7
EBITA als % van de netto-omzet
Tweede kwartaal wijziging in bsp
2004 2003 vergelijkb. werkelijk
Babyvoeding 19,9 19,0 140 90
Babyvoeding te beëindigen
Babyvoeding totaal 19,2 18,4 130 80
Klinische Voeding 29,0 31,9 (250) (290)
Klinische Voeding te beëindigen
Klinische Voeding totaal 28,8 31,1 (200) (230)
Te beëindigen bedrijfsactiviteiten - -
Totaal 19,8 11,8 (70) 800
Totaal voortgezette activiteiten 20,4 21,7 (80) (130)
---
Bijlage 3b
Gesegmenteerde informatie per activiteit - Eerste Halfjaar 2004
(Exclusief bijzonder posten)
NETTO-OMZET
(in EUR miljoen) Eerste halfjaar % wijziging
2004 2003 vergelijkb. werkelijk
Babyvoeding 532 504 7,8 5,6
Babyvoeding te beëindigen 12 13
Babyvoeding totaal 544 517 7,4 5,2
Klinische Voeding 288 257 12,1 12,1
Klinische Voeding te beëindigen 2 4
Klinische Voeding totaal 290 261 11,0 10,9
Te beëindigen bedrijfsactiviteiten 3 966
Totaal 837 1.744 8,4 (52,0)
Totaal voortgezette activiteiten 820 761 9,2 7,8
EBITA
(in EUR miljoen) Eerste halfjaar % wijziging
2004 2003 vergelijkb. werkelijk
Babyvoeding 108 96 14,4 11,5
Babyvoeding te beëindigen (2) (1)
Babyvoeding totaal 106 95 14,2 11,3
Klinische Voeding 82 75 7,9 8,5
Klinische Voeding te beëindigen - -
Klinische Voeding totaal 82 75 8,1 8,6
Niet toegerekende kosten (22) (12)
Te beëindigen bedrijfsactiviteiten 1 36
Totaal 167 194 6,7 (13,9)
Totaal voortgezette activiteiten 168 159 6,6 5,3
EBITA als % van de netto omzet
Eerste half jaar wijziging in bsp
2004 2003 vergelijkb. werkelijk
Babyvoeding 20,2 19,1 120 110
Babyvoeding te beëindigen
Babyvoeding totaal 19,5 18,4 120 110
Klinische Voeding 28,5 29,4 (110) (90)
Klinische Voeding te beëindigen
Klinische Voeding totaal 28,3 28,9 (70) (60)
Te beëindigen bedrijfsactiviteiten - -
Totaal 19,9 11,1 (30) 880
Totaal voortgezette activiteiten 20,5 20,9 (50) (40)
10
Bijlage 4
Geconsolideerd overzicht van kasstromen
(in EUR miljoen)
Eerste halfjaar
2004 2003
Netto resultaat 97 (88)
Aanpassingen tot operationele kasstromen
Afschrijving en waarde vermindering materiële vaste activa 18 85
Afschrijving immateriële vaste activa 1 35
Resultaat desinvesteringen (1) 86
Mutatie voorzieningen (12) 42
Mutatie overige langlopende schulden 5 (1)
Netto mutatie van handelswerkkapitaal (51) 21
Netto mutatie van overig werkkapitaal (5) 71
(45) 339
Netto kasstroom uit operationele activiteiten 52 251
Investeringen
Opbrengsten verkoop materiële vaste activa 1 4
Investeringen materiële vaste activa (26) (37)
Investeringen financiële vaste activa (1) (3)
Netto opbrengst van desinvesteringen 3 17
Netto kasstroom uit investeringsactiviteiten (23) (19)
Vrije kasstroom 29 232
Financiering -
Terugkoop converteerbare obligaties (146) (136)
Aflossing leningen - -
Minderheidsbelangen 4 -
Netto kasstroom uit financieringsactiviteiten (142) (136)
Valuta-omrekeningsverschillen (10) 15
Mutatie liquide middelen (123) 111
Stand liquide middelen per 1 januari 409 237
Stand liquide middelen per 30 juni 1 286 348
1 Stand liquide middelen per 30 juni 2003 bestaat uit "liquide middelen" (2003: EUR 376 miljoen) minus "kasgeldleningen en deposito's"
(2003: EUR 28 miljoen) die onderdeel zijn van "kortlopende financiële schulden".
---
Bijlage 5
Geconsolideerde balans (unaudited)
(in EUR miljoen)
30 juni 2004 31 dec. 2003 30 juni 2003
Vaste activa
Immateriële vaste activa 22 23 1.078
Materiële vaste activa 262 258 559
Financiële vaste activa 32 31 67
Latente belastingvorderingen 435 438 71
751 750 1.775
Vlottende activa
Voorraden 184 152 519
Handelsvorderingen 245 210 332
Overige vorderingen en overlopende activa 95 95 240
Liquide middelen (c) 286 409 376
810 866 1.467
Totaal 1.561 1.616 3.242
Langlopende schulden (a) 1.334 1.475 1.715
Vlottende passiva
Handelscrediteuren 156 142 225
Overige kortlopende schulden en
overlopende passiva 260 267 407
Kortlopende financiële schulden (b) - 3 706
416 412 1.338
Voorzieningen 111 121 139
Latente belastingverplichtingen 50 52 30
Aandeel minderheidsbelang 28 25 24
Eigen vermogen (378) (469) (4)
Totaal 1.561 1.616 3.242
Netto financiële schulden (a+b-c) 1.048 1.069 2.045
12
Bijlage 6
Schulden
(in EUR miljoen)
30 juni 2004 31 dec. 2003 30 juni 2003
Achtergestelde convert. obligatielening 1.5%, 1999 354 494 573
Achtergestelde convert. obligatielening 4.25%, 2000 627 627 652
Achtergestelde convert. obligatielening 3.0%, 2003 345 345 4
Overige converteerbare leningen 6 6 -
Converteerbare leningen 1.332 1.472 1.229
Netto schuld 2 6 1.192
Liquide middelen 286 409 376
Totale netto schuld 1.284 1.069 2.045
Reconciliatie van financiële baten en lasten
(in EUR miljoen)
2004 2003
Q2 Q1 Q4 Q3 Q2
Rentelasten (16) (18)* (27) (28) (30)
Rentebaten 4 5 9 8 7
Netto rentelasten (12) (13)* (18) (20) (23)
Terugkoop converteerbare obligaties -
Overige (1)
Financiële baten en lasten (13)
* EUR (3) miljoen onder "Terugkoop converteerbare obligaties" is gereclassificeerd onder "Rentelasten".
13
Bijlage 7
Eigen vermogen
(in EUR miljoen)
In het eerste halfjaar van 2004 nam het eigen vermogen toe met EUR 91 miljoen tot EUR (378) miljoen.
Deze toename kan als volgt worden gespecificeerd:
30 juni 2004 31 dec. 2003 30 juni 2003
Eigen vermogen aan het begin van het jaar (469) 173 173
Conversie / optie-uitoefening - - -
Uitgifte aandelen - - -
Stockdividend - - -
Dividend - - -
Netto resultaat 97 (504) (88)
Valuta-omrekeningsverschillen (6) (138) (89)
Eigen vermogen per periode-einde (378) (469) (4)
14
---- --
Numico NV