Fortis Bank
Fortis: sterke start van het jaar
In het eerste kwartaal van 2002 behaalde Fortis in een aanhoudend zwakke economie:
* een netto operationeel resultaat van EUR 831 miljoen; een stijging van 7% en het hoogste in één kwartaal ooit (EUR 0,64 per aandeel);
* een netto operationeel resultaat in het verzekeringsbedrijf van EUR 302 miljoen; een stijging van 5%;
* een netto operationeel resultaat in het bankbedrijf van EUR 586 miljoen; een stijging van 12%;
* een rendement op het eigen vermogen van 17,7% (op jaarbasis);
* een stijging van de nettowinst per aandeel van 5%.
Fortis zal naar verwachting dit jaar haar financiële doelstelling van een stijging van het netto operationeel resultaat per aandeel van ten minste 12% halen, onvoorziene omstandigheden voorbehouden.
Fortis
Koningsstraat 20
1000 Brussel
België
Archimedeslaan 6
3584 BA Utrecht
Nederland
www.fortis.com
Persbericht
Brussel/Utrecht, 29 mei 2002
Fortis: sterke start van het jaar
In het eerste kwartaal van 2002 behaalde Fortis in een aanhoudend zwakke economie:
· een netto operationeel resultaat van EUR 831 miljoen; een stijging van 7% en het
hoogste in één kwartaal ooit (EUR 0,64 per aandeel);
· een netto operationeel resultaat in het verzekeringsbedrijf van EUR 302 miljoen;
een stijging van 5%;
· een netto operationeel resultaat in het bankbedrijf van EUR 586 miljoen; een
stijging van 12%;
· een rendement op het eigen vermogen van 17,7% (op jaarbasis);
· een stijging van de nettowinst per aandeel van 5%.
Fortis zal naar verwachting dit jaar haar financiële doelstelling van een stijging
van het netto operationeel resultaat per aandeel van ten minste 12% halen,
onvoorziene omstandigheden voorbehouden.
Het netto operationeel resultaat van het verzekeringsbedrijf kwam uit op
EUR 302 miljoen, 5% hoger dan in het eerste kwartaal van 2001. De meerwaarden op
beleggingen daalden van EUR 63 miljoen na belastingen in het eerste kwartaal van
2001 tot EUR 52 miljoen na belastingen in de eerste drie maanden van 2002. De
resultaatsverbetering in het verzekeringsbedrijf was mede te danken aan de stabilisatie
van de bedrijfslasten. Vooral de sector Niet-leven en de verzekeringsactiviteiten in de
Verenigde Staten kenden sterkere resultaten.
Het totale bruto premie-inkomen was 14% lager dan in het eerste kwartaal van 2001.
Net als in voorgaande kwartalen bleef de verkoop van beleggingsgerelateerde
verzekeringen achter. Het bruto premie-inkomen Leven daalde met 37% tot EUR
2.418 miljoen ten opzichte van het eerste kwartaal van 2001. De helft van deze daling
kan worden verklaard uit eenmalige ontwikkelingen, zoals het wegvallen van het
premie-inkomen als gevolg van de verkoop van Fortis Financial Group (vanaf het
tweede kwartaal van 2001) en van Fortis Assurances (vanaf het eerste kwartaal van
2002) en de pensioenoverdracht van Fortis Bank in Nederland in het eerste kwartaal
van 2001. De andere helft van de daling van premie-inkomen is met name toe te
schrijven aan lagere premie-inkomsten bij FB Verzekeringen. In vergelijking met het
vierde kwartaal van 2001 steeg het bruto premie-inkomen met 9%. Het technisch
resultaat in Leven nam toe met 29% ten opzichte van de eerste drie maanden van
2001..2
Het totale bruto premie-inkomen Niet-leven steeg 17% tot EUR 3.403 miljoen (autonoom +6%). Alle
branches boekten goede technische resultaten. In het bijzonder Ongevallen en Ziekte in de Verenigde
Staten blijft goed presteren dankzij de verschuiving van de aandacht van groepsverzekeringen naar
individuele ziektekostenverzekeringen.
Het netto operationeel resultaat van het bankbedrijf bedroeg EUR 586 miljoen, een stijging van 12%
ten opzichte van het eerste kwartaal van 2001. De gerealiseerde meerwaarden op beleggingen
bedroegen EUR 192 miljoen na belastingen, EUR 37 miljoen minder dan in de vergelijkbare periode
van vorig jaar. Exclusief de meerwaarden steeg het netto operationeel resultaat met 35%. De
kwaliteitsverbetering van het resultaat wordt verklaard door hogere inkomsten in combinatie met een
reducering van het personeelsbestand en lagere overige kosten. De totale netto baten namen, ook ten
opzichte van het vierde kwartaal, toe. Dankzij de verbeterde rentemarge en de volumegroei stegen de
netto rentebaten ten opzichte van het eerste kwartaal van 2001 met 6%. De netto commissie-inkomsten
waren 10% lager in vergelijking met het eerste kwartaal van 2001, maar stegen met 11% ten opzichte
van het vierde kwartaal van 2001.
In het eerste kwartaal van 2002 was het niveau van voorzieningen voor kredietrisico's relatief laag,
maar dit niveau kan vandaag niet worden geëxtrapoleerd naar de volgende maanden. Daarnaast vielen
voorzieningen vrij als gevolg van de gunstige evolutie van enkele individuele kredietdossiers
(EUR 30 miljoen). De Risico-Gewogen Activa (RGA) stegen met 3,4% in vergelijking met het einde
van het vierde kwartaal van 2001.
De bedrijfslasten daalden ten opzichte van de eerste drie maanden van 2001 met 1,3% (exclusief de
kosten van leasegoederen). Het aantal FTE's in het bankbedrijf daalde, zowel in de Businesses als in de
ondersteunende diensten. Ten opzichte van 31 december 2001 verminderde het personeelsbestand met
648 tot 41.461. Hiermee is in het eerste kwartaal al een derde van de in 2002 beoogde
personeelsreductie gerealiseerd. In vergelijking met het eerste kwartaal van 2001 daalde het
personeelsbestand met 1.722 FTE's.
Fortis CEO Anton van Rossum: "Fortis heeft in een aanhoudend zwakke economie een beter resultaat
gerealiseerd dan in de eerste drie maanden van 2001. Wij besteden veel aandacht en energie aan de
integratie van onze bank- en verzekeringsactiviteiten die geheel volgens schema verloopt. Dat begint nu
vruchten af te werpen. Daarom is in 2002 meer tijd en energie beschikbaar voor het bedienen van de
klant: de klant wordt weer koning(in)! Door alle genomen maatregelen is Fortis goed gepositioneerd
om onmiddellijk te kunnen profiteren van een herstel van de economie. Fortis zal naar verwachting dit
jaar haar financiële doelstelling van een stijging van het netto operationeel resultaat per aandeel van
ten minste 12% halen, onvoorziene omstandigheden voorbehouden"..3
Kerncijfers (in miljoenen EUR)
Eerste kwartaal 2002 Eerste kwartaal 2001 Stijging in %
Fortis
Operationeel resultaat vóór belastingen 1.250 1.234 1
Netto operationeel resultaat
1)
831 778 7
Niet-operationele elementen 19 33 -43
Nettowinst 850 811 5
Eigen vermogen 14.852 13.845
2)
7
Rendement op eigen vermogen 17,7% 17,0%
Balanstotaal 501.796 482.970
2)
4
Totaal beheerd vermogen 310.163 316.106
2)
-2
Verzekeringsbedrijf
Bruto premies Leven 2.418 3.845 -37
Bruto premies Niet-leven 3.403 2.908 17
Combined ratio Niet-leven 104 103
Operationeel resultaat vóór belastingen 429 412 4
Netto operationeel resultaat 302 287 5
Niet-operationele elementen 33 *
Nettowinst 302 319 -6
FTE's (einde verslagperiode) 23.062 23.803
2)
-3
Bankbedrijf
Totale baten na aftrek van rentelasten 2.287 2.314 -1
Operationeel resultaat vóór belastingen 872 854 2
Netto operationeel resultaat 586 521 12
Niet-operationele elementen 19 *
Nettowinst 605 521 16
FTE's (einde verslagperiode) 41.461 42.109
2)
-2
Kerncijfers per aandeel (in EUR)
Eerste kwartaal 2002 Eerste kwartaal 2001 Stijging in %
Netto operationeel resultaat 0,64 0,60 7
Na volledige conversie
3)
0,63 0,59 7
Nettowinst 0,66 0,63 5
Na volledige conversie
3)
0,64 0,62 4
Eigen vermogen 11,48 10,70
2)
7
1)
Het netto operationeel resultaat is gelijk aan de nettowinst met inbegrip van de operationele meerwaarden na correctie voor niet-operationele
elementen.
2)
Ultimo 2001.
3)
Na uitoefening van warrants en optierechten en na volledige conversie van de converteerbare obligaties..4
Ontwikkelingen per Business
Verzekeringsbedrijf
De ontwikkelingen in de Nederlandse markt voor levensverzekeringen worden sterk bepaald door het
gewijzigde belastingstelsel. Doordat bij consumenten nog veel vragen leven over de consequenties van
het nieuwe fiscale regime zijn minder polissen afgesloten dan in dezelfde periode vorig jaar. De
verkoop van koopsompolissen daalde zoals verwacht als gevolg van tariefaanpassingen. Het bruto
premie-inkomen Leven daalde dan ook met 27% ten opzichte van de eerste drie maanden van vorig jaar,
waarin sprake was van een eenmalige koopsom verbandhoudend met de pensioenoverdracht van Fortis
Bank in Nederland (EUR 349 miljoen). Zonder deze eenmalige koopsom daalde het premievolume met
5%. De verkoop van beleggingsgerelateerde hypotheken van ASR Bank via tussenpersonen daarentegen
is sterk toegenomen. Ten opzichte van het eerste kwartaal van 2001 trad een stijging op van 31%. In
Niet-leven realiseerde ASR een stijging van het bruto premie-inkomen van 12%. De toename van de
premies van de voorgaande kwartalen zette zich vooral, maar niet alleen, door in Ongevallen en Ziekte.
Het aantal FTE's bleef ten opzichte van 31 december 2001 stabiel op 5.276. De kostenbeheersing begint
vruchten af te werpen en ligt in lijn met de doelstelling. Ook de integratie van back-officesystemen
verloopt volgens schema.
Het netto operationeel resultaat van ASR daalde van EUR 129 miljoen tot EUR 92 miljoen, als gevolg
van aanzienlijk lagere meerwaarden op beleggingen (netto EUR 47 miljoen lager).
In België daalde het bruto premie-inkomen Leven bij Fortis AG met 12% tot EUR 372 miljoen, vooral
door een lagere afzet van beleggingsgelateerde producten. In Niet-Leven realiseerde Fortis AG een
stijging van de bruto premie-inkomsten met 9% tot EUR 240 miljoen. In alle branches nam het bruto
premie-inkomen toe, vooral in Motor (+12%).
Nadat Fortis AG in 2001 goede resultaten boekte met 'Modulis', een verzekeringspakket op maat voor
kleine en middelgrote ondernemingen, is een 'pilot' gestart voor de introductie van 'Familis', een
vergelijkbaar product voor de particuliere markt. De eerste resultaten hiervan zijn veelbelovend.
Daarnaast kondigde Fortis AG ook Fortis-e-Benefits aan, een geheel van on-line diensten voor het
dagelijks beheer van Employee Benefits plannen, met toegang voor zowel intermediair, werkgever als
werknemer.
In april heeft Fortis AG met de acquisitie van Bernheim Comofi voor EUR 525 miljoen haar
beleggingsportefeuille in vastgoed verder versterkt. De vastgoedportefeuille van Fortis AG bedraagt
thans EUR 1,6 miljard (circa 35% van de totale portefeuille).
De inkomsten van Fortis AG stegen met 8% en de bedrijfslasten waren vrijwel gelijk. Het aantal FTE's
bleef in het eerste kwartaal van 2002 stabiel op 3.261. Het netto operationeel resultaat van Fortis AG
steeg dankzij hogere beleggingsopbrengsten van EUR 48 miljoen tot EUR 59 miljoen.
In de Verenigde Staten tekent zich bij Fortis, Inc. een duidelijk herstel af van het operationeel
resultaat. De resultaatsverbetering is onder meer te danken aan een herstel van de resultaten van
Assurant Group en de voortdurende verbetering van de resultaten van Fortis Health. Bij Assurant steeg
het bruto premie-inkomen met 1% en ontwikkelden de schadepercentages zich gunstig, mede als gevolg
van het zachte winterweer..5
Bij Fortis Health werden met name in ziektekostenverzekeringen voor particulieren en kleine bedrijven
goede resultaten geboekt als gevolg van verbeterde schadepercentages.
Bovendien vertoont de verkoop van verzekeringen via het verkoopkanaal van State Farm een stijgende
lijn en worden positieve resultaten geboekt. Een vergelijkbare overeenkomst werd afgesloten met
USAA voor ziektekostenverzekeringen voor militair personeel.
Het aantal FTE's bleef in het eerste kwartaal van 2002 stabiel op 11.082 en het netto operationeel
resultaat steeg aanmerkelijk van EUR 50 miljoen tot EUR 87 miljoen.
Bij Fortis International en Fortis Corporate Insurance (FCI) boekte Fortis Insurance Ltd. in het
Verenigd Koninkrijk net als in de voorgaande kwartalen in Motor goede resultaten, maar deze werden
gedeeltelijk tenietgedaan door negatieve ontwikkelingen in Brand. Bij FCI was sprake van een
verbetering van het resultaat. In Spanje droegen commissies uit de distributie van
pensioenverzekeringen sterk bij aan de stijging van het netto operationeel resultaat van CAIFOR. De
joint venture op het gebied van bankverzekeren met Maybank in Maleisië levert positieve resultaten op.
Ook Tai Ping Life, Fortis' Chinese joint venture op het gebied van levensverzekeringen, is boven
verwachting van start gegaan, vooral dankzij de verkoop van verzekeringen via het bankkanaal.
Het netto operationeel resultaat van Fortis International en FCI steeg van EUR 24 miljoen tot
EUR 29 miljoen.
Bankbedrijf
In Network Banking zal in het retail bedrijf, na alle integratie-inspanningen, de financiële service aan
de particuliere klanten meer dan ooit de aandacht krijgen. Zo is in België het project "Klanten Bank"
voorbereid, waarbij extra aandacht wordt besteed aan de dienstverlening aan onze klanten en wordt de
verkoopondersteuning van het kantorennet versterkt. Het bruto premie-inkomen bij FB Verzekeringen
was aanzienlijk lager dan in het eerste kwartaal van 2001. De 60% daling van de bruto premies in
Leven, tot EUR 391 miljoen, is hoofdzakelijk het gevolg van lagere premies van beleggingsgerelateerde
producten. In vergelijking met het vierde kwartaal van 2001 is echter sprake van enig herstel van het
bruto premie-inkomen (+6%).
In Nederland is verdere voortgang geboekt bij de samenwerking tussen alle in Nederland opererende
Fortis-bedrijven. Ook beginnen de genomen herstructureringsmaatregelen hun vruchten af te werpen.
In het zakelijk bedrijf draaien de twee jaar geleden gelanceerde advies- en dienstencentra voor
middelgrote bedrijven op volle toeren. De corporate sectoren verdiepen verder hun gespecialiseerd
aanbod en geografische spreiding, met een bijzonder oog voor het evenwicht tussen risico en opbrengst.
Bij Network Banking verbeterde het netto operationeel resultaat van EUR 418 miljoen tot
EUR 461 miljoen. Het aantal FTE's is in het eerste kwartaal van 2002 met 292 afgenomen van 22.604
tot 22.312.
In Merchant Banking blijft Financial Markets zeer goed presteren, onder andere door de emissie
activiteiten. Investment Banking realiseerde sterke resultaten in trading van met name reverse
convertibles. Ook werden met succes de transacties van "Moeara Enim" en het "Clickfonds" afgerond.
De verkoopactiviteiten bij Securities blijven evenwel zwak gezien het moeilijke beursklimaat. De
gespecialiseerde diensten die Information Banking aanbiedt aan institutionele beleggers presteerden
volgens plan.
Bij Merchant Banking steeg het netto operationeel resultaat van EUR 105 miljoen tot EUR 116 miljoen.
Het aantal FTE's bleef in het eerste kwartaal van 2002 stabiel op 2.730 (ultimo 2001: 2.735)..6
Bij Fortis Investment Management (FIM) kwam de nieuwe instroom grotendeels voor rekening van
een aantal nieuwe fondsen, zoals verschillende fondsen met kapitaalgarantie. Ook fondsen bestaande uit
Emerging Market Bonds and Equities in Oost Europa waren succesvol. Inspelend op de vraag van de
klant naar ethische fondsen lanceerde FIM het 'Fortis L Fund - Equity Socially Responsible Europe'.
Het netto operationeel resultaat van FIM verbeterde van EUR 10 miljoen tot EUR 14 miljoen. Het
aantal FTE's is in het eerste kwartaal van 2002 met 53 afgenomen van 688 tot 635.
De groei in Private Banking is voornamelijk te danken aan kostenbesparingen en kostenbeheersing,
evenals aan strategische initiatieven, zoals de introductie van vormen van dienstverlening met een hoge
toegevoegde waarde binnen Private Banking, en een verbetering van de 'billing-ratio' (een maatstaf
voor de productiviteit) bij de Trustactiviteiten. Bovendien bleven de niet-cyclische baten uit
renteproducten en trustactiviteiten zorgen voor een stabiele inkomstenbasis.
In het eerste kwartaal van 2002 kreeg Private Banking EUR 1,1 miljard aan nieuw vermogen in beheer.
In combinatie met de performance van de markt en afstoting van niet-kernactiviteiten heeft dit tot
resultaat gehad dat de waarde van het beheerd vermogen sinds eind 2001 met 1,2% is afgenomen.
In overeenstemming met haar groeistrategie heeft de Private Bank een principe-overeenkomst gesloten
met Intertrust. Deze overname, die naar verwachting deze zomer zal worden afgerond, biedt toegang tot
een nieuw netwerk van vermogende particulieren en vormt een nieuwe bron van niet-cyclische baten.
De overname biedt tevens meer mogelijkheden voor cross-selling van bank- en verzekeringsproducten
en voor het realiseren van kostensynergieën.
Bij Private Banking verbeterde het netto operationeel resultaat aanzienlijk van EUR 23 miljoen tot
EUR 29 miljoen. Het aantal FTE's steeg licht in het eerste kwartaal van 2.346 ultimo 2001 tot 2.363.
Solvabiliteit
Fortis heeft haar solvabiliteit in het eerste kwartaal versterkt. Eind maart bedroeg het netto
kernvermogen EUR 20.364 miljoen, ofwel 20,0% meer dan de door Fortis gestelde ondergrens van
EUR 16.977 miljoen en 6,5% minder dan de bovengrens van EUR 21.772 miljoen. Op 7 mei heeft
Fortis met succes voor EUR 1,25 miljard aan Floating Rate Equity-linked Subordinated Hybrid
(FRESH) Capital Securities geplaatst bij institutionele beleggers. Fortis Bank trad hierbij op als co-lead
manager. Fortis heeft hiermee haar reeds gezonde kernkapitaal, zonder een directe verwatering, verder
versterkt.
De bijlagen bij dit persbericht alsmede de mededeling van het college van externe auditors is
beschikbaar op www.fortis.com.
Perscontacten:
Brussel: +32 2 565 35 84 Utrecht: +31 30 257 65 49
Investor Relations:
Brussel: +32 2 510 53 38 Utrecht: +31 30 257 65 71