Persbericht
---
---
Tickersymbolen: KBC BB (Bloomberg), KBKBT BR (Reuters), B:KB (Datastream). Tijdschema:
Publicatie op www.kbc.com 20 november 2003, 12.30 uur CET Telefoonconferentie pers
20 november 2003, 14.30 uur CET +32 2 290 14 11 Telefoonconferentie financiële analisten 20 november 2003, 16.00 uur CET +44 207 162 01 81 Investor Relations: tel. +32 2 429 49 16 / 40 51 Perscontacten: tel. +32 2 429 85 45 / 65 01 20 november 2003
KBC Bank & Verzekering TUSSENTIJDSE RESULTATEN PER 30 SEPTEMBER 2003 Stevig herstel van de winstgroei , probleemkredieten in Polen blijven vooralsnog wegen op resultaat. KBC sluit het derde kwartaal van 2003 af met een groepswinst van 256 mln. EUR, weliswaar net zoals de vorige jaren lager dan in het tweede kwartaal (15 %), maar aanzienlijk boven het niveau van het derde
---
kwartaal van 2002 (+69 %). De winst na 9 maanden (860 mln. EUR) ligt 15 % hoger dan vorig jaar.
Kerncijfers 1
In mln. EUR 3K03 3K/3K 3K/2K 9M02 9M03 9M/9M GECONSOLIDEERDE WINST 256 +69 % -15 % 747 860 +15 % waarvan bankbedrijf 196 +60 % -15 % 544 655 +20 % waarvan verzekeringsbedrijf 67 +84 % +0 % 219 214 -2 % waarvan holdingbedrijf -7 - - -15 - 9 - Exploitatieresultaat per aandeel (EUR) 6,11 5,72 -7 % Nettowinst per aandeel (EUR) 2,48 2,84 +15 % Nettoactief per aandeel (EUR), einde periode 32,3 34,9 +8 %
Kernratio's
30-09-2002 31-12-2002 30-09-2003 Kosten-opbrengstenratio bankbedrijf 64,1 % 65,2 % 65,2 % Gecombineerde ratio 95,2 % 101,4 % 93,8 % schadeverzekeringsbedrijf 2
Solvabiliteitsratio bankbedrijf (Tier 1) 8,3 % 8,8 % 8,6 % Solvabiliteitsratio verzekeringsbedrijf 305 % 320 % 318 % (incl. niet-gerealiseerde meerwaarden)
Rendement op eigen middelen 3 12,3 % 12,7 % 13,2 % Groei winst per aandeel (t.o.v. een jaar eerder) +0 % +1 % +15 %
Op kbc.com vindt u dit persbericht in het Nederlands, Engels, Frans en Duits. U vindt er ook een Powerpoint- presentatie en een gedetailleerd kwartaalrapport (in het Engels).
1 Voor de gegevens per aandeel wordt rekening gehouden met 301.889.408 aandelen op 30-09-02 en 302.434.320 op 30-09-03.
2 Exclusief herverzekeringen.
3 Als de goodwill van bedrijfsovernames uit de periode 1999-2001 niet direct van het eigen vermogen zou zijn afgeboekt, dan zou het rendement op eigen vermogen 9,3 % bedragen op 30-09-2002, 9,7 % op 31-12-2002 en 10,4 % op 30-09-2003.
Financiële hoofdlijnen derde kwartaal 2003
?? Nettowinst: 256 mln. EUR, net zoals vorige jaren lager dan in het tweede kwartaal (15 %), maar
---
aanzienlijk hoger dan in het derde kwartaal van 2002 (+69 %). ?? Sterke resultaten op de Belgische markt dankzij het aangetrokken renteresultaat in het bankbedrijf, de voortdurende kostenbeheersing en de opnieuw zeer gunstige schadeniveaus voor verzekeringen en kredieten. Ook goede resultaten voor de bedrijven- en marktactiviteiten van de groep. ?? Bevredigende ontwikkeling op de meeste markten van Centraal-Europa, zowel voor bankieren als verzekeren, onder meer door de relatief stevige volumegroei en discipline op het vlak van kosten en risico's.
?? Evenwel tegenvallende resultaten op de Poolse bankmarkt, met blijvend hoge kredietvoorzieningen. Een ingrijpend herstructureringsplan is in uitvoering met als doel het (krediet)risico verder te neutraliseren, de efficiëntie te verhogen en de commerciële slagkracht te verstevigen. Financiële hoofdlijnen eerste negen maanden 2003
?? In het bankbedrijf opmerkelijk goede provisie-inkomsten (+16 %, vooral voor beleggingsfondsen en - verzekeringen) en in het derde kwartaal aantrekkende rentewinst. In het verzekeringsbedrijf stevige premieontvangsten in zowel de leven- als schadetak (+11 %), maar druk op de beleggingsinkomsten. Bovendien belangrijke gerealiseerde meerwaarden op obligaties in zowel bank- als verzekeringsbedrijf (274 mln. EUR).
?? Kostenontwikkeling goed onder controle: de bedrijfskosten van de groep vertonen een nulgroei tegenover vorig jaar. Voor de bankactiviteiten is er netto een daling met 1 %. ?? Bijzonder sterk technisch resultaat in het schadebedrijf (+17 %); gecombineerde ratio excl. herverzekeringen 93,8 %. Anderzijds in het bankbedrijf: relatief hoog bedrag aan voorzieningen voor probleemkredieten (425 mln. EUR, waarvan 195 mln. EUR voor de kredietportefeuille in Polen). ?? Impact van de beursmalaise op het resultaat van 2003 (afwaarderingen van aandelenbeleggingen): 100 mln. EUR (hoofdzakelijk in het verzekeringsbedrijf). ?? Nettowinst (860 mln. EUR) per saldo 15 % hoger (zonder noemenswaardige wijzigingen in de consolidatiekring). Winst bankactiviteiten (3/4 van de groepswinst) stijgt fors met 20 %, winst verzekeringsactiviteiten daalt lichtjes met 2 %. Winstverwachting 2003
De renteomgeving en de financiële markten zijn de afgelopen maanden verder gunstig geëvolueerd en de economische vooruitzichten zijn relatief positief. Bovendien werpen de talrijke initiatieven tot kostenbesparing vruchten af. Dit sterkt het vertrouwen in een positieve resultaatsontwikkeling voor de toekomst. Anderzijds moet voor het vierde kwartaal rekening worden gehouden met extra kredietvoorzieningen, ook bij een opgaande beweging van de economie. Dat zal naar verwachting vooral het geval zijn voor Polen, waar op basis van het lopende risico-evaluatieproject een extra bedrag aan kredietvoorzieningen van om en bij de 155 mln. EUR niet kan worden uitgesloten.
Niettemin verwachten we dat, op basis van de informatie waarover we nu beschikken en bij gelijkblijvende beursniveaus, de winst voor 2003 het resultaat van 2002 minstens zal evenaren. Informatie voor aandeelhouders
Zoals in het prospectus bepaald, bereikt de automatisch converteerbare obligatie "ATO 1993/2003" (ISIN BE0002135011) haar eindvervaldag op 30-11-2003. Op 30-09 zijn er 809.944 obligaties van dit type. Ze worden terugbetaald in 8.099.440 nieuwe (maar over 2003 niet-dividendgerechtigde) aandelen. De te verwachten verwatering van de winst per aandeel vanaf december 2003 is gering. Immers, het effect van het toegenomen aantal aandelen zal bijna volledig gecompenseerd worden door lagere rentelasten (rentevoet van 12,2 % van toepassing voor 2003).
Financiële kalender
KBC publiceert haar jaarresultaten over 2003 op 4 maart 2004. Het jaarverslag zal beschikbaar zijn vanaf 14 april 2004 en de Algemene Vergadering van aandeelhouders vindt plaats op 29 april 2004. De volledige financiële kalender voor 2004 is beschikbaar op kbc.com. 2/8
Resultatenoverzicht
KBC Groep (in miljoenen EUR) 3K 2002 2K 2003 3K 2003 9M 2002 9M 2003 Geconsolideerd resultatenoverzicht
Bankbedrijf 1 468 1 416 1 364 4 338 4 231 Nettorente-inkomsten 815 773 826 2 330 2 318 Dividenden 23 50 15 134 95 Resultaat uit deelnemingen in vermogensmutatie 4 4 2 5 10 Winst uit financiële transacties 294 189 114 726 573 wrv. wisselbedrijf en trading 101 134 96 433 376 wrv. gerealiseerde meerwaarden 193 56 18 293 196 Nettoprovisie-inkomsten 243 296 308 817 948 Overige bedrijfsopbrengsten 88 103 98 326 288 Verzekeringsbedrijf 229 222 207 652 640 Netto verdiende premies 645 1 219 599 2 500 2 774 Netto technische lasten -276 -1 327 -586 -1 577 -2 714 wrv. waardecorrecties tak 23 307 -172 -34 755 -118 Beleggingsopbrengsten en -lasten -136 325 183 -272 561 wrv. waardecorrecties tak 23 -307 172 34 -755 118 Resultaat uit deelnemingen in vermogensmutatie -4 5 12 1 18 Holdingbedrijf -6 5 -2 -11 0 BRUTOBEDRIJFSINKOMSTEN 1 691 1 643 1 569 4 979 4 872 ALGEMENE BEHEERSKOSTEN
-1 013
-1 064
-1 016
-3 133
-3 143
Bankbedrijf
-884
-931
-897
-2 782
-2 757
Verzekeringsbedrijf -127 -132 -116 -348 -380 Holdingbedrijf -1 -1 -3 -3 -6 EXPLOITATIERESULTAAT 679 579 554 1 846 1 729 wrv. bankbedrijf 583 484 467 1 556 1 474 wrv. verzekeringsbedrijf 102 91 91 303 260 Waardecorrecties excl. verzekeringsbedrijf -249 -75 -193 -506 -410 Waardeverminderingen en voorzieningen -131 -141 -204 -305 -425 kredietrisico's
Waardecorrecties op effecten -141 69 12 -211 8 Voorzieningen voor andere risico's en kosten 24 -3 -1 10 7 Afschrijvingen eersteconsolidatieverschillen -4 -18 -7 -13 -32 Niet-recurrente resultaten verzekeringsbedrijf -37 9 -13 -44 -17 Uitzonderlijke resultaten -4 -10 -2 40 4 RESULTAAT VOOR BELASTINGEN
384 485 337 1 322 1 274
wrv. bankbedrijf 326 385 265 1 079 1 049 wrv. verzekeringsbedrijf 65 96 77 257 230 Belastingen op het resultaat
-196
-149
-64
-445
-318
- Bankbedrijf -166 -120 -52 -405 -300
- Verzekeringsbedrijf -30 -28 -9 -39 -15
- Holdingbedrijf -1 0 -3 -2 -3
GECONSOLIDEERDE WINST
188 336 274 877 956
Aandeel van derden in de winst
-37
-36
-18
-130
-96
GECONSOLIDEERDE WINST, deel van de
151 300 256 747 860
Groep
Bijdrage bankbedrijf 122 229 196 544 655 Bijdrage verzekeringsbedrijf 37 67 67 219 214 Bijdrage holdingbedrijf -7 4 -7 -15 -9
Wijzigingen in consolidatiekring, waarderingsregels en valutaomrekening In het derde kwartaal zijn er geen relevante wijzigingen in de consolidatiekring en de nettoresultaatsimpact van de wijzigingen in de consolidatiekring in de loop van 2003 is beperkt. Bovendien zijn er geen wijzigingen in waarderingsregels die een materiële invloed hebben op de resultaten (tenzij uitdrukkelijk vermeld verder in deze tekst).
Voor de resultaatsberekening wordt gerekend met een gemiddelde koers van de Poolse zloty en de Amerikaanse dollar die respectievelijk 12 % en 17 % lager ligt dan vorig jaar. Schommelingen tegenover vorig jaar van andere voor KBC relevante valuta's zijn niet noemenswaardig. Ook in het derde kwartaal van 2003 zelf zijn er geen muntschommelingen met materiële impact.
3/8
Toelichting exploitatieresultaat bankbedrijf
In mln. EUR 3K03 3K/3K 3K/2K 9M02 9M03 9M/9M
Brutobedrijfsopbrengsten bankbedrijf 1.364 -7 % -4 % 4.338 4.231 -2 % Rentewinst 826 1 % +7 % 2.330 2.318 -1 % Provisie-inkomsten (netto) 308 +27 % +4 % 817 948 +16 % Wissel- en tradinginkomsten 96 -5 % -28 % 433 376 -13 % Meerwaarden op beleggingen 18 -91 % -68 % 293 196 -33 % Dividendinkomsten 15 -36 % -70 % 134 95 -30 % Resultaat vermogensmutatie 2 -52 % -48 % 5 10 +98 % Overige bedrijfsopbrengsten 98 +12 % -5 % 326 288 -12 %
Algemene beheerskosten bankbedrijf -897 +1 % -4 % -2.782 -2.757 -1 %
Exploitatieresultaat bankbedrijf 467 -20 % -3 % 1.556 1.474 -5 %
In het derde kwartaal verbetert de rentewinst, die tot begin dit jaar onder druk stond, merkelijk. De gunstige ontwikkeling doet zich vooral voor in België, onder meer door de hertarifering van spaardeposito's. Positief is ook dat de provisie-inkomsten in het algemeen op een hoog niveau blijven. Anderzijds is het wissel- en tradingresultaat opnieuw veeleer beperkt. Bovendien worden in vergelijking met de tweede helft van vorig jaar en de eerste helft van dit jaar slechts in beperkte mate kapitaalwinsten gerealiseerd op obligaties. Hierdoor valt het totaal aan inkomsten in het derde kwartaal lager uit dan in de voorgaande kwartalen. Voor de drie kwartalen van 2003 samen dalen de bruto-inkomsten met 2 %, zij het dat er een negatief effect is (1 procentpunt) door de inkrimping van de consolidatiekring. Zonder rekening te houden met gerealiseerde meerwaarden blijven de opbrengsten grosso modo op hetzelfde peil als vorig jaar. De structuur van de inkomsten voor de eerste 9 maanden wordt gekenmerkt door: ?? een al bij al beperkte afname van de rentewinst (-1 %) als gevolg van de gedaalde marktrente in het eerste halfjaar. Autonoom, d.w.z. exclusief wijzigingen in de consolidatiekring, is er een stijging met 2 %. De rentemarge evolueert van 1,63 % in de eerste 6 maanden naar 1,71 % voor de eerste 9 maanden, ?? een sterke groei van de provisie-inkomsten (+16 %), vooral als gevolg van de succesvolle verkoop van beleggingsverzekeringen en beleggingsfondsen met kapitaalbescherming op de Belgische markt. Ook in Tsjechië, Slowakije en Hongarije evolueren de provisie-inkomsten voor betalings- en beleggingsproducten voort in stijgende lijn (stijging met 11 à 12 %). ?? een zwakker trading- en wisselresultaat (-13 %), vooral door lagere valutawinsten en bij de derivatenhandel. Er is een goed resultaat voor de renteproducten in de dealingrooms. Het volume van de (traditionele) aandelenhandel blijft zeer beperkt. ?? een belangrijk bedrag aan meerwaarden (196 mln. EUR) die hoofdzakelijk in de eerste 6 maanden gerealiseerd zijn op een 'vrije' obligatieportefeuille die hiervoor specifiek was opgebouwd in het vooruitzicht van de rentedaling, 4
?? lagere dividendinkomsten (weliswaar deels te wijten aan wisselkoerseffecten), ?? een daling van de post `overige bedrijfsopbrengsten' door het wegvallen van eenmalige inkomsten. Het kostenniveau in het derde kwartaal is 4 % lager dan het vorige kwartaal en is hiermee het laagste van het afgelopen jaar. Voor de voorbije 9 maanden van 2003 dalen de kosten met 1 % (zonder relevante impact van consolidatiewijzigingen). In België bedraagt de uitgavenvermindering 5 %; in Centraal-Europa is de kostenstijging zeer beperkt (1 %). Ondanks deze goede kostenontwikkeling blijft de kosten-opbrengstenratio stabiel als gevolg van de druk op de opbrengsten. De ratio bedraagt 65,2 %, hetzelfde niveau als voor het volledige jaar 2002.
Er zijn ook uitgaven verbonden aan de personeelsvermindering die door terugneming van vroeger aangelegde voorzieningen in de rubriek `diverse voorzieningen voor risico's en kosten' worden gecompenseerd (zie verder). Rekening houdend hiermee ligt de reële kosten-opbrengstenverhouding eigenlijk iets lager (0,5 %).
4 Het (niet-gerealiseerde) meerwaardesaldo op deze portefeuille bedraagt op 30-09-2003 nog ongeveer 30 miljoen EUR. 4/8
Toelichting exploitatieresultaat verzekeringsbedrijf
In mln. EUR 5 3K03 3K/3K 3K/2K 9M02 9M03 9M/9M Verdiende premies (netto) 599 -7 % -51 % 2.500 2.774 +11 % Levenbedrijf 340 -15 % -65 % 1.816 1.991 +10 % met rentegarantie 218 -10 % -74 % 1.050 1.369 +30 % gekoppeld aan beleggingsfonds 122 -24 % +5 % 766 622 -19 % Schadebedrijf 259 +7 % +2 % 684 784 +15 % Technische lasten (netto) -553 -5 % -52 % -2.333 -2.595 +11 % Levenbedrijf -375 -10 % -61 % -1.850 -2.049 +11 % Schadebedrijf -177 +5 % -3 % -482 -547 +13 % Beleggingsresultaat 149 -13 % -3 % 483 443 -8 % Resultaat vermogensmutatie 12 >100 % >100 % 1 18 >100 % Algemene beheerskosten -116 -9 % -12% -348 -380 +9 % Exploitatieresultaat verzekeringsbedrijf 91 -11 % +0 % 303 260 -14 % Levenbedrijf 51 +4 % +2 % 143 150 +5 % Schadebedrijf 50 +42 % +16 % 110 140 +27 % Niet-technisch resultaat -11 - >100 % 50 -30 -
Ondanks de vertraagde (deels seizoengebonden) premiegroei in het derde kwartaal, wordt voor de eerste 9 maanden van 2003 een stevige premieontwikkeling opgetekend. Bovendien kunnen de uitstekende technische resultaten in het schadebedrijf ook in het derde kwartaal worden volgehouden en evolueren de kosten gunstig in verhouding tot het premievolume. Deze positieve ontwikkeling wordt evenwel meer dan volledig tenietgedaan door het lagere beleggingsresultaat. In het levenbedrijf evolueert het resultaat positief, meer bepaald als volgt: ?? Na de recordontvangsten in de eerste 6 maanden, vallen de premie-inkomsten in het derde kwartaal terug naar een niveau vergelijkbaar met dat van het derde kwartaal van vorig jaar. Hierbij moet er rekening mee worden gehouden dat de premie-inkomsten Leven van ex-IPB Verzekeringen (Tsjechië) voor de eerste 9 maanden van 2002 (81 mln. EUR) om consolidatietechnische redenen volledig in het derde kwartaal van 2002 zijn geboekt. Per saldo ligt het premie-inkomen na 9 maanden 10 % hoger dan vorig jaar (autonoom
+9 %), volledig te situeren bij producten met rentegarantie. ?? Als gevolg van de sterke volumegroei die in 2002 en 2003 werd gerealiseerd, vertonen de beleggingsopbrengsten van het levenbedrijf een beduidende stijging tegenover vorig jaar (na 9 maanden:
+14 %). De bedrijfskosten stijgen in vergelijking met de premieontvangsten iets minder snel (+8 % na 9 maanden). 6
Ook het exploitatieresultaat van het schadebedrijf laat een gunstige ontwikkeling zien:7 ?? De premie-inkomsten liggen na 9 maanden 15 % hoger dan vorig jaar (zonder wezenlijke impact van consolidatiewijzigingen). Op de Belgische (retail)markt bedraagt de premiegroei 6 %, gedeeltelijk dankzij tariefverhogingen zoals voor auto- en arbeidsongevallenverzekeringen. In Centraal-Europa groeien de nettopremieontvangsten (autonoom) met 32 %. Ook voor de herverzekeringsactiviteiten is er een merkelijk aangroei (+ 30 %), onder meer dankzij de doorgevoerde tariefverhogingen. ?? De gecombineerde ratio (incl. herverzekeringen) daalt na 9 maanden van 99,4 % naar 95,4 %, waarbij zowel de schadelast als de kosten minder snel toenemen dan het premievolume. De schaderatio daalt van 67,0 % naar 65,2 %, ondersteund door de gunstige weersomstandigheden op de diverse markten. 8 Ook de kostenratio (30,3 %) evolueert positief, vooral in België en voor herverzekeringen. De schadereserveratio (excl. voorziening voor niet-verdiende premies en egalisatie) bedraagt 205 %. De uitgesproken stijging van het resultaat uit vermogensmutatie wordt verklaard door de positieve resultaten op de Poolse markt (versus verlies in 2002) en de sterke winstgroei in de verbonden onderneming in Ierland. Anderzijds blijft het niet-technisch resultaat in het derde kwartaal net als in de vorige drie kwartalen negatief als gevolg van de algemeen lage beleggingsopbrengsten.
5 Exclusief waardecorrecties ten laste van de polishouder voor producten gekoppeld aan beleggingsfondsen.
6 Weliswaar, in tegenstelling met vorige kwartalen, ook het gevolg van de methodeverfijning in Tsjechië, waarbij meer algemene kosten aan het schadebedrijf worden gealloceerd.
7 Het schadebedrijf wordt door de aard van de activiteit gekenmerkt door schommelingen in het schadeverloop. Ook de premieontvangsten zijn niet gelijkmatig gespreid. Daarom is ook een vergelijking van kwartaal tot kwartaal niet relevant.
8 Zo was er in 2002 ook een impact van de overstromingen in Centraal-Europa (zowel rechtstreeks als via herverzekeringen). 5/8
Toelichting waardecorrecties bankbedrijf
In mln. EUR 3K02 2K03 3K03 9M02 9M03
Voorzieningen voor kredietrisico's -131 -141 -204 -305 -425
Waardecorrecties voor beleggingseffecten -141 +69 +12 -211 +8
Voorzieningen voor andere risico's en kosten +24 -3 -1 +10 +7
Het derde kwartaal wordt gekenmerkt door aanzienlijke voorzieningen voor probleemkredieten (204 mln. EUR), die voor ongeveer 60 % 9 betrekking hebben op de Poolse kredietportefeuille. In Polen wordt samen met een globaal herstructureringsplan een grondige herevaluatie van het kredietrisico doorgevoerd. Voor de eerste 9 maanden van het jaar is de situatie als volgt: ?? De kredietverliesratio bedraagt 0,60 % versus 0,55 % voor het volledige jaar 2002. De `non-performing' ratio bedraagt 3,2 % (licht hoger dan einde 2002). De `non-performing' kredieten zijn voor 67 % afgedekt door voorzieningen.
?? Voor de binnenlandse kredietverlening liggen de verliezen in de meeste landen op hetzelfde lage tot gemiddelde peil van 30-06. De verliesratio bedraagt in België 0,22 %, in Hongarije 0,32 % en in Tsjechië en Slowakije 0,45 %. In 2002 waren de respectieve ratio's 0,29 %, 0,34 % en - 0,62 %. In Polen zijn de kredietvoorzieningen weliswaar hoog opgelopen (195 mln. EUR). ?? Het risico met betrekking tot de internationale kredietportefeuille is in de huidige economische context aanvaardbaar (kredietverliesratio 0,51 % versus 0,70 % in 2002). De positieve ontwikkeling van de aandelenbeurzen houdt stand in het derde kwartaal. Hierdoor kan de impact van de lage beurskoersen in het eerste kwartaal meer dan volledig worden geneutraliseerd. Toelichting niet-recurrent resultaat verzekeringsbedrijf
In mln. EUR 3K02 2K03 3K03 9M02 9M03 Gerealiseerde meerwaarden op effecten -17 3 - 6 122 Waardecorrecties op aandelen -255 56 -18 -255 -108 Onttrekking aan egalisatiereserve - - - - 92 Terugneming/toevoeging voorz. fin. risico's 187 -50 7 157 -115 Verhaal van schade op derden 45 - - 45 - Overige niet-recurrente resultaten 4 - -2 4 -8 Niet-recurrent resultaat -37 9 -13 -44 -17
Na 9 maanden bedraagt het niet-recurrent resultaat -17 mln. EUR, als volgt samengesteld: ?? gerealiseerde meerwaarden (122 mln. EUR) op de obligatieportefeuille van het schadebedrijf en van het niet aan een verzekeringsactiviteit toegewezen eigen vermogen (bijna uitsluitend in het eerste kwartaal), ?? niet-gerealiseerde waardeverminderingen op aandelenbeleggingen (108 mln. EUR, waarvan 18 mln. EUR in het derde kwartaal),
?? de in het eerste kwartaal teruggenomen `extra egalisatievoorziening' (92 mln. EUR) 10, ?? een toevoeging van 115 mln. EUR aan de voorziening voor financiële risico's (terugneming van 7 mln. EUR in het derde kwartaal), waarvan 15 mln. EUR onttrokken is als recurrente beleggingsopbrengst. 11 Het saldo van de voorziening voor financiële risico's bedraagt daardoor 100 mln. EUR.
9 Inclusief een voorziening van 94 mln. EUR voorlopig aangelegd op groepsniveau.
10 Het betreft een surplusbedrag dat vroeger werd aangelegd bovenop de normale egalisatievoorziening (catastrofevoorziening) en in het eerste kwartaal van 2003 is teruggenomen in het kader van de toepassing van de IAS/IFRS-normen.
11 Als de gerealiseerde meerwaarden op aandelen ontoereikend zijn, wordt uit de `voorziening voor financiële risico's' geput tot het `historisch aandelenrendement' wordt bereikt (5,3 % voor 2003, exclusief dividenden). 6/8
Toelichting belastingen
De post belastingen bedraagt na 9 maanden 318 mln. EUR, 29 % lager dan in 2002. Deze vermindering wordt in de hand gewerkt door lagere fiscaal niet-aftrekbare waardeverminderingen (op de aandelenportefeuilles) en geboekte actieve belastinglatenties, onder meer in het levensverzekeringsbedrijf als anticipatie op de geplande toepassing van de IAS/IFRS-principes.
Overzicht resultaatsbijdrage activiteitsdomeinen
De groepsresultaten kunnen als volgt worden omgeslagen over de activiteitsdomeinen (na aftrek van het deel van de andere aandeelhouders in de winst):
In mln. EUR 3K03 3K/3K 3K/2K 9M02 9M03 9M/9M Retailbankverzekeren (vnl. België) 108 +70 % +6 % 253 328 +30 % Centraal-Europa: -62 - - 73 -28 -
- waarvan bankbedrijf in Tsjechië en Slowakije 35 +67 % -31 % 109 112 +3 %
- waarvan bankbedrijf in Hongarije 9 +32 % +59 % 13 23 +77 %
- waarvan bankbedrijf in Polen -107 - - -37 -138 - Assetmanagement 24 -12 % -18 % 87 84 -4 % Diensten aan Bedrijven 61 >100 % +90 % 156 139 -11 % Marktactiviteiten 41 +96 % +19 % 78 117 +51 %
?? In het retailsegment in België zet de positieve ontwikkeling tegenover vorig jaar zich in het derde kwartaal onverminderd voort. Na 9 maanden ligt de winstbijdrage (328 mln. EUR) 30 % hoger dan vorig jaar. Dit is vooral het gevolg van hoge premie- en provisieontvangsten, een aantrekkende rentewinst, lage schadeverzekeringslasten en kredietvoorzieningen en de voortgezette kostendaling. Anderzijds is er druk op de beleggingsinkomsten uit het verzekeringsbedrijf. Het bankverzekeringsmodel blijft vruchten afwerpen. Zo is in 2003 85 % van de levensverzekeringen via het bankkanaal verkocht en groeit de verkoop van schadeverzekeringen via het bankkanaal met 12 % en met 5 % via de klassieke verzekeringskanalen. Bovendien is de fusie bijna volledig afgerond. Alle producten en IT-systemen zijn geïntegreerd en het personeelsbestand van de bank daalde met 1650. Het aantal kantoren (890) zal in het komende jaar nog met enkele tientallen worden verminderd. Het rendement op toegewezen eigen middelen bedraagt na 9 maanden 15 %.
?? De resultaten in de Centraal-Europese regio zijn als volgt: o In Tsjechië en Slowakije is een gunstig kwartaalresultaat neergezet. Ondanks de margedruk blijft het resultaat in het bankbedrijf na 9 maanden (112 mln. EUR) grosso modo op hetzelfde hoge peil van vorig jaar, onder meer dankzij de groei van de commissie-inkomsten en een nulgroei van de kosten. Het rendement op toegewezen kapitaal bedraagt 17 %. Bovendien waren er vorig jaar merkelijk meer buitengewone inkomsten. Voor de verzekeringsactiviteiten blijven de administratiekosten nog aan de hoge kant, maar het verliescijfer (- 6 mln. EUR) ligt na 9 maanden zowat de helft lager dan vorig jaar. o De winstgroei tegenover vorig jaar in Hongarije zet zich in het derde kwartaal voort. Aan de bankkant loopt de winstbijdrage na 9 maanden op tot 23 mln. EUR, merkelijk hoger dan vorig jaar, als gevolg van de stevige volume- en opbrengstengroei en de praktische nulgroei van de kosten. Het rendement op toegewezen kapitaal is verder gestegen tot 19 %. Binnen de KBC Groep werd een bedrag van 20 mln. EUR gealloceerd voor de onregelmatigheden bij de in aandelenhandel gespecialiseerde dochtermaatschappij K&H Equities. De winstbijdrage na 9 maanden van de verzekeringsactiviteiten in Hongarije (2 mln. EUR) ligt in de lijn van die van vorig jaar. o Voor de bankactiviteiten in Polen volstaat de verhoogde kostendiscipline niet om de tegenvallende opbrengsten en vooral de buiten verwachting hoge kredietvoorzieningen op te vangen. Hierdoor loopt de negatieve bijdrage aan het groepsresultaat na 9 maanden op tot 138 mln. EUR. De dochteronderneming Kredyt Bank plant een kapitaalsverhoging waarbij KBC zich ertoe verbindt om minstens ten belope van haar deel in het kapitaal erop in te tekenen. Anderzijds is er in het Poolse verzekeringsbedrijf na 9 maanden een lichte winst via vermogensmutatie van 2 mln. EUR (versus 5 mln. EUR in 2002).
7/8
o De winstbijdrage via vermogensmutatie in Slovenië bedraagt na 9 maanden 5 mln. EUR (pas vanaf het vierde kwartaal van 2002 in consolidatiekring opgenomen). De resultaten van de pas opgestarte bankverzekeringsactiviteit overtreffen intussen ruimschoots de verwachtingen, maar blijven uiteraard nog van beperkte omvang.
?? Het beheerd vermogen in de assetmanagementdivisie blijft in het derde kwartaal stabiel op 84 mld. EUR. De nettotoename op 30-09 tegenover 31-12 bedraagt 5 %. Voor de retailfondsen in België is er een netto- instroom van 1 % en een waardestijging van 4 %. De ontvangen beheersvergoedingen in het derde kwartaal liggen lager (deels seizoensinvloed) dan gemiddeld voor de voorbije kwartalen. Mede hierdoor komt het resultaat na 9 maanden (84 mln. EUR) 4 % lager te liggen. ?? De kwartaalwinst van het bedrijvensegment is zeer goed in vergelijking met de veeleer zwakke twee voorgaande kwartalen, toen verhoogde kredietvoorzieningen (vnl. in de VS) en eenmalige minderopbrengsten het resultaat drukten. Ondanks de stevige kostenreductie voor de bankactiviteiten en het wegwerken van het verlies in het herverzekeringsbedrijf blijft het resultaat na 9 maanden (139 mln. EUR) 11 % onder het niveau van vorig jaar. Het rendement op toegewezen kapitaal bedraagt 9 %. ?? Op het vlak van de marktactiviteiten heeft de KBC Groep opnieuw een relatief goed kwartaal achter de rug (hoewel het resultaat wordt ondersteund door lagere belastingen). De winstbijdrage na 9 maanden (117 mln. EUR) ligt de helft hoger dan vorig jaar, waarbij vooral de zeer sterke prestaties voor de renteproducten en het wegwerken van de verliessituatie in de (traditionele) aandelenhandel opvallen. Het rendement op toegewezen kapitaal bedraagt 14 % (37 % voor de renteproducten). Toelichting solvabiliteit
De kernkapitaalratio voor de bankactiviteiten (Tier 1) bedraagt 8,6 % en de solvabiliteitsmarge van het verzekeringsbedrijf (incl. niet-gerealiseerde meer- en minderwaarden) 318 %. In beide gevallen is dit grosso modo stabiel tegenover het hoge niveau van eind vorig jaar (respectievelijk 8,8 % en 320 %). Op de effectenportefeuilles is er eind september 2003 een niet-geboekt meerwaardesaldo van 2,0 mld. EUR (inclusief het minderwaardesaldo op aandelen dat is afgenomen tot -175 mln. EUR). Verslag van de commissaris
"Wij zijn overgegaan tot een beperkt nazicht van de tussentijdse geconsolideerde financiële informatie van KBC Bankverzekeringsholding NV per 30 september 2003, met een balanstotaal van EUR 224.197 miljoen en een aandeel van de groep in de winst over de periode van EUR 860 miljoen. Ons nazicht werd uitgevoerd in overeenstemming met de controleaanbeveling van het Instituut der Bedrijfsrevisoren in verband met het beperkt nazicht. Dit nazicht bestond voornamelijk in de ontleding, de vergelijking en de bespreking van de financiële informatie en was dan ook minder diepgaand dan een volkomen controle van de geconsolideerde jaarrekening. Bij dit nazicht zijn geen gegevens aan het licht gekomen die aanleiding zouden geven tot belangrijke aanpassingen aan de tussentijdse geconsolideerde financiële informatie. Brussel, 20 november 2003. Ernst & Young Bedrijfsrevisoren BCV Vertegenwoordigd door Jean-Pierre Romont, Vennoot en Danielle Vermaelen, Vennoot"
Einde
8/8
---- --