13 Dec 2002 Euronext publiceert cijfers derde kwartaal en eerste
negen maanden van 2002
Persbericht 2002.125
Euronext publiceert cijfers derde kwartaal en eerste negen maanden van
2002:
Duidelijke batengroei gecombineerd met goede kostenbeheersing leidt
tot opwaartse bijstelling EBIT-prognose.
Eerste negen maanden 2002:
* Opbrengsten bedragen ¤ 744,57mln: een stijging van 8,5% (1)
* EBIT (voor goodwill) neemt toe tot ¤204,06 million: een
stijging van 49.1 % (1)(2)
* Nettowinst komt uit op ¤151,82 mln: een toename met 36.7%
(1)
13 december 2002
- Euronext NV maakt vandaag de resultaten over het derde kwartaal
bekend. Ten opzichte van het derde kwartaal van 2001 namen de
opbrengsten toe met 11,9% van ¤226,47 mln tot ¤ 253,47
mln, bij een beperkte kostenstijging van 2,17% tot ¤176,96 mln
als gevolg van specifieke effecten in het derde kwartaal van 2001. De
sterke stijging van de opbrengsten leidde tot een forse verbetering
van de EBIT van ¤53,26 mln tot ¤76,51 mln. Het resultaat
over de eerste negen maanden van 2002 liet eveneens een verbetering
zien, vergeleken met dezelfde periode vorig jaar.
Kerncijfers
(in ¤ mln)
Negen maanden 2001
Unaudited (pro forma)
Negen maanden 2002
Verschil
%
Opbrengsten
686,49
744,57
+8,5%
Bedrijfslasten
549,67
540,51
-1,7%
EBIT (voor goodwillamortisatie)
136,83
204,06
+49,1%
Resultaat voor belasting
179,57
242,72
+35,2%
Nettowinst (voor goodwillamortisatie)
153,02
191,72
+25,3%
Nettowinst
111,06
151,82
+36,7%
Nettowinst voor bijz. baten en lasten( 3 )
49,57
58,78
+18,6%
Winst per aandeel diluted (¤)
1,04
1,27
+22%
Winst per aandeel adjusted (voor goodwill amortisatie en bijzondere
baten en lasten) (¤)
0,86
0,82
-4,7%
Gemiddeld aantal aandelen
106.862.227
119.615.704
Over de eerste negen maanden van 2002 namen de opbrengsten toe met
8,5%, ofwel ¤58,1 mln, door een aanhoudend sterke mate van
activiteit op de effecten- en derivatenmarkten. Zowel in het derde
kwartaal als in eerste halfjaar van 2002 is sprake van een sterke
toename van de volumes . Als gevolg van een verschuiving in de
business mix werd het eerste halfjaar van 2002 gekenmerkt door hoge
optievolumes, terwijl in het derde kwartaal de sterk hogere
handelsvolumes in effecten en STIR's (Short Term Interest Rates)
opvielen.
De totale bedrijfslasten daalden jaar op jaar met 1,7%, ofwel ¤9
mln. De personeelslasten namen toe van ¤185 mln tot ¤217,4
mln. Dit werd veroorzaakt door een voorziening voor vervroegde
uittreding in Amsterdam (¤15,1 mln) en een stijging van het
personeelsbestand van GL Trade (impact van ¤12 mln voor de
eerste negen maanden). Aangepast voor deze elementen stegen de
personeelslasten met 2,8%. In termen van het aantal werknemers hebben
we onze doelstelling van een 5%-reductie van het personeelsbestand
gehaald.
1. Vergeleken met de proforma 2001cijfers
2. Voor goodwillamortisatie
3. Buitengewone baten in 2001 betroffen boekwinsten op Sicovam
(+¤32,8 mln voor belasting) en op de verkoop van de
Belgische en Nederlandse IT-activiteiten aan Atos-Euronext
(+¤23,8 mln). In 2002 betroffen deze buitengewone baten een
boekwinst uit de Clearnet/Cik/Necigef-deal met Euroclear
(+¤91,1 mln).
De kosten voor huisvesting namen licht toe tot ¤41,6 mln, wat
met name werd veroorzaakt door de expansie van GL Trade en de daaraan
verbonden extra uitgaven. De overige bedrijfslasten namen in de eerste
negen maanden jaar op jaar af met ¤40,3 mln, ofwel 13,05%, tot
¤276,1 mln. Kosten op het gebied van ICT, kantoor, administratie
en advies daalden met 11,7% tot ¤186,8 mln, hoofdzakelijk het
gevolg van gerealiseerde
synergievoordelen en een strakke controle van de consultancykosten.
Marketingkosten namen fors af met 47,2% tot ¤10 mln, evenals de
`overige kosten' die met 26% werden teruggebracht tot ¤30,3 mln,
hoofdzakelijk vanwege de eenmalige kosten voor de IPO in 2001.
De EBIT voor goodwillamortisatie kwam uit op ¤204,06 mln over de eerste negen maanden van 2002, een stijging van 49,1% vergeleken met dezelfde periode vorig jaar. De EBIT-marge van Euronext bedroeg 27,4%, vergeleken met 19,9% over de eerste negen maanden van 2001.
De nettowinst na goodwillamortisatie nam toe met 36,7% tot
¤151,82 mln. Tot op dit moment beïnvloedden dit jaar twee
incidentele items de nettowinst: de verkoop van het 20%-belang in
Clearnet en van de Nederlandse en Belgische settlementactiviteiten aan
Euroclear, wat een boekwinst opleverde van ¤91,1 mln. Het tweede
item betrof de herwaardering (mark-tot-market) van ons 0,74%-belang in
Atos-Origin, wat resulteerde in een negatieve impact van ¤15,6
mln (voor belasting) op het netto financieringsresultaat. Als gevolg
hiervan en rekening houdend met de 12,3%-stijging van het gemiddeld
aantal aandelen, daalde onze adjusted winst per aandeel (aangepast
voor bijzondere baten en lasten) licht van ¤0,86 tot ¤0,82
vergeleken met de pro forma cijfers over 2001.
¨ Uitsplitsing naar Business Line
2002 is het eerste jaar waarin we op kwartaalbasis de EBIT per
business line publiceren; de cijfers over het derde kwartaal 2001 zijn
niet opnieuw opgesteld. In 2001 rapporteerden we niet op kwartaalbasis
en hierdoor is het mogelijk dat kosten niet zijn toegerekend op basis
van een juiste kwartaalbasis. Het maken van vergelijkingen is daarom
misplaatst. De totale EBIT-marge op groepsniveau steeg met 37,5% jaar
op jaar en met 28,3% kwartaal op kwartaal (Q32001/Q32002).
Business Lines (¤ mln)
Halfjaar 2002
Negen maanden 2002
EBIT (2)
EBIT marge(3)
EBIT (2)
EBIT marge(3)
Effectenhandel
54,03
47,7%
84,67
47,8%
Noteringen
10,76
51,4%
11,62
42,5%
Derivatenhandel
42,40
23,3%
64,56
23,3%
Clearing
22,14
32,5%
34,61
32,7%
Afwikkeling en bewaring
6,27
35%
7,13
29,9%
Informatiediensten
4,48
18,5%
7,76
21,5%
Verkoop van software
14,42
23,4%
21,88
23,3%
Niet toegerekend
-26,9
Nvt
-28,17
Nvt
Euronext
127.55
25.97%
204.06
27.4%
Effectenhandel.
De business genereerde in de eerste negen maanden van 2002 een groei
van de opbrengsten van 1,24%, vergeleken met dezelfde periode vorig
jaar. De volumetoename (12,3% jaar op jaar) veroorzaakte een daling
van de gemiddelde prijs per transactie. Deze daling had, samen met de
beëindiging van het factureren van berichten- en modulevergoedingen
als gevolg van de implementatie van NSC in Amsterdam, een negatieve
impact op de opbrengstontwikkeling. Door de overall toename van de
opbrengsten en het effect van synergieën realiseerden we in deze
business line een EBIT-marge van 47,8%, een lichte stijging vergeleken
met de EBIT-marge van 47,7% over het eerste halfjaar van dit jaar.
Noteringsvergoedingen.
De onzekere marktomstandigheden maakte ondernemingen aarzelend om over
te gaan tot een beursgang. Hierdoor daalden de opbrengsten over de
eerste negen maanden met 19,4%, vergeleken met dezelfde periode vorig
jaar. De EBIT-marge van deze business line daalde van 51,4% tot 42,5%.
Derivativenhandel.
De derivatenmarkten maakten in de eerste negen maanden van dit jaar
een sterke groei van de volumes door: de volumes name toe met 20%. De
EBIT-marge bleef in deze periode op hetzelfde niveau van 23,3%. De
migratie van vloer- naar schermenhandel op de Amsterdamse
derivatenmarkt werd succesvol afgerond op 6 december 2002, eerder dan
oorspronkelijk gepland.
Clearing.
De sterke volumetoename op de effecten- en derivatenmarkten, zorgde
voor een hogere mate van activiteit in de clearingbusiness wat
resulteerde in hogere opbrengsten. De migratie van de Nederlandse
effectenmarkt naar het Clearing21® platform op 25 oktober 2002 was
succesvol. Vanaf deze datum vindt de clearing van de effectenmarkten
van België, Nederland en Frankrijk plaats op één platform. De
EBIT-marge van de clearingactiviteiten nam licht toe van 32,5% tot
32,7%.
Afwikkeling en bewaring.
De opbrengsten stegen met 5,6% van ¤22,49 mln tot ¤23,75
mln.
Informatiediensten.
De opbrengsten uit informatiediensten namen jaar op jaar licht af met
3,89% tot ¤21,5 mln, onder meer door de verkoop van enkele
activiteiten en de rationalisatie in de financiële sector. De
EBIT-marge van deze business line nam licht toe van 18,5% tot 21,5%
als gevolg van verdere optimalisatie van onze werkprocessen.
Verkoop van software/solutions.
GL Trade liet goede prestaties zien in haar opbrengstenontwikkeling en
verkoop van software aan externe klanten van Euronext.liffe droeg bij
aan een stabiele EBIT-marge.
¨ Verwachting voor 2002 en 2003
Tot dusver liet het jaar 2002 een sterke groei zijn van onze
derivatenactiviteiten. Onze effectenmarkten zijn uitermate
veerkrachtig gebleken in het huidige sombere economische klimaat,
dankzij ons gecombineerde handels- en clearingplatform. Wij verwachten
dat de totale opbrengsten in 2002 ¤1 mrd zullen bedragen. Nu de
synergieën zich in onze effectenmarkten beginnen te weerspiegelen en
we de kosten strikt beheersen, verwachte we een EBIT voor
goodwillamortisatie en bijzondere baten en lasten van ongeveer
¤240 mln. Dit is inclusief een voorziening van ¤9 mln voor
een plan voor vervroegde uittreding dat wij naar verwachting voor het
eind van dit jaar bekend zullen maken.
Onze verwachting voor 2003 is gebaseerd op de veronderstelling van
aanhoudend onzekere markten zolang er in de economie geen volledig
herstel is opgetreden. Daarom verwachten we dat van onze opbrengsten
volgend jaar nagenoeg gelijk blijven. Ondanks deze beperkte groei van
de opbrengsten als gevolg van deze veronderstelling, verwachten wij
dat de voortgaande daling van de bedrijfslasten zal leiden tot een
verdere verbetering van onze EBIT.
Commentaar van Jean-François Théodore, voorzitter van de Managing
Board: `Deze resultaten bewijzen dat ons `business model' werkt. We
zijn nog steeds een jong bedrijf, slechts twee jaar geleden gevormd,
maar tot dusver hebben we volgens schema de integratie van onze
activiteiten gerealiseerd. Ons doel is het maximum aan synergie te
realiseren uit onze beurzen en andere bedrijfssegmenten. We zijn
verheugd over de manier waarop LIFFE zich ontwikkelt en waarde
toevoegt aan de groep. We bevinden ons in een goede positie om een
verdere toename van de aandeelhouderswaarde te realiseren.'
Appendix: Geconsolideerde balans en resultatenrekening.
De negenmaandcijfers zijn beschikbaar op onze website:
www.euronext.com
¨ Belangrijke data
Persbericht
Omzetbericht vierde kwartaal
Februari 2003
13/02/2003
Resultaten 2002
Maart 2003
21/03/2003
Omzetbericht eerste kwartaal 2003
Mei 2003
13/05/2003
AVA
Mei 2003
22/05/2003
Resultaten eerste kwartaal 2003
Mei 2003
23/05/2003