PERSBERICHT
Resultaten Agfa-Gevaert 1ste halfjaar 2003
Winst per aandeel stijgt met meer dan 70 procent
· Lichte verbetering bedrijfsresultaat ondanks sterke euro en aanhoudend
zwakke economie
· Voortdurende sterke prestatie van HealthCare
· Maatregelen om rendabiliteit van Consumer Imaging te verbeteren
Mortsel, 21 augustus 2003 In het eerste halfjaar van 2003 bereikte Agfa's omzet 2.124 miljoen euro, tegenover 2.378 miljoen euro in dezelfde periode van 2002. Deze daling met 10,7 procent is te wijten aan wisselkoerseffecten en de impact van de economische zwakte op Consumer Imaging en Graphic Systems. Ondanks deze moeilijke externe omstandigheden kon Agfa zijn nettowinst en winst per aandeel gevoelig verbeteren.
Bij stabiele wisselkoersen is de daling van de omzet beperkt tot 2,8 procent. Ze is te verklaren door de impact van de conjunctuur op Consumer Imaging en Graphic Systems, terwijl HealthCare sterk bleef groeien. Besparingen in het kader van Horizon en lagere grondstofprijzen hadden een positieve invloed op de productiekosten. Dit werd meer dan gecompenseerd door wisselkoerseffecten en prijserosie. De brutowinst bedroeg bijgevolg 912 miljoen euro, tegenover 1.027 miljoen euro in de eerste helft van 2002. De brutowinstmarge van de Groep bedroeg 42,9 procent (2002: 43,2 procent). Dankzij de Horizon-besparingen kon Agfa de verkoop- en algemene administratieve kosten met 9,3 procent en de uitgaven voor onderzoek en ontwikkeling met 2,5 procent terugdringen.
De lagere herstructureringskosten en het feit dat de eerste helft van 2002 belast werd met een impairment van de goodwill van Talk Technology ter waarde van 14,5 miljoen euro resulteerden in een aanzienlijke daling van de andere operationele kosten. Het bedrijfsresultaat steeg bijgevolg licht tot 189 miljoen euro (2002: 186 miljoen euro). Het rendement op de omzet bereikte 8,9 procent, een gevoelige verbetering tegenover de eerste zes maanden van 2002 (7,8 procent). De financiële lasten waren aanzienlijk lager dan in het voorgaande jaar door zowel de lagere rente als de lagere schuldenlast. Resultaten Agfa-Gevaert 1ste halfjaar 2003 1/8
Het niet-operationele resultaat bedroeg bijgevolg min 40 miljoen euro, tegenover min 50
miljoen euro in de eerste helft van 2002. De winst voor belastingen verbeterde met bijna 10 procent en bereikte 149 miljoen euro (2002: 136 miljoen euro). De nettowinst kwam
uit op 99 miljoen euro, vergeleken met 59 miljoen euro na zes maanden in 2002, toen de
belastingvoet uitzonderlijk hoog was.
Balans
Eind juni 2003 bedroeg het balanstotaal 4.025 miljoen euro, tegenover 4.159 miljoen euro aan het eind van 2002. De voorraden bedroegen 973 miljoen euro en de handelsvorderingen 935 miljoen euro. Agfa heeft als doelstelling het werkkapitaal opnieuw beduidend te verminderen tegen eind 2005. De projecten die hiertoe opgezet werden zouden vanaf volgend jaar resultaat moeten beginnen op te leveren. Het eigen vermogen kwam uit op 1.258 miljoen euro. De daling sinds het jaareinde is te verklaren door het feit dat het nettoresultaat van de eerste zes maanden, dat bij het eigen vermogen gevoegd wordt, meer dan gecompenseerd werd door de betaling van 67 miljoen euro voor het dividend en het terugkopen van eigen aandelen voor 159 miljoen euro.
De winst per aandeel steeg met meer dan 70 procent van 42 eurocent in het eerste halfjaar van 2002 tot 73 eurocent. Cashflow
De brutobedrijfskasstroom bedroeg voor het eerste halfjaar 219 miljoen euro, wat ongeveer een status-quo is vergeleken met 2002 (220 miljoen euro). De nettobedrijfskasstroom, die ook rekening houdt met de veranderingen in het werkkapitaal, kwam uit op 142 miljoen euro (2002: 185 miljoen euro). Business Segments
Tijdens de eerste helft van 2003 groeide het aandeel van Technical Imaging in de groepsomzet van 38,4 procent tot 40,5 procent. Daarmee overtrof het voor de eerste maal dat van Graphic Systems, dat nu instaat voor 38,7 procent van de totale omzet (vorig jaar: 39,2 procent). Het aandeel van Consumer Imaging nam verder af van 22,4 procent tot 20,8 procent. De omzet van Graphic Systems daalde in de eerste zes maanden van 2003 met 11,7 procent tot 822 miljoen euro (2002: 931 miljoen euro). Zonder de wisselkoerseffecten Resultaten Agfa-Gevaert 1ste halfjaar 2003 2/8
bleef de daling beperkt tot 3,8 procent. De aanhoudende zwakte van de grafische
markten is hiervoor verantwoordelijk. Ondanks deze moeilijke context kon Graphic Systems zijn bedrijfsresultaat verhogen
van 55,7 miljoen euro in het eerste halfjaar van 2002 tot 61,0 miljoen euro, terwijl het
rendement op de omzet verbeterde van 6,0 procent tot 7,4 procent.
De verkoop van apparatuur werd bijzonder getroffen door de recessie in de grafische
industrie. Op de Ifra Newstec 2003 handelsbeurs, die in mei in het VK gehouden werd, overtroffen de binnenkomende bestellingen niettemin de verwachtingen. Agfa demonstreerde er zijn computer-to-plate-systemen, nieuwe digitale kleurenproefdruksystemen en workflowsystemen die speciaal voor krantendrukkerijen ontwikkeld werden. Nog in het krantensegment, waarin Agfa een zeer sterke marktpositie bekleedt, koos Kukmin Daily, een toonaangevende krantenuitgever in Zuid-Korea, Agfa voor de installatie van drie volledig geautomatiseerde computer-to- plate-systemen. Kukmin Daily wordt zo de eerste drukker met computer-to-plate- technologie op het Koreaanse schiereiland. Door de voortdurende omschakeling van computer-to-film naar computer-to-plate, blijft de vraag naar digitale drukplaten zeer hoog. De capaciteitsproblemen op het gebied van drukplaten waarmee Agfa geconfronteerd werd, zullen binnenkort opgelost zijn aangezien de nieuwe drukplatenfabriek in Wuxi, China vanaf volgend kwartaal operationeel zal worden. Technical Imaging bestaat uit HealthCare, Non-Destructive Testing en Industrial Imaging.
De omzet bedroeg 860 miljoen euro, een daling van 5,9 procent tegenover het eerste halfjaar van 2002. Bij stabiele wisselkoersen steeg de omzet met 3,7 procent. Het bedrijfsresultaat steeg met 45,2 procent en bereikte 152,7 miljoen euro. Het rendement op de omzet steeg tot 17,8 procent, vergeleken met 11,5 procent in de eerste helft van vorig jaar.
HealthCare's omzet daalde met 6,1 procent tot 703 miljoen euro (2002: 749 miljoen euro). Bij stabiele wisselkoersen steeg de omzet met 4,1 procent dankzij de toename in zowel Imaging als Informatics. Het bedrijfsresultaat verbeterde van 91,3 miljoen euro in de eerste helft van 2002 tot 138,1 miljoen euro in dezelfde periode van 2003 en het rendement op de omzet steeg van 12,2 procent tot 19,6 procent. Resultaten Agfa-Gevaert 1ste halfjaar 2003 3/8
Computergestuurde radiografie, hardcopy- en PACS-systemen met hun verwante
software voor ziekenhuizen blijven de groeimotoren in HealthCare. Tijdens de eerste zes maanden van het jaar verstevigde Agfa zijn positie in de snel groeiende PACS-markt
door het sluiten van belangrijke contracten met ziekenhuizen in verschillende delen van
de wereld. Bovendien selecteerde Novation, een van de grootste aankooporganisaties in
de VS, Agfa als geprefereerde PACS-leverancier. In Europa werd een minderheidsparticipatie genomen in Med2Rad, een Italiaans softwarebedrijf dat actief is
op het gebied van Radiology Information Systems. Nog in Europa beloonde de Europese Commissie het Franse Hôpital Européen Georges Pompidou met de "eEurope Award for eHealth" voor zijn medisch informatiesysteem (Clinical Information System - CIS), waarin Agfa's IMPAXTM PACS-oplossing volledig geïntegreerd is, wat garant staat voor een betere patiëntenzorg en bijdraagt tot een snellere patiëntendoorstroming. Op het gebied van vrouwengeneeskunde verbreedde Agfa zijn productportfolio door een gezamenlijke onderzoeks- en OEM-overeenkomst met Hologic, een toonaangevende Amerikaanse onderneming op het gebied van digitale mammografie. De omzet van Industrial Imaging daalde met 8,6 procent. Die van Non-Destructive Testing (NDT) nam af met 2,8 procent, maar bij constante wisselkoersen werd een stijging met ongeveer 5 procent opgetekend. Agfa wacht op de goedkeuring van de bevoegde overheden voor de verkoop van NDT aan GE's Aircraft Engines-divisie. De omzet van Consumer Imaging bedroeg 442 miljoen euro, een daling van 17,1 procent (12,0 procent bij constante wisselkoersen) vergeleken met de eerste helft van 2002. Het bedrijfsresultaat viel terug van 24,7 miljoen euro tot min 24,9 miljoen euro. Deze trend wordt verklaard door de zwakte in de consumentenmarkten, de politieke situatie in het Midden-Oosten en de SARS-ziekte, die een zware invloed hadden op het reisverkeer en dus ook op de vraag naar fotofilm en producten voor finishing. Tegelijkertijd was er bij fotozaken en industriële afwerkcentrales een grotere aarzeling merkbaar om te investeren in labapparatuur. In dit kader zijn bijkomende maatregelen noodzakelijk voor het herstel van de rendabiliteit en voor de aanpassing van het business model aan de veranderende marktomstandigheden. In de wereldwijde activiteiten van Consumer Imaging werden op het gebied van productie, onderzoek en ontwikkeling, verkoopkosten en overheadkosten besparingen geïdentificeerd voor een bedrag van ongeveer 100 miljoen euro per jaar. Om deze te realiseren wordt onmiddellijk gestart met de informatie en de consultatie van de sociale partners met betrekking tot de reductie van het personeelsbestand van Resultaten Agfa-Gevaert 1ste halfjaar 2003 4/8
Consumer Imaging met ongeveer 750 voltijdse equivalenten, waarvan er 200 al eerder
aangekondigd werden.
Naar schatting zal voor dit plan een bedrag van ongeveer 50 miljoen euro aan
herstructureringskosten nodig zijn, waarvan 8 miljoen euro al werd geboekt in het
tweede kwartaal van dit jaar. Anderzijds kunnen in 2003 of het volgende jaar eenmalige
inkomsten van ongeveer 20 miljoen euro verwacht worden tengevolge van de verkoop van onroerend goed van Consumer Imaging.
Resultaten tweede kwartaal De omzet en de resultaten van het tweede kwartaal van 2003 werden gekenmerkt door dezelfde trends als deze besproken voor het halfjaar. Vergeleken met de eerste drie maanden van 2003 kon HealthCare in het tweede kwartaal een nog grotere omzetgroei voorleggen (na het wegcijferen van wisselkoers- schommelingen). De omzet en het resultaat van Consumer Imaging haalden voordeel uit seizoensgebonden effecten en Graphic Systems werd geconfronteerd met een enigszins grotere zwakte in zijn Europese markten. De omzet bedroeg in het tweede kwartaal 1.097 miljoen euro, wat 11,6 procent lager is dan in dezelfde periode van vorig jaar. Zonder de wisselkoerseffecten is de daling beperkt tot 4 procent. Het bedrijfsresultaat bedroeg 104 miljoen euro, tegenover 108 miljoen euro in het tweede kwartaal van 2002. Het rendement op de omzet bereikte 9,5 procent. De nettowinst bedroeg in het tweede kwartaal 60 miljoen euro, wat overeenkomt met 45 eurocent per aandeel. Van Horizon tot Orion Het Horizon-plan werd gelanceerd in 2001 en het loopt tot het einde van 2003. Het doel om het werkkapitaal met 500 miljoen euro te verminderen werd al ruimschoots overschreden. De kostenbesparingen van 550 miljoen euro verlopen volledig volgens schema en 3.413 van de geplande 4.000 werknemers (voltijdse equivalenten) verlieten reeds de onderneming. De anderen zullen dit doen tegen het begin van 2004. Agfa bereidt momenteel het Orion-plan voor, dat zal lopen tot het einde van 2005. De voornaamste doelstellingen zijn het stimuleren van de omzetgroei, de verdere verbetering van de kwaliteit en de verdere reductie van het werkkapitaal met 350 miljoen euro tegen eind 2005. Orion zal tevens leiden tot verdere besparingen, geschat op 200 miljoen euro. Tot nu toe werden al meer dan 60 projecten opgestart; de effecten ervan zullen zich in de loop van 2004 manifesteren. Resultaten Agfa-Gevaert 1ste halfjaar 2003 5/8
Vooruitzichten
Indien de recente tekenen van een economische opleving bevestigd zouden worden,
heeft Agfa alle vertrouwen in de perspectieven en de resultaten van Graphic Systems en
HealthCare tijdens de tweede helft van 2003. Agfa zal ook verdergaan met het Horizon-plan en erop toezien dat alle resterende
besparingen worden gerealiseerd.
In het licht van de bijzondere onzekerheden in de consumentgerichte fotomarkten en de bijkomende herstructureringskosten nodig voor de aanpassing van Consumer Imaging's business aan de veranderende marktomstandigheden, is het niet aangeraden precieze vooruitzichten te geven over het bedrijfsresultaat van de Groep in het tweede halfjaar. (einde bericht)
Resultaten Agfa-Gevaert 1ste halfjaar 2003 6/8
Geconsolideerde kerncijfers 1ste halfjaar 2003
niet-geauditeerde, geconsolideerde cijfers overeenkomstig IAS-waarderingsregels
In miljoen euro H1 2003 H1 2002 % t.o.v. % t.o.v. vorig
Agfa Press Office vorig jaar jaar excl.
Septestraat 27
B 2640 Mortsel wisselkoerseffect
Belgium Netto-omzet 2.124 2.378 -10,7% -2,8%
822 931 -11,7% -3,8%
Johan Jacobs · Graphic Systems
Corporate Press Relations · Consumer Imaging 442 533 -17,1% -12,0%
Manager
· Technical Imaging 860 914 -5,9% +3,7%
T +32 3 444 80 15
F +32 3 444 74 85 Bedrijfsresultaat (*) 189 186 +1,6%
E johan.jacobs@agfa.com · Graphic Systems 61,0 55,7 +9,5%
· Consumer Imaging -24,9 24,7 -200,8
· Technical Imaging 152,7 105,2 +45,2%
Niet-operationeel resultaat (**) -40 -50 +20,0%
Winst voor belastingen 149 136 +9,6%
Belastingen 50 75 -33,3%
Nettoresultaat (geconsolideerde ond.) 99 61 +62,3%
Aandeel in het resultaat van de ondernemingen 0 -3
waarop vermogensmutatie is toegepast
Nettoresultaat (aandeel Groep) 99 59 +67,8%
Bruto-operationele cashflow 219 220 -0,5%
Netto-operationele cashflow (***) 142 185 -23,2%
Geconsolideerde kerncijfers 2de kwartaal 2003
niet-geauditeerde, geconsolideerde cijfers overeenkomstig IAS-waarderingsregels
In miljoen euro Q2 2003 Q2 2002 % t.o.v. % t.o.v. vorig
vorig jaar jaar excl.
wisselkoerseffect
Netto-omzet 1.097 1.241 -11,6% -4,0%
· Graphic Systems 405 472 -14,2% -6,6%
· Consumer Imaging 250 302 -17,2% -12,9%
· Technical Imaging 442 467 -5,4% +4,7%
Bedrijfsresultaat (*) 104 108 -3,7%
· Graphic Systems 27,1 26,2 +3,4%
· Consumer Imaging -3,5 23,2 -115,1%
· Technical Imaging 80,6 57,7 +39,7%
Niet-operationeel resultaat (**) -19 -30 +36,7%
Winst voor belastingen 85 78 +9,0%
Belastingen 25 34 -26,5%
Nettoresultaat (geconsolideerde ond.) 60 44 +36,4%
Aandeel in het resultaat van de ondernemingen 0 -3
waarop vermogensmutatie is toegepast
Nettoresultaat (aandeel Groep) 60 42 +42,9%
Bruto-operationele cashflow 121 147 -17,7%
Netto-operationele cashflow (***) 53 124 -57,3%
(*) na aftrek van 54 miljoen euro herstructureringskosten en niet-recurrente resultaten in het 1ste halfjaar
van 2002 en 22 miljoen euro in het eerste halfjaar van 2003. Voor het tweede kwartaal van 2002 ging het
om 29 miljoen euro en voor het tweede kwartaal van 2003 om 14 miljoen euro.
(**) financieel resultaat
(***) de veranderingen in het werkkapitaal zorgen voor het verschil tussen bruto- en netto-
operationele cashflow
Resultaten Agfa-Gevaert 1ste halfjaar 2003 7/8
Balans (in miljoen euro) 30/06/03 31/12/02 30/06/02
Agfa Press Office Totale activa 4.025 4.159 4.340
Septestraat 27 Voorraden 973 948 1.013
B 2640 Mortsel
Belgium Handelsvorderingen 935 959 1.078
Johan Jacobs Netto-financiële schulden 709 573 870
Corporate Press Relations Eigen vermogen 1.258 1.383 1.297
Manager
T +32 3 444 80 15
F +32 3 444 74 85 Winst per aandeel Netto- Bedrijfs- Aantal aandelen
E johan.jacobs@agfa.com resultaat per resultaat gebruikt voor
aandeel per aandeel berekening
Q1 2003 28 61 138.245.491
Q2 2003 45 78 132.869.748
H1 2003 73 139 135.557.619
H1 2002 42 133 139.850.000
Voor meer informatie :
Anne Vleminckx
Agfa-Gevaert
Directeur Corporate Communication
tel. ++32 (0)3/444.5927
fax ++32 (0)3/444.4485
De financiële dienst voor de aandelen Agfa-Gevaert wordt verzorgd door ING-BBL.
Resultaten Agfa-Gevaert 1ste halfjaar 2003 8/8
---- --