Vendex KBB NV

i T

E R S B E R I C H
P Amsterdam, 30 oktober 2003

Vendex KBB sluit langjarige overeenkomst voor herfinanciering

Koninklijke Vendex KBB gaat de rentedragende schuld en de lopende kredietlijnen (totaal circa
1 miljard) herfinancieren en omzetten in kredietfaciliteiten met langere looptijden. Circa de helft van het bedrag heeft betrekking op langlopende schuld die in het lopende boekjaar en begin volgend boekjaar moet worden afgelost.

Het concern maakt, meer dan tot nog toe, gebruik van verschillende financieringsbronnen en neemt ook de kortlopende kredietlijnen in de herfinanciering mee. Hierdoor wordt niet alleen de kapitaalstructuur van het concern aanzienlijk versterkt, maar wordt ook de liquiditeitspositie verbeterd. Naar verwachting zullen de financieringslasten over de gemiddelde schuld op jaarbasis toenemen van 5% tot 6,3%, exclusief de eenmalige kosten voor het financieringspakket (circa 16 miljoen).

De betrokken ondernemingsraden van Vendex KBB hebben inmiddels positief geadviseerd over de herfinanciering.

Het financieringspakket is als volgt opgebouwd:

Banklening van 550 miljoen
Met ING Bank en Rabobank is overeenstemming bereikt over een reguliere bancaire lening van 550 miljoen met een looptijd van 3 jaar. Hierin zijn ook de kortlopende kredietfaciliteiten opgenomen. De lening wordt door ING Bank en Rabobank ondergebracht in een bankensyndicaat. De in de overeenkomst opgenomen ratio's voor de lening zijn: EBITDA / nettorente > 4 (boekjaar 2002/03: 6,9) en netto rentedragende schuld / EBITDA
Achtergestelde lening van 200 miljoen
Het tweede onderdeel van het financieringspakket is een achtergestelde lening van circa 200 miljoen met een looptijd van 4 jaar, verschaft door ING Bank en BNP Paribas. Vendex KBB is van plan om deze achtergestelde lening te herfinancieren met een achtergestelde obligatielening met een looptijd van 7 jaar, die geplaatst zal worden op de internationale kapitaalmarkt.

Hypothecaire lening van 250 miljoen
Voorts is met ING Real Estate Finance en Bouwfonds Property Finance (onderdeel van ABN AMRO) overeenstemming bereikt over een hypothecaire lening van 250 miljoen met een looptijd van 7 jaar. De hypotheek wordt gevestigd op circa de helft van het onroerend goed dat het concern in eigendom heeft. Het gaat om panden van HEMA, V&D en de Bijenkorf.

Public relations Investor relations Peter van Bakkum, tel. 020 - 5490 432 Marius Zomer, tel. 020 - 5490 509

Dit persbericht houdt geen aanbieding in van effecten in de Verenigde Staten of elders. Iedere aanbieding van effecten zal geschieden op basis van een prospectus, die gedetailleerde informatie over Vendex KBB bevat


---- --