Océ
Kwartaalbericht 2004/1
Océ N.V.
Resultaten 1e kwartaal 2004*
14 april 2004
1e kwartaal 2004
In miljoenen
Omzet 622,4 ( 8,1%)
Bedrijfsresultaat (EBIT) 30,4 ( 26,8%)
Nettowinst 17,2 ( 18,7%)
In
Nettowinst per aandeel 0,20 ( 19,5%)
· De verkoop van apparaten, software en professional services (non-recurring omzet) steeg
autonoom met 7,9%. Daarmee is de positieve trend van het vierde kwartaal van 2003
versterkt voortgezet.
· De omzet daalde met 8,1% naar 622,4 miljoen. Na correctie voor wisselkoersen is deze omzet
nagenoeg gelijk (- 0,7%) aan het eerste kwartaal 2003.
De nettowinst bedroeg 17,2 miljoen (2003: 21,2 miljoen).
· De sterke euro had een drukkend effect op omzet en winst.
· Océ geeft over het boekjaar 2004 geen winstprognose.
Rokus van Iperen, voorzitter van de Raad van Bestuur van Océ N.V. over de
resultaten van het eerste kwartaal 2004: "De nettowinst in het kwartaal was 19%
lager dan in het voorafgaande jaar. Tegelijkertijd is het bemoedigend vast te stellen
dat Océ de positieve trend van het vorig kwartaal kan handhaven. Door het succes van
met name onze nieuwe producten en versterkte nadruk op de marketing- en
verkoopactiviteiten vertoont de non-recurring omzet een duidelijk stijgende lijn. We
verwachten dat de recurring omzet op termijn eveneens zal aantrekken."
* Op de in dit bericht genoemde cijfers is geen accountantscontrole toegepast. Het bericht is volgens Dutch GAAP
opgesteld; ten opzichte van de jaarrekening van 2003 zijn geen wijzigingen in de grondslagen van de financiële
verslaglegging aangebracht.
Océ N.V.
Postbus 101
5900 MA Venlo Printing for
077 359 22 40 Professionals
Kwartaalbericht 2004/1
1e kwartaal 2004 De operationele kosten daalden licht. Deze
In miljoenen daling werd veroorzaakt door wisselkoersen.
Omzet 622,4 ( 8,1%) Autonoom stegen de kosten door hogere
Bedrijfsresultaat (EBIT) 30,4 ( 26,8%) marketing- en verkoopinspanningen.
Nettowinst 17,2 ( 18,7%)
Het bedrijfsresultaat (EBIT) bedroeg 30,4
In miljoen, een daling van 26,8%. De autonome
Nettowinst per aandeel 0,20 ( 19,5%) daling van het bedrijfsresultaat bedroeg 9,1%.
De financieringskosten daalden met 48,9% ten
· De omzet daalde met 8,1% naar 622,4 gevolge van een duidelijk lagere omvang van de
miljoen. De omzet gecorrigeerd voor leningen en een lagere rentevoet.
wisselkoersen is vrijwel gelijk aan het eerste De belastingdruk was 30,5%, een verbetering
kwartaal van 2003 ( 0,7%). van 2,1% ten opzichte van het eerste kwartaal
· De nettowinst bedroeg 17,2 miljoen 2003.
( 18,7%). De nettowinst bedroeg 17,2 miljoen ( 18,7% ).
· De verkoop van apparaten, software en Autonoom lag de winst op hetzelfde niveau als in
professional services (non-recurring) is het eerste kwartaal van 2003.
autonoom gestegen met 7,9%. Daarmee is de Per uitstaand gewoon aandeel was de nettowinst
positieve trend van het vierde kwartaal 2003 0,20 (2003: 0,24).
versterkt voortgezet.
· De sterke euro had aanzienlijke negatieve Het overleg met de ondernemingsraad en de
invloed op de totale omzet en winst. vakbonden over de verplaatsing van productie-
· Het balanstotaal is verder afgenomen. activiteiten naar Centraal-Europa en het Verre
· Over het boekjaar 2004 kan nog geen Oosten is afgerond en heeft geleid tot een voor
betrouwbare winstprognose worden gegeven. alle partijen acceptabel Sociaal Plan. Naar
verwachting zullen de eerste producten uit
Resultaten eerste kwartaal 2004 genoemde regio's voor het einde van het
boekjaar beschikbaar komen.
De omzet in het eerste kwartaal daalde met 8,1%
naar 622,4 miljoen. De non-recurring omzet In het kader van het uitbesteden van de lease-
(apparaten, software en professional services) activiteiten in Europa zijn de systeemwijzigingen
steeg autonoom met 7,9%. De recurring omzet die noodzakelijk zijn voor de afstemming van de
(service, huur, leasing, business services en administraties van Océ en zijn lease partner
media) daalde autonoom met 3,0%. nagenoeg afgerond. Voor het einde van het
Dankzij de forse stijging van de non-recurring boekjaar zal naar verwachting het grootste
omzet bleef de totale autonome omzetdaling gedeelte van de leasevorderingen zijn
beperkt tot 0,7%. overgedragen aan externe lease partners.
De positieve trend in de omzet van apparaten
zette zich in het eerste kwartaal versterkt voort. Resultaten per Strategische Business Unit
De ontwikkeling van de recurring omzet vertoont
nog niet de gewenste omslag. De sterke euro had In Digital Document Systems (DDS) bedroeg de
een drukkend effect van 7,2% op de omzet ten omzet 439 miljoen (2003: 471 miljoen).
opzichte van het eerste kwartaal 2003. Het herstel in de verkoop van printsystemen dat
De brutomarge steeg met 1,3% van 41,1% naar in het vierde kwartaal 2003 begon heeft zich
42,4%. doorgezet. De autonome stijging van de non-
14 april 2004
Pagina 2
Kwartaalbericht 2004/1
recurring omzet in de Strategische Business Unit Balans
DDS bedroeg 11,5% in het eerste kwartaal 2004
(vierde kwartaal 2003: 8,1%). De recurring Het balanstotaal bedroeg 2.350 miljoen, een
omzet daalde autonoom met 1,8%. reductie van 392 miljoen ten opzichte van het
Het negatieve wisselkoerseffect op de omzet van eerste kwartaal 2003. Dit werd veroorzaakt door
DDS was 7,2%. een afname van de financiële leasevorderingen
De autonome groei van Océ Business Services ( 193 miljoen), een daling van de vaste activa
bedroeg 10%. Ook in dit bedrijfsonderdeel zet ( 85 miljoen) en een vermindering van de
het herstel zich door. overige activa ( 114 miljoen).
Het bedrijfsresultaat in de Strategische Business De free cashflow was licht negatief.
Unit DDS bedroeg 22,9 miljoen (2003: 30,1
miljoen). Vooruitzichten
In Wide Format Printing Systems (WFPS) Océ heeft in het eerste kwartaal opnieuw een
bedroeg de omzet 183 miljoen (2003: 206 toename in verkopen van printsystemen
miljoen). gerealiseerd, dankzij verhoogde marketing- en
Ook in de Strategische Business Unit WFPS verkoopinspanningen en een lichte verbetering
steeg de verkoop van printsystemen. De non- van de marktomstandigheden.
recurring omzet steeg autonoom met 1,6%. Dit is Een punt van aandacht blijft de ontwikkeling van
een aanmerkelijke verbetering ten opzichte van de recurring omzet, die op termijn de positieve
het vierde kwartaal van 2003 toen de non- trend van de printsystemen zal volgen.
recurring omzet autonoom met 5,0% daalde. De sterke euro zal ook de rest van het boekjaar
De recurring omzet daalde autonoom met 6,0%. een drukkend effect hebben op de omzet en de
De wisselkoersen drukten de omzet van de winst.
Strategische Business Unit WFPS met 7,1%. Het is daarom niet mogelijk op dit moment een
Het bedrijfsresultaat bedroeg 7,5 miljoen betrouwbare prognose te geven over het resultaat
(2003: 11,4 miljoen). voor het volledige jaar 2004.
Commerciële versus financiële resultaten Océ N.V.
14 april 2004
in miljoenen Eerste kwartaal
2004 2003
Commerciële activiteiten
Opbrengsten 602 651
Bedrijfsresultaat 16 23
Nettowinst 12 14
Financiële activiteiten
Opbrengsten 20 26 Voor verdere informatie:
Bedrijfsresultaat 14 19 Océ N.V.
Nettowinst 5 7 Pierre Vincent, Investor Relations Manager
Venlo, Nederland
Telefoon 077-359 2240
E-mail mve@oce.nl
14 april 2004
Pagina 3
Kwartaalbericht 2004/1
Geconsolideerde winst- en verliesrekening
Periode 1 december 2003 tot en met 29 februari 2004 Eerste kwartaal
Resultaten in miljoenen euro's 2004 2003
Opbrengsten uit verkopen, verhuur en service 602,4 651,2
Rente uit financial lease 20,0 26,0
Netto-omzet 622,4 677,2
Kostprijs 358,4 398,9
Brutomarge 264,0 278,3
Operationele kosten 233,6 236,8
Bedrijfsresultaat 30,4 41,5
Financieringskosten 4,8 9,3
Resultaat voor belastingen 25,6 32,2
Belastingen 7,8 10,4
Resultaat na belastingen 17,8 21,8
Opbrengsten uit niet-geconsolideerde deelnemingen - -
Groepswinst 17,8 21,8
Winst toekomend aan derden 0,6 0,6
Nettowinst 17,2 21,2
Nettowinst toekomend aan houders van gewone aandelen 16,3 20,3
Free cashflow -12,1 2,3
Gemiddeld aantal uitstaande gewone aandelen (x 1.000) 83.428 83.444
Per gewoon aandeel in euro's
Nettowinst 0,20 0,24
14 april 2004
Pagina 4
Kwartaalbericht 2004/1
Geconsolideerde balans
Eerste kwartaal Einde boekjaar
In miljoenen euro's 2004 2003 2003 2002
Activa
Immateriële vaste activa 51 81 49 86
Materiële vaste activa 475 544 494 578
Financiële vaste activa 520 638 561 693
Voorraden 326 362 310 345
Vorderingen en vooruitbetalingen 941 1.085 952 1.123
Liquide middelen 37 32 55 37
Totaal 2.350 2.742 2.421 2.862
Passiva
Eigen vermogen 723 755 713 771
Minderheidsbelang van derden 37 38 39 40
Voorzieningen 573 620 596 637
Langlopende schulden 449 665 381 756
Rentedragende kortlopende schulden 94 151 168 87
Niet-rentedragende kortlopende schulden 474 513 524 571
Totaal 2.350 2.742 2.421 2.862
Mutatieoverzicht eigen vermogen
Periode 1 december 2003 tot en met 29 februari 2004 Eerste kwartaal
In miljoenen euro's 2004 2003
Stand per 1 december 2003/2002 713 771
Toevoeging uit de nettowinst 17 21
Dividend - -
Conversie - -
Inkoop aandelen 1 -1
Wijziging wisselkoersen -8 -36
Stand per 29/28 februari 723 755
14 april 2004
Pagina 5
Kwartaalbericht 2004/1
Verkort geconsolideerd kasstroomoverzicht
Periode 1 december 2003 tot en met 29 februari 2004 Eerste kwartaal
In miljoenen euro's 2004 2003
Kasstroom uit operationele activiteiten
Nettowinst 17 21
Afschrijvingen 39 45
Investeringen minus desinvesteringen van verhuurde apparaten en mutatie financial lease 14 30
Voorzieningen -16 -14
Handelsdebiteuren en overige vorderingen 16 40
Voorraden -18 -16
Handelscrediteuren en wissels -11 -30
Mutaties in overig werkkapitaal -60 -64
Kasstroom uit operationele activiteiten -19 12
Kasstroom uit investeringsactiviteiten
Investeringen immateriële activa -8 -4
Investeringen minus desinvesteringen duurzame bedrijfsmiddelen -8 -18
Investeringen overige financiële activa - 13
Mutatie niet-geconsolideerde deelnemingen 1 -
Acquisities na aftrek liquide middelen - -
Verkoop lease portefeuille 22 -
Kasstroom uit investeringsactiviteiten 7 -9
Kasstroom uit financieringsactiviteiten
Mutatie rentedragende leningen -3 -9
Inkoop eigen aandelen 1 -1
Dividend -4 -
Overig -2 -2
Kasstroom uit financieringsactiviteiten -8 -12
Omrekeningsverschillen 1 4
Mutatie in liquide middelen -19 -5
14 april 2004
Pagina 6
Kwartaalbericht 2004/1
Profiel Océ
Océ: van nature innovatief versterkt door allianties met strategische partners en
systematische samenwerking met co-developers en
Océ is wereldwijd een van de leidende toeleveranciers.
aanbieders van hoogwaardige producten en
diensten, waaronder complete oplossingen op het Océ is actief in tachtig landen, waarvan in een
gebied van print- en documentmanagement voor dertigtal met eigen verkoopmaatschappijen. De
professionele gebruikers. De onderneming richt onderneming telt ruim 22.000 medewerkers, van wie
zich primair op professionele omgevingen waar 40% werkt in verkoop en service.
grote hoeveelheden documenten worden Onderzoeks- en productiecentra van Océ zijn
verwerkt. gevestigd in Nederland, Duitsland, België,
De klanten van Océ zijn vooral actief in Frankrijk, Tsjechië, de Verenigde Staten en
kantooromgevingen en in industriële en grafische Japan.
sectoren. Océ ontwikkelt daarvoor in eigen In 2003 realiseerde Océ een omzet van 2,8
R&D-centra geavanceerde apparaten en miljard en een nettowinst van 61,5 miljoen.
systemen voor productie, distributie en beheer
van documenten. Daarnaast biedt de Ambitie Océ wil in de strategisch relevante
onderneming haar klanten innovatieve diensten marktsegmenten behoren tot de top-drie
op het gebied van consultancy, uitbesteding en aanbieders, zijn medewerkers een inspirerende
financiering. werkomgeving bieden, rendementen realiseren
Océ heeft een reputatie opgebouwd als die de onderneming een plaats geven in de top
innovator, zowel technologisch als commercieel. van de bedrijfstak, een netwerk van partnerships
De producten en diensten van Océ staan bekend om opbouwen die tot de krachtigste in de bedrijfstak
hun hoge kwaliteit. Deze berust op betrouwbaarheid, behoren.
productiviteit, duurzaamheid, gebruiks- en Océ wil ondernemen op een wijze die bijdraagt
milieuvriendelijkheid en een lage total cost of aan een duurzame ontwikkeling van de
ownership. samenleving.
Océ is een aantrekkelijke werkgever, die
Marktbenadering Océ biedt zijn producten en investeert in een gezonde en inspirerende
diensten in hoofdzaak aan via een directe verkoop- werkomgeving met uitdagende carrièrekansen.
en service-organisatie. Hierdoor beschikt Océ over
een continue stroom actuele markt- en De beursgenoteerde houdstermaatschappij van de
gebruikersinformatie, waardoor de onderneming Groep is Océ N.V. Het geplaatste aandelen-
tijdig kan anticiperen en reageren op veranderende kapitaal bedraagt ruim 53 miljoen verdeeld in
marktbehoeften. Océ heeft zijn organisatie 43,6 miljoen gewone aandelen, 10 miljoen
nauwkeurig afgestemd op de strategisch relevante financieringspreferente aandelen en 1.500,
marktsegmenten. Een deel van het assortiment wordt prioriteitsaandelen. De gewone en financierings-
in een aantal geografische markten via preferente aandelen hebben een nominale waarde
gespecialiseerde distributeurs aangeboden. van 0,50. De gewone aandelen Océ zijn geno-
teerd aan de effectenbeurzen van Amsterdam
Océ ontwikkelt en vervaardigt zijn , Düsseldorf en Frankfurt/Main. In
productassortiment grotendeels in eigen beheer. Zwitserland worden de aandelen verhandeld op
Océ's sterke en unieke technologiebasis is het de elektronische beurs . Zij worden in de
resultaat van lange ervaring en consequente Verenigde Staten via NASDAQ verhandeld als
investeringsprogramma's in onderzoek en American Depositary Receipts . Opties
ontwikkeling. Het innovatief vermogen van de op aandelen Océ worden verhandeld op de
onderneming wordt voortdurend verbreed en Euronext Optiebeurs.
14 april 2004
Pagina 7
Kwartaalbericht 2004/1
Forward-looking statements wet- en regelgeving, belastingtarieven, het
Dit bericht bevat bepaalde uitspraken en succes van overnames, samenwerkingen en
verwachtingen, ook wel aangeduid als forward- afstotingen en de gevolgen van recente en te
looking statements in de zin van Sectie 27A van potentiële terroristische aanvallen en de strijd
de Securities Act 1933, zoals thans geldend tegen het terrorisme.
en in de zin Voor een meer gedetailleerde bespreking van de
van Sectie 21E van de Securities Exchange Act risico's, onzekerheden en andere factoren, welke
van 1934, zoals thans geldend [hierna te noemen Océ's werkelijke resultaten, prestaties of succes
Exchange Act]. Deze forward-looking kunnen beïnvloeden, wordt verwezen naar
statements, die op diverse manieren tot pagina's 62 tot en met 67 van het jaarverslag
uitdrukking kunnen komen, verwijzen naar over 2003, Océ's Annual Report on Form 20-F
toekomstige gebeurtenissen. Océ heeft deze en andere publicaties, die Océ gedeponeerd heeft
uitspraken over de toekomst gebaseerd op zijn bij de Amerikaanse Securities and Exchange
huidige verwachtingen en projecties met Commission.
betrekking tot toekomstige gebeurtenissen.
Océ's verwachtingen en projecties kunnen Océ's forward-looking statements geven de
worden bijgesteld en Océ's werkelijke resultaten, situatie weer van de datum waarop de uitspraken
prestaties of succes kunnen aanmerkelijk worden gedaan en Océ verplicht zich niet tot
afwijken van de resultaten beschreven in deze publicatie van wijzigingen op de forward-
forward-looking statements vanwege mogelijke looking statements ten gevolge van nieuwe
risico's, onzekerheden en andere belangrijke informatie, toekomstige gebeurtenissen of
factoren [waarop de onderneming niet altijd anderszins.
invloed heeft], en die voor Océ noch beheersbaar
noch voorspelbaar zijn. Bij forward-looking
statements moet men deze risico's, onzekerheden
en andere waarschuwingen in dit bericht of in
andere jaar- of periodieke verslagen, zoals Copies of the English translation of this
gedeponeerd bij de Amerikaanse Securities and three months report will gladly be supplied
Exchange Commission, in aanmerking nemen. In upon request.
het licht van de risico's, onzekerheden en
aannames kan het zelfs zo zijn dat genoemde
toekomstige gebeurtenissen niet zullen
plaatsvinden.
Deze factoren, risico's en onzekerheden
omvatten de volgende, niet limitatieve
opsomming: veranderingen in economische en
commerciële omstandigheden, de wensen van
klanten in concurrerende markten, succesvolle
marktintroducties van nieuwe producten en
services, technologische ontwikkelingen, goede
prijsstelling voor producten en services,
prijsconcurrentie in de markten waarin Océ actief Océ enables its customers to manage
is, de financiering van de ondernemings- their documents efficiently and
activiteiten, efficiency en kostenbeheersing, effectively by offering innovative print
wisselkoersveranderingen, renteschommelingen, and document management products and
onzekere politieke situaties, veranderingen in services for professional environments.
14 april 2004
Pagina 8
---- --