8 mei 2003 VOOR ONMIDDELLIJKE PUBLICATIE
Delhaize groep publiceert resultaten eerste kwartaal 2003
Nettowinst per aandeel EUR 0,50
· Delhaize Groep boekt nettowinst per aandeel van EUR 0,50 (EUR 0,52 in 2002)
ondanks de daling van de U.S. dollar met 18,3% en de lasten voor winkelsluitingen in
de V.S.
· Aan ongewijzigde wisselkoersen zou de nettowinst per aandeel met 14,9% zijn gestegen
· Winst vóór goodwill en uitzonderlijk resultaat per aandeel: +16,9% tot EUR 1,07, of
+38,0% aan ongewijzigde wisselkoersen
· 18,3% zwakkere dollar duwt omzet 13,9% lager in het eerste kwartaal van 2002
· Bedrijfsmarge van 4,5% (4,0% in het eerste kwartaal van 2002)
· Sterke vrije cashflow van EUR 245 miljoen
BRUSSEL, België, 8 mei 2003 - Delhaize Groep (Euronext Brussel: DELB, NYSE: DEG), de Belgische
internationale Belgische voedingsdistributeur, maakte vandaag bekend dat haar nettowinst per aandeel
tijdens het eerste kwartaal van 2003 EUR 0,50 bedroeg, ondanks een daling van de U.S. dollar met 18,3% en
uitzonderlijke lasten van EUR 32,7 miljoen. De winst vóór goodwill en uitzonderlijk resultaat per aandeel
steeg met 16,9% tot EUR 1,07.
Delhaize Groep realiseerde tijdens het eerste kwartaal van 2003 een vrije cashflow van EUR 244,9 miljoen.
De nettoschuld van de Groep daalde van EUR 3,9 miljard eind 2002 tot EUR 3,5 miljard aan het eind van
het eerste kwartaal van 2003 dankzij de aanwending van vrije cashflow en de zwakkere dollar.
(in miljoenen EUR, behalve winst per aandeel) 1ste kw 2003 1ste kw 2002 Wijziging
Omzet 4.651,6 5.402,2 -13,9%
Bedrijfswinst 209,4 215,5 -2,8%
Bedrijfsmarge 4,5% 4,0% -
Nettowinst 46,3 48,3 -4,2%
Winst vóór goodwill en uitzonderlijk resultaat 98,5 84,3 +16,9%
Nettowinst per aandeel (in EUR) 0,50 0,52 -4,2%
Winst per aandeel vóór goodwill en uitzonderlijk resultaat (in EUR) 1,07 0,92 +16,9%
"We zijn tevreden met onze resultaten van het eerste kwartaal en met de nettowinst per aandeel van
EUR 0,50, bijna evenveel als vorig jaar ondanks de sterke daling van de U.S. dollar en uitzonderlijke lasten
voor winkelsluitingen," zei Pierre-Olivier Beckers, Voorzitter van het Executief Comité en Afgevaardigd
Bestuurder van Delhaize Groep. "De ingrijpende kostenbesparingen bij Food Lion en het voortdurende
commerciële succes van Hannaford, Delhaize België en in Griekenland compenseerden de daling van de
dollar en de aanhoudend zwakke verkopen bij Food Lion en Kash n' Karry. De sterke vrije cashflow en de
lagere dollar leidden opnieuw tot een aanzienlijke daling van de schuld."
Ingevolge de richtlijnen onder de Sarbanes-Oxley Act in de V.S. werden op 28 maart 2003 nieuwe bepalingen van
kracht inzake het gebruik van financiële maatstaven die niet door de boekhoudnormen worden gedefinieerd. Delhaize
Groep wijzigde bijgevolg haar definitie van "winst vóór goodwill en uitzonderlijk resultaat". Voor onze geografische
divisies rapporteren we nu elk kwartaal de "bedrijfswinst" in de plaats van de aangepaste EBITDA. De relatie tussen
maatstaven volgens de boekhoudnormen en maatstaven die niet door de boekhoudnormen gedefinieerd worden, wordt
verduidelijkt in de bijgevoegde overeenkomsttabellen. De nieuwe definities vindt u op pagina 9.
Contacten:
Guy Elewaut: + 32 2 412 29 48 Ruth Kinzey (Amerikaanse media): + 1 704 633 82 50 (ext. 2118)
Geoffroy d'Oultremont: + 32 2 412 83 21 Amy Shue (Amerikaanse beleggers):+ 1 704 633 82 50 (ext.2529)
1
RESULTATEN EERSTE KWARTAAL 2003
De totale omzet daalde in het eerste kwartaal van 2003 met 13,9% tot EUR 4,7 miljard en werd beïnvloed
door:
· de daling van de U.S. dollar met 18,3% (de organische omzetgroei bedroeg 0,5%);
· de timing van Pasen dat in 2003 in het tweede kwartaal viel in plaats van in het eerste kwartaal zoals
in 2002;
· de sluiting van 41 Food Lion-winkels en één Kash n' Karry-winkel in januari en februari van dit jaar;
· aanhoudend zwakke verkopen bij Food Lion en Kash n' Karry; en
· de voortgezette sterke verkopen van de andere activiteiten van de Groep, met hoge vergelijkbare
omzetgroei in België (+6,5%), in Griekenland en bij Hannaford in de V.S.
De bedrijfsmarge van Delhaize Groep steeg tot 4,5% (4,0% in 2002) dankzij de ingrijpende
kostenbesparingen, hoofdzakelijk bij Food Lion, die resulteerden in een daling van de bedrijfskosten (zonder
afschrijvingen) tot 18,2% van de omzet (18,8% in 2002). De brutomarge daalde met 20 basispunten door de
negatieve invloed van de lagere U.S. dollar op de bijdrage van de activiteiten met een hoge marge in de V.S.
tot het resultaat van de Groep. De bedrijfswinst bedroeg EUR 209,4 miljoen, 2,8% lager dan het voorgaande
jaar ten gevolge van de daling van de dollar. Aan ongewijzigde wisselkoersen zou de bedrijfswinst met
16,8% gestegen zijn.
De nettowinst verminderde met 4,2% hoofdzakelijk ten gevolge van uitzonderlijke lasten en een daling van
de U.S. dollar. De uitzonderlijke lasten bedroegen in het eerste kwartaal van 2003 EUR 32,7 miljoen
ingevolge de lasten voor de sluiting van de 42 Amerikaanse winkels en de vermindering van de
ondersteunende en managementfuncties bij Food Lion met 400 posities. Aan ongewijzigde wisselkoersen
zou de nettowinst 14,9% gestegen zijn.
De winst vóór goodwillen uitzonderlijk resultaat per aandeel bedroeg in het eerste kwartaal van 2003
EUR 1,07, een stijging met 16,9% tegenover 2002 (+38,0% aan ongewijzigde wisselkoersen). Deze stijging
was groter dan de evolutie van de bedrijfswinst ten gevolge van lagere financiële kosten en een daling van de
effectieve belastingvoet.
BALANS EN KASSTROMEN EERSTE KWARTAAL 2003
Delhaize Groep genereerde in het eerste kwartaal van 2003 opnieuw een sterke vrije cashflow van
EUR 244,9 miljoen dankzij de hoge winst en beperkte investeringen.
De nettoschuld van Delhaize Groep bedroeg aan het einde van het eerste kwartaal van 2003 EUR 3,5 miljard,
een daling met EUR 376,5 miljoen tegenover EUR 3,9 miljard eind 2002. Aan ongewijzigde wisselkoersen
zou de nettoschuld met EUR 261,5 miljoen gedaald zijn. Delhaize Groep wendde EUR 244,9 miljoen vrije
cashflow aan voor afbouw van de nettoschuld en verminderde haar leasingverplichtingen met EUR 11,2
miljoen. De verhouding nettoschuld tegenover eigen vermogen werd verlaagd van 109,4% eind 2002 tot
99,2% aan het eind van het eerste kwartaal van 2003.
2
GEOGRAFISCH OVERZICHT
Omzet Bedrijfswinst / (verlies)
1ste kw 1ste kw 1ste kw 1ste kw 2003 % van
(in miljoenen) 2003
2003 2002 /2002 2003 2002 /2002 omzet
Verenigde Staten USD 3.690,7 3.742,0 -1,4% 190,3 171,5 +11,0% 5,2%
België EUR 869,2 804,1 +8,1% 36,2 23,2 +56,5% 4,2%
Zuid- en Centraal-Europa EUR 290,2 276,6 +4,9% 2,6 0,8 N/A 0,9%
Azië EUR 52,9 52,7 +0,5% (1,9) (1,3) -44,5% -3,6%
TOTAAL EUR 4.651,6 5.402,2 -13,9% 209,4 215,5 -2,8% 4,5%
· De bijdrage van Delhaize America tot de omzet van Delhaize Groep bedroeg in het eerste kwartaal van
2003 USD 3,7 miljard (EUR 3,4 miljard), een vermindering met 1,4% tegenover het eerste kwartaal van
2002 ingevolge een daling van de vergelijkbare omzet met 2,2%, de afwezigheid van winkelopeningen
en de sluiting van 41 winkels van Food Lion en één van Kash n' Karry. De verkopen van Food Lion en
Kash n' Karry bleven zwak door de moeilijke economische en concurrentiële omgeving, terwijl
Hannaford sterk bleef presteren. Ook de timing van Pasen dat in 2002 in het eerste kwartaal viel en in
2003 in het tweede had een negatieve invloed op de omzet. Zonder het effect van Pasen zou de
vergelijkbare omzetgroei van Delhaize America gedaald zijn met 1,1%.
Ondanks de zwakke verkopen groeide de bedrijfswinst van Delhaize America met 11,0% tot USD 190,3
miljoen (EUR 177,3 miljoen) dankzij de sterke stijging van de marges. De bedrijfsmarge van Delhaize
America nam toe tot 5,2% (4,6% in 2002) door ingrijpende kostenbesparingen. In januari en februari
werden 42 winkels gesloten. Tijdens het eerste kwartaal startte Food Lion ook met de vermindering van
zijn ondersteunende en managementstructuur met 400 posities. Food Lion heeft voor 2003
kostenbesparingen in voorbereiding ten belope van USD 100 miljoen om zijn prijsleiderschap te blijven
verstevigen en om zijn winstgevendheid te beschermen.
· De omzet van Delhaize België groeide met 8,1% tot EUR 869,2 miljoen door de uitbreiding van zijn
verkoopnetwerk en een vergelijkbare omzetgroei van 6,5%. De aanhoudend sterke omzetgroei was te
danken aan het voortgezette succes van de commerciële politiek die Delhaize België een jaar geleden
invoerde. Het marktaandeel van Delhaize België nam verder toe.
Ondanks de grote prijsinvesteringen tijdens het voorgaande jaar in het kader van de invoering van de
nieuwe commerciële politiek steeg de bedrijfsmarge van Delhaize België sterk tot 4,2% (2,9% in 2002)
dankzij een gedisciplineerde kostenbeheersing. De sterke omzet en bedrijfsmarge resulteerden in een
stijging van de bedrijfswinst van Delhaize België tot EUR 36,2 miljoen (EUR 23,2 miljoen in 2002).
· In het eerste kwartaal van 2003 groeide de omzet van de Zuid- en Centraal-Europese activiteiten van
Delhaize Groep (Griekenland, Tsjechische Republiek, Slowakije en Roemenië) met 4,9% tot EUR 290,2
miljoen. In Griekenland presteerden winkels van Alfa-Beta, inbegrepen de geconverteerde Trofo-
winkels, opnieuw goed. De omzet van Delvita bleef zwak ten gevolge van prijsdeflatie en de
concurrentiële omgeving, maar zijn bedrijfsmarge evolueerde gunstig dankzij een betere
omzetsamenstelling en kostenbesparingen. De bedrijfswinst van de Zuid- en Centraal-Europese
activiteiten van Delhaize Groep steeg tot EUR 2,6 miljoen.
· De omzet van de Aziatische activiteiten van Delhaize Groep bedroeg EUR 52,9 miljoen (EUR 52,7
miljoen in 2002). De stijging van de omzetbijdrage van de Aziatische activiteiten bleef in het eerste
kwartaal van 2003 beperkt ten gevolge van de waardedaling van de Aziatische munten, in het bijzonder
de Singaporese dollar, en hevige concurrentie in Thailand. De Aziatische activiteiten van Delhaize Groep
boekten een bedrijfsverlies van EUR 1,9 miljoen.
FINANCIELE VOORUITZICHTEN 2003
Delhaize Groep bevestigt haar eerdere omzet- en winstvooruitzichten voor het boekjaar 2003 zoals
uiteengezet in de persmededeling van 13 maart 2003.
3
Teleconferentie en webcast
Het management van Delhaize Groep zal de resultaten van het eerste kwartaal van 2002 toelichten tijdens een
teleconferentie op 8 mei 2003 om 15.00 uur. De vergadering is toegankelijk via teleconferentie op de nummers + 44 20
7950 1251 (Verenigd Koninkrijk) en + 1 630 395 0034 (Verenigde Staten), met als paswoord "Delhaize". De
vergadering wordt ook uitgezonden op het internet via http://www.delhaizegroep.com. Een geïndexeerde replay van de
webcast zal na de vergadering beschikbaar zijn op http://www.delhaizegroep.com.
Delhaize Groep
Delhaize Groep is een Belgische voedingsdistributeur met activiteiten in drie landen. Eind 2002 bestond het
verkoopnetwerk van Delhaize Groep uit 2.527 winkels. In 2002 boekte Delhaize Groep een omzet van EUR 20,7 miljard
en een nettowinst van EUR 178,3 miljoen. Delhaize Groep stelt ongeveer 144.000 mensen te werk. Delhaize Groep is
genoteerd op Euronext Brussel (symbool: DELB) en op de New York Stock Exchange (symbool: DEG).
Aantal winkels
Eind 1ste kw 2003 Wijziging 1ste kw 2003 Eind 2002
Verenigde Staten 1.444 -41 1.485
België 707 - 707
Griekenland (1) 111 - 111
Tsjechische Republiek 93 - 93
Slowakije 16 - 16
Roemenië 12 - 12
Thailand 36 +2 34
Indonesië 34 - 34
Singapore 33 -2 35
TOTAAL 2.486 -41 2.527
(1) De cijfers voor zowel 2002 als 2003 werden aangepast om rekening te houden met zeven Trofo Market franchisewinkels. Deze
winkels waren voordien ENA groothandelsklanten die werden omgevormd tot franchisewinkels.
4
Resultatenrekening
(in miljoenen EUR) 1ste kw 2003 1ste kw 2002
Omzet 4.651,6 5.402,2
Handelsgoederen, grond- en hulpstoffen (3.435,7) (3.981,6)
Brutowinst 1.215,9 1.420,6
Brutomarge 26,1% 26,3%
Afschrijvingen (119,9) (145,5)
Afschrijvingen van goodwill en immateriële vaste activa (38,9) (44,1)
Bezoldigingen, diensten en diverse goederen, (847,7) (1.015,5)
andere bedrijfsopbrengsten/ (kosten)
Bedrijfskosten (behalve afschrijvingen) als % van omzet 18,2% 18,8%
Bedrijfswinst 209,4 215,5
Bedrijfsmarge 4,5% 4,0%
Financiële opbrengsten / (kosten) (93,4) (124,4)
Winst vóór belastingen en uitzonderlijk resultaat 116,0 91,1
Andere opbrengsten / (kosten) (1,4) (0,4)
Uitzonderlijke opbrengsten / (kosten) (32,7) -
Winst vóór belastingen 81,9 90,7
Belastingen (36,1) (43,4)
Nettowinst van de geconsolideerde ondernemingen 45,8 47,3
Deel van derden 0,5 1,0
Nettowinst 46,3 48,3
Nettowinst per aandeel (in EUR) 0,50 0,52
Gewogen gemiddeld aantal aandelen 92.057.400 92.075.054
Aantal bestaande aandelen einde van het 1ste kwartaal(1) 92.392.704 92.392.704
Gemiddelde EUR wisselkoers in USD 1,0731 0,8766
(1) Tijdens het eerste kwartaal van 2003 heeft Delhaize Groep geen eigen aandelen teruggekocht of gebruikt (in het kader van de
uitoefening van de aandelenopties). Eind maart 2003 bezat Delhaize Groep 335.304 eigen aandelen, toen deze aan EUR 16,54
gewaardeerd werden.
Winstberekening
(in miljoenen EUR) 1ste kw 2003 1ste kw 2002
Nettowinst 46,3 48,3
Terug toevoegen (aftrekken):
Afschrijvingen van goodwill en immateriële vaste activa 38,9 44,1
Belastingen en deel van derden op afschrijvingen van goodwill en (7,0) (8,1)
immateriële vaste activa
Uitzonderlijk resultaat 32,7 -
Belastingen en deel van derden op uitzonderlijk resultaat (12,4) -
Winst vóór goodwill en uitzonderlijk resultaat 98,5 84,3
Winst vóór goodwill en uitzonderlijk resultaat per aandeel (in EUR) 1,07 0,92
5
Balans
(in miljoenen EUR) 31 maart 2003 31 december 2002 31 maart 2002
Activa
Vaste activa 7.780,9 8.080,6 9.117,6
Goodwill 3.100,6 3.163,1 3.510,9
Overige immateriële vaste activa 1.082,0 1.138,6 1.363,2
Materiële vaste activa 3.563,9 3.743,3 4.195,9
Financiële vaste activa 34,4 35,6 47,6
Vlottende activa 2.743,2 2.759,5 3.000,2
Voorraden 1.565,6 1.707,7 1.847,5
Vorderingen en andere activa 561,1 628,2 641,2
Eigen aandelen in thesaurie 5,5 5,9 17,5
Geldbeleggingen en liquide middelen 611,0 417,7 494,0
Totaal activa 10.524,1 10.840,1 12.117,8
Passiva
Eigen vermogen 3.548,2 3.563,0 3.819,5
Eigen vermogen, deel van de Groep 3.516,0 3.528,7 3.784,8
Belangen van derden 32,2 34,3 34,7
Voorzieningen en uitgestelde belastingen 832,8 870,8 950,2
Schulden op meer dan één jaar 3.656,0 3.806,6 4.619,9
waarvan financiële schulden 3.640,5 3.790,5 4.603,5
Schulden op ten hoogste één jaar 2.487,1 2.599,7 2.728,2
waarvan financiële schulden 491,8 525,0 480,0
Totaal passiva 10.524,1 10.840,1 12.117,8
EUR wisselkoers in USD 1,0895 1,0487 0,8724
Berekening nettoschuld
(in miljoenen EUR) 31 maart 2003 31 december 2002
Financiële schulden op meer dan één jaar 3.640,5 3.790,5
Financiële schulden op ten hoogste één jaar 491,8 525,0
Geldbeleggingen en liquide middelen (611,0) (417,7)
Nettoschuld 3.521,3 3.897,8
Nettoschuld tegenover eigen vermogen 99,2% 109,4%
6
Kasstroomtabel
(in miljoenen EUR) 1ste kw 2003 1ste kw 2002
Exploitatieverrichtingen
Nettoresultaat vóór aandeel van derden 45,8 47,3
Aanpassingen ingevolge
Afschrijvingen 164,5 189,6
Inkomstenbelastingen en rentebetalingen 146,3 159,1
Andere niet-kasposten 3,9 6,4
Wijzigingen in behoefte aan bedrijfskapitaal 3,8 38,8
Gebruik van voorzieningen voor risico's en kosten en belastinglatenties (12,4) (3,3)
Rentebetalingen (32,1) (37,2)
Betaalde belastingen (8,6) (10,7)
Vermeerdering van de thesaurie voortvloeiend uit 311,2 390,0
exploitatieverrichtingen
Investeringsverrichtingen
Verwerving van deelnemingen in de geconsol. ondernemingen, minus - (6,9)
verworven thesaurie
Verwerving van materiële activa (investeringen) (70,5) (130,6)
Andere investeringsverrichtingen 4,2 (9,3)
Vermindering van de thesaurie voortvloeiend uit (66,3) (146,8)
investeringsverrichtingen
Cashflow vóór financieringsverrichtingen 244,9 243,2
Financieringsverrichtingen
Ontvangsten ingevolge de uitoefening van warrants en aandelenopties - 1,9
Inkoop van eigen aandelen - (7,0)
Leningen (terugbetaling van leningen) op lange termijn (na aftrek directe (9,3) 11,0
financieringskosten)
Terugbetalingen van leningen op korte termijn (30,6) (143,8)
Vermindering van de thesaurie door financieringsverrichtingen (39,9) (137,9)
Invloed van de omrekeningsverschillen en wijziging van de (11,7) 4,0
consolidatiekring
Nettobalansschommeling van de thesaurie 193,3 109,3
Kaspositie bij het begin van de periode 417,7 384,7
Kaspositie bij het einde van de periode 611,0 494,0
Berekening vrije cashflow
(in miljoenen EUR) 1ste kw 2003 1ste kw 2002
Vermeerdering van de thesaurie voortvloeiend uit exploitatieverrichtingen 311,2 390,0
Vermindering van de thesaurie voortvloeiend uit investeringsverrichtingen (66,3) (146,8)
Dividenden en tantièmes - -
Vrije cashflow na betaling van dividenden 244,9 243,2
7
Berekening organische omzetgroei
(in miljoenen EUR) 1ste kw 2003 1ste kw 2002 %
Omzet 4.651,6 5.402,2 -13,9%
Effect van wisselkoersen 779,6 - -
Omzet bij ongewijzigde wisselkoersen 5.431,2 5.402,2 +0,5%
Organische omzetgroei 5.431,2 5.402,2 +0,5%
Berekening van aangepaste EBITDA
(in miljoenen EUR) 1ste kw 2003 1ste kw 2002
Nettowinst 46,3 48,3
Terug toevoegen (aftrekken):
Deel van derden (0,5) (1,0)
Belastingen 36,1 43,4
Uitzonderlijke opbrengsten / (kosten) 32,7 -
Andere opbrengsten / (kosten) 1,4 0,4
Financiële opbrengsten / (kosten) 93,4 124,4
Afschrijvingen 119,9 145,5
Afschrijvingen op goodwill en immateriële vaste activa 38,9 44,1
Aangepaste EBITDA 368,2 405,1
% van de omzet 7,9% 7,5%
Berekening op basis van ongewijzigde wisselkoersen
(in miljoenen EUR, behalve 1ste kw 2003 1ste kw 2003/2002
bedragen per aandeel) 2002
Aan actuele Wisselkoers- Aan Aan actuele Aan
wissel- effect ongewijzigde wissel- ongewijzigde
koersen wisselkoersen koersen wisselkoersen
Omzet 4.651,6 779,6 5.431,2 5.402,2 -13,9% +0,5%
Aangepaste EBITDA 368,2 69,9 438,1 405,1 -9,1% +8,1%
Bedrijfswinst 209,4 42,2 251,6 215,5 -2,8% +16,8%
Nettowinst 46,3 9,2 55,5 48,3 -4,2% +14,9%
Nettowinst per aandeel 0,50 0,10 0,60 0,52 -4,2% +14,9%
Winst vóór goodwill en 98,5 17,7 116,2 84,3 +16,9% +37,9%
uitzonderlijk resultaat
Winst vóór goodwill en 1,07 0,19 1,26 0,92 +16,9% +38,0%
uitzonderlijk resultaat per
aandeel
Vrije cashflow 244,9 49,9 294,8 243,2 +0,7% +21,2%
(in miljoenen EUR) 31 maart 2003 31 dec. Wijziging
2002
Nettoschuld 3.521,3 115,0 3.636,3 3.897,8 -9,7% -6,7%
8
VERSLAG VAN DE COMMISSARIS
Wij hebben de trimesteriële geconsolideerde rekeningen van Delhaize Groep per 31 maart 2003 aan een
beperkt onderzoek onderworpen. Dit nazicht bestond hoofdzakelijk in de analyse, vergelijking en
bespreking van de financiële informatie en was dus minder uitvoerig opgevat dan een nazicht gericht op
de volledige controle van de jaarrekeningen. Dit heeft geen elementen aan het licht gebracht waardoor
belangrijke correcties in de trimesteriële geconsolideerde staat zouden moeten worden doorgevoerd. -
Deloitte & Touche Bedrijfsrevisoren vertegenwoordigd door de H. James Fulton.
FINANCIELE KALENDER
· Uiterste datum neerlegging aandelen voor Gewone Algemene Vergadering 16 mei 2003
· Gewone Algemene Vergadering 22 mei 2003
· Record date voor dividendbetaling aan ADR-houders 23 mei 2003
· Betaalbaarstelling van het dividend voor het boekjaar 2002 aan de bezitters van gewone aandelen 26 mei 2003
· Betaalbaarstelling van het dividend voor het boekjaar 2002 aan ADR-houders 5 juni 2003
· Persmededeling- resultaten 2de kwartaal 2003 1 augustus 2003
· Persmededeling- resultaten 3de kwartaal 2003 6 november2003
DEFINITIES
· Aangepaste EBITDA: winst vóór rentelasten, belastingen, afschrijvingen, andere opbrengsten/(kosten),
uitzonderlijke opbrengsten/(kosten) en deel van derden
· Bezoldigingen, diensten en div. goederen, andere bedrijfsopbrengsten/(kosten) (zonder afschrijvingen en
goodwillafschrijvingen): omvat verzendings- en verwerkingskosten en inkomsten van leveranciers voor promoties
in de verkooppunten en gezamenlijke publiciteit
· Brutowinst: omzet min handelsgoederen, hulp- en grondstoffen (zonder verzendings- en verwerkingskosten en
inkomsten van leveranciers voor promoties in de verkooppunten en gezamenlijke publiciteit)
· Gewogen gemiddeld aantal aandelen: aantal uitstaande aandelen in het begin van de periode zonder eigen aandelen,
aangepast voor het aantal aandelen dat tijdens de periode vernietigd, teruggekocht of uitgegeven werd,
vermenigvuldigd met een factor voor het gewicht in de tijd
· Nettoschuld: langetermijn financiële schulden, inclusief langetermijn financiële schulden die in het lopende jaar
vervallen en financiële leasings, plus kortetermijn financiële schulden, verminderd met kortetermijninvesteringen
(zonder eigen aandelen) en liquide middelen
· Organische omzetgroei: omzetgroei gecorrigeerd voor omzet door overnames en desinvesteringen aan
ongewijzigde wisselkoersen
· Uitstaande aandelen: aantal aandelen uitgegeven door de vennootschap, inclusief aandelen in eigen bezit
· Vergelijkbare omzet: omzet van dezelfde winkels, inbegrepen herlokalisaties en uitbreidingen
· Vrije cashflow: cashflow vóór financieringsverrichtingen min uitbetaling van dividenden en tantièmes en min de
dividenden betaald door dochtermaatschappijen aan derden
· Winst vóór goodwill en uitzonderlijk resultaat: nettowinst plus afschrijvingen op goodwill en immateriële vaste
activa en uitzonderlijk resultaat, na belastingen en deel van derden
· Winst vóór goodwill en uitzonderlijk resultaat per aandeel: winst vóór goodwill en uitzonderlijk resultaat gedeeld
door het gewogen gemiddeld aantal aandelen tijdens de desbetreffende periode
Aangepaste EBITDA en winst vóór goodwill en uitzonderlijk resultaat werden toegevoegd als bijkomende informatie
voor analyse. We stellen aangepaste EBITDA en winst vóór goodwill en uitzonderlijk resultaat niet voor als alternatieve
maatstaven voor nettowinst, die is bepaald overeenkomstig de Belgische boekhoudnormen. Aangepaste EBITDA en
winst vóór goodwill en uitzonderlijk resultaat zoals gerapporteerd door Delhaize Groep kunnen verschillen van
gelijknamige maatstaven gebruikt door andere bedrijven.
Dit persbericht is beschikbaar in het Nederlands, Frans en Engels. U vindt het ook op de website
www.delhaizegroep.com. Vragen kunnen verzonden worden naar investor@delhaizegroup.com.
Sommige verklaringen in dit persbericht evenals andere geschreven en mondelinge verklaringen die regelmatig worden gedaan door Delhaize Groep
en haar vertegenwoordigers, bevatten voorspellingen in de betekenis van de geamendeerde Sectie 27A van de Securities Act van 1933, en van Sectie
21E van de geamendeerde Securities Exchange Act van 1934, en houden een aantal risico's en onzekerheden in. Deze verklaringen bevatten maar
zijn niet beperkt tot verklaringen over strategische opties, toekomstige strategieën en de uit deze strategieën voorziene resultaten. Deze verklaringen
zijn gebaseerd op de huidige verwachtingen van Delhaize Groep. De werkelijke resultaten van deze strategieën kunnen wezenlijk verschillen van deze
voorzien in of geïmpliceerd door zulke verklaringen. Risico's en onzekerheden die ertoe kunnen leiden dat de werkelijke resultaten wezenlijk
verschillen van deze gesteld of geïmpliceerd door zulke verklaringen zijn beschreven in het jaarverslag van Delhaize Groep in het document 20-F
voor het jaar eindigend op 31 december 2001 en andere periodieke neerleggingen door Delhaize Groep en Delhaize America bij de U.S. Securities
and Exchange Commission. Deze risicofactoren zijn in dit document bij referentie opgenomen. Delhaize Groep en Delhaize America nemen geen
enkele verbintenis op zich om ontwikkelingen in deze risicofactoren te actualiseren of om publiek welke herziening ook van de verklaringen vervat in
dit persbericht aan te kondigen, of om correcties aan te brengen om toekomstige gebeurtenissen of ontwikkelingen weer te geven.
9
---- --
http://www.euronext.com/extra/pdf/delh08052003.pdf
CONSOLIDATED STATEMENTS OF INCOME
(Unaudited)
For the 13 Weeks ended Mar 29, 2003 and Mar 30, 2002
(Dollars in thousands)
13 Weeks 13 Weeks
Mar 29,2003 Mar 30,2002
(A) (B) A% B%
Net sales and other revenues $
3,681,128 $ 3,705,988 100.00 100.00
Cost of goods sold
2,712,990 2,747,676 73.70 74.14
Selling and administrative expenses
753,092 768,429 20.46 20.73
Operating income
215,046 189,883 5.84 5.13
Interest expense
79,686 87,326 2.16 2.36
Income from continuing operations and before
income taxes
135,360 102,557 3.68 2.77
Provision for income taxes
50,075 41,002 1.36 1.11
Income before discontinued operations, net of tax
85,285 61,555 2.32 1.66
Discontinued operations, net of tax
22,246 2,328 0.60 0.06
Income before cumulative effect of change in
accounting principle
63,039 59,227 1.72 1.60
Cumulative effect of change in accounting
principle, net of tax
10,946 284,097 0.30 7.67
Net income (loss) $
52,093 $ (224,870) 1.42 (6.07)
07/05/0315:52
DELHAIZE AMERICA, INC.
CONSOLIDATED BALANCE SHEETS
(Unaudited)
(Dollars in thousands) March 29, 2003 December 28, 2002
Assets
Current assets:
Cash and cash equivalents $ 308,458 $ 131,641
Receivables, net 117,084 142,371
Receivable from affiliate 11,630 14,483
Income tax receivable - 6,036
Inventories 1,239,543 1,340,847
Prepaid expenses 79,690 30,622
Deferred tax assets 23,474 18,976
Total current assets 1,779,879 1,684,976
Property and equipment, net 2,979,312 3,041,465
Goodwill, net 2,907,309 2,907,305
Other intangibles, net 785,516 792,689
Reinsurance recoverable from affiliate 123,561 119,827
Other assets 95,235 88,554
Total assets $ 8,670,812 $ 8,634,816
Liabilities and Shareholders' Equity
Current liabilities:
Accounts payable $ 675,390 $ 762,179
Dividend payable 114,636 114,636
Payable to affiliate - 8,959
Accrued expenses 380,140 314,851
Capital lease obligations - current 33,254 32,652
Long term debt- current 27,889 28,294
Other liabilities - current 52,738 49,372
Income taxes payable 43,569
-
Total current liabilities 1,327,616 1,310,943
Long-term debt 2,946,704 2,951,072
Capital lease obligations 677,724 698,283
Deferred income taxes 335,020 357,314
Other liabilities 284,954 273,502
Total liabilities 5,572,018 5,591,114
Shareholders' equity:
Class A non-voting common stock 53,222 53,222
Class B voting common stock 37,645 37,645
Accumulated other comprehensive loss,
net of tax (69,349)
(71,130)
Additional paid-in capital, net of unearned
compensation 2,468,634 2,467,397
Retained earnings 608,642 556,568
Total shareholders' equity 3,098,794 3,043,702
Total liabilities and shareholders' equity $ 8,670,812 $ 8,634,816
DELHAIZE AMERICA, INC.
CONSOLIDATED STATEMENTS OF CASH FLOWS
(Unaudited)
(Dollars in thousands)
13 Weeks 13 Weeks
29/03/03 3/30/2002
Cash flows from operating activities
Net income/ (loss) $ 52,093 $
(224,870)
Adjustments to reconcile net income/ (loss) to net cash
provided by operating activities:
Cumulative effect of change in accounting principle, net of tax 10,946 284,097
Discontinued operations noncash charges 27,507 -
Streamline noncash charges 2,346 -
Depreciation and amortization 111,771 112,671
Depreciation and amortization - discontinued 444
1,440
Amortization of debt fees/costs 489
503
Amortization of debt premium/discount 283
295
Amortization of deferred loss on derivative 2,071
2,128
Amortization and termination of restricted shares 1,237
2,673
Accrued interest on interest rate swap
(4,201) -
Loss on disposals of property and capital lease terminations 1,592
117
Deferred income taxes provision (benefit) (27,579)
1,006
Other 496
35
Changes in operating assets and liabilities which provided (used) cash :
Receivables 25,287
49,857
Net receivable from affiliate
(6,106)
10,357
Income tax receivable 6,036
8,429
Inventories 81,054
17,020
Prepaid expenses (49,068)
(38,776)
Other assets
(1,544)
289
Accounts payable (83,664)
34,203
Accrued expenses 61,750
42,970
Income taxes payable 49,747
20,966
Other liabilities (14,842)
(1,585)
Total adjustments 196,052 548,695
Net cash provided by operating activities 248,145 323,825
Cash flows from investing activities
Capital expenditures (58,653)
(92,435)
Proceeds from sale of property 1,617
4,001
Other investment activity
(2,235)
(1,785)
Net cash used in investing activities (59,271)
(90,219)
Cash flows from financing activities
Net payments under short-term borrowings
- (140,000)
Principal payments on long-term debt
(4,247)
(4,130)
Principal payments under capital lease obligations
(7,791)
(7,153)
Warrants common stock purchases
(19) -
Parent common stock repurchased
- (4,482)
Proceeds from stock options exercised
- 1,636
Net cash used in financing activities (12,057)
(154,129)
Net increase in cash and cash equivalents 176,817
79,477
-
Cash and cash equivalents at beginning of year 131,641 137,206
Cash and cash equivalents at end of period $ 308,458 $ 216,683
The Company considers all highly liquid investment instruments purchased with an original maturity of three months or
less to be cash equivalents.
Non-cash investing and financing activities:
Capitalized lease obligations incurred for store properties and equipment 7,301
10,984
Change in reinsurance recoverable and other liabilities 3,734
67
Other 447 -
Investment in WWRE
- 3,000
Delhaize Group Share Exchange final adjustment to purchase price allocation:
Property
- 44,433
Deferred income taxes
- 43,752
Capital lease obligations
- 4,475
Accrued expenses
- 5,156
Reclassification of deferred taxes to goodwill related to intangible assets that
did not meet the separability criteria of SFAS No.141 117,895
-
DELHAIZE AMERICA, INC.
Supplemental Information
(unaudited)
EARNINGS BEFORE AMORTIZATION AND EXCEPTIONAL
ITEMS (Dollars in millions):
Net income $52.1 ($224.9)
Add back, net of tax:
Cumulative effect of change in accounting principle 10.9
284.1
Amortization of intangibles 5.7 5.8
$ 68.7 $
64.9
FREE CASH FLOW RECONCILIATION (Dollars in thousands):
Net cash provided by operating activities $ 248,145 $ 323,825
Net cash used in investing activities (59,271) (90,219) Dividends paid - -
Free cash flow $ 188,874 $ 233,606
NET DEBT RECONCILIATION (Dollars in thousands):
Long-term debt $ 2,946,704 $ 3,061,496
Captial lease obligations 677,724 692,344
Long-term debt current 27,889 18,007 Capital lease obligations -current 33,254 29,824 Short term borrowings - -
Cash and cash equivalents (308,458) (216,683) Net debt $ 3,377,113 $ 3,584,988
DELHAIZE AMERICA STATISTICAL AND OTHER FINANCIAL INFORMATION Stores opened 3 8 Stores acquired 0 0 Stores closed 44 3 Stores renovated 6 29 Total stores 1444 1464 Capital expenditures (dollars in millions) $ 58.7 $ 92.4 Total square footage (in millions) 53.3 53.6 Square footage increase -1% 4%
---- --