DSM
30N Heerlen, 1 oktober 2003

DSM ZIET NU REEDS VERBETERPOTENTIEEL VAN MEER DAN EUR 150 MILJOEN BIJ OVERGENOMEN ROCHE VITAMINS DIVISIE

MEER DAN EUR 75 MILJOEN AAN BESPARINGEN DOOR HERSTRUCTURERINGS-PROGRAMMA'S BIJ ANDERE DSM ONDERDELEN

Na de definitieve afronding van de acquisitie van Roche Vitamins & Fine Chemicals ligt DSM nog steeds "goed op koers en op schema" met het realiseren van zijn Vision 2005-strategie en denkt de onderneming "qua marktomstandigheden het ergste achter de rug te hebben", aldus Peter Elverding, Bestuursvoorzitter van DSM.

Vandaag en morgen geven de heer Elverding en andere leden van de Raad van Bestuur presentaties voor de media en, tijdens DSM's jaarlijkse analistenconferentie, voor analisten van de chemische industrie. Hun boodschappen laten zich als volgt samenvatten:

Roche Vitamins & Fine Chemicals, omgedoopt tot DSM NUTRITIONAL PRODUCTS (DNP), is per 30 september 2003 overgenomen. Hiermee heeft DSM een belangrijke stap gezet in de uitvoering van zijn Vision 2005-strategie. DNP wordt de wereldleider op het gebied van nutritionele producten en vormt samen met het cluster Life Science Products van DSM 's werelds grootste leverancier van diensten, producten en ingrediënten voor de life science-industrie.

DSM start voor DSM Nutritional Products een integratie- en transformatieprogramma onder de naam 'VITAL'. Op het moment van de afronding van de acquisitie is reeds voor een bedrag van meer dan EUR 150 miljoen aan jaarlijkse besparingen en verbeteringen in kaart gebracht.

DSM verwacht dat DNP in 2004 een bedrijfsresultaat (EBIT) van ten minste rond EUR 150 miljoen zal behalen, waardoor de winst per aandeel van DSM in het eerste jaar na de overname zal stijgen met zo'n EUR 0,70. In 2005 wordt een verdere verbetering verwacht.

DSM gaat voor een aantal andere activiteiten een herstructureringsprogramma uitvoeren dat voorziet in de sluiting van een locatie en een aantal fabrieken in combinatie met verscheidene reorganisaties. Als gevolg van deze beide maatregelen zal het aantal arbeidsplaatsen met meer dan 600 afnemen (zoals reeds aangekondigd bij de publicatie van de resultaten over het tweede kwartaal). Dit zal in 2005 resulteren in een bijdrage van ten minste EUR 75 miljoen aan het bedrijfsresultaat (EBIT). In verband met de herstructurering zullen buitengewone kosten ten bedrage van EUR 102 miljoen netto ten laste worden gebracht van het resultaat van DSM over het derde kwartaal. Dit heeft te maken met de afwaardering van activa (EUR 59 miljoen) en verscheidene voorzieningen (EUR 43 miljoen).
Zoals aangekondigd en verwacht bij de presentatie van de resultaten over het tweede kwartaal heeft een diep 'Sommerloch' geleid tot sterke druk op volumes en marges in het derde kwartaal. In de afgelopen weken is er sprake van enige verbetering. Het resultaat over het derde kwartaal zal tevens een eenmalige kostenpost van rond EUR 15 miljoen omvatten als gevolg van de recente explosie in een fabriek in het Oostenrijkse Linz. Door dit alles zal het bedrijfsresultaat aanzienlijk onder het niveau van het tweede kwartaal 2003 uitkomen. Samen met de buitengewone lasten van EUR 102 miljoen netto, zal dit naar verwachting resulteren in een nettoresultaat van EUR 70-90 miljoen negatief over het derde kwartaal.

DSM verwacht vanaf het vierde kwartaal 2003 een verbetering van de marktomstandigheden voor de meeste van zijn huidige activiteiten. Bovendien zal DSM Nutritional Products naar verwachting onmiddellijk positief bijdragen aan het bedrijfsresultaat (EBIT).

De reeds in kaart gebrachte verbeteringen bij DNP en de aangekondigde herstructureringen zullen samen naar verwachting meer dan EUR 225 miljoen bijdragen aan DSM's bedrijfsresultaat (EBIT) in 2005.

DSM Nutritional Products
Na een lang proces, dat in de eerste helft van 2002 begon, heeft DSM de overname van de Roche-divisie Vitamins & Fine Chemicals (V&FC) per 30 september 2003 afgerond. De naam wordt veranderd in DSM Nutritional Products (DNP). De acquisitie is een belangrijke stap in de realisatie van DSM's Vision 2005-strategie. Door de krachtenbundeling ontstaat 's werelds grootste onderneming op het gebied van nutritionele producten. Door de combinatie van DSM's competenties op het gebied van biotechnologie en operational excellence en DNP's expertise op het gebied van toepassings- en formuleringstechnologie en zijn wereldwijde marketing- en verkoopnetwerk, is een winstgevende leiderschapspositie voor de toekomst verzekerd.

DSM-Bestuursvoorzitter Peter Elverding geeft het volgende commentaar: "Het werkgebied van nutritionele ingrediënten en -supplementen biedt aantrekkelijke groeikansen voor DSM Nutritional Products en andere onderdelen van DSM die actief zijn in de segmenten Voeding, Diervoeder, Farma en Cosmetica. We kunnen nu optimaal gebruikmaken van alle kansen die deze markt biedt. Het is ook zeer bemoedigend dat onze nieuwe collega's bij DNP samen met het DSM management al zo'n groot potentieel voor verbetering en synergie hebben ontdekt. Dat geeft mij het vertrouwen dat we een stevige basis zullen leggen voor winstgevende groei."

Transactie

DSM heeft voor de overgenomen activiteiten EUR 1.650 miljoen betaald plus 2,24 miljoen gewone aandelen Koninklijke DSM N.V. (welke door DSM reeds waren ingekocht), dus in totaal ongeveer EUR 1,750 miljoen. Roche zal een bijdrage leveren aan de ontvlechtingkosten van de overgenomen activiteiten. Met Roche zijn overeenkomsten gesloten voor de komende 3-4 jaar ten aanzien van minimale bezettingsgraden van een aantal installaties en tegemoetkomingen met betrekking tot bepaalde inkoopcontracten van de V&FC-divisie. Roche heeft DSM gekozen als preferred supplier voor de productie van farmaceutische ingrediënten, voor zover de onderneming deze activiteiten uitbesteedt. Dit zal leiden tot een additionele omzet voor DSM Pharmaceutical Products van ten minste EUR 100 miljoen over de komende vier jaar.

In september verkreeg DSM de definitieve goedkeuring van de mededingingsautoriteiten. Wel moet de samenwerking tussen DSM en BASF op het gebied van diervoederenzymen worden beëindigd. BASF gaat op eigen kracht door met het ontwikkelen, produceren en verkopen van deze producten. DSM zet via DNP de samenwerking tussen Roche V&FC en Novozymes op het gebied van diervoederenzymen voort. Door deze samenwerking zal DSM verder groeien op dit veelbelovende gebied.

Integratie- en Transformatieprogramma VITAL

DSM voert van 1 oktober 2003 tot eind 2005 bij DNP een breed integratie- en transformatieprogramma uit onder de naam 'VITAL'. In deze periode zal DSM zich concentreren op het versterken van de lopende activiteiten en een veranderproject doorvoeren om de businessperformance substantieel te verbeteren. Het Vital-programma wordt in de loop van het vierde kwartaal van 2003 uitgewerkt, getoetst en binnen DNP besproken. Voor de lopende activiteiten wordt onder meer een brand alignment- en klanttevredenheidsproject opgezet. Alle klanten worden geïnformeerd over de komende veranderingen en het topmanagement van DNP zal alle belangrijke klanten bezoeken.

Om een substantiële verbetering van de businessperformance te bewerkstelligen, zal het veranderproject in drie fasen worden uitgevoerd:

Fase 1 heeft als motto: "getting a new shape". Het accent zal daarbij liggen op integratie en herstructurering. Verder zullen in deze fase nieuwe werkprocessen worden ingevoerd, alsmede een aantal kostenverlagende maatregelen, besparingen op het gebied van inkoop en efficiencyverbeteringen op het gebied van productie en supply/demand chain management.

In fase 2 ligt de nadruk op "verbetering van de kwaliteit van de winst" door middel van gerichte marktbenadering, omzetoptimalisatie, activity based costing, segmentatie en een focus op de juiste product- en klantenmix.

Fase 3 staat in het teken van de "verankering van de strategie" en zal eind 2004 van start gaan. Daarbij wordt onder meer gekeken naar diverse strategische onderwerpen en nieuwe businessmodellen. Ook zal in deze fase de nieuwe organisatiestructuur van DNP worden vastgesteld. Indien de business-situatie daartoe aanleiding geeft zullen sommige strategische aandachtspunten eerder worden aangepakt.

Tijdens de voorbereidingen voor het integratie- en transformatietraject dat na afronding van de overname van start zal gaan, zijn voor fase 1 reeds potentiële verbeteringen in kaart gebracht die zullen resulteren in een bijdrage van meer dan EUR 150 miljoen aan besparingen op bedrijfsresultaatniveau (EBIT), te realiseren in de komende twee jaar.

DNP Management

DSM zal DSM Nutritional Products als een afzonderlijk bedrijfsonderdeel aansturen, met Feike Sijbesma als Bestuursvoorzitter van dit onderdeel. Hij zal deze taak combineren met zijn functie als lid van de Raad van Bestuur van DSM. Het nieuwe managementteam van DSM Nutritional Products bestaat verder uit huidige executives van Roche Vitamins & Fine Chemicals en topmanagers van DSM. In de bijlage bij dit persbericht wordt een volledig overzicht van het DNP management gepresenteerd.

Financiële effecten van overname DSM Nutritional Products
DSM verwacht dat de DNP business vanaf het vierde kwartaal van 2003 meteen positief zal bijdragen aan het bedrijfsresultaat van DSM. Het bedrijfsresultaat (EBIT) van DNP over 2004 zal naar verwachting ten minste rond EUR 150 miljoen bedragen, waardoor de winst per aandeel van DSM in het eerste jaar met ongeveer EUR 0,70 zal toenemen. Voor 2005 worden verdere verbeteringen voorzien. Verwacht wordt dat DNP in 2005/06 een rendement (EBITDA als percentage van de netto-omzet) van 18% zal realiseren. In de voorlopige openingsbalans voor DNP neemt DSM een voorziening op van EUR 0,2 miljard voor de kosten van de herstructureringen die in het kader van het VITAL-programma zullen worden doorgevoerd.

Uitkomsten herstructureringsstudies
In de eerste helft van 2003 maakte DSM bekend dat er studies zouden worden uitgevoerd naar de herstructurering van een aantal activiteiten. Deze zijn nu afgerond en zullen onder meer tot de volgende maatregelen leiden:

Sluiting van de productielocatie van DSM Elastomers in Addis (VS) halverwege 2004 en van de fabriek in Chiba (Japan) op een nader te bepalen tijdstip. De productie van elastomeren zal worden geconcentreerd op de meest concurrerende locaties, te weten in Geleen (Nederland) en Triunfo (Brazilië).

In de loop van 2004 zullen de fabrieken van DSM Pharma Chemicals voor de chemische synthese van tussenproducten voor geneesmiddelen op de locatie in Greenville (VS) en een fabriek in Venlo (Nederland) uit bedrijf genomen worden. Deze maatregelen zullen geen gevolgen hebben voor de formuleringsactiviteiten van DSM Pharmaceuticals Inc. in Greenville. Deze zullen worden voortgezet met een focus op winstgevende groei.

Er wordt een programma ontwikkeld voor het verbeteren van de bedrijfsprocessen van een aantal businessgroepen, voornamelijk in het cluster Life Science Products. Hierbij zullen instrumenten en modellen die door andere businessgroepen zijn ontwikkeld in het kader van het Operational Excellence-programma versneld worden ingevoerd en toegepast. Het gaat hierbij onder meer om Activity Based Costing, Manufacturing Excellence en stroomlijning van de Prospect-to-Order- en Order-to-Cash-processen.

Bij de herstructurering zal een verlies van in totaal meer dan 600 arbeidsplaatsen onvermijdelijk zijn (zoals bekendgemaakt bij de presentatie van de resultaten over het tweede kwartaal). De buitengewone kosten die met de herstructurering gemoeid zijn, bedragen EUR 102 miljoen netto, bestaande uit EUR 59 miljoen voor de afwaardering van activa en EUR 43 miljoen aan voorzieningen voor herstructureringskosten. Het totale pakket aan maatregelen zal naar verwachting resulteren in een bijdrage aan het bedrijfsresultaat van ten minste EUR 75 miljoen per jaar, te realiseren in de volgende twee jaar.

Bestuursvoorzitter Peter Elverding geeft als commentaar: "De noodzakelijke herstructurering van de business zal helaas onvermijdelijk leiden tot een verlies van arbeidsplaatsen. De beslissingen die we vandaag bekendmaken zijn nodig om onze positie in de markt uit te bouwen en zeker te stellen voor de toekomst. Ik beschouw de buitengewone kosten die we in het derde kwartaal ten laste van het resultaat moesten brengen als een noodzakelijke investering in de vergroting van onze concurrentiekracht. Ik ben er zeker van dat deze stappen in aanzienlijke mate zullen bijdragen aan de realisatie van de doelen die wij ons in Vision 2005 hebben gesteld."

Effect op financiële resultaten DSM in derde kwartaal 2003
Zoals aangekondigd en verwacht bij de presentatie van de resultaten over het tweede kwartaal heeft een diep 'Sommerloch' geleid tot sterke druk op volumes en marges in het derde kwartaal. In de afgelopen weken is er sprake van enige verbetering. Het resultaat over het derde kwartaal zal tevens een eenmalige kostenpost van rond EUR 15 miljoen omvatten als gevolg van de recente explosie in een fabriek in het Oostenrijkse Linz. Door dit alles zal het bedrijfsresultaat aanzienlijk onder het niveau van het tweede kwartaal 2003 uitkomen. Tezamen met de buitengewone lasten van EUR 102 miljoen netto zal dit naar verwachting resulteren in een nettoresultaat van EUR 70-90 miljoen negatief over het kwartaal.

DSM verwacht vanaf het vierde kwartaal een verbetering van de marktomstandigheden, terwijl bovendien DNP naar verwachting een positieve bijdrage zal leveren aan de resultaten. Informatie over de gang van zaken in het derde kwartaal zal worden gegeven op 27 oktober, bij de bekendmaking van de derde kwartaalcijfers van DSM.
DSM
DSM is wereldwijd actief in life science-producten, hoogwaardige materialen en industriële chemicaliën. DSM heeft in 2002 een omzet van bijna EUR 5,6 miljard en telt wereldwijd circa 18.500 medewerkers, werkzaam in meer dan 200 vestigingen. DSM behoort in veel van zijn activiteiten tot de wereldtop. De strategie is gericht op een groei van de omzet, mede door middel van acquisities, naar een niveau van circa EUR 10 miljard in 2005. Minstens 80% daarvan zal worden gerealiseerd in specialties: biotechnologische en chemische producten voor de life science-industrie, en hoogwaardige materialen. DSM zet daarmee de eerder ingezette concentratie op en transformatie naar leidende mondiale posities in activiteiten met hogere toegevoegde waarde, sterke groei en stabielere resultaten voort. Meer informatie over DSM kunt u vinden op www.dsm.com.