PERSMEDEDELING

Voor: GLOBAL
GRAPHICS

Contactpersonen Johan Volckaerts, CEO
Tel.: + 32 2 647 80 70
Alain Pronost, CFO
Tel.: + 33 3 83 49 45 00

Global Graphics maakt resultaten van vierde kwartaal en boekjaar 2002 bekend.

Pompey, Frankrijk, 27 februari 2003 ­ GLOBAL GRAPHICS S.A. (Nasdaq Europe: GLGR, Euronext: GLOG) maakt financiële resultaten bekend voor het vierde kwartaal en boekjaar 2002.

De vennootschap schrijft goodwill (tot 31 december 2001) en aangekochte immateriële vaste activa af aan een versneld tempo, doorgaans op 3 tot 5 jaar, wat aanzienlijke afschrijvingskosten genereert in de periode die volgt op acquisities. Uitspraken over de rendabiliteit van de onderneming en de divisies vermeld in deze persmededeling houden geen rekening met de impact van deze afschrijvingskosten op de resultaten. EBITA is de winst voor rente, belastingen en afschrijvingen van immateriële vaste activa. EBITDA is EBITA zonder afschrijvingen op materiële vaste activa. De courante netto-winst wordt pro forma berekend door de gerapporteerde netto-winst te vermeerderen met de afschrijvingskosten voor immateriële vaste activa en niet- toegekende goodwill (alleen in 2001), evenals eenmalige herstructureringskosten en het uitgestelde nettobelastingtegoed hierop (in voorkomend geval). Winst per aandeel is berekend volgens US boekhoudingsregels, rekening houdend met het gemiddeld aantal aandelen tijdens de gerapporteerde periode en het effect van de uitstaande aandelenopties.

In overeenstemming met SFAS n° 144 en APB Opinion 30 volgens US boekhoudingsregels werden de resultaten van de segmenten die verkocht geweest zijn gedurende de periode (Hardware segment op 10 mei 2002 en Xanalys op 25 januari 2002) afzonderlijk gerapporteerd.

Eveneens in overeenstemming met deze boekhoudingsregels werd de balans per 31 december 2001, de verlies en winst rekening voor de drie en twaalf maanden per 31 december 2002, en de cash flow berekening per 31 december 2001 herberekend op dezelfde basis om de resultaten vergelijkbaar weer te geven.

VIERDE KWARTAAL RESULTAAT

Software

De omzet voor het kwartaal was 4,9 miljoen euro, ongeveer evenveel als hetzelfde kwartaal van 2001, en 14,5% hoger dan het derde kwartaal 2002, toen de omzet 4,3 miljoen euro was. EBITA was ongeveer nul, vergeleken met 1,1 miljoen euro in het Q4 2001 en 0,2 miljoen euro in Q3 2002. Courante winst per aandeel was 0,03 euro, vergeleken met 0,22 euro in Q4 2001 en 0,01 euro in Q3 2002.

Ongeveer 86% van de omzet in Q4 2002 werd gefactureerd in US dollars: wegens de sterke daling van de dollar ten opzichte van de euro werd Q4 2002 negatief beinvloed. Indien de omzet in Q4 2002 zou geconverteerd worden aan dezelfde gemiddelde dollar/euro wisselkoers als in Q4 2001 (ttz 1,117 ipv 1.0 voor Q4 2002), zou de omzet in Q4 2002 ongeveer 5,4 miljoen euro geweest zijn, zowat 0,5 miljoen euro hoger.

Eenmalige waardeverminderingen van immateriële activa van 2,0 miljoen euro en 0,1 miljoen euro werden geboekt in resp. kostprijs en bedrijfskosten tijdens Q4 2002, wegens afwaardering van de immateriële activa geboekt naar aanleiding van de aanschaffing van de MaxWorkFlow software en de verwachte discounted cash flow tijdens de levensduur van deze activa.

Andere éénmalige kosten in Q4 2002 zijn herstructuringskosten voor 0,2 miljoen euro, wegens een kostenreductieprogramma dat deels geimplementeerd werd tijdens het kwartaal en waarvan het volle effect in 2003 zal blijken, provisies voor dubieuze debiteuren voor 0,2 miljoen euro, voornamelijk voor klantensaldi in de USA, en advieskosten in verband met de schuldherschikking voor 0,1 miljoen euro.

Verkochte activiteiten

Xanalys

De verkoop van 80,1% van de aandelen van Xanalys Inc. op 25 januari 2002, gecombineerd met het feit dat de management controle afgestaan werd en er geen toekomstige

financieringsverplichtingen zijn, heeft geleid tot de volledige deconsolidatie en een meerwaarde van 4,2 miljoen euro in Q1 2002.

Een bedrag van ongeveer 0,8 miljoen euro in de vorm van een rentedragende promesse was verschuldigd door Xanalys aan Global Graphics. Dit bedrag vervalt voor de helft resp. op 25 januari 2003 en 2004. Aangezien de financiële conditie waarin Xanalys zich bevind bedenkelijk is, en de vooruitzichten voor de toekomst onzeker zijn, heeft de vennootschap besloten het volledig bedrag te provisioneren per 31 december 2002, wat aanleiding geeft tot een verlies van ongeveer 0,9 miljoen euro in Q4 2002.

Hardware

Zoals vermeld in de press release betreffende de Q3 2002 resultaten, werden de resultaten van dit segment voor de periode vanaf 1 januari 2002 tot effectieve verkoop alsook het daaruit voortvloeiend verlies en minwaarde geschat op basis van toenmalige beschikbare elementen die door het management van de vennootschap als relevant beschouwd werden, en dit in overeenstemming met US GAAP.

Als gevolg van een herziening van deze schattingen, en op basis van nieuwe, recent bekomen informatie van de verkochte vennootschappen betreffende de resultaten tussen 1 januari 2002 en de afstotingsdata, werd in Q4 2002 nog een verlies geboekt van 5,1 miljoen euro.

Dit bedrag omvat ook een provisie van 0,9 miljoen euro, ter dekking van een mogelijke vordering op de vennootschap.

Boekjaar 2002

Software

De omzet voor het volledig jaar bedraagt 20,4 miljoen euro, vergeleken met 24,4 miljoen euro in 2001, wat een vermindering betekent met 4,0 miljoen euro (min 16,4%) waarvan ongeveer 0,9 miljoen euro te wijten is aan de verzwakking van de dollar ten opzichte van de euro. Bij gelijke wisselkoersen zou de omzetdaling 3,1 miljoen euro bedragen (min 12,7%).

De Ebita bedraagt 2,7 miljoen euro, wat 13,2% van de omzet in 2002. In 2001 was de Ebita 7,6 miljoen euro, of 31% van de omzet, bijna volledig toe te schrijven aan de omzetdaling want de bedrijfskosten bleven stabiel (16,1 miljoen euro in 2002 en 15,9 miljoen euro in 2001).

De courante winst per aandeel bedraagt 0,22 euro in 2002, vergeleken met 0,64 euro in 2001; daarvan is 0,40 euro per aandeel volledig aan de omzetdaling toe te schrijven.

Verkochte activiteiten

Xanalys

De verkoop van 80,1% van de aandelen van Xanalys op 25 januari 2002, gecombineerd met de volledige overdracht van management controle en het feit dat geen enkele toekomstige financieringsverplichtingen bestaan, liet ons toe Xanalys volledig te deconsolideren in het eerste kwartaal, en een meerwaarde op verkoop te boeken van 4,2 miljoen euro.

Aangezien in het vierde kwartaal 2002 nog een provisie van 0,9 miljoen euro geboekt werd, is deze meerwaarde verminderd tot 3,3 miljoen euro (0,33 euro per aandeel).

Hardware

Het verlies van de verkochte Hardware divisie in 2002 bedroeg 13,9 miljoen euro (1,39 euro per aandeel), waarvan 13,7 miljoen euro verlies voor belastingen bedraagt.

Schuldpositie van Global Graphics

Begin december 2002 is Global Graphics erin geslaagd de volledige uitstaande bankschulden te herschikken. Per 31 december bedragen de totale bankschulden 16,0 miljoen euro, waarvan 12,1

miljoen euro op meer dan één jaar. Eind 2001 bedroegen de bankschulden (op vergelijkbare basis) 17,8 miljoen euro, waarvan 7,3 miljoen euro op meer dan één jaar.

Johan Volckaerts, Voorzitter en CEO, gaf de volgende commentaar: "Global Graphics is nu een puur software bedrijf geworden, met een unieke waaier van technologie en ontwikkelingscapaciteit. De lange termijn strategie om onze afhankelijkheid van het top segment van de grafische markt te verminderen door ons te richten op het midden segment (kantoorprinters, copiëerapparaten en aanverwante toepassingen) en PDF toepassingen, heeft vruchten afgeworpen en de omzet gegenereerd door deze nieuwe marktsegmenten stijgt gestaag. Tijdens 2002 hebben we bijvoorbeeld een driejarig PDF contract afgesloten met de grootste softwareontwikkelaar van Japan, Justsystem Corporation, en lanceerde D2 P Pty Ltd in Australië als eerste van een serie klanten een internet aankoopsysteem voor drukwerk met onze Jaws PDF Courier technologie. Tijdens 2003 zullen we ook een aantal contracten kunnen aankondigen met belangrijke digitale printer en copier fabrikanten, van zodra hun producten op de markt verschijnen. Vertrouwelijkheidsverbintenissen laten ons tot op heden niet toe details te geven, maar in de nabije toekomst zal duidelijk blijken in welke mate ons klantenbestand in snel tempo diversifieert."

"Ons business plan is gericht op een gebalanceerde ontwikkeling van deze snel groeiende, nieuwe
markten, zonder ons traditioneel klantenbestand te verwaarlozen dat zich trouwens ook dient aan te passen aan een alsmaar snellere convergentie van de verschillende marktsegmenten. Het halen van 20,4 miljoen euro omzet in 2002 wekt vertrouwen voor de toekomst, niettegenstaande de voortdurende economische malaise en het feit dat we een turbulent jaar achter de rug hebben met het afstoten van de Hardware divisie en Xanalys en de herschikking van onze bankschulden die we in 1999 en 2000 aangegaan hadden om ons acquisitieprogramma te financieren."

" De omzet in het vierde kwartaal herstelde zich tot het niveau van de eerste twee kwartalen op basis van constante dollar/euro wisselkoersen. Gedurende het kwartaal begonnen we een kostenreductie programma te implementeren, waarvan het effect reeds zichtbaar zal zijn in het eerste kwartaal 2003, en dat ons zal toelaten de totale bedrijfskosten terug te brengen tot 13,0 miljoen euro voor 2003. Aan hetzelfde omzetniveau als in 2002 zouden we daarmee een winst van 6,0 miljoen euro moeten realiseren, ofwel 0,6 euro per aandeel."

Global Graphics zal vandaag on 10h00 CET een Engelstalige conference call houden. Deelnemers moeten bellen naar +44 20 7162 0199 en zich melden met "Global Graphics conference call". De opname kan beluisterd worden gedurende 5 werkdagen door te bellen naar
+44 20 8288 4459, toegangscode 703322.

Dit persbericht bevat, naast historische informatie, toekomstgerichte verklaringen die risico's en onzekerheden inhouden. Dit omvat verklaringen aangaande de groei- en expansieplannen van de onderneming en de verwachte resultaten voor toekomstige perioden. Dergelijke verklaringen steunen op de huidige verwachtingen van het management en zijn onderhevig aan een aantal onzekerheden en risico's die ertoe zouden kunnen leiden dat de feitelijke resultaten materieel verschillen van die beschreven in de toekomstgerichte verklaringen

Global Graphics (www.globalgraphics.com) is een toonaangevende, wereldwijde leverancier van printing-, electronic document- en workflowsoftware en pre-presshardware aan een klantenkring die hoofdzakelijk bestaat uit producenten van originele apparatuur (OEM's).

GLOBAL GRAPHICS SA AND SUBSIDIARIES
CONSOLIDATED INCOME STATEMENTS PREPARED IN ACCORDANCE WITH US GAAP FOR THE QUARTERS AND FULL YEARS ENDED DECEMBER 31, 2002 & 2001 In Euro'000, except share data in Euro

Quarter 4 Full Year 2002 2001 2002 2001 Unaudited Audited

Net sales 4,919 4,955 20,449 24,433 Cost of sales (*) 3,926 1,554 9,897 6,025 Gross profit 993 3,401 10,552 18,408

Selling, G&A and technical service expenses 2,656 1,940 8,817 9,255 R & D expenses 1,886 1,686 7,323 6,619 Purchased intangibles amortisation expense 945 1,102 3,186 5,469 Total operating expenses 5,487 4,728 19,326 21,343

EBIT (4,494) (1,327) (8,774) (2,935)

EBITA (EBIT before intangible amort.) (48) 1,090 2,699 7,574

Depreciation expenses 153 225 795 869

EBITDA 105 1,315 3,494 8,443

Unallocated goodwill amortisation expense (18) (874) (18) (3,474) Financial expenses, net of financial income (106) 370 (1,121) (1,354) Other expenses, net of other income 36 (1) 22 (4) Hardware segment disposal expenses (12) 0 (212) 0 Debt restructuring expenses (80) 0 (80) 0

LOSS BEFORE INCOME TAX & MINORITY INTERESTS (4,674) (1,832) (10,183) (7,767)

Income tax expense (benefit) 147 (1,044) (787) (1,702) Minority interests 0 0 0 0

NET LOSS FROM CONTINUING OPERATIONS (4,821) (788) (9,396) (6,065) Net loss from continuing oper. per share (**) (0.48) (0.08) (0.94) (0.61)

Net income (loss) - discont. oper. Hardware (5,149) (18,320) (13,929) (29,908) Net income (loss) - discont. oper. Xanalys (881) (1,253) 3,273 (2,858) NET INCOME (LOSS) FROM DISCONT. OPERATIONS (6,030) (19,573) (10,656) (32,766) Net income (loss) from discontinued
operations per share (**) (0.60) (1.96) (1.07) (3.28)

NET INCOME (LOSS) (10,851) (20,361) (20,052) (38,831) Basic net income (loss) per share (**) (1.08) (2.04) (2.01) (3.89) Diluted net income (loss) per share (**) (1.06) (1.97) (1.95) (3.75)

CURRENT NET INCOME (LOSS) (***)
Current net income (loss) - continuing oper. 343 2,168 2,238 6,432 Current net income (loss) per share 0.03 0.22 0.22 0.64

Current net income (loss) - discont. oper. (6,030) (9,269) (10,656) (11,920) Current net income (loss) per share (0.60) (0.93) (1.07) (1.19)

Current net income - total (5,687) (7,101) (8,418) (5,578) Basic current net income per share (**) (0.57) (0.71) (0.84) (0.56) Diluted current net income per share (**) (0.55) (0.69) (0.82) (0.54)

Notes to the consolidated income statements:

(*) Cost of sales includes purchased intangible assets amortisation expenses for Euro 3,501 and Euro 1,315 in the quarters ended December 31, 2002 and 2001, respectively, and for Euro 8,287 and Euro 5,040 in the years ended December 31, 2002 and 2001, respectively.

(**) Basic earnings per share are calculated using the weighted average number of shares outstanding during the presented periods, i.e. 9,990,195 shares for all indicated periods, whereas diluted earnings per share are calculated using, in addition to the above number of issued shares, the outstanding number of potentially dilutive stock options outstanding during indicated periods, i.e. 279,408 and 365,050 for the quarters ended December 31, 2002 and 2001, respectively, and 278,727 and 365,050 for the years ended December 31, 2002 and 2001, respectively.

(***) Current net income (loss) is computed by adding back the following items to the reported net income (loss) for each of the reported periods : (i) intangible assets amortisation expenses recorded in these periods, net of deferred tax on such expenses when applicable, i.e. net amounts of Euro 5,138 (entirely for continuing operations) and Euro 2,175 (of which Euro 2,082 for continuing operations) for the quarters ended December 31, 2002 and 2001, respectively, and Euro 11,473 (entirely for continuing operations) and Euro 14,321 (of which Euro 9,023 for continuing operations) for the years ended December 31, 2002 and 2001, respectively;
(ii) unallocated goodwill amortisation expenses for Euro 11,085 (of which Euro 874 for continuing operations) and Euro 18,732 (of which Euro 3,474 for continuing operations) in the quarter and the year ended December 31, 2001,respectively and in 2002 a goodwill impairment charge of Euro 18 in both the quarter and the year ended December 31, 2002;
(iii) non-recurring expenses such as the Hardware segment disposal expenses incurred in 2002 for a net effect of Euro 143 for the full year and of Euro 8 in the quarter ended December 31, 2002.

Please note that the addition of quarterly EPS figures for the four quarters of the years presented above may not exactly tie in with year-to-date EPS figures due to rounding.

GLOBAL GRAPHICS SA AND SUBSIDIARIES
CONSOLIDATED BALANCE SHEETS PREPARED IN ACCORDANCE WITH US GAAP Audited figures, in Euro'000 Dec.31, Dec. 31, 2002 2001 ASSETS Restated CURRENT ASSETS
Cash and cash equivalents 2,479 1,961 Accounts receivable, net 2,991 2,680 Inventories, net 141 189 Prepaid expenses 423 530 Deferred income taxes, net 490 355 Other current assets, net 951 333 Note receivable from Xanalys (*) 0 0 Current assets - discontinued oper. (Hardware) 0 23,956 Current assets - discontinued oper. (Xanalys) 0 1,562 TOTAL CURRENT ASSETS 7,475 31,566

PROPERTY, PLANT & EQUIPMENT, net 661 1,231 OTHER LONG-LIVED & INTANGIBLE ASSETS, net 17,199 30,439 UNALLOCATED GOODWILL, net 8,761 9,362 NOTE RECEIVABLE FROM XANALYS (*) 0 809 NON-CURRENT ASSETS - disc. oper. (Hardware) 0 11,174 NON-CURRENT ASSETS - disc. oper. (Xanalys) 0 987

TOTAL ASSETS 34,096 85,568

LIABILITIES & STOCKHOLDERS'EQUITY
CURRENT LIABILITIES
Current portion of long-term debt (**) 1,866 7,828 Overdrafts 4,513 4,611 Accounts payable 1,015 1,336 Accrued liabilities 3,087 2,304 Customer advances & deferred revenue 1,901 1,736 Current liab. - disc. oper. (Hardware) 0 20,930 Current liab. - disc. oper. (Xanalys) 0 899 TOTAL CURRENT LIABILITIES 12,382 39,644

LONG-TERM LIABILITIES
Long-term debt, net of current portion (**) 12,133 7,358 Deferred income taxes 0 414 Other long-term liabilities 1 2 Note payable by Xanalys 0 809 Non-current liab. - disc. oper. (Hardware) 0 3,669 Non-current liab. - disc. oper. (Xanalys) 0 0 TOTAL LONG TERM LIABILITIES 12,134 12,252

MINORITY INTERESTS 0 0

TOTAL LIABILITIES & MINORITY INTERESTS 24,516 51,896

SHAREHOLDERS' EQUITY
Share capital 3,996 3,996 Share premium 28,680 72,396 Add. paid-in capital (stock compensation) 341 341 Retained earnings (17,780) (41,444) Deferred stock compensation 0 (36)

Foreign currency translation adjustment (5,657) (1,581) TOTAL SHAREHOLDERS' EQUITY 9,580 33,672

TOTAL LIABILITIES AND EQUITY 34,096 85,568

Notes to consolidated balance sheets:

(*) Note payable by Xanalys for Euro 405 (in principal) in late January 2003 and Euro 404 (in principal) in late January 2004 fully provided for in Q4/2002. (**) Debt maturities (either short-term or long-term portions) are presented here in accordance with agreements currently in place, notably those with those re-scheduling the maturities of credit lines granted to the parent company as announced in early December 2002.

GLOBAL GRAPHICS SA AND SUBSIDIARIES
CONSOLIDATED CASH FLOWS STATEMENTS PREPARED IN ACCORDANCE WITH US GAAP Audited figures, in Euro'000
Year Year ended ended Dec. 31, Dec. 31, 2002 2001 Restated

Net cash provided (used)
by operating activities 778 7,112

Net cash provided (used)
by investing activities (225) (1,089)

Net cash provided (used)
by financing activities (*) (1,285) (5,200)

Net cash flows provided (used)
by discontinued operations
Hardware (**) (3,860) (388) Xanalys (***) 5,110 (2,233) Total (1,250) (2,621)

Net increase (decrease)
in cash & cash equivalents 518 (1,798)

Cash & cash equivalents 1,961 3,759 at beginning of period

Cash & cash equivalents 2,479 1,961 at end of period

Notes to the consolidated cash flows statements:

(*) Including in 2002 approximately Euro 4.9 million of repayment of short- and long-term debt of which Euro 4.8 million by the Group's parent company, net of

approximately Euro 3.6 million corresponding to the portion of the Hardware bank short-term debt assumed by the Group following the Hardware segment disposal (**) Including in 2002 approximately Euro 3.6 million as the result of the assumption by the Group of a portion of the Hardware bank short-term debt following the Hardware segment disposal
(***) Including in 2002 the Euro 4.0 million intercompany loan repayment made at disposal date of the Xanalys segment and additional, subsequent intercompany loan repayments by Xanalys to the Group as contractually agreed at disposal date.