---
juni
2002
Persbericht
ALMANIJ
Goed operationeel resultaat voor Almanij in het eerste kwartaal 2002
FINANCIELE KERNPUNTEN
* Operationeel resultaat neemt toe met 7,3% tegenover 1K 01 en met 21,7%
tegenover 4K 01.
* Kostendruk bankbedrijf evolueert van 70,7% over gans 2001 naar 65,6% in
1K 02.
* Waardecorrecties zijn nog steeds relatief hoog, doch merkelijk minder
dan in 4K 01.
* Nettowinst per aandeel daalt met 21,1% tegenover 1K 01 en stijgt met
52,3% tegenover 4K 01.
* ROE evolueert van 20% voor 1K 01 en 10,9% voor gans 2001 naar 12,6%
voor 1K 02.
* Verdere versteviging van de reeds zeer sterke solvabiliteit van het
bank- en verzekeringsbedrijf.
Kerncijfers
(1) KBC Bank en Kredietbank SA Luxembourgeoise (KBL)
2. KBC Verzekeringen
3. Gevaert
4. Almafin en de holdingactiviteiten van Almanij, Kredietcorp en KBC
Holding
5. Berekend op het gemiddeld uitstaand eigen vermogen (toestand einde
december 2001 + toestand einde maart 2002 na aftrek van een prorata
dividend)/2. De toestand van het eigen vermogen is deze zoals
gepubliceerd. Zie eveneens (6).
6. Betaalde goodwill op acquisities vanaf 1999 tot eind 2001 door het
bank- en verzekeringsbedrijf is onmiddellijk volledig in mindering van
het eigen vermogen gebracht. De ROE op basis van een activering van de
goodwill en afschrijving ervan over 20 jaar zou 9,4% bedragen voor het
eerste kwartaal 2002 (15,7% voor het eerste kwartaal van 2001)
In de context van een nog steeds moeilijke financiële en economische omgeving die op het eerste gezicht toch reeds tekenen van een licht herstel vertoont, kon de Almanij Groep voor het eerste kwartaal van 2002 een goed operationeel resultaat voorleggen: 7,3% hoger dan het eerste kwartaal van 2001 en 21,7% hoger tegenover dan het vorige kwartaal.
De evolutie van de nettowinst in het eerste kwartaal van 2002 - een daling met 21,1% tegenover het eerste kwartaal van 2001 en een stijging met 52,4% tegenover het vierde kwartaal van 2001 -, wordt, naast de ontwikkeling van het operationeel resultaat, vooral beïnvloed door uitzonderlijke elementen in de referentiekwartalen. Zo werd in het eerste kwartaal van 2001 een aanzienlijke meerwaarde van 80,7 miljoen EUR geboekt op het Telenet-dossier. In het vierde kwartaal van 2001 werden uitzonderlijke herstructureringskosten bij Agfa-Gevaert geboekt waarvan 73 miljoen EUR, na belastingimpact, doorvloeide in de rekeningen van Gevaert.
De nettowinst per aandeel bedraagt 1,14 EUR tegenover 1,45 EUR voor het eerste kwartaal van 2001 en 0,75 EUR voor het vierde kwartaal van 2001.
Het rendement op eigen vermogen evolueert van 20% voor het eerste kwartaal
van 2001 en van 10,9% voor gans 2001 naar 12,6%.
Ter herinnering vermelden we dat het Fonds voor Algemene Bankrisico's eind
2001 werd overgeboekt naar het eigen vermogen.
De solvabiliteit van de Groepsvennootschappen blijft uitstekend met een
verdere verbetering van de solvabiliteitsratio's. De Tier-1 ratio van KBC
Bank en KBL bedroeg respectievelijk 9% (8,8% eind 2001) en 7,9% (7,6% eind
2001). De solvabiliteitsratio van de verzekeraar nam nog verder toe van 318%
eind 2001 naar 323%.
Het eigen vermogen per aandeel is licht toegenomen van 36 EUR eind 2001 tot
37,1 EUR.
De geschatte nettoactiefwaarde van het aandeel Almanij, berekend op basis
van de beurskoersen van de aandelen in portefeuille, bedraagt 52,4 EUR
tegenover 50,1 EUR eind 2001.
Bankbedrijf
Een relatief stabiele ontwikkeling van de opbrengsten en een gunstige
evolutie van de kosten dankzij een strikte kostenbeheersing en de positieve
effecten van de in 2001 gelanceerde besparingsplannen, hebben geleid tot een
verbetering van het operationeel resultaat. Anderzijds bleven de
waardecorrecties op kredieten relatief op een hoog niveau hoewel toch lager
dan in het vierde kwartaal 2001. Er werden bijna geen uitzonderlijke posten
geboekt. Het eerste kwartaal van 2001 werd zeer positief beïnvloed door een
meerwaarde van 80,7 miljoen EUR op het Telenet-dossier. Op basis van de
modaliteiten van een voorgestelde financiële herstructurering eind maart,
werden in het eerste kwartaal van 2002 waardeaanpassingen geboekt op Telenet
voor 29,5 miljoen EUR (vóór belastingimpact). De geplande financiële
herstructurering van Telenet verloopt thans moeilijker dan verwacht. De
ontwikkelingen worden door de Groep van zeer nabij opgevolgd.
Het bankbedrijf draagt 185 miljoen EUR, of 82,6%, bij tot de
nettogroepswinst van Almanij tegenover 220 miljoen EUR (-15,9%) in het
eerste kwartaal van 2001 en
140 miljoen EUR (+32,1%) in het vorige kwartaal.
De bijdrage van de twee banken in de geconsolideerde resultaten van Almanij
evolueerde als volgt:
In 1K 01 1K 02 % wijziging 4K 01 % wijziging
miljoenen
EUR 1K 02/1K 01 1K 02/4K 01
KBC Bank 198,6 160,4 -19,2 123,7 29,7
KBL 21,4 24,7 +15,4 16,5 +49,7
Totaal 220,0 185,1 -15,9 140,2 +32,0
Bij de evolutie van de winstbijdrage van KBL dient rekening gehouden te
worden met de toename van het belang van Almanij in KBL met respectievelijk
7,1% en 3% tegenover het eerste en vierde kwartaal 2001.
Het belang in KBC wijzigde nauwelijks.
Verzekeringsbedrijf
Een sterke toename van de premies in klassieke levenproducten (tak 21),
vooral voor koopsommen, een herleving van de verkoop van tak-23-producten,
en een voortdurende sterke technische performantie van het schadebedrijf,
hebben geresulteerd in een toename van het operationeel recurrent resultaat
met 10,1% tegenover dezelfde periode vorig jaar. Een vergelijking met het
vierde kwartaal is niet relevant gezien de premie-ontvangsten, het
schadeverloop en de kosten niet gelijkmatig verspreid zijn over het jaar.
Het verzekeringsbedrijf draagt 59 miljoen EUR, of 26,3% bij tot de
nettogroepswinst van Almanij, tegenover 52 miljoen EUR (+13,5%) in het
eerste kwartaal van 2001 en
70 miljoen EUR (-15,7%) in het vorige kwartaal.
Investeringsbedrijf
Een verbetering van de courante resultaten van Agfa-Gevaert enerzijds en de
verdere provisionering voor het Horizon-plan anderzijds, de afwezigheid van
realisatiemeerwaarden en de integrale afboeking van de deelneming in Philipp
Holzmann die nog aan 5 EUR per aandeel gewaardeerd stond, hebben de
resultaten van het eerste kwartaal bepaald.
Het investeringsbedrijf levert een negatieve bijdrage van 9,4 miljoen EUR
(of - 4,2%) tot de nettogroepswinst van Almanij, tegenover een positieve
bijdrage van 14,2 miljoen EUR in het eerste kwartaal van 2001 en een
negatieve bijdrage van 57,6 miljoen EUR in het vorige kwartaal.
De volatiele resultaatsontwikkeling van het investeringsbedrijf, wat eigen
is aan de aard van de activiteiten maar ook te wijten is aan specifieke
ontwikkelingen bij sommige van haar deelnemingen, geeft ook aanleiding tot
volatiliteit in de winstontwikkeling van Almanij.
Zo verklaart de resultaatsontwikkeling van Gevaert 8,3 procentpunten van de
totale winstdaling bij Almanij van 21,1% tegenover het eerste kwartaal van
2001 en 32,8 procentpunten van de totale winststijging bij Almanij van 52,4%
tegenover het vierde kwartaal van 2001.
Overige
De ontwikkeling van deze activiteiten is negatief beïnvloed door een
eenmalige en uitzonderlijke afschrijving van 6 miljoen EUR op de Amerikaanse
activa van City Hotels. Deze activiteiten leveren een negatieve bijdrage van
10 miljoen EUR (of - 4,7%) tot de nettogroepswinst van Almanij.
STRATEGISCHE ONTWIKKELINGEN TIJDENS HET EERSTE KWARTAAL 2002
KBC
* In het kader van de implementatie van de fusie werd het aantal
KBC-bankkantoren verder gereduceerd met 51 kantoren tot 1.139 en worden
reeds 70% van de cliëntenrekeningen via het nieuwe IT platform bediend.
* In het raam van de expansie in Centraal-Europa verwierf ?SOB 65% van de
aandelen van IPB Pojist'ovna, de vierde grootste verzekeraar in
Tsjechië, verhoogde KBC haar belang in Kredyt Bank (Polen) tot 66,6%
door de overname van het 9,6% belang aangehouden door Banco Espirito
Santo, en ondertekende KBC in mei een overeenkomst tot verwerving van
een 34% belang in de Sloveense Nova Ljubljanska Banka (NLB). NLB is
marktleider in Slovenië met een marktaandeel van ongeveer 45% en telt
ongeveer 1.000.000 cliënten.
KBL
* Nadat in 2001 een belangrijke expansie werd doorgevoerd in Europa, werd
in het eerste kwartaal verder gewerkt aan de integratie en consolidatie
van het Europees netwerk.
* KBL blijft actief verder zoeken naar mogelijkheden tot expansie in
Duitsland, Frankrijk en Italië. Het is de ambitie van de bank een
marktpositie te verwerven in elk van deze landen die vergelijkbaar is
met de positie in het Verenigd Koninkrijk en Spanje.
Gevaert
* Agfa-Gevaert, het voornaamste actief van Gevaert, realiseerde het
voorbije kwartaal een aanzienlijke verbetering van de rendabiliteit
dankzij een toegenomen efficiëntie en dankzij de eerste positieve
effecten van het Horizon-plan. De omzet 'Nieuwe digitale oplossingen'
groeide met 30% tegenover het eerste kwartaal van 2001 en
vertegenwoordigt reeds 34% van de totale omzet. De omzetmarge bedroeg
9,1% tegenover 6,4% in het overeenkomstige kwartaal van 2001.
Op 30 mei maakte Bayer bekend dat zij haar deelneming van 30% in
Agfa-Gevaert verkocht heeft aan Goldman Sachs die het volledige pakket
intussen met succes heeft herplaatst bij verschillende institutionelen
en waardoor Gevaert de voornaamste referentieaandeelhouder is geworden.
De snelle en vrij geruisloze herplaatsing van de aandelen zonder grote
koersschommelingen wordt door de markt positief ervaren.
* In de bijgestelde strategie profileert Gevaert zich als een
toonaaangevende investeerder in 'small' en 'mid caps'. Zo verhoogde
Gevaert haar belang in Remi Claeys Aluminium en investeerde zij in een
aantal Belgische en Nederlandse ondernemingen zoals CSM, Sioen,
Aalberts, Imtech, OPG.... Gevaert investeerde tevens in een aantal 'blue
chips' met hoog dividendrendement onder meer in aandelen ING.
* Tegenover eind 2001 is de intrinsieke waarde van de portefeuille
Gevaert toegenomen met ongeveer 8%.
* Ten gevolge van de succesvolle afsluiting van het openbaar bod,
verwierf Almanij in mei 2002 96,62% van de aandelen van Gevaert. Thans
loopt een uitkoopbod waarna Almanij alle aandelen van Gevaert zal
bezitten en de notering van het aandeel Gevaert zal geschrapt worden.
Almafin
* In het voorbije kwartaal verhoogde Almafin haar belang in City Hotels
tot 80,75%. Thans loopt een openbaar bod waarbij de
minderheidsaandeelhouders de kans geboden wordt hun aandelen te
verzilveren aan een prijs die lichtjes hoger ligt dan de prijs waaraan
Almafin de resterende aandelen van de vroegere
meerderheidsaandeelhouders heeft gekocht. De gebeurtenissen van 11
september 2001 hadden een zware negatieve impact op de resultaten van
City Hotels omwille van het gewicht in de portefeuille van de
Amerikaanse hotels, en waardoor zich een financiële herstructurering
opdrong. Het is de bedoeling alle hotels op termijn in te brengen in
een verhandelbaar fonds.
* In mei bereikte Almafin een samenwerkingsovereenkomst met Touax voor de
internationale ontwikkeling van de verhuur van spoorwagons.
FINANCIELE ONTWIKKELINGEN IN HET BANKBEDRIJF
Overzicht
Tegenover het vierde kwartaal van 2001 is de consolidatiekring niet
noemenswaardig gewijzigd.
De voornaamste wijzigingen tegenover het eerste kwartaal van 2001 bij KBC
Bank betreffen de verhoging van de deelneming van 49,99% tot 56,93% in
Kredyt Bank, waardoor vanaf het vierde kwartaal van 2001, de
consolidatiemethode wijzigde van vermogensmutatie naar integrale
consolidatie en de fusie vanaf het derde kwartaal van 2001 van K&H Bank met
ABN Amro Magyar. Deze wijzigingen resulteren in een toename van de
afzonderlijke resultaatscomponenten maar hebben eerder een geringe impact op
de nettowinstbijdrage door deze vennootschappen.
De voornaamste wijzigingen bij KBL sinds 31 maart 2001 betreffen de
verhoging van het belang in Banco Urquijo met 19,2% tot 89,68% en diverse
acquisities zoals Europe Egide Finance (portefeuillebeheer), Fidef
Ingéniérie Patrimoniale (verkoop financiële producten), Fairmount Group
(vermogens- en pensioenbeheer), SIM Fumagalli Soldan (effectenhandel en
vermogensbeheer) en Kredietrust Luxembourg (portefeuillebeheer).
De uitbreiding van de perimeter heeft bij KBL geleid tot een toename van de winst voor het eerste kwartaal 2002 met ongeveer 10%.
Bruto-opbrengsten
De totale bedrijfsopbrengsten van het eerste kwartaal 2002 bedragen 1.627
miljoen EUR en situeren zich daarmee 9,5% hoger dan in het overeenkomstige
kwartaal van 2001 en ongeveer op hetzelfde niveau als het vorige kwartaal.
De nettorente-inkomsten, die 50% uitmaken van de totale opbrengsten, nemen
toe met 19,7% tegenover het eerste kwartaal van 2001 en handhaven zich op
het niveau van het vorige kwartaal. Bij KBC bedraagt de groei tegenover het
eerste kwartaal van 2001 21% en deze komt vooral op rekening van de
wijziging in de consolidatiekring. KBL kon voor deze periode een totale
groei optekenen van 6,1% en van 5,4% op autonome basis. In het voorbije
kwartaal bleef de rentemarge bij KBC Bank in België nagenoeg ongewijzigd op
2,01%.
De netto-opbrengsten uit het wisselbedrijf en trading bedragen voor het
eerste kwartaal van 2002 177 miljoen EUR, dit is 14,9 % minder dan in het
overeenkomstige kwartaal van 2001 en 2,3% meer dan in het vorige kwartaal.
KBC noteerde een daling van 14,4% tegenover het eerste kwartaal van 2001 en een stijging van 12,3% tegenover het vorige kwartaal. In vergelijking met het eerste kwartaal van 2001 is er weliswaar de positieve impact van de uitbreiding van de consolidatiekring (25 miljoen EUR), maar de dealingrooms en de derivatenhandel konden het hoge niveau van toen niet opnieuw bereiken. De toename in vergelijking met het vierde kwartaal van 2001 is te danken aan het herstel van de opbrengsten uit aandelenhandel en derivaten, niettegenstaande lagere opbrengsten van de marktzaalactiviteiten.
KBL realiseerde in het eerste kwartaal van 2002 een wissel- en
tradingresultaat van 6,2 miljoen EUR. Dit resultaat is vergelijkbaar met het
eerste kwartaal van 2001, maar kon het relatief hoge niveau van het vorige
kwartaal niet evenaren.
De netto gerealiseerde meer- en minderwaarden op beleggingseffecten bedragen
86 miljoen EUR, 30,3% meer dan in het eerste kwartaal van 2001 en 22,5%
minder dan in het vorige kwartaal. Ten gevolge van de voorgenomen financiële
herstructurering van Telenet werd in het eerste kwartaal van 2002 een
realisatieminwaarde op de door Telenet uitgegeven vendor notes geboekt van
16,2 miljoen EUR wat overeenstemt met 35% van de nominale waarde. De
evolutie van deze rubriek werd verder beïnvloed door het relatief hoge
bedrag aan meerwaarden gerealiseerd door KBL in het eerste kwartaal van 2002
en door de aanzienlijke meerwaarden op vastrentende effecten gerealiseerd
door KBC in het vierde kwartaal van 2001.
De nettoprovisie-inkomsten bedragen 400 miljoen EUR in het eerste kwartaal
van 2002 en stijgen met 1% tegenover elk van de referentiekwartalen. De
ontwikkeling van deze post tegenover het eerste kwartaal van 2001 is
positief beïnvloed door de wijzigingen in de consolidatiekring. Op autonome
basis dalen de nettoprovisie-inkomsten met 10,8%. Tegenover het vierde
kwartaal van 2001 noteerde KBC een stijging van 1,6% en KBL een daling van
ongeveer 2%. Bij KBC werden lagere provisies uit effectenverrichtingen door
de cliënteel gecompenseerd door de toename van de beheersvergoedingen ten
gevolge van hogere beheerde volumes. KBC kon bij voortduur een groei in het
volume aan beheerde fondsen realiseren van 1,7 miljard EUR tot 73 miljard
EUR.
De daling bij KBL is evenwel meer dan gecompenseerd door ontvangen
beheersvergoedingen die onder de overige opbrengsten werden opgenomen.
De overige bedrijfsopbrengsten nemen toe met respectievelijk 23,4% en 15,1% tegenover het eerste en het vierde kwartaal van 2001. De toename tegenover het eerste kwartaal is nagenoeg uitsluitend toe te schrijven aan de wijziging van de consolidatiekring en aan de uitbreiding van de leasingactiviteiten. De toename tegenover het vierde kwartaal 2001 komt vooral op rekening van KBL en kan onder meer worden verklaard door ontvangen beheersvergoedingen met betrekking tot vorige jaren.
Bedrijfskosten
De totale bedrijfskosten nemen toe met 10,5 % in vergelijking met het eerste
kwartaal van 2001 maar dalen met 11,9% tegenover het vierde kwartaal.
De kostendruk evolueert van 65,1% in het eerste kwartaal van 2001 en van 70,7% over gans 2001 naar 65,6% in het eerste kwartaal van 2002.
Op autonome basis daalden de kosten tegenover het eerste kwartaal van 2001 met ongeveer 2%. Bij KBC België daalden de kosten met 2,8%.
Tegenover het vorige kwartaal daalden de kosten met 11,9%. Deze daling wordt
voor een gedeelte verklaard door eenmalige eindejaarsboekingen die de kosten
van het vierde kwartaal extra bezwaarden. Anderzijds zijn reeds de eerste
effecten van de in 2001 gelanceerde herstructureringsplannen voelbaar. Zo
daalde het personeelsaantal bij KBC België met 309 personen ten opzichte van
eind december 2001.
Waardecorrecties & voorzieningen
In miljoenen EUR 1K 01 1K 02 % 4K 01 %
wijziging wijziging
1K 02/1K 1K 02/4K
01 01
Waardecorrecties 65,4 101 199,9
kredieten
Waardecorrecties 21,9 -2,0 -38,3
effecten
Voorzieningen -0,9 -5,1 -42,6
andere risico's
en kosten
Nettodoatie FAB 4,0 0 -4,5
Totaal 90,4 93,9 3,9 114,5 -18,0
In het eerste kwartaal van 2002 bedragen de waardecorrecties op kredieten
101 miljoen EUR. Dit bedrag bestaat uit specifieke waardeverminderingen voor
76,8 miljoen EUR
(respectievelijk 33,5 miljoen EUR en 43,3 miljoen EUR voor Belgische en
buitenlandse kredietdossiers) en uit algemene voorzieningen van 24,2 miljoen
EUR (11,6 miljoen EUR bij KBC en 12,6 miljoen EUR bij KBL). Bij KBL betreft
het vooral een niet toegewezen (voorzichtigheids)voorziening.
De relatief hoge waardecorrecties in het vierde kwartaal van 2001 werden
beïnvloed door de aanwezigheid van enkele zware kredietrisico's, door de
integrale consolidatie van Kredyt Bank waardoor 39 miljoen EUR aan
waardecorrecties bijkomend dienden opgenomen te worden en door het risico op
Argentinië dat integraal werd gereserveerd door KBL. Voor KBC bedraagt de
non-performing ratio 2,9% eind maart 2002, dit is 0,1 procentpunt hoger dan
per eind 2001.
In het eerste kwartaal van 2002 is weer een gedeelte van de in 2001 geboekte
doch niet gerealiseerde waardeverminderingen op aandelen in de
beleggingsportefeuille teruggenomen. Daarnaast werden ook nieuwe
waardecorrecties geboekt zo onder meer op de aandelen Telenet, waar een
waardeaanpassing van 50% of 13,4 miljoen EUR werd doorgevoerd.
Bij de ontwikkeling van de andere voorzieningen voor risico's en kosten
dient gewezen op de terugname in het vierde kwartaal van 2001 van de
voorziening voor operationele risico's en van de voorziening voor
geschillen.
Uitzonderlijke resultaten
In het eerste kwartaal van 2002 werden uitzonderlijke resultaten
gerealiseerd van 6 miljoen EUR tegenover respectievelijk 84 miljoen EUR en
30 miljoen EUR in het eerste en het vierde kwartaal van 2001. In het
overeenkomstige kwartaal van 2001 betrof het de meerwaarde van 80,7 miljoen
EUR op de Telenet-verrichting.
Belastingen
De belastingen nemen in het eerste kwartaal van 2002 toe met respectievelijk
11% en 46,9% tegenover het eerste en het vierde kwartaal van 2001. Het
vierde kwartaal werd evenwel gunstig beïnvloed door een correctie van 20
miljoen EUR.
Balans en solvabiliteit
Tegenover eind 2001 groeien de totale activa met 2,1% tot 250,7 miljard EUR
en deze groei wordt vooral verklaard door de toename van de
effectenportefeuille met 6,9%.
Eind maart 2002 bedraagt de kredietverlening aan de cliënteel 92,2 miljard
EUR, nagenoeg op hetzelfde niveau dan per eind 2001. Ook de totale
cliëntenwerkmiddelen met een saldo van 146,6 miljard EUR stabiliseren zich
ongeveer op het niveau van eind 2001.
Bij KBC Bank nemen de Tier-1 ratio en de CAD-ratio toe tot respectievelijk
9% (8,8% einde 2001) en 14,9% (14,7% einde 2001). Deze lichte versteviging
van de solvabiliteitsratio's is het gevolg van de daling van de
risicogewogen activa met 1,6% tot 97,5 miljard EUR.
Bij KBL nemen de Tier-1 ratio en de CAD-ratio toe tot respectievelijk 7,9%
(7,6% eind 2001) en 12,4% (11,8% eind 2001). Ook deze verbetering is het
gevolg van de daling met 4,5% tot 11,7 miljard EUR van de risicogewogen
activa.
FINANCIELE ONTWIKKELINGEN IN HET VERZEKERINGSBEDRIJF
Overzicht
Kenmerkend voor het eerste kwartaal van 2002 is de opvallende groei van de
netto verdiende premies met respectievelijk 35,4% en 41,5% tegenover het
eerste en het vierde kwartaal van 2001. Deze groei was opmerkelijk bij de
klassieke levenproducten (tak-21-producten), vooral de koopsommen, doch ook
de verkoop van de tak-23 producten groeide opnieuw na de terugval in het
derde kwartaal van 2001.
Door de toename van de premies stegen eveneens de technische lasten (+34,9%
tegenover het eerste kwartaal van 2001).
De nettobeleggingsopbrengsten kenden een stabiel verloop. De cijfers van het
eerste kwartaal van 2002 bevatten niet-gerealiseerde waardeverminderingen op
de aandelenportefeuille voor 56,5 miljoen EUR, waaronder 15,5 miljoen EUR
voor Telenet. Een zelfde bedrag werd onttrokken aan de voorziening voor
financiële risico's die dergelijke waardeschommelingen dient op te vangen.
De positieve ontwikkeling van het resultaat van vennootschappen waarop
vermogensmutatie wordt toegepast, is toe te schrijven aan de betere
resultaten van de Poolse verzekeraar Warta.
Schadebedrijf
De netto verdiende premies nemen toe met respectievelijk 9,7% en 15,5%
tegenover het eerste en het vierde kwartaal van vorig jaar. Deze groei werd
zowel in België (+7,3% tegenover 1K 01) als in Centraal-Europa (+42,5%
tegenover 1K 01) gerealiseerd. Ook de herverzekering groeide met 10,7%.
De nettoschaderatio daalde met 1,4 procentpunten van 74,7% in het eerste
kwartaal van 2001 tot 73,3%.
De nettokostenratio blijft nagenoeg onveranderd op 28,7%.
De gecombineerde ratio (som van de nettoschaderatio en de nettokostenratio) daalt derhalve met 1,5 procentpunten tot 102% tegenover het eerste kwartaal van 2001 en overtreft daarmee de doelstelling van 103%.
Het schadebedrijf sluit met een operationeel resultaat van 30 miljoen EUR, tegenover 18 miljoen EUR voor het eerste kwartaal van 2001.
Levenbedrijf
In het eerste kwartaal van 2002 bedragen de netto verdiende premies 703
miljoen EUR, dit is een stijging met 47,4% tegenover dezelfde periode van
vorig jaar en 53,5% meer dan in het vorige kwartaal.
Opvallend is de sterke toename van de klassieke levenproducten
(tak-21-producten) die 337 miljoen EUR bedroegen voor het eerste kwartaal
van 2002, een toename van respectievelijk 248% en 118% tegenover het eerste
en het vierde kwartaal van 2001. Deze groei werd vooral gerealiseerd in de
koopsomproductie van beleggingsproducten met een gegarandeerde interestvoet
(KBC Life Capital). Van de koopsomproductie in tak 21 werd 243 miljoen EUR
gerealiseerd via het banknetwerk tegenover 11 miljoen EUR in het eerste
kwartaal van 2001. Ook de productie van tak-23-producten met een
premie-incasso van 363,7 miljoen EUR bereikte opnieuw het zeer hoge niveau
van het eerste kwartaal van 2001 en steeg met 22% tegenover het vorige
kwartaal.
De toename van de beheerskosten met 21,4% is het gevolg van de hogere
acquisitiekosten.
Het levenbedrijf sluit met een operationeel resultaat van 53 miljoen EUR,
10,4 % hoger dan in het eerste kwartaal van 2001 en 23,3% beter dan in het
vorige kwartaal.
Niet-technisch resultaat
Het niet-technisch resultaat bedraagt 15 miljoen EUR, 7 miljoen EUR lager
dan in het eerste kwartaal van 2001.
Niet-recurrent resultaat
Voor het eerste kwartaal van 2002 bedraagt het niet-recurrent resultaat -3
miljoen EUR. Het bestaat uit niet-recurrente meerwaarden van 10 miljoen EUR
en niet-recurrente en uitzonderlijke lasten van 13 miljoen EUR waarvan 10
miljoen EUR toevoeging aan de voorziening voor financiële risico's.
De niet-recurrente meerwaarden bevatten het surplus van de reële opbrengst boven de genormaliseerde opbrengst van de aandelenportefeuille. Deze genormaliseerde opbrengst -dividendrendement inbegrepen - bedroeg 8,96% voor het eerste kwartaal van 2002 tegenover 7,29% in het eerste kwartaal 2001.
Balans en solvabiliteit
Tegenover eind 2001 groeien de activa met 5,8% tot 13,3 miljard EUR.
De beleggingen nemen toe met 4,9% tot 12,2 miljard EUR. De latente meerwaarden daalden met 9,2% tot 730,3 miljoen EUR, vooral deze op de obligatieportefeuille ten gevolge van de stijging van de langetermijnrente.
De technische voorzieningen nemen toe met 6,4% tot 11 miljard EUR, vooral deze van het levenbedrijf als gevolg van het sterk toegenomen premievolume.
De expliciete solvabiliteitsratio stijgt nog verder met 5 procentpunten van 318% einde 2001 naar 323% eind maart 2002. Het overeenkomstige solvabiliteitssurplus bereikt hierdoor 966 miljoen EUR.
FINANCIELE ONTWIKKELINGEN BIJ DE INVESTERINGSVENNOOTSCHAP GEVAERT
Overzicht
Voor het eerste kwartaal van 2002 realiseert de investeringsvennootschap
Gevaert een operationeel resultaat van 14 miljoen EUR tegenover
respectievelijk 17 miljoen EUR en
-1 miljoen EUR voor het eerste en het vierde kwartaal van 2001.
Kenmerkend voor de ontwikkeling tijdens het eerste kwartaal 2002 zijn de
afwezigheid van gerealiseerde meerwaarden omwille van het nog steeds zwakke
beursklimaat en het herstel van het aandeel in het courante resultaat van
vennootschappen gewaardeerd aan vermogensmutatie. Dit aandeel bedroeg 11
miljoen EUR in het eerste kwartaal 2002 tegenover respectievelijk 7 miljoen
EUR en 4 miljoen EUR voor het eerste en het vierde kwartaal 2001. Met name
Agfa-Gevaert kon betere operationele resultaten voorleggen dankzij
efficiëntieverbeteringen en dankzij de eerste positieve gevolgen van het
Horizon plan, waardoor het aandeel van Gevaert in de courante resultaten van
Agfa-Gevaert toenam tot 10,5 miljoen EUR tegenover 6 miljoen EUR voor het
eerste kwartaal 2001.
Nadat reeds in 2001 herstructureringskosten voor 440 miljoen EUR ten laste
werden genomen, boekte Agfa-Gevaert 25 miljoen EUR van de nog resterende 110
miljoen EUR in het eerste kwartaal van 2002. Het aandeel van Gevaert hierin
bedroeg 6,2 miljoen EUR.
De uitzonderlijke kosten van 9 miljoen EUR betreffen voornamelijk de
volledige afboeking van de deelneming in Philipp Holzmann die eind 2001 nog
gewaardeerd was aan 5 EUR per aandeel.
Balans
De totale activa bedragen 1.106,3 miljoen EUR tegenover 1.111 miljoen EUR
eind 2001.
Gebruik makend van de zwakke koersen investeerde Gevaert in een aantal 'blue
chip' bedrijven met hoog dividendrendement, onder meer in ING. Verder
investeerde Gevaert in een aantal 'small' en 'mid cap' bedrijven zoals Remi
Claeys Aluminium, CSM, Sioen, Aalberts, Imtech, OPG en andere Belgische en
Nederlandse ondernemingen.
FINANCIELE ONTWIKKELINGEN BIJ ALMAFIN EN DE EIGEN HOLDINGACTIVITEITEN
Deze activiteiten dragen -10,3 miljoen EUR bij tot de nettogroepswinst van
Almanij tegenover -2,3 miljoen EUR in het eerste kwartaal 2001 en -5,3
miljoen EUR in het vierde kwartaal 2001.
Bijdrage van de verschillende vennootschappen
In miljoenen 1K 01 1K 02 4K 01
EUR
Almafin 0,2 -6,4 -1,7
Almanij 3,2 -0,2 0,7
KBC Holding -9,3 -3,8 -5,7
Kredietcorp 0,1 0,1 0,3
Kredietrust 3,5 0 1,1
Totaal -2,3 -10,3 -5,3
Almafin levert een negatieve bijdrage van 6,4 miljoen EUR en dit is bijna
uitsluitend toe te schrijven aan een eenmalige en uitzonderlijke
afschrijving van de Amerikaanse activa van City Hotels die door deze
vennootschap nog in 2001 werd geboekt, doch na afsluiting van de
jaarrekening door Almanij. Deze afschrijving bedroeg in totaal 16,6 miljoen
EUR maar diende slechts opgenomen te worden ten belope van het belang van
33,8% eind 2001.
De bijdrage van Almanij voor het eerste kwartaal 2001 wordt vooral verklaard
door de meerwaarde op de verkoop van de deelneming in Investco gerealiseerd
tegenover de derden-aandeelhouders in KBC.
De negatieve bijdrage van KBC Holding met 3,8 miljoen EUR bestaat nagenoeg
uitsluitend uit financieringskosten.
Eind 2001 werd Kredietrust Luxembourg verkocht aan KBL en deze activiteiten
worden nu gerapporteerd onder het bankbedrijf.
Ontwikkelingen bij Almafin
Het operationeel resultaat van Almafin van het eerste kwartaal 2002 is licht
negatief ten bedrage van 0,6 miljoen EUR. De activiteitsdomeinen vastgoed en
vrije tijd leverden een positieve bijdrage, doch de bijdrage van de
hotelsector was negatief ten gevolge van de moeilijke toestand van de
Amerikaanse hotels. In 2002 verhoogde Almafin bovendien haar belang in City
Hotels van 33,8% naar 80,75%.
Eind maart 2002 bedraagt de totale portefeuille 762 miljoen EUR, waarvan 367
miljoen EUR vastgoed, 224 miljoen EUR vrije tijd en 171 miljoen EUR hotels.
De toename met 110 miljoen EUR tegenover eind 2001 is vooral het gevolg van
de integrale consolidatie van City Hotels.
EIGEN VERMOGEN
Tegenover eind december 2001 is het eigen vermogen toegenomen met 222,4
miljoen EUR tot 7.266,1 miljoen EUR.
Deze toename wordt bijna volledig verklaard door het resultaat van het
eerste kwartaal 2002 ten belope van 224 miljoen EUR. Ter herinnering
vermelden we dat de derogatie verleend door de Commissie voor het Bank- en
Financiewezen om goodwill op acquisities rechtstreeks in mindering te
brengen van het eigen vermogen, verviel op 31 december 2001.
Goodwill op verwervingen vanaf 1 januari 2002 wordt dus voortaan geactiveerd
en afgeschreven over 20 jaar.
WINSTVOORUITZICHTEN VOOR HET LOPENDE JAAR 2002
Tijdens het eerste kwartaal van 2002 werden de eerste effecten van een
eventuele voorzichtige opleving van de economische en financiële toestand
gevoeld.
Ook de in 2001 gelanceerde kostenbesparings- en efficiëntieplannen
genereerden reeds positieve effecten.
Zo stegen in het bankbedrijf de inkomsten uit aandelen- en derivatengebonden
activiteiten en verbeterde de kostenratio. In het verzekeringsbedrijf steeg
de verkoop van levenproducten opmerkelijk en de technische performantie van
het schadebedrijf blijft uitstekend. Agfa-Gevaert tenslotte kon een
verbetering van de rendabiliteit voorleggen.
Er blijft evenwel onzekerheid omtrent de omvang van de economische herleving
en de opvering van de financiële markten. Anderzijds zullen de implementatie
van de strategische expansie en de genomen kostenmaatregelen geleidelijk
grotere positieve effecten genereren.
In deze context verwacht het management van KBC en KBL dat de resultaten
voor het volledige jaar 2002 tenminste het niveau van 2001 zullen halen.
Agfa-Gevaert, het voornaamste actief van Gevaert, verwacht een positief
resultaat voor 2002 nadat in 2001 belangrijke verliezen werden geboekt door
de tenlasteneming van 440 miljoen EUR aan herstructureringskosten.
Op basis van voornoemde gegevens en behoudens onverwachte ontwikkelingen zal de groepswinst van Almanij voor gans 2002 hoger liggen dan in 2001.
TOESTAND VAN DE PORTEFEUILLE PER 31 MAART 2002 EN GESCHATTE WAARDE VAN HET
NETTOACTIEF
Onderstaande tabel bevat de portefeuille van Almanij NV. De deelneming van
100% in Kredietcorp is opgesplitst in haar samenstellende componenten, met
name aandelen Almanij, aandelen KBL en overige nettoactiva.
Aangehouden Deel Waardering
aantal van het totaal per 31.03.02
(in %) (in miljoenen
EUR)
KBC Bankverzekeringsholding 204.984.572 67,91 (1) 7.686,9
KBC ATO's (2) 1.750.000 15,66 64,4
KBL gewone aandelen 12.038.544 (3) 65,59 (4) 1.498,8
KBL preferente aandelen 51.460 2,61 (4) 5,1
Gevaert 20.308.376 78,78 968,7
Almafin 171.221 99,99 74,5
Irish Life 5.947.794 2,13 85,9
Ardatis 61.713 18,38 2,6
Eigen aandelen 229.778 0,12 (5) 9,1
Overige nettoactiva (6) -132,6
Geraamde waarde 10.263,4
Geraamde waarde per aandeel 52,41
Beurskoers 39,70
Disagio 24,25%
1. De deelneming van Almanij in het kapitaal van KBC Holding na volledige
conversie van alle uitstaande ATO's bedraagt 66,04%
2. Het aantal opgegeven aandelen is het aantal aandelen na conversie
3. Hiervan zijn 10.700.567 aandelen rechtstreeks aangehouden door Almanij
en 1.337.977 onrechtstreeks via Kredietcorp
4. Het aandeel van Almanij en Kredietcorp in het totale kapitaal van KBL
bedraagt 59,47%. Het aandeel van de totale groep in KBL, dus met
inbegrip van de belangen voornamelijk aangehouden door Gevaert en KBC
Verzekeringen, bedraagt 66,9 %. De overeenstemmende totale stemrechten
in KBL bedragen 73,8%
5. Hiervan zijn 19.832 aandelen rechtstreeks aangehouden door Almanij en
209.946 aangehouden door Kredietcorp
6. De overige nettoactiva bevatten enkele kleinere deelnemingen alsook de
overige vlottende activa en de uitstaande schulden van Almanij en
Kredietcorp. Deze bedragen in totaal -133 miljoen EUR
De geschatte waarde van het nettoactief van Almanij per 31 maart 2002
bedraagt
10,3 miljard EUR of 52,41 EUR per aandeel. Hierin zijn de genoteerde
deelnemingen opgenomen aan hun beurskoers. De niet-genoteerde deelnemingen,
met name Almafin en Ardatis, zijn opgenomen op basis van de geraamde waarde.
VERSLAG VAN HET COLLEGE VAN COMMISSARISSEN
"Wij zijn overgegaan tot een beperkt nazicht van de tussentijdse
geconsolideerde financiële informatie van Almanij NV per 31 maart 2002, met
een balanstotaal van
265.612 miljoen EUR en een aandeel van de Groep in de winst over de periode
van
224 miljoen EUR.
Ons nazicht werd uitgevoerd in overeenstemming met de controle-aanbeveling
van het Instituut der Bedrijfsrevisoren in verband met het beperkt nazicht.
Dit nazicht bestond voornamelijk uit de ontleding, de vergelijking en de
bespreking van de financiële informatie en was dan ook minder diepgaand dan
een volkomen controle van de geconsolideerde jaarrekening.
Bij dit nazicht zijn geen gegevens aan het licht gekomen die aanleiding
zouden geven tot belangrijke aanpassingen aan de tussentijdse
geconsolideerde financiële informatie".
ERNST&YOUNG Bedrijfsrevisoren BCV KPMG Bedrijfsrevisoren BCV
vertegenwoordigd door vertegenwoordigd door
J.P. Romont P.P. Berger
Vennoot Vennoot
D. Vermaelen L. Van Couter
Vennoot Vennoot
FINANCIELE KALENDER 2002
Jaarvergadering 5 juni 2002
Bekendmaking resultaten 1e kwartaal 2002 5 juni 2002
Betaalbaarstelling dividend boekjaar 2001 10 juni 2002
Bekendmaking halfjaarresultaten 2002 10 september 2002
Bekendmaking resultaten 3e kwartaal 2002 3 december 2002
INLICHTINGEN
Dit persbericht staat ook in het Engels en het Frans op de Almanij-website:
www.almanij.be.