Persbericht
Resultaten derde kwartaal en eerste negen maanden 2003
Sterke prestatie in Babyvoeding en Klinische Voeding
Vooruitzichten EBITA 2003 verhoogd
Zoetermeer, 6 november 2003
Belangrijkste gegevens derde kwartaal 2003 (op vergelijkbare basis)1,2
· Baby en Klinisch tezamen: netto-omzet en EBITA (incl. niet-toegerekende kosten) toegenomen
met 9,3% en 18,3%.
· Babyvoeding: netto-omzet en EBITA toegenomen met 8,1% en 16,2%.
· Klinische Voeding: netto-omzet en EBITA toegenomen met 11,8% en 22,9%.
· GNC: netto-omzet 7,7% toegenomen en EBITA met 30,1% gedaald; afronding verkoop voor einde
van het jaar verwacht.
· Netto schuldenpositie met EUR 250 mln afgenomen tot EUR 1.795 mln.
· Eigen vermogen bedraagt op 30 september 2003 EUR (480) mln, nadelig beïnvloed door
afschrijving op GNC.
· Vooruitzichten EBITA 2003 verhoogd.
Toelichting van de CEO
"Het doet ons genoegen om zeer positieve resultaten over het derde kwartaal voor onze divisies
Baby- en Klinische Voeding te kunnen melden. Dit bevestigt ons strategisch besluit ons toe te leggen
op onze kernactiviteiten. De gecombineerde omzet van de twee divisies groeide met 9,3% in het
derde kwartaal 2003, terwijl de EBITA met 18,3% toenam ten opzichte van vorig jaar.
Babyvoeding presteerde uitermate goed met een omzettoename van 8,1% en een stijging van EBITA
van 16,2%. Wij zien positief momentum in zowel West-Europa met een omzetgroei van 2%, als in de
rest van de wereld waar wij een dynamische groei van 19% laten zien.
Klinische Voeding zette de sterke groei door met een omzettoename van 11,8% en een EBITA van
22,9% in het derde kwartaal. Dit succes werd voornamelijk bereikt door een voortdurende focus op de
thuiszorgsector en ziektespecifieke producten.
GNC liet ook een positieve omzetontwikkeling zien van 7,7%, de eerste groei sinds het vierde
kwartaal 2001 ondanks het stopzetten van de verkoop van ephedra-gerelateerde producten. De
EBITA was 30,1% lager.
Met deze sterke prestatie in het derde kwartaal, herhalen wij dat het nieuwe Numico de voor 2003
toegezegde omzetgroei van de kernactiviteiten aan de bovenkant van 5-7% zullen halen. Wij
verhogen onze doelstelling voor de EBITA inclusief de resultaten van GNC voor het gehele jaar
van EUR 340 360 mln naar EUR 375 385 mln.
1 Vergelijkbare basis is op basis van constante wisselkoersen.
2 Alle vergelijkingen zijn exclusief bijzondere posten. De geconsolideerde cijfers zijn weergegeven in de tabel op blz.2.
---
Nu wij tot de afronding komen van ons strategisch desinvesteringsprogramma - inclusief de
voorgenomen verkoop van GNC en wij succesvol voortgang boeken met ons industrieel
herstructureringsprogramma, liggen wij op koers om onze ambitieuze doelstellingen te behalen om
een snelgroeiende onderneming in gespecialiseerde voeding met hoge marges te worden."
VOORUITZICHTEN
Gezien de aanhoudend sterke resultaten in het derde kwartaal, hebben wij de vooruitzichten voor
2003 verhoogd onder voorbehoud van onvoorziene omstandigheden. Wij verwachten dat de
vergelijkbare netto-omzetgroei in 2003 voor Babyvoeding en Klinische Voeding tezamen aan de
bovenkant van de 5-7% zal uitkomen. De sterke, absolute resultaten van Babyvoeding in het vierde
kwartaal van 2002 zullen leiden tot een relatief lagere vergelijkbare omzetgroei voor Babyvoeding in
het vierde kwartaal van dit jaar. Wij hebben bovendien de totale EBITA-vooruitzichten voor 2003 voor
Babyvoeding, Klinische Voeding en GNC incl. niet-toegerekende kosten en exclusief bijzondere
posten verhoogd tot EUR 375-385 mln.
Geconsolideerde kerncijfers voor het derde kwartaal en eerste negen maanden 2003
(EUR mln) Derde kwartaal % wijziging Eerste 9 maanden % wijziging
2003 2002 vergelijkb.3werkelijk 2003 2002 vergelijkb.3werkelijk
Netto-omzet 771 928 (9,3%) (16,9%) 2.516 3.056 (6,4%) (17,7%)
EBITA (excl bijzondere posten) 83 106 (15,6%) (21,3%) 277 364 (15,6%) (23,9%)
EBITA (incl bijzondere posten) 87 118 (20,1%) (25,9%) 187 355 (41,8%) (47,2%)
Netto resultaat (457) (1.437) 66,2% 68,2% (545) (1.414) 58,5% 61,4%
Genormaliseerde netto resultaat voor
afschrijving immateriële vaste activa* 36 41 (15,2%) (12,8%) 121 189 (35,0%) (36,1%)
Genormaliseerde netto resultaat voor
afschrijving immateriële vaste activa per
aandeel (EUR)* 0,22 0,25 (15,4%) (13,0%) 0,73 1,14 (35,1%) (36,2%)
* Dit is het resultaat voor afschrijving en afboeking van immateriële vaste activa en exclusief bijzondere posten en
boekresultaat verkoop deelnemingen na belastingen.
STATUS VAN DE STRATEGISCHE HERORIENTATIE
Desinvesteringsprogramma
Het desinvesteringsprogramma zoals gepresenteerd op 8 november vorig jaar is afgerond. Met de
verkoop van Vitamex wordt de terugtrekking uit de Europese voedingssupplementenmarkt afgerond.
Met de verkoop van Vitamex komen de totale opbrengsten uit de desinvesteringen boven het niveau
uit van EUR 300 mln zoals was aangegeven in maart 2003.
Op 17 oktober jl. werd bovendien het voornemen aangekondigd om GNC te verkopen aan Apollo
Management voor een bedrag van USD 750 mln. Dit voorstel werd goedgekeurd door de
Buitengewone Algemene Vergadering van Aandeelhouders van 3 november 2003.
Met de afronding van het desinvesteringprogramma zoals in november 2002 uiteengezet en de
voorgenomen verkoop van GNC, zal Numico in staat zijn zich volledig te richten op Babyvoeding en
Klinische Voeding om zodoende de doelstelling te behalen om een snelgroeiende onderneming in
gespecialiseerde voeding met hoge marges te worden.
Optimalisatie van het Europese productieplatform voor Babyvoeding (Project Focus)
Project Focus werd op 7 juli 2003 aangekondigd en is gericht op substantiële verbetering van de
effectiviteit en efficiëntie van het productieplatform voor Babyvoeding in West-Europa. De doel-
stellingen van dit project zijn het optimaal benutten van de productiefaciliteiten en het stroomlijnen van
de productieprocessen. Het aantal fabrieken zal worden teruggebracht van 16 naar 9 in 2004 en 2005,
hetgeen naar verwachting zal leiden tot een jaarlijkse kostenbesparing voor belastingen van
EUR 35 mln vanaf 2006, hoewel de eerste kostenbesparingen al in 2004 gegeneerd zullen worden.
3 Op vergelijkbare basis: op basis van constante wisselkoersen
---
De uitvoering van dit plan ligt goed op schema. Sinds juli is zowel in Spanje (Valdemoro) als in
Engeland (Wells) een sociaal plan overeengekomen. In de andere betrokken landen wordt goede
vooruitgang geboekt. Tot op heden hebben zich geen leveringsproblemen voorgedaan en vertrouwen
wij er op dat wij dit optimalisatieprogramma succesvol en volgens plan kunnen uitvoeren.
Verlaging van het werkkapitaal
Gedurende de laatste vier kwartalen heeft Numico haar werkkapitaal exclusief valuta-effecten met
EUR 66 mln teruggebracht. Het werkkapitaal als percentage van de omzet verbeterde naar 19.2% aan
het eind van het derde kwartaal 2002 ten opzichte van 18% aan het eind van het derde kwartaal 2003.
De geplande verlaging van het werkkapitaal van EUR 50 mln voor Babyvoeding en Klinische Voeding
zal eind dit jaar gehaald worden. De oorspronkelijke geplande verlaging van het werkkapitaal van
EUR 50 mln bij GNC zal niet geheel gehaald worden door de sterke focus op omzetgroei bij GNC.
Daarom is de totale doelstelling tot verlaging van het werkkapitaal bijgesteld van EUR 100 mln naar
EUR 90 mln. Numico handhaaft de middellange-termijndoelstelling om het werkkapitaal van Baby- en
Klinische Voeding tegen 2005 als percentage van de omzet teruggebracht te hebben tot 12%.
Project Booster: besparingen op wereldwijde inkoopkosten
Project Booster, gericht op het verlagen van de wereldwijde inkoopkosten met EUR 50 mln aan het
van eind 2003, ligt goed op schema. Tot op heden zijn EUR 38 mln aan kostenbesparingen
gerealiseerd. Deze besparingen worden gebruikt om het huidige niveau van de bruto marges in stand
te houden om zodoende veranderingen in de geografische of productenmix te kunnen compenseren.
Numico vertrouwt er op dat het nog resterende deel van de geplande kostenbesparingen in het vierde
kwartaal behaald zullen worden.
FINANCIEEL OVERZICHT (op vergelijkbare basis4,5)
Derde kwartaal 2003
De netto-omzet van de groep daalde met 9,3% tot EUR 771 mln. Deze daling is grotendeels toe te
schrijven aan de deconsolidatie van de gedesinvesteerde bedrijfsonderdelen. Exclusief GNC en de
overige te beëindigen bedrijfsactiviteiten groeide de gecombineerde omzet van Baby- en Klinische
Voeding met 9,3%, de grootste stijging in een kwartaal gedurende de afgelopen twee jaar.
De brutomarge was 61,4%, een daling van 210 basispunten in vergelijking tot vorig jaar. Dit is volledig
toe te schrijven aan GNC en andere te beëindigen bedrijfsactiviteiten.
In het derde kwartaal 2003 daalde de totale EBITA met 15,6% naar EUR 83 mln. Exclusief GNC en
andere te beëindigen bedrijfsactiviteiten, steeg de totale onderliggende EBITA van Baby- en Klinische
Voeding (inclusief niet-toegerekende kosten) met 18,3% tot EUR 71 mln.
Het genormaliseerde netto resultaat voor afschrijving van immateriële vaste activa bedroeg EUR 36
mln en per aandeel EUR 0,22, exclusief bijzondere posten.
Eerste negen maanden 2003
De netto-omzet van de groep bedroeg EUR 2.516 mln, een daling van 6,4% in vergelijking met
dezelfde periode vorig jaar. Exclusief GNC en de overige te beëindigen bedrijfsactiviteiten lieten de
kernactiviteiten Babyvoeding en Klinische Voeding een gezonde groei van 7,5% zien.
De brutomarge bleef met 62,9% gelijk aan het niveau van vorig jaar.
De totale EBITA steeg met 15,6% naar EUR 277 mln. Exclusief GNC en de overige te beëindigen
bedrijfsactiviteiten steeg de totale onderliggende EBITA van Baby- en Klinische Voeding (inclusief
niet-toegerekende kosten) met 19,8% tot EUR 230 mln.
Het genormaliseerde netto resultaat voor afschrijving van immateriële vaste activa bedroeg
EUR 121 mln en per aandeel EUR 0,73, exclusief bijzondere posten.
---
Vergelijkbare basis is op basis van constante wisselkoersen.
---
Alle vergelijkingen zijn exclusief bijzondere posten.
---
Eigen vermogen (tegen actuele wisselkoersen)
Het eigen vermogen per 30 september 2003 bedroeg EUR (480) mln, in vergelijking met EUR (4) mln
per 30 juni 2003. Deze negatieve invloed werd veroorzaakt door de afboeking van immateriële vaste
activa en de transactiekosten gerelateerd aan de verkoop van GNC, die aanzienlijk gecompenseerd
werden door een belastingvoordeel van EUR 407 mln. Meer informatie over dit belastingvoordeel zal
in het jaarverslag over 2003 worden gepubliceerd. De negatieve valuta-effecten bedroegen EUR 19
mln, veroorzaakt door de aanhoudende waardedaling van de Amerikaanse dollar.
Gezien de historische en te verwachten toekomstige ingehouden winsten, is Numico ervan overtuigd
dat het eigen vermogen binnen 2 tot 3 jaar uit de ingehouden winsten kan worden aangevuld.
Bovendien dient nogmaals benadrukt te worden dat nadelige wijzigingen in het eigen vermogen geen
invloed hebben op de operationele activiteiten, financiering of beursnotering van Numico.
Kasstroom (tegen actuele wisselkoersen)
De vrije kasstroom bedroeg in de eerste negen maanden van 2003 EUR 484 mln. In dezelfde periode
vorig jaar was dat EUR 245 mln. Dit goede resultaat is grotendeels te danken aan de sterke
kasstromen uit operationele activiteiten en de opbrengsten uit de verkopen van diverse
bedrijfsonderdelen zoals Rexall Sundown, Pulmoll, Biodermal, Health & Diet UK en Mococa. De
opbrengsten van de verkoop van Vitamex, Unicity en GNC worden in de volgende twee kwartalen
verwacht.
Schuldenpositie (tegen actuele wisselkoersen) (zie bijlage 5)
De netto schuldenpositie verbeterde in het derde kwartaal 2003 met EUR 250 mln tot EUR 1.795 mln.
Deze verbetering is te danken aan de sterke vrije kasstroom, de opbrengsten uit de diverse afgeronde
desinvesteringen en de aanhoudende waardedaling van de Amerikaanse dollar.
In het derde kwartaal van 2003 heeft Numico de oude bankleningen geheel afgelost met (1) de
opbrengsten uit de desinvesteringen, (2) de opbrengst van de uitgifte van de converteerbare
obligatielening 2010 en (3) een deel (EUR 525 mln) van de nieuwe niet-achtergestelde bankfaciliteit
van EUR 1.150 mln. De bankconvenanten van de nieuwe niet-achtergestelde banklening zijn
gerelateerd aan de ratio van de totale senior nettoschuld ten opzichte van EBITDA en EBITDA/netto
rentelasten.
Het totale uitstaande bedrag aan converteerbare obligatieleningen bedraagt per eind september 2003
EUR 1.548 mln (EUR 1.493 mln nominaal). Dit is inclusief de nieuw uitgegeven converteerbare
obligatielening van EUR 345 mln met aflossingsverplichting in 2010. Er werd EUR 15 mln (nominaal)
teruggekocht van de achtergestelde converteerbare obligatielening 2004 en EUR 15 mln (nomimaal)
van de achtergestelde converteerbare obligatielening 2005.
OVERZICHT PER SEGMENT (op vergelijkbare basis6)
Babyvoeding
Derde kwartaal (EUR mln) Eerste negen maanden
2003 2002* wijziging6 2003 2002* wijziging6
252 242 8,0% Netto-omzet 748 743 6,1%
262 253 8,1% Netto-omzet incl. zuivelactiviteiten 779 778 6,1%
43 39 16,5% EBITA (gerapporteerd) 67 130 (44,8%)
43 39 16,2% EBITA incl. zuivelactiviteiten (gerapporteerd) 67 130 (45,1%)
0 Bijzondere posten (71)
43 39 16,2% EBITA incl. zuivelactiviteiten (genormaliseerd) 138 130 13,0%
16,4 15,4 110 bsp EBITA incl. zuivelact. als % netto-omzet (genorm.) 17,7 16,7 100 bsp
* Tegen actuele wisselkoersen
6 Vergelijkbare basis is op basis van constante wisselkoersen.
---
In het derde kwartaal steeg de netto-omzet in Babyvoeding met 8,1% tot EUR 262 mln, de hoogste
groei in de afgelopen twee jaar. In West-Europa kon een sterke impuls in omzetgroei van 2%
waargenomen worden en buiten West-Europa zelfs een dynamische groei van 19%. Sterke groei
werd vooral gerealiseerd in Rusland, Turkije en Indonesië. Alle productcategorieën droegen bij aan dit
sterke resultaat; de segmenten zuigelingenvoeding en maaltijden groeiden met 8,5% en
graanproducten met 4%. In de eerste negen maanden nam de omzet in Babyvoeding met 6,1% toe tot
EUR 780 mln.
In het derde kwartaal groeide de EBITA met 16,2% en in de eerste negen maanden met 13,0%.
De EBITA-marge nam in het kwartaal met 110 basispunten toe tot 16,4% en in de eerste negen
maanden met 100 basispunten tot 17,7%. Deze duidelijke groei kan vooral worden toegeschreven aan
veranderingen in geografische en productenmix, ondanks een hoge stijging in marketingkosten.
In het derde kwartaal werden in verschillende landen diverse nieuwe producten gelanceerd. In
Indonesië werd in het zuigelingenvoedingsegment een premium geïntroduceerd onder de naam
"Nutrilon Royal". In Nederland bleef Nutricia marktaandeel winnen in het zuigelingenvoedingsegment
en in juli 2003 werden succesvol kant-en-klaarmaaltijden (Olvarit Bordjes Menu) en fruithapjes op de
markt gebracht.
Klinische Voeding
Derde kwartaal (EUR mln) Eerste negen maanden
2003 2002* wijziging*7 2003 2002* wijziging7
138 128 11,8% Netto-omzet 399 379 10,3%
39 33 22,9% EBITA 115 91 32,1%
28,5 25,8 260 bsp EBITA als % van netto-omzet 28,7 24,0 470 bsp
* Tegen actuele wisselkoersen
De netto-omzet in Klinische Voeding groeide met 11,8% tot EUR 138 mln in het derde kwartaal van
2003. Bijna alle landen droegen bij aan de solide groei van 11% in de West-Europese markten. Met
name Frankrijk, Italië en Duitsland presteerden zeer goed. De markten buiten West-Europa groeiden
met 18%.
Deze sterke prestatie kan met name worden toegeschreven aan een verhoogde focus op de
thuiszorgsector en specifieke focus op ziektespecifieke producten.
De EBITA in het derde kwartaal nam toe met 22,9% en de EBITA-marge bleef op een hoog niveau
van 28,5%. Deze prestatie werd bereikt een toegenomen focus op producten met hogere marges en
ondanks een sterke toename in marketingkosten. De EBITA in de eerste negen maanden steeg met
32,1% en de EBITA-marge verbeterde met 470 basispunten tot 28,7%.
Te beëindigen activiteiten
GNC
Derde kwartaal (EUR mln) Eerste negen maanden
2003 2002* wijziging7 2003 2002* wijziging7
314 333 7,7% Netto-omzet 939 1.147 (1,5%)
25 61 (53,8%) EBITA (gerapporteerd) 70 139 (40,7%)
4 27 Bijzondere posten 2 3
21 34 (30,1%) EBITA (genormaliseerd) 68 136 (40,1%)
6,7 10,2 (360) bsp EBITA als % van netto-omzet (genormaliseerd) 7,3 11,9 (470) bsp
* Tegen actuele wisselkoersen
De netto-omzet van GNC liet een duidelijke verbetering zien met een positieve groei van 7,7% in het
derde kwartaal. In de eerste negen maanden van 2003 nam de totale netto-omzet bij GNC af met
1,5% tot EUR 939 mln.
7 Vergelijkbare basis is op basis van constante wisselkoersen.
---
De eerste tekenen van de positieve trend in het aantal transacties die aan het eind van het eerste
kwartaal 2003 zichtbaar werden, zetten zich in het derde kwartaal voort. Het totale aantal transacties
nam in het derde kwartaal toe met 7,5%. Deze positieve trend is met name toe te schrijven aan de
vernieuwing van de winkels en de implementatie van een "EDLP"-prijsstrategie (every day low price)
aan het begin van dit jaar.
Ontwikkeling van transacties bij GNC
2002 2003
KW1 KW2 KW3 KW4 KW1 KW2 KW3
(8,5%) (4,3%) (9,7%) (7,3%) (1,1%) 1,2% 7,5%
De EBITA in het derde kwartaal 2003 daalde met 30,1 % tot EUR 21 mln en daalde met 40,1% tot
EUR 68 mln (exclusief buitengewone posten) in de eerste negen maanden. Als gevolg hiervan daalde
de EBITA-marge in het derde kwartaal met 360 basispunten tot 6,7% en in de eerste negen maanden
met 470 basispunten tot 7,3%.
Overige te beëindigen activiteiten
Derde kwartaal (EUR mln) Eerste negen maanden
2003 2002* wijziging8 2003 2002* wijziging8
57 214 (70,3%) Netto-omzet 399 752 (37,6%)
(9) ( 6) EBITA (gerapporteerd) (42) 13
0 ( 15) Bijzondere posten (21) ( 12)
(9) 9 EBITA (genormaliseerd) (21) 25
( 16,0) 4,2 EBITA als % van netto-omzet (genorm.) ( 5,3) 3,3
* Tegen actuele wisselkoersen
Op de Numico website (www.numico.com) kunt u vanaf 15:00 uur Nederlandse tijd live een audio
webcast volgen van de analisten conference call. Bovendien zullen vanaf bovengenoemd tijdstip
tevens de slides behorende bij deze conference call op de Numico website beschikbaar zijn.
8 Vergelijkbare basis is op basis van constante wisselkoersen.
---
Bijlage 1
Algemene informatie
Voor de samenstelling van de resultaten over het derde kwartaal en de eerste negen maanden van 2003 zijn
dezelfde grondslagen gebruikt als voor de jaarrekening 2002, behalve voor de in 2002 gerapporteerde presentatie
van de buitengewone baten en lasten die geherclassificeerd zijn als gevolg van een wijziging in de Nederlandse
accounting regels.
Geconsolideerde winst- en verliesrekening (actuele wisselkoersen, unaudited)
(in EUR mln)
Derde kwartaal Eerste negen maanden
2003 2002% wijziging 2003 2002% wijziging
771 928 (16,9)Netto-omzet, voortgezette activiteiten 2.516 3.056 (17,7)
(298) (346) 14,0Kosten van grondstoffen, etc. (935) (1.162) 19,6
473 582 (18,6)Operationele marge 1.581 1.894 (16,5)
15 18 (17,3)Overige bedrijfsopbrengsten 47 57 (17,8)
488 600 (18,6) 1.628 1.951 (16,5)
(171) (198) 13,8Personeelskosten (558) (632) 11,6
(59) (68) 13,1Advertentie- en promotiekosten (198) (224) 11,5
(153) (201) 23,9Overige kosten (520) (648) 19,8
4 12 Bijzondere lasten (90) (9)
(22) (27) 18,1Afschrijving materiële vaste activa (75) (83) 9,2
(401) (482) 16,8Totale operationele kosten (1.441) (1.596) 9,7
Operationeel resultaat voor afschrijving
87 118 (25,9)immateriële vaste activa (EBITA) 187 355 (47,2)
(818) (1.443) 43,3Afschrijving en afwaardering immateriële (853) (1.547) 44,9
vaste activa
(731) (1.325) 44,9Operationeel resultaat (666) (1.192) (44,1)
(73) (54) 34,8 Financiële baten en lasten (130) (120) 8,1
Resultaat gewone bedrijfsuitoefening voor
(804) (1.379) 41,7belastingen (796) (1.312) 39,4
376 (31) Belastingen 369 (72)
(27) (26) Boekresultaat verkoop deelnemingen (113) (26)
(455) (1.436) 68,3Groepsresultaat (540) (1.410) 61,7
(2) (1) Aandeel minderheidsbelangen (5) (4)
(457) (1.437) 68,2Netto resultaat (545) (1.414) 61,4
---
Bijlage 2
Gedetailleerde kerncijfers voor Q3 en eerste negen maanden 2003 (actuele wisselkoersen)
Derde kwartaal Eerste negen maanden
2003 2002 % wijziging 2003 2002 % wijziging
In % van de netto-omzet
14,2 15,6 (9,1) EBITDA 10,4 14,3 (27,2)
11,3 12,7 (10,9) EBITA 7,4 11,6 (36,0)
4,7 4,4 4,9 Netto winst voor afschrijving immateriële 4,8 6,2 (22,4)
vaste activa en bijzondere posten
(59,3) (154,8) 61,7 Netto winst (21,7) (46,3) 53,2
Ontwikkeling per aandeel *
(in EUR)
0,22 0,25 (13,0) Netto winst voor afschrijving immateriële 0,73 1,14 (36,2)
vaste activa en bijzondere posten
(2,75) (8,67) 68,2 Netto winst (3,28) (8,53) 61,5
(2,89) 2,97 Eigen vermogen (2,89) 2,97
Ontwikkeling verwaterde winst per
aandeel
(in EUR)
0,22 0,24 (10,5) Netto winst voor afschrijving immateriële 0,73 1,11 (34,4)
vaste activa en bijzondere posten
(2,75) (8,43) 67,3 Netto winst (3,28) (8,29) 60,4
Aantal gewone aandelen van EUR 0.25
(in mln)
166,1 165,8 Periode einde 166,1 165,8
* Gebaseerd op het gemiddeld aantal uitstaande aandelen, behalve voor het eigen vermogen
dat gebaseerd is op het aantal uitstaande aandelen per einde van de periode.
---
Bijlage 3
Gesegmenteerde informatie per activiteit Derde kwartaal 2003
(incl. buitengewone posten)
NETTO-OMZET
Derde kwartaal % wijziging
2003 2002 vergelijkbaar werkelijk
Babyvoeding (incl. zuivelactiviteiten) 262 253 8,1% 3,6%
Klinische Voeding 138 128 11,8% 7,6%
GNC 314 333 7,7% (5,7%)
Te beëindigen bedrijfsactiviteiten 57 214 (70,3%) (73,1%)
Totale netto-omzet 771 928 (9,3%) (16,9%)
EBITA
Derde kwartaal % wijziging
2003 2002 vergelijkbaar werkelijk
Babyvoeding (incl. zuivelactiviteiten) 43 39 16,2% 10,3%
Klinische Voeding 39 33 22,9% 18,8%
GNC 25 61 (53,8%) (59,2%)
Te beëindigen bedrijfsactiviteiten (9) (6)
Niet toegerekende kosten (11) (9)
Totaal EBITA 87 118 (20,1%) (25,9%)
EBITA als % van de netto-omzet
Derde kwartaal wijziging in bsp
2003 2002 vergelijkbaar werkelijk
Babyvoeding (incl. zuivelactiviteiten) 16,4 15,4 110 100
Klinische Voeding 28,5 25,8 260 270
GNC 7,9 18,3 (1.060) (1.040)
Te beëindigen bedrijfsactiviteiten (16,0) (2,8)
EBITA als % van de netto-omzet 11,3 12,7 (160) (140)
---
Gesegmenteerde informatie per activiteit Eerste negen maanden 2003
(incl. buitengewone posten)
NETTO-OMZET
Eerste negen maanden % wijziging
2003 2002 vergelijkbaar werkelijk
Babyvoeding (incl. zuivelactiviteiten) 779 778 6,1% 0,2%
Klinische Voeding 399 379 10,3% 5,2%
GNC 939 1.147 (1,5%) (18,2%)
Te beëindigen bedrijfsactiviteiten 399 752 (37,6%) (47,0%)
Totale netto-omzet 2.516 3.056 (6,4%) (17,7%)
EBITA
Eerste negen maanden % wijziging
2003 2002 vergelijkbaar werkelijk
Babyvoeding (incl. zuivelactiviteiten) 67 130 (45,1%) (48,3%)
Klinische Voeding 115 91 32,1% 25,8%
GNC 70 139 (40,7%) (49,2%)
Te beëindigen bedrijfsactiviteiten (42) 13
Niet toegerekende kosten (23) (18)
Totaal EBITA 187 355 (41,8%) (47,2%)
EBITA als % van de netto-omzet
Eerste negen maanden wijziging in bsp
2003 2002 vergelijkbaar werkelijk
Babyvoeding (incl. zuivelactiviteiten) 8,6 16,7 (810) (810)
Klinische Voeding 28,7 24,0 470 470
GNC 7,5 12,1 (500) (460)
Te beëindigen bedrijfsactiviteiten (10,5) 1,7
EBITA als % van de netto-omzet 7,4 11,6 (460) (420)
10
Bijlage 4
Geconsolideerd overzicht van kasstromen (unaudited)
(in EUR mln)
Eerste negen maanden
2003 2002
Netto resultaat (545) (1.414)
Non-cash bijzondere posten 32 -
Resultaat desinvesteringen / afwaarderingen 556
Netto resultaat (voor resultaat desinvesteringen 43 8 1.422
en non-cash bijzondere posten)
Aanpassingen tot operationele kasstromen
Afschrijving materiële vaste activa 75 83
Afschrijving immateriële vaste activa 53 151
Mutatie voorzieningen (inclusief herstructurering) 39 (2)
Mutatie overige langlopende schulden en pensioenverplichtingen - (1)
Netto mutatie van voorraden, vorderingen en kortlopende schulden 1 101 71
268 302
Netto kasstroom uit operationele activiteiten 311 310
Investeringen
Investeringen in materiële vaste activa (56) (83)
Opbrengst verkoop beëindigde activiteiten 257 4
Overige (28) 14
Netto kasstroom uit investeringsactiviteiten 173 (65) - (
Vrije kasstroom 484 245
Financiering
Uitgegeven converteerbare obligaties 347 1
Terugkoop converteerbare obligaties (166) (25)
Afgeloste leningen (1.160) (484)
Nieuwe syndicatielening 525 -
Dividend betaald in verslagjaar - (72)
Mutatie aandeel minderheidsbelangen - -
Valuta-omrekeningsverschillen 12 21
Netto kasstroom uit financieringsactiviteiten (442) (559)
Mutatie netto liquide middelen 42 (314)
Netto liquide middelen aan het begin van de periode 237 503
Netto liquide middelen aan het einde van de periode 2 279 189
1 Exclusief dividend en kortlopende leningen
2 "Liquide middelen" (sept. 2003: 304) minus kasgeldleningen en deposito's (sept. 2003:25) die onderdeel zijn van de kortlopende
financiële schulden
---
Bijlage 5a
Geconsolideerde balans (unaudited)
(in EUR mln)
30 Sept. 2003 31 dec. 2002 30 Sept. 2002
Vaste activa
Immateriële vaste activa 224 1.317 1.832
Materiële vaste activa 474 648 668
Financiële vaste activa 491 161 188
1.189 2.126 2.688
Vlottende activa
Voorraden 422 563 632
Handelsvorderingen 293 337 350
Overige vorderingen en overlopende activa 212 325 250
Liquide middelen (c) 304 256 189
1.231 1.481 1.421
Totaal 2.420 3.607 4.109
Langlopende schulden (a) 2.068 2.011 2.488
Vlottende passiva
Handelscrediteuren 207 204 243
Overige kortlopende schulden en overlopende
passiva 403 418 483
Kortlopende financiële schulden (b) 31 634 234
641 1.256 960
Voorzieningen 165 142 145
Aandeel minderheidsbelang 26 25 23
Eigen vermogen (480) 173 493
Totaal 2.420 3.607 4.109
Netto financiële schulden (a+b-c) 1.795 2.389 2.533
12
Bijlage 5b
Schulden
30 Sept. 2003 31 dec 2002 30 Sept. 2002
Achtergestelde converteerbare obligatielening 1.5%, 1999 560 705 721
Achtergestelde converteerbare obligatielening 4.25%, 2000 637 660 660
Achtergestelde converteerbare obligatielening 3.0%, 2003 345 - -
Overige converteerbare leningen 6 5 14
Converteerbare leningen 1.548 1.370 1.395
Seniorschuld 551 1.280 1.327
Liquide middelen 304 256 189
Netto senior schuld 247 1.024 1.138
Reconciliatie van financiële baten en lasten
2003
Q3 Q2 Q1
Rentelasten (32) (33) (35)
Rentebaten 8 7 8
Invloed van terugkoop conv. obligatielening 1 5 7
Netto rentelasten (23) (21) (20)
Overige financiële baten en lasten (50) (15) (1)
Financiële baten en lasten (73) (36) (21)
13
Bijlage 6
Eigen vermogen
(in EUR mln)
In de eerste negen maanden van 2003 nam het eigen vermogen af met EUR 653 mln tot EUR (480) mln.
Deze afname kan als volgt gespecificeerd worden:
30 sept. 2003 31 dec. 2002 30 sept. 2002
Eigen vermogen aan het begin van het jaar 173 2.166 2.166
Conversie / optie uitoefening - 16 10
Uitgifte aandelen - - -
Stockdividend - 28 28
Dividend - (22) (22)
Netto resultaat (545) (1.642) (1.414)
Valuta-omrekenverschillen (108) (373) (275)
Eigen vermogen per periode-einde (480) 173 493
Op 30 sept. 2003 bedraagt het garantievermogen 45,2% van de totale activa (per jaareinde 2002: 43,5%).
14
---- --
Neem voor meer informatie contact op met:
Numico Corporate Communications tel: + 31 79 353 9931
Numico Investor Relations tel: + 31 79 353 9003