CSS Holding NV: Resultaten eerste halfjaar 2002
Licht nettoverlies eerste zes maanden;
Verwachting 2e helft 2002: een bescheiden positief nettoresultaat
***gelieve onderstaande link te gebruiken om het complete persbericht
inclusief bijlagen te kunnen bekijken:***
http://reports.huginonline.com/871857/107557.pdf
Den Bosch - IT en Telecom dienstverlener Computer Services Solutions
Holding N.V. heeft in het eerste halfjaar een resultaat vóór rente,
afschrijvingen en belastingen (EBITDA) geboekt van ¤ 3,1
miljoen tegen ¤ 16,3 miljoen in 2001. De omzet nam ten
opzichte van de eerste helft van vorig jaar met 17% af van ¤
107,4 miljoen naar ¤ 89,5 miljoen. De daling deed zich voor
in nagenoeg alle acht business lines van de onderneming. De sterkste
daling is zichtbaar bij de gerealiseerde marge van hardware verkopen
en de hieraan gerelateerde dienstverlening. De totale brutomarge nam
af met 23% van ¤ 71,1 miljoen naar ¤ 55,0 miljoen.
Een daling van de bedrijfskosten, onder meer door een sterke afname
van het aantal medewerkers, kon de teruggelopen omzet en marges niet
compenseren. De onderneming activeert dit boekjaar voor het eerst
goodwill op overgenomen activiteiten. Na afschrijving van goodwill en
na belastingen resteert een nettoverlies van ¤ 1,3 miljoen.
De organisatie is inmiddels voor een groot deel aangepast aan de
huidige marktomstandigheden. Tegen het eind van het jaar zal het
aantal full time medewerkers in vergelijking met ultimo 2001 zijn
gedaald met ongeveer 15%.
CSS voorziet op korte termijn nog geen wezenlijk herstel van de
markt. De onderneming verwacht in het tweede halfjaar, uitgaande van
een traditionele gunstige seizoensinvloed in deze periode, een
bescheiden positief nettoresultaat te realiseren.
Marktomstandigheden
De marktomstandigheden blijven onveranderd moeilijk. De afvlakkende
economische groei leidt bij klanten tot een nog immer aarzelende
houding ten aanzien van ICT-investeringen. Deze terughoudendheid is
ook toegenomen bij het MKB, waarin CSS met de business lines Telecom-
en Software-oplossingen actief is. In de tweede helft van het
boekjaar voorziet CSS nog geen verbetering van deze trend.
Desalniettemin zal er op langere termijn sprake zijn van een
inhaalslag door een toenemende vervangingsvraag en de implementatie
van geïntegreerde software-oplossingen. CSS is goed gepositioneerd om
hiervan te profiteren.
De ontwikkelingen op het gebied van voice over IP zorgen ervoor dat
de vraag naar deze telecomoplossing begint aan te trekken. De
gecombineerde kennis van CSS op het gebied van telecommunicatie,
security en connectivity maakt de onderneming tot een aantrekkelijke
partner op dit gebied. In het afgelopen halfjaar is binnen CSS de
kennis op het gebied van netwerken op basis van IP aanzienlijk
toegenomen. Mede onder invloed van oplossingen met Voice over IP en
de marktontwikkelingen rondom ADSL, heeft CSS met een tiental nieuw
aangetrokken specialisten een ondersteunende dienst gecreëerd. Bijna
1000 klanten maken reeds gebruik van deze oplossing. Het IP-beheer
wordt hier door CSS 7 x 24 uur uitgevoerd.
Strategie en organisatie
Een omvangrijk herstructurering- en reorganisatieprogramma is in de
loop van het eerste halfjaar in gang gezet, waarbij de organisatie is
gestroomlijnd en omgevormd van vier business units naar acht
transparante in de Benelux actieve business lines met 14 meer
marktgerichte business solutions. Deze meer klantgerichte aanpak,
waarbij cross selling van producten en diensten beter tot stand komt,
slaat goed aan bij de afnemers van CSS. Hierbij treden
synergie-effecten op. Een belangrijke doelstelling hierbij is het
reduceren van kosten. Gezien de verslechterde marktomstandigheden
gedurende het eerste halfjaar zal de directie verdere maatregelen
nemen teneinde het kostenpatroon verder aan te passen aan de
nagestreefde marge voor het tweede halfjaar. Deze verdere
kostenbesparingen zullen zich concentreren op de indirecte kosten.
Deze maatregelen hebben uitsluitend betrekking op de Nederlandse
activiteiten.
Daarnaast richt de strategie van de onderneming zich thans meer en
meer op het bedienen van de grootzakelijke markt met gerichte
ICT-oplossingen. Voor het MKB streeft CSS naar account leadership,
waarbij door middel van cross-selling volledig geïntegreerde IT- en
telecom-oplossingen worden aangeboden. Intern werkt CSS momenteel aan
een verdere specialisatie van kennis op het gebied van
ICT-oplossingen en nieuwe technologieën. Het aantal
technologie-partners waar CSS zich actief op richt, zal verder worden
gereduceerd. Samen met een versterkte focus op kostenbeheersing dient
het proces van stroomlijning in business lines moeten leiden tot
herstel van autonome groei, cashflow en winstgevendheid van de
onderneming - ook bij gelijkblijvende marktomstandigheden. Daarnaast
moet dit proces leiden tot verbetering van de balansverhoudingen.
Omzet, Resultaten en Balans
Netto omzet
De netto-omzet van CSS kwam in het eerst halfjaar van 2002 uit op
¤ 89,5 miljoen, vergeleken met ¤ 107,4 miljoen in
2001. Deze daling is voornamelijk toe te schrijven aan een afname van
de dienstverlening en de gerealiseerde marge van hardware verkopen in
met name het tweede kwartaal.
In totaal is in het eerste halfjaar voor ¤ 68 miljoen aan
hardware-verkopen (circa 80% van de totale hardware-omzet) uitbesteed
(1e halfjaar 2001: ¤ 103 miljoen). Alleen een commissie over
deze verkopen wordt verantwoord in de omzet. De brutomarge nam ten
opzichte van het eerste halfjaar van 2001 met 23% af tot ¤
55,0 miljoen.
EBITDA
Het bedrijfsresultaat voor belasting, rente en afschrijving goodwill
(EBITDA) daalde met 81% van ¤ 16,3 miljoen in de eerste
helft van 2001 tot ¤ 3,1 miljoen in de eerste zes maanden
van 2002. Het resultaat voor belastingen, interest en afschrijvingen
als percentage van de omzet bedroeg 3,5% ten opzichte van 15,2% in de
eerste helft van 2001. Het resultaat voor belastingen, interest en
afschrijvingen als percentage van de brutomarge daalde van 22,9% naar
5,7%.
Nettoresultaat
De nettowinst daalde van ¤ 10,5 miljoen in de eerste helft
van 2001 tot een nettoverlies van ¤ 1,3 miljoen.
Afschrijving goodwill
Met ingang van het lopende boekjaar is CSS overgegaan op activering
van goodwill en amortisatie van goodwill op eerder verworven
activiteiten. De afschrijving vindt plaats over een periode van 10
jaar. Per 30 juni 2002 was ¤ 8,7 miljoen geactiveerd. Er is
in het eerste halfjaar voor in totaal ¤ 129.000 aan
immateriële activa afgeschreven.
Balansgegevens
Het balanstotaal bedroeg ¤ 121,1 miljoen per ultimo juni
2002. Op vergelijkbare basis bedroeg dit per ultimo december 2001
¤ 117,9 miljoen. De solvabiliteit bedroeg ultimo juni 2002
23,9% (31 december 2001 op vergelijkbare basis 16,2%).
Eind 2001 is middels de deelneming in Atcostplus met KPN de joint
venture Proclare gestart. Als gevolg van deze joint venture bleven de
aan CSS gerelateerde debiteuren en crediteuren en de daaraan
gekoppelde financiering achter in Atcostplus. Aangezien Atcostplus
thans alleen als houdstermaatschappij optreedt, heeft CSS besloten
deze debiteuren en crediteuren, en de daaraan gekoppelde financiering
op te nemen in de balans.
Financiering en cashflow
Eind mei heeft CSS van haar financier, een aantal institutionele
beleggers en van het management additioneel vermogen aangetrokken om
de eerder in gang gezette herstructurering en reorganisatie van de
onderneming uit te kunnen voeren. Het additioneel vermogen werd
noodzakelijk doordat de bestaande financieringsvorm (factoring) door
de afgenomen omzet leidde tot een aanzienlijke vermindering van de
beschikbare middelen.
Er zijn circa 2,2 miljoen gewone aandelen (9,9% van het uitstaande
aandelenkapitaal) onderhands geplaatst tegen een koers van ¤
3, alsmede een 4% converteerbare obligatielening groot circa
¤ 2,5 miljoen. Deze lening is converteerbaar vanaf 1 januari
2003 tegen een conversiekoers van ¤ 3,50.
Na afronding van het herstructurering- en reorganisatieproces heeft
CSS haar kostenbasis substantieel verlaagd. Gezien de onzekere
vooruitzichten en de verdere aanscherping van de herstructurering,
vindt een heroriëntatie plaats op de samenstelling van de
activiteiten. Daarnaast onderzoekt de onderneming de mogelijkheden
tot verdere versterking van de vermogenspositie, danwel tot een beter
bij de huidige marktsituatie passende financieringsstructuur.
Pensioenen
Ten aanzien van de pensioenvoorzieningen van CSS kan worden gemeld
dat CSS geen eigen pensioenfonds heeft. De medewerkers bouwen hun
pensioenrechten zelf op. Zodoende doen zich ten aanzien van dit
onderwerp geen situaties voor uit hoofde waarvan CSS, in het kader
van het huidige beursklimaat, op enigerlei wijze aanvullende
pensioenrechten zou moeten doteren.
Medewerkers
+-------------------------------------------------------------------+
| | 1e | 1e helft |
| | helft 2002 | 2001 |
|------------------------------+------------------+-----------------|
| Aantal medewerkers per | 1.859 | 2.160 |
| ultimo | | |
|------------------------------+------------------+-----------------|
| Gemiddeld aantal medewerkers | 1.953 | 2.140 |
|------------------------------+------------------+-----------------|
| Omzet per medewerker (x | 45,8 | 50,2 |
| ¤ 1.000) | | |
|------------------------------+------------------+-----------------|
| Brutomarge per medewerker (x | 28,1 | 33,2 |
| ¤ 1.000) | | |
+-------------------------------------------------------------------+
Performance per businessline
In de bijlage treft u de omzet en marge aan per business line en
pro-forma tevens die per voormalige business unit.
Atcostplus
Via haar 49% belang in Atcostplus heeft CSS een indirect belang van
24,5% in de joint venture tussen Atcostplus en KPN Inkoop en
Logistiek welke opereert onder de naam Proclare. Deze joint venture
is in eind 2001 tot stand gekomen. Proclare is een private business
exchange voor non-strategische goederen. In maart 2002 heeft Proclare
de activiteiten overgenomen van het Nederlands Inkoop Centrum (NIC).
Bij de onderneming werken thans ruim 300 professionals. Het
hoofdkantoor is gevestigd in Delft, daarnaast zijn er vestigingen in
Brussel, Rosmalen en Zwolle. De activiteiten van Proclare ontwikkelen
zich geheel volgens plan.
Vooruitzichten
CSS voorziet op korte termijn nog geen wezenlijk herstel van de
markt. De onderneming verwacht in het tweede halfjaar, uitgaande van
een traditionele gunstige seizoensinvloed in deze periode, een
bescheiden positief nettoresultaat te realiseren.
Op dit halfjaarbericht is geen accountantscontrole toegepast.
Den Bosch, 29 augustus 2002
De Directie