2e kwartaal 2002: KPN schrijft EUR 9 miljard af op mobiele activa
Den Haag, 20-08-2002
EUR 1 miljard vrije kasstroom in de eerste helft van 2002
Het netto resultaat
Koninklijke KPN heeft in het tweede kwartaal van 2002 een netto
verlies geboekt van EUR 9,3 miljard, hoofdzakelijk het gevolg van
een non-cash afwaardering. (2e kwartaal 2001: EUR 499 miljoen)
Het verlies per aandeel bedroeg EUR 3,90 (2e kwartaal 2001: verlies
EUR 0,41)
Bijzondere posten
Het netto resultaat werd in hoge mate beïnvloed door bijzondere
posten. Zo heeft de Raad van Bestuur van KPN besloten na een
afwaardering ongeveer EUR 9 miljard af te schrijven op zijn
buitenlandse mobiele activa. Dit bedrag omvat hoofdzakelijk een
afschrijving op de UMTS-licenties en goodwill met betrekking tot
E-Plus in Duitsland en BASE in België.
In aanvulling hierop werd op KPN's 15% deelname in Hutchison 3G in
Engeland voor een bedrag van EUR 1,2 miljard afgeschreven, welke
onderdeel is van de bovengenoemde EUR 9 miljard.
Naast de afwaardering hadden andere bijzondere posten een negatief
effect van EUR 154 miljoen op het netto resultaat in het tweede
kwartaal van 2002. Deze hadden voornamelijk betrekking op het
faillissement van KPNQwest en het daarmee verband houdende afwaarderen
in KPN België.
De afwaardering is non cash en dus niet van invloed op de
ontwikkeling van de operationele vrije kasstroom*. Die steeg in het
tweede kwartaal van EUR 166 miljoen negatief (in 2e kw. 2001) tot EUR
412 miljoen positief. (Voor een nadere specificatie zie
Kwartaalbericht KPN 2e kwartaal 2002 pag. 5)
Nettoresultaat exclusief bijzondere posten
Exclusief bijzondere posten kwam KPN in het tweede kwartaal van 2002
uit op een netto verlies van EUR 79 miljoen, een verbetering van 78%
ten opzichte van het tweede kwartaal van 2001: EUR 354 miljoen.
Kerncijfers
* Het operationele resultaat (Ebitda)** stijgt naar EUR 1.1 miljard,
een verbetering van 18% vergeleken met het tweede kwartaal van
2001
* Sterk verbeterde operationele vrije kasstroom* van EUR 412
miljoen
* Ebitda-marge ** stijgt van 29,3% naar 35,5%
* Arbeidsplaatsen (cao-personeel) in Nederland dit jaar gereduceerd
van 29.377 tot 23.071
* Netto schuld dit kwartaal teruggebracht van EUR 15,4 miljard naar
EUR 15,0 miljard
* Omzetgroei in de kernactiviteiten: 3%
* operationele vrije kasstroom na investeringen, rente,
belastingen en herstructureringskosten.
** exclusief bijzondere posten
CEO Ad Scheepbouwer: "Onze onderliggende bedrijfsresultaten zijn boven
verwachting. Het feit dat we ons blijven concentreren op het genereren
van liquide middelen blijkt zeer effectief te zijn in het herstellen
van de vermogenspositie van het bedrijf.
We hebben de verwachtingen voor het gehele jaar dan ook wederom naar
boven kunnen bijstellen.
Daarnaast hebben we besloten de waarde van onze mobiele activa
nogmaals op kritische en realistische wijze te bekijken in het licht
van de huidige economische situatie en daarbij een van de
belangrijkste issues in de industrie namelijk afwaarderen van de UMTS
licenties, niet uit de weg te gaan. Hoewel we de eerste operator zijn
met een dergelijke visie ten aanzien een gevestigd mobiel bedrijf,
zijn we van mening dat dit de enige verstandige handelwijze is."
Gelet op de ontwikkelingen in eerste half jaar 2002 verwacht de Raad
van Bestuur van KPN voor heel 2002:
Verwachtingen 2002
Geactualiseerde targets 20 maart 21 mei 20 augustus
Omzet Enkel cijferig Laag enkel cijferig Kern verdere groei Overig
sterke daling Totaal lichte daling
EBITDA Dubbel cijferig >=12% >=14% *
Vrije kasstroom Positief >= 750mln >= 1,4mrd
Investeringen 2,2mrd 2,0mrd =
Netto Schuld eind 2002 14,9mrd 14,5mrd =
* inclusief mogelijke effecten van onvoldoende dekking bij
pensioenfonds (zie ook pag. 4)
** exclusief verdere opbrengsten verkoop niet- kernactiviteiten
Geconsolideerde winst - en verliesrekening
(geen accountantscontrole toegepast)
Exclusief bijzondere posten Inclusief bijzondere posten
Bedragen in miljoen euro 2e kw 2002 2e kw 2001 % 1ste halfjaar 2002
1ste halfjaar 2001 % 2e kw 2002 2e kw 2001
Omzet 3.083 3.168 -3 6.007 6.129 -2 3.105 3.202
Operationele lasten -1.989 -2.239 -11 -3.973 -4.405 -10 -1.941 -2.268
Operationeel result. (EBITDA) 1.094 929 18 2.034 1.724 18 1.164 934
Afschrijvingen -574 -609 -6 -1.133 -1.149 -1 -744 -609
Waardevermindering -115 -322 -64 -224 -623 -64 -7.379 -504
Bedrijfsresultaat (EBIT) 405 -2 677 -48 -6.959 -179
Fin. Baten en lasten -317 -348 -9 -584 -663 -12 -317 -316
Belastingen -173 -91 90 -282 -193 46 -795 -91
Resultaat deelnem. 1 18 -94 -121 28 -532 --1.203 18
Minderheidsbelang 5 69 -93 6 122 -95 5 69
Nettoresultaat -79 -354 -72 -304 -754 -60 -9.269 -499
Afwaardering
De algehele economische situatie en meer specifiek, de recente
ontwikkelingen in de mobiele markten, zijn voor KPN aanleiding geweest
om nog eens kritisch te kijken naar de bestaande businessplannen voor
zijn mobiele activiteiten.
Dit is uitgemond in nieuwe businessplannen, die in balans zijn met de
huidige situatie en de toekomstverwachtingen. Uitgevoerde impairment
tests hebben geresulteerd in een afwaardering, inclusief latente
belasting verplichtingen, van ongeveer EUR 9 miljard op licenties en
goodwill.
Voor een afwaardering van de activa van KPN Mobile Nederland werd geen
aanleiding gevonden. De 15% deelname in Hutchison 3G in het Verenigd
Koninkrijk wordt niet langer als een strategische deelneming beschouwd
en als gevolg hiervan gewaardeerd tegen directe opbrengstwaarde. Dit
heeft geresulteerd in een afschrijving van EUR 1,2 miljard, welke
onderdeel is van de bovengenoemde EUR 9 miljard.
Reorganisatie
Eind 2001 telde KPN in Nederland 29.377 medewerkers (fte's) die onder
de cao vielen en 1.674 tijdelijke medewerkers. Aan het einde van het
tweede kwartaal 2002, bedroegen deze aantallen respectievelijk 23.071
(cao) en 729. Van de totale reductie waren er 2.629 het gevolg van
het buiten KPN plaatsen van niet kernactiviteiten.
Pensioen
Op basis van de huidige situatie ten aanzien van de dekking van het
pensioenfonds zal KPN mogelijkerwijs een bedrag van EUR 125 miljoen
ten laste van de resultaten van het vierde kwartaal 2002 moeten
brengen. Dit bedrag is gebaseerd op de dekking van de pensioenactiva
en passiva per 1 augustus 2002. Indien de situatie op de financiële
markten niet verandert, moet KPN een bedrag van EUR 375 miljoen
bijstorten gedurende de periode 2003-2005, waarbij de eerste betaling
in 2003 zal plaatsvinden.
Indien ultimo 2003 de dekking van het pensioenfonds verbetert, vervalt
de verplichting het resterende bedrag (EUR 250 miljoen) te storten. Op
31 december 2002 zal worden vastgesteld hoeveel het tekort exact
bedraagt.
Vaste Netdiensten
(bedragen in miljoenen euro)
Excl.bijzondere posten 2ekw 2002 2ekw 2001
Omzet 1.673 1.660
Operationeel resultaat (EBITDA) 498 453
Bedrijfsresultaat (EBIT) 287 217
Terwijl het totaal aantal verkeersminuten licht daalde, groeide de
omzet in het tweede kwartaal met 0,8% ten opzichte van het tweede
kwartaal 2001.
Het internetverkeer groeide in het tweede kwartaal met 3,7%. Door
klanten de mogelijkheid te bieden rechtstreeks in te bellen via hun
eigen internet service provider (originating internet access) en de
toenemende penetratie van breedband viel er een verschuiving te
noteren binnen de divisie van de business unit Vaste Telefonie naar
Consumenten Internet en Media Services(CIMS) Het aantal betalende
(actieve) internetklanten nam toe van 0,8 miljoen een jaar geleden,
tot 1,5 miljoen aan het eind van het tweede kwartaal 2002
KPN Mobile
(bedragen in miljoenen euro)
Excl.bijzondere posten 2ekw 2002 2ekw 2001
Omzet 1.194 1.086
Operationeel resultaat (EBITDA) 403 289
Bedrijfsresultaat (EBIT) 102 -144
Hogere omzetten in Nederland, Duitsland en België en de volledige
consolidatie van E-Plus (vanaf 13 maart 2002) zorgden voor een
omzetstijging van EUR 108 miljoen (10%). De in het eerste kwartaal al
ingezette daling van het totaal aantal klanten zette zich voort, mede
veroorzaakt door de marketing strategie waarbij het accent ligt op
vaste abonnees en minder op klanten met een pre-paid kaart. In het
tweede kwartaal van 2002 nam het totaal aantal klanten af met 175.000
(ten gevolge van een daling bij E-Plus) en bedroeg aan het eind juni
13,4 miljoen Het aantal i-mode klanten dat aan het einde van het
tweede kwartaal 2002 in Nederland en Duitsland totaal 67.000 bedroeg
is inmiddels gestegen tot boven de 100.000.
Vergeleken met het tweede kwartaal 2001 steeg de gemiddelde
maandelijkse opbrengst per klant (ARPU) in het tweede kwartaal 2002
jaar in Nederland van EUR 32 naar EUR 33; in Duitsland steeg de ARPU
van EUR 21 naar EUR 24. In België was er een daling van EUR 23 naar
EUR 22.
Business Solutions (voorheen Data/IP)
(bedragen in miljoenen euro)
Excl.bijzondere posten 2ekw 2002 2ekw 2001
Omzet 497 522
Operationeel resultaat (EBITDA) 182 146
Bedrijfsresultaat (EBIT) 46 -4
De externe omzet steeg met name door gestegen verkopen bij de business
lines Integrated Solutions en Managed Applications, die grotendeels
voor de groot zakelijke klanten werken en door de gestegen verkoop van
ADSL/Mxstream. Eind juni waren er 192.000 aansluitingen tegenover
62.000 een jaar geleden.
De externe groei werd te niet gedaan door gedaalde interne omzetten,
die vooral het gevolg waren van de kostenreductie operatie binnen KPN.
Overig (met name niet kern-activiteiten)
(bedragen in miljoenen euro)
Excl.bijzondere posten 2ekw 2002 2ekw 2001
Omzet 347 566
Operationeel resultaat (EBITDA) 11 41
Bedrijfsresultaat (EBIT) -30 -71
De omzet in deze divisie die met name bestaat uit niet
kernactiviteiten, liep met 39% terug voornamelijk veroorzaakt door de
deconsolidatie van KPNQwest en KPN Lease en lagere omzetten bij
Netwerk Bouw.
Safe harbour
Certain statements contained in this press release constitute
forward-looking statements. These statements may include, without
limitation, statements concerning future results of operations, the
impact of regulatory initiatives on KPNs operations, KPNs and its
joint ventures share of new and existing markets, general industry and
macro-economic trends and KPNs performance relative thereto, and
statements preceded by, followed by or including the words believes,
expects, anticipates or similar expressions. These forward-looking
statements rely on a number of assumptions concerning future events
and are subject to uncertainties, and other factors, many of which are
outside KPNs control, that could cause actual results to differ
materially from such statements. A number of these factors are
described (not exhaustively) in KPNs Annual Report on Form 20-F for
the year ended 31 December 2001.