Athlon Groep


ATHLON BEHAALT FORSE RESULTAATSVERBETERING

Hoofddorp, 13 mei 2003

Hoofdpunten resultaten 1e kwartaal 2003 (t.o.v. 1e kwartaal 2002)
· Lichte omzetstijging lease-activiteiten
· Bedrijfsresultaat sterk verbeterd (+45%)
· Aanzienlijke toename (60%) van het resultaat uit gewone bedrijfsuitoefening na belasting en voor afschrijving goodwill
· Voortgaande groei van de leaseportefeuille met 1,3%
· Verhuurverliezen geheel verdwenen
· Lager werkaanbod dan verwacht autoschadeherstel
· Verdere verbetering solvabiliteit van 11,3% ultimo 2002 tot 11,7%

Vooruitzichten 2003
Indien de huidige economische situatie niet verder verslechtert zal het resultaat uit gewone bedrijfsuitoefening na belasting en voor afschrijving goodwill tenminste 26 mln bedragen.

Kerncijfers (in mln) 1e kwartaal 1e kwartaal
2003 2002

Netto-omzet 232,70 263,70

Bedrijfsresultaat 10,7 7,4
Resultaat deelnemingen 0,6 0,6
Resultaat voor afschrijving goodwill en 11,3 8,0
belastingen
Afschrijving goodwill (0,2) (0,1)
Resultaat uit gewone bedrijfsuitoefening voor 11,1 7,9
belastingen
Belastingen (2,8) (2,7)
Resultaat uit gewone bedrijfsuitoefening na 8,3 5,2
belasting
Buitengewone resultaten - (13,5)
Nettowinst 8.3 (8,3)

31-3-2003 31-03-2002

Balanstotaal 1.369 1.430
Aansprakelijk vermogen 175 150

Solvabiliteit schadeherstel (normatief) 30% 30%
Autolease-activiteiten 10,7% 8,5%
Totaal Groep 11,7% 9,5%

1



Omzet
De geconsolideerde netto-omzet daalde met 12% tot 233 mln.
Na eliminatie van de omzetten van de afgestoten Franse- en Duitse verhuuractiviteiten in het eerste kwartaal 2002 en het eerste kwartaal 2003 nam de omzet toe met 2%.
Na sluiting van CC Raule en de verkoop van de Franse verhuuractiviteiten is de geografische omzetverdeling als volgt:

Geografische omzetverdeling 1e kwartaal % 1e kwartaal %
(in mln) 2003 2002

Nederland 136 58 128 48
België en Luxemburg 41 17 47 18
Frankrijk 22 9 36 13
Duitsland 38 16 56 21

Totaal omzet 237 100 267 100
Omzet tussen segmenten 4 3

Totaal netto omzet 233 264

Winst
Het resultaat uit gewone bedrijfsuitoefening voor belasting en afschrijving van goodwill nam toe met 41% van 8,0 mln tot 11,3 mln. Dit is het gevolg van de verkoop respectievelijk beëindiging van de verlieslatende verhuuractiviteiten in Frankrijk en Duitsland.

De belastingdruk nam af van 34,2% tot 25,3%. Deze afname is het gevolg van een hogere belastingdruk in 2002 doordat het verlies van CC Raule niet fiscaal verrekenbaar was (effect ­5,7%), terwijl in 2003 de druk verminderde ten gevolge van een tariefsverlaging in België en een fiscale herstructurering in Duitsland (effect ­3,2%). Hierdoor steeg het bedrag aan belastingen met slechts 4%.

Het resultaat uit gewone bedrijfsuitoefening na belastingen en voor afschrijving goodwill nam derhalve toe met 60% van 5,3 mln naar 8,5 mln.

In maart 2002 is voor de sluiting van CC Raule een voorziening getroffen van 15 mln. Hiervan is 13,5 mln als buitengewone last aangemerkt. In het eerste kwartaal van 2003 zijn er geen buitengewone posten.

De nettowinst kwam uit op 8,3 mln tegenover het verlies van 8,3 mln over het eerste kwartaal 2002.

Autoleasing
De verkoop van nieuwe personenauto's nam in het eerste kwartaal van 2003 in vrijwel alle landen in West Europa duidelijk af. De aantallen geleasde auto's bleven ten opzichte van ultimo 2002 nagenoeg gelijk in de voor Athlon relevante landen. In de reeds in de tweede helft van 2002 ontstane situatie (0-groei) kwam geen verandering.

De met de slechte economische situatie gepaard gaande concurrentie dwingt tot verlaging van de kosten per contract door schaalvergroting en efficiencyverbetering. Het in dit kader genomen besluit om in alle nationale markten met één lease-onderneming onder één naam te gaan werken is in het eerste kwartaal in uitvoering genomen. In Duitsland verloopt de fusie voorspoedig en zal de operationele samenvoeging in het derde kwartaal afgerond zijn.
De operationele samenvoeging van Hiltermann Groep en Interleasing Nederland is in voorbereiding. De feitelijke samenvoeging zal rond oktober a.s. plaatsvinden. Alle leasebedrijven zullen dan onder de naam Athlon Car Lease opereren.

De omzet in het eerste kwartaal van 2003 nam, vergeleken met dezelfde periode in 2002, gecorrigeerd voor de omzet van de afgestoten en gestaakte verhuuractiviteiten, toe van 200,1 mln tot 203,6 mln (+1,7%). Het resultaat voor belasting en afschrijving goodwill steeg van 5,7 mln naar 10,0 mln. Deze stijging was voor 3,3 mln het gevolg van de afbouw van de verhuuractiviteiten in Frankrijk en Duitsland. De resterende toename van 1,0 mln wordt voornamelijk veroorzaakt door de verbetering van de resultaten van de aan de lease-activiteiten gekoppelde autoverhuur in Nederland.
Ondanks het door de slechte economische omstandigheden in zijn algemeenheid toegenomen aantal faillissementen, namen de debiteurenverliezen bij Athlon-ondernemingen niet toe t.o.v. de eerste drie maanden van vorig jaar.

De totale leaseportefeuille groeide in het eerste kwartaal bescheiden en is als volgt ­ geografisch ­ samengesteld:

Aantal lease auto's* 31-03-2003 % 31-12-2002

Nederland** 59.100 (-) 59.100
België/Luxemburg 21.700 (+ 1%) 21.500
Frankrijk 9.300 (+ 6%) 8.800
Duitsland 18.700 (+ 1%) 18.500

Totaal 108.800 (+ 0,8%) 107.900
* Incl. aandeel Unilease in Nederland en België, alsmede de captive verhuurvloot
** In Nederland compenseerde de groei van de leaseportefeuille (+0,8%) de daling van de verhuurvloot

Autoschadeherstel
De reeds in de tweede helft van 2002 ingezette afvlakking van de groei van de gestuurde schadestroom in
Nederland zette in met name februari en maart jl door. De beperkte groei van de leasemarkt is daarvan een belangrijke oorzaak. Het stabiele, droge weer in die periode versterkte dit effect.
De Belgische markt vertoonde in het eerste kwartaal hetzelfde beeld.
De gezamenlijke schadeherstelactiviteiten behaalden, ondanks de geschetste omstandigheden, mede door overnames toch een omzetstijging van 12% tot 26 mln. Dit was echter minder dan verwacht.

De omzetstijging ging echter gepaard met een daling van het resultaat doordat met name in de maand maart door de genoemde weersomstandigheden de omzet ten opzichte van de verwachtingen terugviel en onderbezetting in de werkplaatsen ontstond. Hierdoor daalde het resultaat voor belasting en afschrijving goodwill met 0,7 mln tot 1,5 mln.

CARe Schadeservice in Nederland voegde in het eerste kwartaal twee vestigingen (Geleen en Amsterdam) aan de keten toe, terwijl in België in het eerste kwartaal geen acquisities plaatsvonden.

Balans en solvabiliteit
Het balanstotaal kwam per 31 maart 2003 uit op 1.369 mln een daling van 20 mln ten opzichte van 31- december 2002.
De daling is voornamelijk het gevolg van de afwikkeling van de ultimo jaar nog aanwezige activa bij CC Raule en vermindering van de uitstaande vorderingen op klanten.
Het eigen vermogen nam toe met 7,2 mln. tot 162,2 mln. In dit eigen vermogen is nog het aan gewone aandeelhouders over 2002 uit te keren dividend begrepen van 7,8 mln. Dit dividend is inmiddels in het tweede kwartaal uitgekeerd.

De mutaties in het eigen vermogen waren in het eerste kwartaal 2003 als volgt:

Verloop eigen vermogen (in mln)

Stand 1 januari 2003 155,0
Nettowinst 1e kwartaal 2003 8,3
Reservering dividend 1e kwartaal 2003 cumulatief preferente aandelen - 0,7
Reservering dividend 1e kwartaal 2003 converteerbare preferente - 0,4 aandelen

Stand per 31 maart 2003 162,2

Doordat Athlon 30% van het eigen vermogen als norm voor de schadeherstel- en holdingactiviteiten toerekent resteert een ratio voor de lease- activiteiten. Deze ratio is de afgelopen jaren boven de bancaire norm van 8% gebleven. Uit onderstaande tabel blijkt dat per 31 maart 2003 de solvabiliteitsratio voor de financiële activiteiten, zoals die door banken wordt berekend, op basis van het aansprakelijk vermogen na aftrek van geactiveerde goodwill en de voorgenomen dividenduitkering aan houders van gewone aandelen 10,7% was. Ultimo 2002 was dit 10,2%.

Solvabiliteit maart 2003 voor winstverdeling (in mln)
Totaal Groep Autolease- Schadeherstel
activiteiten activiteiten

Balanstotaal 1.369 1.294 75
Af: goodwill 5 - 5
1.364 1.294 70

Aansprakelijk vermogen 175 149 26
Af: goodwill 5 - 5
Af: verwachte winstverdeling *) 10 10 -
160 139 21

Aansprakelijk vermogen/ 11,7 10,7 30
totaal vermogen (%)

*) betreft in 2e kwartaal 2003 uit te keren dividend aan gewone aandeelhouders en uit te keren dividend over het eerste kwartaal 2003 indien het over 2002 gevolgde dividendbeleid ook over 2003 wordt voortgezet.

Vooruitzichten 2003
De in 2002 genomen herstructureringsmaatregelen werpen hun vruchten af. De ontwikkelingen op de autolease- en schadeherstelmarkt manen echter tot voorzichtigheid gedurende het lopende boekjaar. Indien de huidige economische situatie echter niet verder verslechtert verwacht de Raad van Bestuur voor 2003 een resultaat uit gewone bedrijfsuitoefening na belasting en voor afschrijving goodwill van tenminste 26 mln (2002: 24,5 mln).

Bijlagen: 4
De cijfers in dit persbericht en de bijlagen zijn niet gecontroleerd door de externe accountant.

Voor nadere informatie:
Athlon Groep N.V.
mr. J.E. Demper, secretaris Raad van Bestuur
Telefoon: 023 56 15 105 / E-mail: info@athlon.nl

Tot Athlon Groep behoren:
Autoleasing: Autop Deutschland (D), Autop France Lease (F), Hiltermann Lease Service (NL), Interleasing Belgium,
Interleasing Luxembourg, Interleasing Nederland, Multifleet (F, 51%), Unilease (NL/B, 50%), Wagenplan (NL, 50%)
Autoschadeherstel: CARe Schadeservice (NL, 49 vestigingen; B, 4 vestigingen)
Website: www.athlon.nl



Geconsolideerde resultaten
(in mln)
% 1e kwartaal 1e kwartaal geheel 2002
2003 2002

Omzet - 11 236,9 266,8 1.055
Omzet tussen kernactiviteiten + 14 (4,2) (3,1) (17)
Netto-omzet - 12 232,7 263,7 1.038

Bedrijfsresultaat + 45 10,7 7,4 27,3
Resultaat deelnemingen - 0,6 0,6 2,4
Resultaat voor afschrijving goodwill en belastingen + 41 11,3 8,0 29,7

Afschrijving goodwill + 100 (0,2) (0,1) (0,4)
Resultaat uit gewone bedrijfsuitoefening voor belastingen + 41 11,1 7,9 29,3
Belastingen + 4 (2,8) (2,7) (5,2)
Resultaat uit gewone bedrijfsuitoefening na belasting + 60 8,3 5,2 24,1
Buitengewoon resultaat na belastingen - (13,5) (13,3)
Nettowinst 8,3 (8,3) 10,8

Gemiddeld aantal gewone aandelen 15.661.580 15.658.080 15.661.580
Medewerkers (aantal FTE's ultimo) 1.719 1.943 1.835
Geconsolideerde balans 31-03-2003 31-03-2002 ultimo 2002
(in mln)

Activa
Goodwill 5 2 3
Auto's voor leasing en verhuur 1.188 1.216 1.187
Overige vaste activa 43 44 60
Vlottende activa 133 168 139
Totaal activa 1.369 1.430 1.389

Passiva
Eigen vermogen 162 150 155
Voorzieningen 17 30 19
Langlopende schulden 516 425 535
Kortlopende schulden 674 825 680
Totaal passiva 1.369 1.430 1.389

Het aansprakelijk vermogen bestaat uit:
Eigen vermogen 162 150 155
Achtergestelde lening 13 0 13
175 150 168
Aansprakelijk vermogen/totaal vermogen
(zoals berekend door banken)

Schadeactiviteiten (normatief) 30% 30% 30%
Autoleaseactiviteiten 10,7% 8,5% 10,2%
Totaal Groep 11,7% 9,5% 11,3%



Segmentatieoverzicht 1e kwartaal 2003 naar kernactiviteiten (in mln.)

Lease Schade Overig Eliminatie Totaal Afgestoten c.q. Voortgezette
Verhuur gestaakte activiteiten
activiteiten

Totaal activa volgens
balans 1.331,5 35,1 2,0 - 1.368,6 55,0 1.313,6

Totaal deelnemingen 16,1 - - - 16,1 - 16,1

Totaal verplichtingen -
volgens balans 1.216,8 24,6 (35,1) 1.206,3 50,6 1.155,7

Netto-omzet 210,7 22,0 - - 232,7 7,4 225,3

Omzet aan segmenten 0,3 3,9 - (4,2) - - -

Omzet 211,0 25,9 - (4,2) 232,7 7,4 225,3

Netto-omzetresultaat 9,4 1,5 (0,2) - 10,7 - 10,7

Overige
bedrijfsopbrengsten - - - - - - -

Bedrijfsresultaat 9,4 1,5 (0,2) - 10,7 - 10,7

Resultaat
deelnemingen 0,6 - - - 0,6 - 0,6

Resultaat voor
afschrijving goodwill
en belastingen 10,0 1,5 (0,2) - 11,3 - 11,3

Afschrijving goodwill - (0,2) - - (0,2) - (0,2)

Resultaat uit gewone
bedrijfsuitoefening
voor belastingen 10,0 1,3 (0,2) - 11,1 - 11,1

Belastingen - - - - (2,8) - (2,8)

Resultaat uit gewone
bedrijfsuitoefening na
belastingen 8,3 - 8,3

Buitengewoon
resultaat na
belastingen - - -

Nettowinst 8,3 - 8,3

Verdeling netto-omzet
(%) 90,5 9,5 - - 100,0 - 100,0

Bedrijfsresultaat in %
van omzet 4,5 5,9 - - 4,6 - 4,7



Segmentatieoverzicht 1e kwartaal 2002 naar kernactiviteiten (in mln.)

Lease Schade Overig Eliminatie Totaal Afgestoten Voort-
Verhuur c.q. gestaakte gezette
activiteiten* activiteiten

Totaal activa volgens
balans 1.389,4 37,0 3,7 - 1.430,1 95,0 1.335,1

Totaal deelnemingen 12,9 - - - 12,9 - 12,9

Totaal verplichtingen
volgens balans 1.272,8 25,9 (18,4) - 1.280,3 87,4 1.192,9

Netto-omzet 243,5 20,2 - - 263,7 43,6 220,1

Omzet aan segmenten 0,2 2,9 - (3,1) - - -

Omzet 243,7 23,1 (3,1) 263,7 43,6 220,1

Netto-omzetresultaat 5,1 2,2 0,1 - 7,4 (3,3) 10,7

Overige
bedrijfsopbrengsten - - - - - -

Bedrijfsresultaat 5,1 2,2 0,1 - 7,4 (3,3) 10,7
Resultaat
deelnemingen 0,6 - - - 0,6 - 0,6

Resultaat voor
afschrijving goodwill
en belastingen 5,7 2,2 0,1 - 8,0 (3,3) 11,3

Afschrijving goodwill - (0,1) - - (0,1) - (0,1)

Resultaat uit gewone
bedrijfsuitoefening
voor belastingen 5,7 2,1 0,1 - 7,9 (3,3) 11,2

Belastingen - - - - (2,7) 0,6 (3,3)

Resultaat uit gewone
bedrijfsuitoefening na
belastingen 5,7 2,1 0,1 - 5,2 (2,7) 7,9

Buitengewoon
resultaat na
belastingen (13,5) (13,5) -

Nettowinst (8,3) (16,2) 7,9

Verdeling netto-omzet
(%) 92,3 7,7 - - 100,0 16,5 83,5

Bedrijfsresultaat in %
van omzet 2,1 9,4 - - 2,8 (15,1) 4,9

* hieronder zijn verwerkt CC Raule en verhuuractiviteiten in Frankrijk


Kasstroomoverzicht
(in mln.)

1e kwartaal 2003 1e kwartaal 2002

Kasstroom uit operationele activiteiten

Ontvangsten van afnemers 253,4 284,5
Betalingen aan leveranciers en werknemers (242,0) (259,7)
Kasstroom uit bedrijfsoperaties 11,4 24,8

Betaald dividend - -
Betaalde winstbelasting 1,1 (4,2)
· Kasstroom uit operationele activiteiten 12,5 20,6

Kasstroom uit investeringsactiviteiten

Verwerving groepsmaatschappijen (1,4) -
Desinvestering dealer en dealerlease - 32,6
Investering in materiële vaste activa (2,5) (3,0)
Desinvestering materiële vaste activa 0,6 0,5
Auto's voor leasing en verhuur (per saldo) 0,2 (12,0)
Deelnemingen en vorderingen op deelnemingen 0,1 (0,4)
· Kasstroom uit investeringsactiviteiten (3,0) 17,7

Kasstroom uit financieringsactiviteiten

Ontvangsten uit achtergestelde leningen
Ontvangsten uit langlopende schulden 8,4 35,7
Ontvangsten uit dealer en dealerlease - 8,4
Aflossingen langlopende schulden (27,7) (72,2)
Toename eigen vermogen door emissie - 22,7
Toename eigen vermogen door uitoefening opties - 0,1
Mutatie kortlopende schulden 9,7 (33,1)
· Kasstroom uit financieringsactiviteiten (9,6) (38,4)

· Mutatie liquide middelen (0,1) (0,1)



---- --