8 september 2003
P E R S B E R I C H T
HALFJAARRESULTATEN BOEKJAAR 2003
Carestel werkt verder aan haar herpositionering en versterking van haar financieel draagvlak
Geconsolideerde gecontroleerde resultaten in 2002 2003 % mio
Omzet 113,50 151,75 33,70% Omzet exclusief petroleum 88,23 124,67 41,30% Bedrijfsresultaat voor afschrijving -1,60 -2,37 -47,97% consolidatiegoodwill
Afschrijving consolidatiegoodwill -0,48 -0,85 -75,62% Bedrijfsresultaat na afschrijving -2,09 -3,22 -54,39% consolidatiegoodwill
Financieel resultaat -2,18 -3,24 -48,42% Resultaat uit gewone bedrijfsuitoefening voor -3,78 -5,61 -48,23% afschrijving consolidatiegoodwill
Resultaat uit gewone bedrijfsuitoefening na -4,27 -6,46 -51,34% afschrijving consolidatiegoodwill
Uitzonderlijk resultaat -17,10 -0,24 98,59% Resultaat voor belastingen -21,36 -6,70 68,65% Resultaat na belastingen -20,72 -7,19 65,29% Belastingen 0,64 -0,50 -177,32% Aandeel in het resultaat van de onderneming -0,50 -0,07 86,90% waarop de vermogensmutatie werd toegepast
Resultaat na belastingen - deel groep -21,23 -7,33 65,46% Courante cashflow na belastingen* 1,85 0,17 -91,03% Netto cashflow na belastingen ** -15,25 -0,08 99,51% Netto resultaat per aandeel - deel groep -2,39 -0,83 65,46% Netto resultaat per aandeel voor afschrijving
consolidatiegoodwill -2,34 -0,73 68,75% Resultaat uit gewone bedrijfsuitoefening voor -0,43 -0,63 -46,5% afschrijving consolidatiegoodwill - per aandeel
Resultaat uit gewone bedrijfsuitoefening na -0,48 -0,73 -52% afschrijving consolidatiegoodwill - per aandeel
Courante cashflow na belastingen per aandeel 0,21 0,02 -91,03% Aantal aandelen 8.882.601 8.882.601
* resultaat na belasting (deel van de groep) + afschrijvingen en waardeverminderingen op oprichtingskosten, op immateriële en materiële vaste activa + waardeverminderingen op voorraden en handelsvorderingen +/- voorzieningen voor risico's en kosten +/- afschrijvingen op positieve/negatieve consolidatieverschillen +/- uitzonderlijk resultaat, +/- geactiveerde belastinglatenties.
** resultaat na belastingen (deel van de groep) + afschrijvingen en waardeverminderingen op oprichtingskosten, op immateriële en materiële vaste activa + waardeverminderingen op voorraden en handelsvorderingen +/- voorzieningen voor risico's en kosten +/- afschrijvingen op positieve / negatieve consolidatieverschillen +/- geactiveerde belastinglatenties 8/09/2003 - 19:44 1/8
Ten opzichte van 30 juni 2002 werd de consolidatiekring als volgt gewijzigd:
· Lunch Garden N.V. werd opgenomen vanaf 1/10/2002;
· Naast Ten Bosch Catering N.V. en Restair Gastronomie Gmbh die reeds per 30-6-2002
volgens de vermogensmutatiemthode werden opgenomen zijn C.C.C.Germany Gmbh & Co.
KG en Carestel Beteiligung Gmbh per 30-6-2003 ook opgenomen volgens de
vermogensmutatiemethode wegens stopzetting van de activiteiten;
· L'Avion Bleu SARL werd verkocht;
· Hot Cuisine International B.V. werd geliquideerd.
BALANS in '000
dec-02 jun-03 VASTE ACTIVA 132.415 125.237 Oprichtingskosten 1.592 .045
---
Immateriële vaste activa 4.153 .725
---
Positieve consolidatieverschillen 9.261 29.740
---
Materiële vaste activa 96.218 90.143 Financiële vaste activa 1.191 584 VLOTTENDE ACTIVA 38.220 41.722 Vorderingen op meer dan één jaar 3.860 .196
---
Voorraden en bestellingen in uitvoering 5.089 .014
---
Vorderingen op ten hoogste één jaar 16.613 16.157 Geldbeleggingen 1.009 804 Liquide middelen 8.586 .296
---
Overlopende rekeningen 3.063 .255
---
TOTAAL ACTIVA 170.635 166.959 EIGEN VERMOGEN 18.135 10.774 Kapitaal 39.847 39.847 Uitgiftepremies 2.291 .291
---
Herwaarderingsmeerwaarden -
---
Geconsolideerde reserves (26.018) 33.335)
---
Negatieve consolidatieverschillen 1.803 .803
---
Omrekeningsverschillen 281) (297)
---
Kapitaalsubsidies 493 465 BELANGEN VAN DERDEN 1.810 1.884 VOORZIENINGEN VOOR RISICO'S en KOSTEN 8.445 8.364 SCHULDEN 142.245 145.937 Schulden op méér dan één jaar 37.113 37.101 Schulden op ten hoogste één jaar 96.154 97.795 Overlopende rekeningen 8.978 11.041 TOTAAL PASSIVA 170.635 166.959
8/09/2003 - 19:44 2/8
Over de eerste jaarhelft 2003 realiseerden de zeven business units van Carestel onderstaande resultaten. Voor de vergelijkbaarheid van de resultaten van de diverse business units met de totaal geconsolideerde cijfers dient men hoofdzakelijk rekening te houden met de kosten van Carestel N.V. en de afschrijvingen op de consolidatiegoodwill.
1. Carestel Motorway Services
In `000 2002 2003 % Omzet (excl. Brandstofverkopen) 42.179 39.023 -7% EBITDA 1.464 - 908 -162% EBIT - 998 - 2.439 -144% Netto resultaat voor belastingen - 16.835 - 4.125 75% Netto cashflow na belastingen - 14.375 - 2.595 82% Investeringen 3.686 997 -73%
In België stagneerde de omzet over de eerste jaarhelft. Deze stagnatie is het gevolg van een daling met 4,9% van de omzet in de wegrestaurants en een stijging van 12% van de omzet in shops. Belangrijke werken aan de autowegen te Kalken en Jabbeke veroorzaakten een sterke daling van de omzet van deze twee autowegrestaurants. Bovendien weegt de slabakkende economische conjunctuur op de hele restauratiesector met een algemene daling van het activiteitenniveau tot gevolg. Met een aantal petroleummaatschappijen werden onderhandelingen gevoerd rond gewijzigde toekomstige exploitatievoorwaarden.
De toename van de personeelskosten ten gevolge van vroegere CAO-afspraken veroorzaken de daling van het operationeel resultaat.
In de tweede jaarhelft voorziet Carestel haar vernieuwd concept af te ronden alsook een aantal sterke internationale merknamen in haar netwerk te introduceren.
De omzet in Zweden daalde mede ten gevolge van de vermindering van het aantal wegrestaurants met 9 eenheden ten opzichte van de eerste jaarhelft 2002. Op vergelijkbare basis daalde de omzet met 4,9% versus een achteruitgang van de Zweedse markt met 20%. Ook Zweden kende een belangrijke stijging van de personeelskosten. Tijdens de tweede jaarhelft zal werk gemaakt worden van een verdere afslanking van het restaurantnetwerk en een vermindering van de operationele kosten.
In Denemarken bleef de omzet stabiel. Hogere uitbatingskosten drukken het resultaat. De sluiting van wegrestaurant te Hjallerup gaf aanleiding tot uitzonderlijke kosten ten belope van 0,47 mio. De eerder geplande verkoop van 2 wegrestaurants is voorlopig niet doorgegaan in het licht van lopende besprekingen rond een eventuele cijnsaanpassing.
2. Restair
In `000 2002 2003 % Omzet 15.875 17.262 9% EBITDA 2.283 1.471 -36% EBIT - 64 348 644% Netto resultaat voor belastingen - 1.760 - 956 46% Netto cashflow na belastingen 554 100 -82% Investeringen 5.567 - -100% 8/09/2003 - 19:44 3/8
In Zaventem steeg het aantal passagiers met 6%. De omzet van Restair steeg daarentegen met 12%. Door de opening op 15 mei 2002 van Pier A te Zaventem stegen het aantal uitbatingspunten met 8 nieuwe horecalocaties en 6 nieuwe lounges. Hierdoor namen ook de personeelskosten toe. De omzetdaling op Londen City Airport bedroeg over de eerste jaarhelft 21%. Deze daling is voornamelijk toe te schrijven aan de toename van een aantal concurrerende verkooppunten op de luchthaven en een vermindering van het passagiersaantal (-8%). Carestel onderhandelt op dit ogenblik met de luchthavenuitbater over een wijziging van de exploitatievoorwaarden. Eénmalige waardevermindering van de materiële vaste activa ten belope van 0,2 mio werd in de eerste jaarhelft doorgevoerd.
In Frankrijk werd Carestel geconfronteerd met een aantal negatieve trends die een impact hadden op de evolutie van het omzetcijfer.
Het faillissement van Air Liberté veroorzaakt een sterke daling van het omzetcijfer op zowel de luchthaven van Lille (Lesquin) als deze van Tarbes. Bovendien werd de afschrijving op de goodwill die voorheen betaald werd voor de verwerving van de uitbating van Lille, in lijn gebracht met de resterende looptijd van de uitbatingsvergunning. De impact op de resultaten per 30 juni van deze aanpassing bedraagt 0,33 mio. Op de luchthaven van Nice, werd het contract voor uitbating van de lounges gehernegocieerd. De versnelde afschrijving van openingskosten over de resterende duurtijd van de exploitatievergunning gaf aanleiding tot een éénmalige kost van 0,2 mio.
Mede als gevolg van een sterke daling van het bezoekersaantal te Versailles (wegblijven van buitenlandse toeristen uit voornamelijk USA en UK) slaagt Carestel er niet in op deze site positieve resultaten te genereren. Carestel N.V. besliste in de eerste jaarhelft de opstartkosten verbonden aan deze uitbating integraal ten laste van het resultaat te nemen. De impact op het resultaat van deze maatregel bedraagt 0,23 mio. Bovendien zal gedurend de tweede jaarhelft de toekomstige operationele haalbaarheid van deze exploitatie worden geëvalueerd.
In de commerciële catering besliste Carestel de uitbating van het kasteel Premesque niet verder te zetten, wat een omzetdaling tot gevolg heeft. Bovendien werden alle investeringen verbonden aan deze uitbating ten laste genomen van het resultaat per 30 juni ten belope van 0,07 mio.
Sinds 15 mei is Carestel operationeel op de luchthaven van Bâle-Mulhouse. Kosten voor de personeelsherstructurering zijn verwerkt in de maandelijkse operationele cijfers.
3. Gourmet Events
In `000 2002 2003 % Omzet 3.430 2.520 -27% EBITDA - 122 54 144% EBIT - 233 - 110 53% Netto resultaat voor belastingen - 432 - 236 45% Netto cashflow na belastingen - 321 - 72 78% Investeringen 45 48 7%
8/09/2003 - 19:44 4/8
Door de zwakke economische conjuctuur daalde eveneens de omzet van Gourmet Events. Dankzij een strikte kostenbeheersing kon Gourmet Events toch een positief operationeel resultaat realiseren. De uitstaande vordering op Music Hall werd ten belope van 50% afgewaardeerd wat een éénmalige kost van 0,1 mio veroorzaakt.
4. Lunch Garden
* Door wijziging in boekjaar zijn geen geauditeerde cijfers over de eerste jaarhelft 2002 beschikbaar. In `000 * 2003 Omzet 39.055 EBITDA 2.255 EBIT 538 Netto resultaat voor belastingen - 415 Netto cashflow na belastingen 1.303 Investeringen 1.088
Ten opzichte van de eerste jaarhelft 2002 realiseerde Lunch Garden een vergelijkbare omzet ondanks een dalende markttrend (de kleine daling is uitsluitend het gevolg van de sluiting van 2 vestigingen). Een strikte controle van de uitbatingskosten hebben de daling van de operationele winst kunnen beperken.
Tijdens de tweede jaarhelft die met het mosselseizoen een goede start heeft gekend, plant Lunch Garden diverse marketingacties om haar marktaandeel verder te verhogen.
5. Global Hotel
In `000 2002 2003 % Omzet 7.509 7.663 2% EBITDA 1.883 1.682 -11% EBIT 1.016 457 -55% Netto resultaat voor belastingen 332 - 356 -207% Netto cashflow na belastingen 975 732 -25% Investeringen 2.998 469 -84%
De wereldwijde economische achteruitgang laat zich sterk voelen in de hotelsector. Nochtans slaagt Global Hotel erin haar kamerbezetting op een aanvaardbaar niveau te handhaven. Hierdoor blijft het operationeel resultaat op een behoorlijk peil.
De onderhandelingen over de verkoop van de hoteldivisie worden verder gezet.
6. Restel Residences
In `000 2002 2003 % Omzet 4.762 4.749 -0% EBITDA 816 714 -13% EBIT 670 554 -17% Netto resultaat voor belastingen 544 458 -16% Netto cashflow na belastingen 483 461 -5% Investeringen 205 11 -95% 8/09/2003 - 19:44 5/8
Restel Residences realiseert over de eerste jaarhelft een vergelijkbare omzet ten opzichte van 30 juni 2002 met een licht dalend bedrijfsresultaat.
Carestel N.V. tekende per 28 augustus een verkoopsovereenkomst waarbij 100% van de aandelen wordt overgedragen aan Amaltea N.V. Restel Residences zal gedeconsolideerd worden per 1 september 2003.
De verkoopprijs bedraagt 9 mio in cash plus een earn out afhankelijk van de resultaten tot 31 december 2004 van maximaal 0,3 mio, waarbij Carestel N.V. een meerwaarde realiseert van +/- 6 mio.
Deze transactie zal in de cijfers over de tweede jaarhelft verwerkt worden.
7. Hot Cuisine
In `000 2002 2003 % Omzet 14.461 14.725 2% EBITDA 1.063 858 -19% EBIT - 231 - 322 -39% Netto resultaat voor belastingen - 881 - 951 -8% Netto cashflow na belastingen 434 242 -44% Investeringen 919 858 -7%
Hot Cuisine kende over de eerste zes maanden een stabiel omzetverloop. Onderhandelingen met nieuwe internationale klanten die moeten leiden tot een graduele opvulling van de capaciteitsbenuttiging van de Zweedse fabriek tegen eind 2004 verlopen volgens schema. In het kader hiervan werkt Hot Cuisine eveneens aan de uitbreiding van haar capaciteit te Gent. Maandag 8 september finaliseert Hot Cuisine de aankoop van een perceel grond in het nieuw industrieterrein te Wetteren waarop de bouw van een logistiek en verpakkingscentrum wordt gepland. De ingebruikname ervan wordt voorzien voor juni 2004.
De correcte toepassing van de groepswaarderingsregels op de afschrijvingen van de materiële vaste activa van Hot Cuisine gaf aanleiding tot een éénmalige uitzonderlijke opbrengst van 1,5 mio.
VOORUITZICHTEN
In de tweede jaarhelft zal Carestel actief verder werken aan de herpositionering van haar 6 business units, waarbij een aantal activiteiten geëvalueerd zullen worden in het licht van hun toekomstig potentieel voor de groep.
Carestel heeft de afgelopen maanden hard gewerkt om haar financiële positie te versterken. Hiertoe werd eind augustus, een finaal akkoord bereikt met alle banken waarbij de terugbetaling van schulden tot 30 juni 2004 werd opgeschort. Opbrengsten van de verkoop van de hotels en mogelijke andere activa zullen aangewend worden om de schuldpositie af te bouwen. Bovendien plaatste Carestel een achtergestelde lening van 10 mio die onderschreven werd door de referentie aandeelhouders en het management.
8/09/2003 - 19:44 6/8
Beide maatregelen gekoppeld aan de verkoop van Restel Residences ten belope van 9 mio geven Carestel N.V. opnieuw een solide cash positie om haar continuïteit te garanderen. Bovendien stellen ze Carestel in staat de nodige uitbreidingsinvesteringen te realiseren.
VERSLAG VAN DE COMMISSARIS
Wij hebben de tussentijdse geconsolideerde balans per 30 juni 2003 van CARESTEL, NV nagezien, alsmede de tussentijdse geconsolideerde resultatenrekening voor de zes maanden eindigend op die datum. Deze tussentijdse financiële staten werden opgesteld door de Directie van de onderneming.
Ons nazicht werd uitgevoerd overeenkomstig de desbetreffende aanbevelingen van het Instituut der Bedrijfsrevisoren. Het nazicht van tussentijdse financiële staten bestaat hoofdzakelijk uit een analytisch onderzoek van de financiële gegevens en een bespreking ervan met de Directie. De draagwijdte van dit nazicht is minder diepgaand dan bij een opdracht uitgevoerd volgens de algemeen aanvaarde controlenormen.
Ons nazicht heeft evenwel geen feiten of elementen aan het licht gebracht die ons zouden doen besluiten dat de tussentijdse financiële staten per 30 juni 2003 niet zouden opgesteld zijn conform de wetgeving op de boekhouding en de waarderingsregels van de vennootschap. De tussentijdse geconsolideerde financiële staten zijn opgesteld op basis van het continuïteitsprincipe. De maatregelen die in dit kader werden genomen en de verantwoording van de continuïteit worden toegelicht in het persbericht. Zoals eveneens toegelicht zal de vennootschap tijdens de tweede jaarhelft een aantal activiteiten evalueren in het licht van hun toekomstig potentieel voor de groep. De mogelijke boekhoudkundige impact hiervan kan op dit ogenblik niet worden bepaald en aldus werden eventuele waardeverminderingen niet geboekt.
DELOITTE & PARTNERS
Bedrijfsrevisoren
vertegenwoordigd door
Guy Wygaerts
Gino Desmet
Aantal aandelen : 8 882 601
Aantal uitgegeven warranten : 750 000
Aantal toegekende warranten : 584 499
Financiële dienstverlening : KBC Bank & Verzekeringen, Petercam N.V. 8/09/2003 - 19:44 7/8
VOOR MEER INFORMATIE
Michel Van Hemele
vertegenwoordiger van V.H.D. Finance N.V.
voor Carestel N.V. - Chairman & C.E.O.
Tel: +32-(0) 53 760 171
Bart Gonnissen - C.F.O.
Tel: +32-(0) 53 760 151
8/09/2003 - 19:44 8/8
---- --