HALFJAARRESULTATEN 2002 NETTO-WINST +50%
10 september 2002, Parijs/Rotterdam
De Raad van Bestuur van Provimi (genoteerd aan Euronext Premier Marché in Parijs, lid van SBF 120 en Mid CAC), wereldwijd toonaangevend op het gebied van diervoeding, kwam op 9 september 2002 bijeen onder voorzitterschap van de heer Wim Troost om de geconsolideerde halfjaarrekening te bespreken, voor de periode eindigend op 30 juni 2002. De omzet bedroeg EUR 710,4 miljoen, een daling van 5,6% ten opzichte van de eerste helft van 2001. Het bedrijfsresultaat steeg met 8,7% van EUR 43,9 miljoen in de eerste helft van 2001 tot EUR 47,7 miljoen in 2002, terwijl het netto resultaat na minderheidsbelangen met 50% steeg tot EUR 8,4 miljoen, tegenover EUR 5,6 miljoen in dezelfde periode van het vorige jaar.Pre-tax income from continuing operations was Eur 27.4 million, an increase of 29.9% compared to the first half year of 2001
Eur 8.4 million compared to Eur 5.6 million in the equivalent period last year.
Kerncijfers
(x miljoen ¤) 30/6/02 30/6/01
Omzet 710,4 752,2 -5,6%
Bedrijfsresultaat 47,7 43,9 +8,7%
Netto financieringslasten 20,3 22,8 -11,0%
Resultaat uit gewone bedrijfsvoering voor belastingen 27,4 21,1 +29,9%
Netto resultaat na minderheidsbelangen 8,4 5,6 +50,0%
30/6/02 31/12/01
Eigen Vermogen 514,5 536,1
Netto schulden 455,3 471,9
Verhouding vreemd vermogen/eigen vermogen 0,89 0,88
· In de eerste helft van het jaar daalde de netto omzet met 5,6% ten opzichte van dezelfde periode in 2001, terwijl de totale tonnage verminderde met 6,4%. Dit wordt verklaard door de relatief lage grondstoffenprijzen vergeleken met voorgaande jaren, de verminderde betrokkenheid van de vennootschap bij voercontracten met lage marges in de Verenigde Staten en in België en lagere volumes in compleet voer in Polen. De omzet nam sterk toe in bijna alle andere landen in Midden- en Oost-Europa, met name in de Tsjechische Republiek, waar de honden- en kattenvoerondernemingen bijzonder goed presteerden. In deze periode werd ook voor het eerst de invloed gevoeld van recente overnames in China, Vietnam, België en Duitsland.
· Het bedrijfsresultaat steeg met 8,7% ten opzichte van dezelfde periode in 2001. Operationele marges stegen van 5,8% in 2001 tot 6,7%, waarbij in de Verenigde Staten een groei van 22% van het bedrijfsresultaat bereikt werd. Het bedrijfsresultaat in de rest van de EU werd meer dan verdubbeld dankzij een sterke verbetering in de situatie in de Beneluxlanden. De eerste helft van 2001 had te lijden onder BSE en mond- en klauwzeer met de bijbehorende exportbeperkingen en verhoogde bedrijfskosten. De visvoerindustrie blijft gebrekkig presteren vergeleken met een jaar geleden.
· Het netto resultaat na minderheidsbelangen bedroeg EUR 8,4 miljoen, een stijging van 50% in vergelijking met de eerste helft van 2001. De stijging is gedeeltelijk te danken aan het gestegen bedrijfsresultaat, aan lagere financieringslasten als gevolg van het lagere gemiddelde schulden niveau en lagere rentetarieven, en aan een vermindering van de minderheidsbelangen als gevolg van een buyout in het tweede kwartaal van minderheidsbelangen in Nutron in Brazilië en Alitec in Chili. Het effectieve vennootschapsbelastingtarief bedroeg 31%, iets onder het gemiddelde voor 2001.
· De net debt-to-equity ratio verhouding vreemd vermogen/eigen vermogen op 30 juni 2002 was 0,89. Op 30 juni 2001 was dat 0,93 en op 31 december 2001 was dat 0,88.
· Vanwege een aanzienlijke waardevermindering van de Amerikaanse dollar en de Zuid-Amerikaanse munteenheden ten opzichte van de euro, werd een last genomen uit hoofde van valutakoersverschillen, van bijna EUR 15 miljoen, in mindering gebracht op het eigen vermogen. Deze ontwikkeling in valutakoersen had echter een gunstige uitwerking op het werkkapitaal en de hoogte van de netto schulden.
· De Raad van Bestuur hebben de bijgevoegde balans van de groep per 30 juni 2002 onderzocht, waar ook accountantscontrole op is toegepast. Ook de waarde van de goodwill is bekeken, en de Raad van Bestuur is tot de conclusie gekomen dat de bedragen een getrouw beeld geven. Er zijn derhalve geen aanpassingen aangebracht, anders dan bij de normale gang van zaken.
Operationele hoogtepunten
· Acquisitie van bedrijven in België, Duitsland en China/Vietnam in de verslagperiode, deze werden allen geconsolideerd in deze periode.
· Overname van Sunglo Feeds in de Verenigde Staten en Volosovsky en Hercules in Rusland na 30 juni 2002.
· De omzet in premixen (27,1% van de totale omzet) nam toe met 2% dankzij een stijging in omzetwaarde en omzetvolume in Midden- en Oost-Europa, met name in Hongarije en Rusland.
· De omzet in compleet voer (21,7% van de totale omzet) nam af met 19%, waarbij Polen het zwaarst getroffen werd. Dit was het gevolg, zoals hierboven vermeld, van lagere grondstofprijzen en lagere prijzen voor varkensvlees en gevogelte.
· Speciaalvoeder verkopen (25,1% van de totale omzet) stegen met 6% als gevolg van goede prestaties in de VS, Spanje en Rusland, en van de eerste bijdragen van recente overnames in Duitsland en België.
· Visvoerverkopen (7,7% van de totale omzet) namen toe met 13%. Slechts een deel van de stijging van grondstofprijzen werd verdisconteerd in de verkoopprijzen, waardoor de marges aangetast werden. Provimi blijft ervan overtuigd dat de sector goede groeiperspectieven biedt.
· De omzet in honden- en kattenvoer (5,6% van de totale omzet) nam toe met het hoogste percentage, 32%, hetgeen gedeeltelijk te danken was aan de overname van Mika-a-Spol van vorig jaar, maar ook aan de opening van een tweede productielijn bij Bohemia Safari in de Tsjechische Republiek.
· De bouw voor de capaciteitsvergroting in visvoer in Chili werd voortgezet.
· De bouw van de R&D-faciliteiten van Vetcare in India werd voltooid, evenals de eerste fase van Nutron voor varkens, gevogelte en huisdieren in Brazilië.
· Danafeed in Denemarken opende haar tweede extruderlijn in april, waarmee de visvoercapaciteit verdubbeld werd.
· Uitbreiding van de R&D-faciliteiten in Nederland.
Nieuwe aandeelhoudersstructuur
· De Raad van Bestuur, die voor de eerste maal bijeen kwam sinds de aankondiging van de verkoop van Edisons meerderheidsbelang in de vennootschap, verwelkomde de nieuwe toekomstige aandeelhouders, fondsen beheerd door CVC en PAI, de voornaamste aandeelhouders in Provimlux. Beide beleggers zijn van zins de groei en de overnamestrategie van de vennootschap te ondersteunen, en de beursnotering van de vennootschap te handhaven. Hun gezamenlijke ervaring zal aan alle aandeelhouders ten goede komen. De verkoop van het belang van Edison aan Provimlux is nog onder voorbehoud van de condities zoals weergegeven in het persbericht van Edison verspreid op 10 augustus 2002.
Herfinanciering
· De bestaande financieringsfaciliteit zal vervangen moeten worden in verband met de change of controle clausule. Een nieuwe lening is overeengekomen met CIBC World Markets. Deze zal in werking treden bij de sluiting van de overeenkomst tot koop van aandelen tussen Edison en Provimlux. Anders dan de bestaande faciliteit, die volgend jaar verloopt, zijn de nieuwe afspraken gemaakt voor de duur van 7 tot 9 jaar, onder de huidige marktomstandigheden. De verwachting is dat de jaarlijkse financieringslasten voor belastingen verhoogd zullen worden met EUR 6 à 7 miljoen op jaarbasis. De vennootschap neemt zich voor haar schuldenlast verder te verminderen, haar kredietwaardigheid te verhogen en zo de toekomstige financieringslasten te verlagen.
Verwachtingen voor 2002
· De winst per aandeel in de eerste helft van het jaar overtrof onze doelstellingen (een groei van ten minste +10%). De tweede helft van het jaar is van oudsher beter dan de eerste, niet alleen dankzij overnames, maar ook vanwege de seizoensinvloeden.
· Provimi is ervan overtuigd dat het bedrijfsresultaat en de netto winst over het gehele jaar een dubbelcijferige groei zullen laten zien.
· Continueren van het verhogen van de marges in de tweede helft van het jaar, in navolging van de stijging die in het eerste halfjaar gerealiseerd is.
De Provimi groep is wereldwijd vertegenwoordigd in alle soorten diervoeding en is marktleider op alle markten waarin zij actief is. Het bedrijf heeft 7000 mensen in dienst en realiseerde in 2001 een omzet van ¤ 1,5 miljard. Provimi beschikt over 79 productiecentra in 28 landen en exporteert naar ruim 100 landen. Provimi fabriceert producten en biedt technische ondersteuning voor alle diersoorten, inclusief herkauwers, pluimvee, varkens, vissen en huisdieren.
Voor meer informatie kunt u contact opnemen met
Steven Maisel
Investor and Corporate Relations
Tel: 00 33 (0) 141 43 10 41
E:mail smaisel@nl.provimi.com Floor van Maaren
Citigate First Financial
Tel: 00 31 (20) 575 4078
E:mail floor.vanmaaren@citigateff.nl Adrian Steed
Chief Financial Officer
Tel:00 33 (0) 141 43 10 40
E:mail asteed@nl.provimi.com
Dit persbericht en de presentatie voor de analistenbijeenkomsten in Parijs en Amsterdam op 10 september 2002 kunnen worden gedownload van de website van de Provimi groep:
http://www.provimi.com
Volgende publicatie: 7 november 2002. (Resultaten per 30 september
2002 )
OVERZICHT PER ONDERDEEL
VS
(x miljoen ¤) 1ste helft
2002 1ste helft
2001 D
Netto omzet 114,8 128,8 -10,9%
Bedrijfsresultaat 11,1 9,1 +22,0%
Bedrijfsresultaat / omzet 9,7% 7,1%
Onze positie in de varkensvlees- en zuivelsectoren verbeterde, terwijl de voortdurende reorganisatie waarbij 4 fabrieken gesloten werden, begon te renderen. Sunglo Feeds, een bedrijf in premixen en speciaalvoeders, werd in juni aangekocht.f
Frankrijk
(x miljoen ¤) 1ste helft
2002 1ste helft
2001 D
Netto omzet 72,7 72,6 +0,1%
Bedrijfsresultaat 4,0 5,7 -29,8%
Bedrijfsresultaat / omzet 5,5% 7,9%
De resultaten van Neolait in de zuivelsector waren goed, maar de prestaties van Centralys en Celtic op de varkensvlees- en gevogeltemarkten leden onder de lage vleesprijzen. Sofrad (visvoer) leed onder lage marges & enig exportverlies vanwege een strikter kredietbeleid.
Rest van de EU
(x miljoen ¤) 1ste helft
2002 1ste helft
2001 D
Netto omzet 226,8 238,3 -4, 8%
Bedrijfsresultaat 9,6 4,3 +123,3%
Bedrijfsresultaat / omzet 4,2% 1,8%
De situatie in de Beneluxlanden verbeterde sterk, met herstel van de impact van de mond- en klauwzeer in Nederland en van de lage marktprijzen voor kalfsvlees in België.
Midden- en Oost-Europa
(x miljoen ¤) 1ste helft
2002 1ste helft
2001 D
Netto omzet 204,6 220,7 -7,3%
Bedrijfsresultaat 17,7 18,4 -3,8%
Bedrijfsresultaat / omzet 8,7% 8,3%
Bijna al onze markten in Midden- en Oost-Europa bleven groeien, met bijzonder goede resultaten in de Tsjechische Republiek, Roemenië en Bulgarije. De goede resultaten van Polen en Rusland in 2001 vlakten af. De verkopen in honden- en kattenvoer bleven toenemen met de opening van een nieuwe lijn bij Bohemia Safari in de Tsjechische Republiek.
Rest van de wereld
(x miljoen ¤) 1ste helft
2002 1ste helft
2001 D
Netto omzet 91,5 91,8 -0,3%
Bedrijfsresultaat 5,3 6,4 -17,2%
Bedrijfsresultaat / omzet 5,8% 7,0%
Alimental in Argentinië verbeterde het bedrijfsresultaat in euro's door uit te breiden in honden- en kattenvoer en het voeren van een zeer strikt verkoopbeleid in premixen. De ingezakte marges op visvoer in Chili bleven laag als gevolg van de lage prijzen van zalm en de hoge grondstofprijzen. De verwachting is dat er verbetering in de situatie zal komen dankzij recente stijgingen in de verkoopprijzen van zalm in Japan. Het bedrijfsresultaat in India verbeterde als gevolg van productdiversificatie en een reorganisatie. Peter Hand in China/Vietnam werd voor het eerst geconsolideerd.
PROVIMI GROUP
Balans - 30 juni 2002
Miljoenen euro's
juni 2002 dec 2001 juni 2002 dec 2001
Immateriële Activa
Goodwill
Onroerend goed, machines & inventaris
Lange termijn investeringen
- Vermogensmutatie methode investeringen:
- Overige investeringen
- Overige financiële activa
Totaal
Totale Vaste Activa
Latente belastingvordering
Voorraden & onderhanden werk
Handelsdebiteuren
Overige vlottende activa
Liquide middelen
Totale Vlottende Activa
41,8
586,5
200,4
3,2
1,3
4,2
8,7
837,4
22,5
109,7
188,7
46,4
68,3
435,6
40,8
591,1
207,1
5,0
1,7
5,7
12,4
851,4
22,6
124,6
203,9
66,5
59,6
477,2
Eigen Vermogen
- Aandelenkapitaal
- Agioreserve
- Reserves
- Valuta verschil
- Netto resultaat voor deze periode
Eigen Vermogen Groep
Minderheidsbelangen
Totaal Eigen Vermogen
Investeringssubsidie
Latente belastingverplichting
Voorzieningen
Leningen
Handelsschulden
Overige schulden
26,1
473,4
(5,9)
0,4
8,4
502,4
12,1
514,5
1,3
5,9
11,8
523,6
135,0
80,9
26.1
473.4
(14.7)
15.2
14.2
514.2
21.9
536.1
1.4
6.0
10.2
533.6
177.2
64.1
TOTALE ACTIVA 1273,0 1328,6 TOTALE PASSIVA 1273,0 1328.6
PROVIMI Group
Winst- en verliesrekening
Miljoenen euro's 1ste halfjaar
2002 2001
Operationele inkomsten
- Netto omzet 710,4 752,2
- Overige operationele inkomsten 0,1 0,2
710,5 752,4
Operationele kosten
- Inkoop en voorraadmutaties (459,8) (516,4)
- Belastingen (geen VpB) (3,8) -
- Personeelskosten (92,4) (82,1)
- Afschrijvingen & amortisatie (13,6) (13,0)
- Overige operationele kosten (93,2) (97,0)
(662,8) (708,5)
Netto bedrijfsresultaat 47,7 43,9
Netto financieringslasten (20,3) (22,8)
Resultaat uit gewone bedrijfsvoering voor belasting 27,4 21,1
Netto buitengewone lasten (2,4) (3,1)
Belastingen (7,9) (1,7)
Netto resultaat van de geconsolideerde bedrijven 17,1 16,3
Afschrijving goodwill (7,6) (8,0)
Netto resultaat voor minderheidsbelangen 9,5 8,3
Minderheidsbelangen (1,1) (2,7)
NETTO RESULTAAT 8,4 5,6
Netto WPA (in euro) 0,33 0,22
Gemiddeld aantal aandelen (incl. zonder stemrecht) 25 950 269 25 628 609
PROVIMI Group
Kasstroomoverzicht 1ste kwartaal
Miljoenen euro's
jan - juni 2002 jan - juni 2001
Kasstroom uit operationele activiteiten
Netto bedrijfsresultaat 47,7 43,9
Afschrijvingen 13,7 15,0
Operationele voorzieningen 3,2 -
Bruto bedrijfsresultaat 64,6 58,9
Veranderingen in werkkapitaal (12,0) (43,5)
Operationele kasstroom 52,6 15,4
Netto financieringslasten (17,3) (22,8)
Belastingen (9,7) (6,6)
Overige lasten (netto) 7,5 (0,3)
TOTAAL 33,1 (14,3)
Kasstroom uit investeringsactiviteiten
Investeringen in vaste activa (21,4) (12,2)
Investeringen in overige activa - (13,5)
Desinvestering van activa 2,4 1,6
Ontvangen investeringssubsidies - 0,3
(Acquisities)/desinvesteringen van geconsolideerde dochterondernemingen (18,0) (0,5)
TOTAAL (37,0) (24,3)
Kasstroom uit financieringsactiviteiten
Dividend betaald aan Provimi aandeelhouders - (13,9)
Dividend betaald aan minderheidsaandeelhouders van geconsolideerde dochterondernemingen (0,1) (0,1)
Toename/(afname) van leningen (13,0) 76,5
TOTAAL (13,1) 62,5
Effect van valutaschommelingen 8,7 0,6
Netto mutatie liquide middelen (8,3) 24,5
Liquide middelen per 01/01/02 20,7 37,5
Liquide middelen per 31/03/02 12,4 62,0
PROVIMI Group juni 2002 dec 2001
Mutaties Eigen vermogen
(in miljoenen euro's)
Eigen Vermogen - start 514,2 0,5
Effect van de splitsing van EBS - 499,1
Dividend betaald (5,2) (14,7)
Netto resultaat voor deze periode 8,4 14,2
Valuta verschil (14,8) 15,2
Provimi aandelen (0,2) (0,1)
Eigen Vermogen - einde van periode 502,4 514,2