EURONEXT NV Q3 2002 RESULTS I van XIV

Euronext publiceert cijfers derde kwartaal en eerste negen maanden van 2002: Duidelijke batengroei gecombineerd met goede kostenbeheersing leidt tot opwaartse bijstelling EBIT-prognose.

Eerste negen maanden 2002:

· Opbrengsten bedragen 744,57mln: een stijging van 8,5% (1)
· EBIT (voor goodwill) neemt toe tot 204,06 million: een stijging van 49.1 % (1)(2)
· Nettowinst komt uit op 151,82 mln: een toename met 36.7% (1)
13 december 2002 - Euronext NV maakt vandaag de resultaten over het derde kwartaal bekend. Ten opzichte van het derde kwartaal van 2001 namen de opbrengsten toe met 11,9% van 226,47 mln tot 253,47 mln, bij een beperkte kostenstijging van 2,17% tot 176,96 mln als gevolg van specifieke effecten in het derde kwartaal van 2001. De sterke stijging van de opbrengsten leidde tot een forse verbetering van de EBIT van 53,26 mln tot 76,51 mln. Het resultaat over de eerste negen maanden van 2002 liet eveneens een verbetering zien, vergeleken met dezelfde periode vorig jaar. 

Kerncijfers                      Negen maanden 2001                Negen             Verschil
(in  mln)                      Unaudited (pro forma)         maanden 2002             %


Opbrengsten                                                    686,49                 744,57             +8,5%


Bedrijfslasten                                                 549,67                 540,51             -1,7%


EBIT (voor goodwillamortisatie)                                136,83                 204,06            +49,1%


Resultaat voor belasting                                       179,57                 242,72            +35,2%


Nettowinst (voor goodwillamortisatie)                          153,02                 191,72            +25,3%


Nettowinst                                                     111,06                 151,82            +36,7%


Nettowinst voor bijz. baten en lasten( 3 )                     49,57                   58,78            +18,6%


Winst per aandeel diluted ()                                   1,04                   1,27              +22%


Winst per aandeel adjusted (voor goodwill                       0,86                   0,82              -4,7%
amortisatie en bijzondere baten en lasten) () 



Gemiddeld aantal aandelen                                 106.862.227              119.615.704
Over de eerste negen maanden van 2002 namen de opbrengsten toe met 8,5%, ofwel 58,1 mln, door een aanhoudend sterke mate van activiteit op de effecten- en derivatenmarkten. Zowel in het derde kwartaal als in eerste halfjaar van 2002 is sprake van een sterke toename van de volumes . Als gevolg van een verschuiving in de business mix werd het eerste halfjaar van 2002 gekenmerkt door hoge optievolumes, terwijl in het derde kwartaal de sterk hogere handelsvolumes in effecten en STIR's (Short Term Interest Rates) opvielen.

De totale bedrijfslasten daalden jaar op jaar met 1,7%, ofwel 9 mln. De personeelslasten namen toe van 185 mln tot 217,4 mln. Dit werd veroorzaakt door een voorziening voor vervroegde uittreding in Amsterdam (15,1 mln) en een stijging van het personeelsbestand van GL Trade (impact van 12 mln voor de eerste negen maanden). Aangepast voor deze elementen stegen de personeelslasten met 2,8%. In termen van het aantal werknemers hebben we onze doelstelling van een 5%-reductie van het personeelsbestand gehaald.

(1) Vergeleken met de proforma 2001cijfers
(2) Voor goodwillamortisatie
(3) Buitengewone baten in 2001 betroffen boekwinsten op Sicovam (+32,8 mln voor belasting) en op de verkoop van de Belgische en Nederlandse IT-activiteiten aan Atos-Euronext (+23,8 mln). In 2002 betroffen deze buitengewone baten een boekwinst uit de Clearnet/Cik/Necigef-deal met Euroclear (+91,1 mln).


---

EURONEXT NV Q3 2002 RESULTS II van XIV

De kosten voor huisvesting namen licht toe tot 41,6 mln, wat met name werd veroorzaakt door de expansie van GL Trade en de daaraan verbonden extra uitgaven. De overige bedrijfslasten namen in de eerste negen maanden jaar op jaar af met 40,3 mln, ofwel 13,05%, tot 276,1 mln. Kosten op het gebied van ICT, kantoor, administratie en advies daalden met 11,7% tot 186,8 mln, hoofdzakelijk het gevolg van gerealiseerde synergievoordelen en een strakke controle van de consultancykosten. Marketingkosten namen fors af met 47,2% tot 10 mln, evenals de `overige kosten' die met 26% werden teruggebracht tot 30,3 mln, hoofdzakelijk vanwege de eenmalige kosten voor de IPO in 2001.

De EBIT voor goodwillamortisatie kwam uit op 204,06 mln over de eerste negen maanden van 2002, een stijging van 49,1% vergeleken met dezelfde periode vorig jaar. De EBIT-marge van Euronext bedroeg 27,4%, vergeleken met 19,9% over de eerste negen maanden van 2001.

De nettowinst na goodwillamortisatie nam toe met 36,7% tot 151,82 mln. Tot op dit moment beïnvloedden dit jaar twee incidentele items de nettowinst: de verkoop van het 20%-belang in Clearnet en van de Nederlandse en Belgische settlementactiviteiten aan Euroclear, wat een boekwinst opleverde van 91,1 mln. Het tweede item betrof de herwaardering (mark-tot-market) van ons 0,74%-belang in Atos-Origin, wat resulteerde in een negatieve impact van 15,6 mln (voor belasting) op het netto financieringsresultaat. Als gevolg hiervan en rekening houdend met de 12,3%-stijging van het gemiddeld aantal aandelen, daalde onze adjusted winst per aandeel (aangepast voor bijzondere baten en lasten) licht van 0,86 tot 0,82 vergeleken met de pro forma cijfers over 2001.

® Uitsplitsing naar Business Line

2002 is het eerste jaar waarin we op kwartaalbasis de EBIT per business line publiceren; de cijfers over het derde kwartaal 2001 zijn niet opnieuw opgesteld. In 2001 rapporteerden we niet op kwartaalbasis en hierdoor is het mogelijk dat kosten niet zijn toegerekend op basis van een juiste kwartaalbasis. Het maken van vergelijkingen is daarom misplaatst. De totale EBIT-marge op groepsniveau steeg met 37,5% jaar op jaar en met 28,3% kwartaal op kwartaal (Q32001/Q32002). 

Halfjaar 2002                  Negen maanden 2002
Business Lines ( mln)                EBIT (2)       EBIT marge(3)         EBIT (2)       EBIT marge(3)
Effectenhandel                         54,03               47,7%            84,67             47,8%
Noteringen                             10,76               51,4%            11,62             42,5%
Derivatenhandel                        42,40               23,3%            64,56             23,3%
Clearing                               22,14               32,5%            34,61             32,7%
Afwikkeling en bewaring                 6,27                 35%             7,13             29,9%
Informatiediensten                      4,48               18,5%             7,76             21,5%
Verkoop van software                   14,42               23,4%            21,88             23,3%
Niet toegerekend                       -26,9                 Nvt            -28,17              Nvt
Euronext                              127.55               25.97%           204.06            27.4%
Effectenhandel. De business genereerde in de eerste negen maanden van 2002 een groei van de opbrengsten van
1,24%, vergeleken met dezelfde periode vorig jaar. De volumetoename (12,3% jaar op jaar) veroorzaakte een daling van de gemiddelde prijs per transactie. Deze daling had, samen met de beëindiging van het factureren van berichten- en modulevergoedingen als gevolg van de implementatie van NSC in Amsterdam, een negatieve impact op de opbrengstontwikkeling. Door de overall toename van de opbrengsten en het effect van synergieën realiseerden we in deze business line een EBIT-marge van 47,8%, een lichte stijging vergeleken met de EBIT- marge van 47,7% over het eerste halfjaar van dit jaar.

Noteringsvergoedingen. De onzekere marktomstandigheden maakte ondernemingen aarzelend om over te gaan tot een beursgang. Hierdoor daalden de opbrengsten over de eerste negen maanden met 19,4%, vergeleken met dezelfde periode vorig jaar. De EBIT-marge van deze business line daalde van 51,4% tot 42,5%.


---

EURONEXT NV Q3 2002 RESULTS III van XIV

Derivativenhandel. De derivatenmarkten maakten in de eerste negen maanden van dit jaar een sterke groei van de volumes door: de volumes name toe met 20%. De EBIT-marge bleef in deze periode op hetzelfde niveau van 23,3%. De migratie van vloer- naar schermenhandel op de Amsterdamse derivatenmarkt werd succesvol afgerond op 6 december 2002, eerder dan oorspronkelijk gepland.

Clearing. De sterke volumetoename op de effecten- en derivatenmarkten, zorgde voor een hogere mate van activiteit in de clearingbusiness wat resulteerde in hogere opbrengsten. De migratie van de Nederlandse effectenmarkt naar het Clearing21® platform op 25 oktober 2002 was succesvol. Vanaf deze datum vindt de clearing van de effectenmarkten van België, Nederland en Frankrijk plaats op één platform. De EBIT-marge van de clearingactiviteiten nam licht toe van 32,5% tot 32,7%.

Afwikkeling en bewaring. De opbrengsten stegen met 5,6% van 22,49 mln tot 23,75 mln.

Informatiediensten. De opbrengsten uit informatiediensten namen jaar op jaar licht af met 3,89% tot 21,5 mln, onder meer door de verkoop van enkele activiteiten en de rationalisatie in de financiële sector. De EBIT-marge van deze business line nam licht toe van 18,5% tot 21,5% als gevolg van verdere optimalisatie van onze werkprocessen.

Verkoop van software/solutions. GL Trade liet goede prestaties zien in haar opbrengstenontwikkeling en verkoop van software aan externe klanten van Euronext.liffe droeg bij aan een stabiele EBIT-marge.

® Verwachting voor 2002 en 2003

Tot dusver liet het jaar 2002 een sterke groei zijn van onze derivatenactiviteiten. Onze effectenmarkten zijn uitermate veerkrachtig gebleken in het huidige sombere economische klimaat, dankzij ons gecombineerde handels- en clearingplatform. Wij verwachten dat de totale opbrengsten in 2002 1 mrd zullen bedragen. Nu de synergieën zich in onze effectenmarkten beginnen te weerspiegelen en we de kosten strikt beheersen, verwachte we een EBIT voor goodwillamortisatie en bijzondere baten en lasten van ongeveer 240 mln. Dit is inclusief een voorziening van 9 mln voor een plan voor vervroegde uittreding dat wij naar verwachting voor het eind van dit jaar bekend zullen maken.

Onze verwachting voor 2003 is gebaseerd op de veronderstelling van aanhoudend onzekere markten zolang er in de economie geen volledig herstel is opgetreden. Daarom verwachten we dat van onze opbrengsten volgend jaar nagenoeg gelijk blijven. Ondanks deze beperkte groei van de opbrengsten als gevolg van deze veronderstelling, verwachten wij dat de voortgaande daling van de bedrijfslasten zal leiden tot een verdere verbetering van onze EBIT.

Commentaar van Jean-François Théodore, voorzitter van de Managing Board: `Deze resultaten bewijzen dat ons `business model' werkt. We zijn nog steeds een jong bedrijf, slechts twee jaar geleden gevormd, maar tot dusver hebben we volgens schema de integratie van onze activiteiten gerealiseerd. Ons doel is het maximum aan synergie te realiseren uit onze beurzen en andere bedrijfssegmenten. We zijn verheugd over de manier waarop LIFFE zich ontwikkelt en waarde toevoegt aan de groep. We bevinden ons in een goede positie om een verdere toename van de aandeelhouderswaarde te realiseren.'

Appendix: Geconsolideerde balans en resultatenrekening. De negenmaandcijfers zijn beschikbaar op onze website: www.euronext.com 


---



EURONEXT NV Q3 2002  RESULTS                         IV van XIV


® Belangrijke data 

Persbericht
Omzetbericht vierde kwartaal                         Februari 2003          13/02/2003
Resultaten 2002                                      Maart 2003             21/03/2003
Omzetbericht eerste kwartaal 2003                    Mei 2003               13/05/2003
AVA                                                  Mei 2003               22/05/2003
Resultaten eerste kwartaal 2003                      Mei 2003               23/05/2003