Groep Brussel Lambert 4 september 2003
Sterke stijging van het nettoresultaat, maar daling van het courante resultaat.
Behoud van sterke cash earnings.
De Raad van Bestuur van 4 september 2003 heeft het geconsolideerde resultaat (IFRS) van GBL vastgelegd, dat
voor het eerste halfjaar 2003 een nettowinst van EUR 202 miljoen aantoont, tegenover een verlies van EUR 52
miljoen voor de eerste 6 maanden van 2002. De stijging van het nettoresultaat volgt vooral uit de positieve
bijdrage van Bertelsmann ten belope van EUR 28 miljoen, die negatief was het vorige jaar (EUR - 289 miljoen).
Er dient in dit verband wel aan herinnerd te worden dat het resultaat van GBL voor het eerste halfjaar 2002
voor EUR 251 miljoen beïnvloed werd door de voorziening die door Bertelsmann werd geboekt op Zomba, terwijl
het resultaat van 2003 voor EUR 158 miljoen profiteert van de meerwaarde die door Bertelsmann werd
gerealiseerd op de verkoop van Bertelsmann Springer.
De cash earnings van de groep, gevoed door de dividendenstromen van haar participaties, blijven sterk en
bedragen EUR 273 miljoen (tegenover EUR 308 miljoen in 2002).
Het courante halfjaarresultaat bedraagt EUR 75 miljoen, hetgeen een aanzienlijke daling betekent in vergelijking
met het voorgaande boekjaar (EUR 202 miljoen). Dit moet worden verklaard door de lagere bijdrage van
Bertelsmann (deel in het courante resultaat van EUR -122 miljoen in 2003, tegenover EUR -38 miljoen in 2002).
In het eerste halfjaar 2003 had Bertelsmann hard te lijden onder de sterke daling van de US dollar en de zwakte van de markten waarop zij actief is, vooral op de Amerikaanse markt. Dit resulteerde in een omzet die met 10 % daalde tot EUR 7,9 miljard. De invloed van de wisselkoersen en verkopen / aankopen van participaties niet meegerekend, blijft die daling beperkt tot 3,1 %.
1 : Geconsolideerd halfjaarresultaat IFRS In miljoenen EUR 30 juni 2003 30 juni 2002 Cash earnings Mark to market Geassocieerde Eliminaties en Gecon- Gecon- en andere non ondernemingen meerwaarden solideerd solideerd cash Courant resultaat in de - - (99,6) - (99,6) (16,8) geassocieerde ondernemingen
Nettodividenden op financiële 266,4 - - (77,0) 189,4 202,8 vaste activa
Interestopbrengsten en kosten 4,4 (10,5) - - (6,1) (4,0)
Andere financiële opbrengsten en 6,7 (7,8) - - (1,1) 31,4 kosten
Andere bedrijfsopbrengsten en (9,0) (0,5) - - (9,5) (7,5) kosten
Belastingen 4,2 (2,4) - - 1,8 (4,4) Courant resultaat 272,7 (21,2) (99,6) (77,0) 74,9 201,5 Per basisaandeel 2,06 0,56 1,52 Per verwaterd aandeel 1,99 0,58 1,47 Deel van de groep in de resultaten
op verkopen en impairments
vastgesteld door :
De geconsolideerde - - - (21,5) (21,5) (1,8) vennootschappen
De geassocieerde - - 149,7 - 149,7 (251,0) ondernemingen
Goodwillafschrijvingen - - (1,1) - (1,1) (1,1) Nettoresultaat 272,7 (21,2) (49,0) (98,5) 202,0 (52,4) Per basisaandeel 2,06 1,52 (0,39) Per verwaterd aandeel 1,99 1,50 (0,33)
Page 1 / 6 Nadere inlichtingen en de definities van de gebruikte specifieke termen zijn terug te vinden op de website http://www.gbl.be. Een gedrukte versie kunt u telefonisch aanvragen op het nummer 02/547.23.52.
A. Courant resultaat in de geassocieerde ondernemingen
In miljoenen EUR 30 juni 2003 30 juni 2002 Courant Niet-courant Totaal Courant Niet-courant Totaal Bertelsmann (122,1) 149,7 27,6 (38,2) (251,0) (289,2) Imerys 22,5 - 22,5 21,4 - 21,4 Totaal (99,6) 149,7 50,1 (16,8) (251,1) (267,8)
Bertelsmann
In dit moeilijke economische klimaat hebben de afdelingen hun inspanningen opgedreven om de rentabiliteit te verbeteren: de EBITA, exclusief « special items », (EUR 53 miljoen in het eerste halfjaar 2003, hetgeen hoofdzakelijk de herstructureringskosten van de muziek vertegenwoordigt) steeg met 30 %, namelijk van EUR 175 miljoen in het eerste halfjaar 2002 tot EUR 228 miljoen in het eerste halfjaar 2003.
Deze verbetering is niet alleen toe te schrijven aan de kostenverminderingen die in alle afdelingen werden doorgevoerd, maar ook en vooral aan een aanzienlijke vermindering van de verliezen van DirectGroup (van EUR 119 miljoen tot EUR 17 miljoen) en aan de uitstekende prestaties van RTL Group die haar EBITA met 44 % zag toenemen tot EUR 250 miljoen.
De daling van het nettoresultaat, deel van de groep, van EUR 1.614 miljoen tot EUR 110 miljoen wordt verklaard door verschillende factoren :
- de vermindering van de meerwaarden : EUR 2.849 miljoen in 2002 AOL Europe - tot EUR 628 miljoen in 2003 BertelsmannSpringer;
- de belangrijke daling van de voorzieningen: in het boekjaar 2002 werd een voorziening van EUR
1 miljard geboekt op de Zomba-optie;
- tenslotte, de verhoging van de financiële (EUR 38 miljoen) en de fiscale (EUR 224 miljoen) lasten.
Gezien het seizoensgebonden karakter van haar activiteiten verwacht Bertelsmann voor het tweede halfjaar resultaten die beter zullen zijn dan die van het eerste halfjaar. De EBITA voor het gehele jaar zou dan ook hoger moeten liggen dan die van het vorige jaar. Ook de verkoop, in juli 2003, van haar participatie in Barnes & Nobles.com zal een positieve impact hebben op het resultaat van het tweede halfjaar.
Page 2 / 6 Nadere inlichtingen en de definities van de gebruikte specifieke termen zijn terug te vinden op de website http://www.gbl.be. Een gedrukte versie kunt u telefonisch aanvragen op het nummer 02/547.23.52.
Op grond van de informatie die door de vennootschap zelf werd bekendgemaakt, boekt Bertelsmann
voor het eerste halfjaar 2003 een nettoresultaat van EUR 110 miljoen dat als volgt samengesteld is:
In miljoenen EURWij verklaren de geconsolideerde halfjaarsituatie, opgemaakt overeenkomstig de IFRS en vastgelegd per 30 juni 2003, aan een beperkte controle onderworpen te hebben. Onze controle bestond hoofdzakelijk uit de analyse, de vergelijking en de bespreking van de financiële informatie. Deze controle was bijgevolg minder diepgaand dan een nazicht dat als doel de volledige controle van de jaarrekeningen zou hebben. De controle die we hebben uitgevoerd, heeft geen elementen aan het licht gebracht die tot aanzienlijke correcties van de tussentijdse situatie zouden leiden.
30 juin 2003 30 juin 2002
EBITA excl. "special items" 228 175
"Special items" (53) (18)
EBITA 175 157
Meer- en minderwaarden 628 2.849
Afschrijvingen van goodwill en van de met goodwill (385) (1.360) soortgelijke rechten
(incl. de voorziening m.b.t. de Zomba-optie)
Interestkosten (172) (134)
Belastingen (104) 120
Nettoresultaat 142 1.632
Belangen van derden (32) (18)
Totaal 110 1.614
De totale bijdrage van Bertelsmann tot het nettoresultaat van GBL voor het eerste halfjaar 2003 bedraagt EUR 28 miljoen; vorig jaar was deze nog negatief ten belope van EUR - 289 miljoen. In juni 2003 bestaat deze bijdrage hoofdzakelijk uit een courant verlies van EUR - 122 miljoen en uit de meerwaarde op de verkoop van BertelsmannSpringer. In 2002 daarentegen was de bijdrage van Bertelsmann beïnvloed door de provisie op de Zomba-optie (EUR 251 miljoen) en door de eliminatie, in de rekeningen van GBL, van de meerwaarde op AOL Europe.
Bij het deel van GBL in de resultaten van Bertelsmann dient nog een bedrag toegevoegd te worden van EUR 61 miljoen (EUR 63 miljoen in 2002); dit is het deel van het totale bevoorrechte dividend van EUR 120 miljoen (EUR 135 miljoen in 2002), eind mei 2003 door GBL geïnd, dat niet in de consolidatie geëlimineerd werd.
Imerys
De halfjaaromzet van Imerys, zo blijkt uit de gegevens die door deze vennootschap zelf gepubliceerd werden, bedraagt EUR 1,4 miljard. Dit betekent een daling met 5,1% in courante gegevens, maar een stijging met 3,2% bij vergelijkbare kring en wisselkoersen. Het bedrijfsresultaat is met EUR 183 miljoen stabiel gebleven. Het courante nettoresultaat, deel van de groep, stijgt met 10,7 % tot EUR 107 miljoen. Het nettoresultaat, deel van de groep, bedraagt EUR 84 miljoen, tegenover EUR 81,3 miljoen voor dezelfde periode van 2002, na incalculering van een goodwillafschrijving van EUR - 14 miljoen (EUR - 15 miljoen in het eerste halfjaar 2002) en diverse niet-recurrente elementen voor een negatief nettobedrag van EUR 8,4 miljoen, hoofdzakelijk kosten met betrekking tot de herstructurering van de Noord- en Zuid-Amerikaanse activiteiten van de tak Gespecialiseerde Mineralen.
De bijdrage van Imerys tot het halfjaarresultaat 2003 van GBL bedraagt EUR 23 miljoen, tegenover EUR 21 miljoen op 30 juni 2002.
Page 3 / 6 Nadere inlichtingen en de definities van de gebruikte specifieke termen zijn terug te vinden op de website http://www.gbl.be. Een gedrukte versie kunt u telefonisch aanvragen op het nummer 02/547.23.52.
B. Nettodividenden op financiële vaste activa
Nettodividenden 30 juni 30 juni in miljoenen EUR 2003 2002
Bertelsmann 120,0 135,0 Total 81,9 75,9 Suez 45,0 62,9 Imerys 18,0 15,5 Andere 1,5 1,2
Totaal 266,4 290,5
De in de loop van het eerste halfjaar 2003 door GBL geïnde nettodividenden bedragen EUR 266 miljoen, tegenover EUR 291 miljoen in het eerste halfjaar 2002. Deze daling is hoofdzakelijk het gevolg van de vermindering van het dividend afkomstig van Bertelsmann en van de vermindering van de teruggekregen voorheffingen op het Suez-dividend (EUR 1 miljoen op 30 juni 2003, tegenover EUR 19 miljoen in 2002).
Geconsolideerd is deze daling iets minder uitgesproken (EUR 189 miljoen tegenover EUR 203 miljoen op 30 juin 2002) omwille van de eliminatie van een deel van het « gewone » dividend van Bertelsmann (EUR 59 miljoen op een bevoorrecht dividend van EUR 120 miljoen).
C. Opbrengsten en kosten van interesten
De vermindering van de opbrengsten en kosten van interesten (EUR 4 miljoen tegenover EUR 7 miljoen) in cash earnings weerspiegelt vooral de daling van de interestvoeten. De non cash-elementen van de opbrengsten en kosten van interesten (EUR 11 miljoen in juni 2003 en 2002) hebben enerzijds betrekking op de in GBL-aandelen converteerbare lening en anderzijds op de in Suez-aandelen omwisselbare obligaties. Zij stemmen overeen met de actuariële afschrijving van het verschil tussen de nominale interestvoet van de lening en de op de markt geldende interest op het ogenblik van de uitgifte.
D. Andere financiële opbrengsten en kosten De andere financiële opbrengsten en kosten worden gekenmerkt door de afwezigheid van tradingverrichtingen in het eerste halfjaar 2003. In 2002 bestonden zij hoofdzakelijk uit meerwaarden op Suez- en Total-opties.
E. Resultaat op overdrachten en impairments De niet-courante resultaten op 30 juni 2003 bestaan hoofdzakelijk uit een bijkomende waardevermindering op Rhodia voor EUR 22 miljoen en uit het deel van GBL van EUR 158 miljoen in de meerwaarde die door Bertelsmann werd gerealiseerd op de verkoop van BertelsmannSpringer.
Op 30 juni 2002 bedroeg het deel van GBL in de provisie met betrekking tot de optie op Zomba EUR 251 miljoen. Dit werd gelijkgesteld met een waardevermindering op financiële vaste activa.
Page 4 / 6 Nadere inlichtingen en de definities van de gebruikte specifieke termen zijn terug te vinden op de website http://www.gbl.be. Een gedrukte versie kunt u telefonisch aanvragen op het nummer 02/547.23.52.
2: Aangepast netto-actief
3 september 2003 31 december 2002
Beurskoers (in miljoenen EUR) Beurskoers (in miljoenen EUR) (EUR) (EUR) Total 143,00 3.358 136,10 3.196 Bertelsmann - 1.639 - 1.678 Suez 15,40 1.116 16,54 1.198 Imerys 152,00 636 120,40 504 Rhodia 6,75 64 7,89 75 Overige deelnemingen - 34 - 35 Portefeuille 6.847 6.686 Liquide middelen (netto) 448 354 Aangepast netto-actief 7.295 7.040 Aangepast netto-actief per 52,75 50,91 aandeel (EUR)
Beurskoers 42,80 39,01
Het cijfer van EUR 1.639 miljoen dat op 3 september 2003 (EUR 1.678 miljoen op 31 december 2002) voor Bertelsmann in aanmerking werd genomen, is gebaseerd op het deel van GBL in de geconsolideerde (IFRS) eigen middelen van Bertelsmann die op 30 juni 2003 EUR 6.529 miljoen bedroegen. Dit cijfer vormt geen raming van de waarde van de deelneming, maar is een eenvoudige boekhoudkundige referentie. Het is immers de markt die moet beslissen welke waarde zij aan deze deelneming wenst toe te kennen.
3: Financiële structuur
Op 30 juni 2003 vertoont GBL een gezonde financiële structuur, met een positieve nettothesaurie na aftrek van de schulden op lange termijn die circa EUR 800 miljoen bedragen. Die schulden betreffen inzonderheid de in GBL-aandelen converteerbare lening van EUR 257 miljoen die in juli 1998 werd uitgegeven en die op 9 juli 2003 cash werd terugbetaald.
4: Vooruitzichten voor het jaar 2003
Aangezien het grootste deel van de cash earnings in het eerste halfjaar gerealiseerd wordt met de inning van de dividenden vanwege Suez, Total, Bertelsmann en Imerys, zouden voor het tweede semester geen belangrijke veranderingen verwacht moeten worden.
Het niveau van de geconsolideerde resultaten eind december 2003 zal dan ook afhangen van de resultaten op verkopen en waardeverminderingen, alsook van de ontwikkeling van de resultaten van de geassocieerde ondernemingen.
Page 5 / 6 Nadere inlichtingen en de definities van de gebruikte specifieke termen zijn terug te vinden op de website http://www.gbl.be. Een gedrukte versie kunt u telefonisch aanvragen op het nummer 02/547.23.52.
5: Organigram van GBL op 3 september 2003
Pargesa
48,1 % (50,4 %) GBL 4,5 % (0,0 %) 27,7 % (36,0 %)
25,1 % 3,5 % 7,2 % 26,6% (25,0 %) (6,4 %) (34,5 %) (12,5 %)
Bertelsmann Total Suez Imerys
( ) % in stemrechten
6: Verslag van de Commissaris betreffende de halfjaarinformatie
De Commissaris,
Deloitte & Touche
Bedrijfsrevisoren BV o.v.v.e. CVBA
Vertegenwoordigd door Michel Denayer
Page 6 / 6 Nadere inlichtingen en de definities van de gebruikte specifieke termen zijn terug te vinden op de website http://www.gbl.be. Een gedrukte versie kunt u telefonisch aanvragen op het nummer 02/547.23.52.
---- --