P E R S B E R I C H T

Persdienst - 1, de Meeûssquare - 1000 Brussel - Tel. : 02 222 45 33 - Fax : 02 222 90 90 - pressdexia@dexia.be

EMBARGO 17.30u
23/05/2002 6 p. «MEDIA»
«NOM»
Eerste kwartaal 2002

· Nettowinst groepsaandeel : 397 miljoen EUR (+18,9% vs T4 2001)
· Nettowinst per aandeel : 0,343 EUR (+17,1% vs T4 2001)
· ROE op jaarbasis4: 20,1% (17,6% voor T4 2001)

Voor de tabellen: Zie het origineel http://www.euronext.com/extra...xia24052002nl.htm .

De raad van bestuur van Dexia kwam op 23 mei 2002 bijeen. Hij keurde de rekeningen van de Groep voor het eerste kwartaal 2002 goed en nam akte van de aanhoudende groei van de activiteit en de resultaten van de groep Dexia. In zijn toelichting bij de resultaten verklaarde Pierre RICHARD, gedelegeerd bestuurder en voorzitter van het uitvoerend comité:

« Met een nieuwe stijging van het resultaat haalde Dexia eens te meer zijn doelstellingen. Dit was vooral mogelijk dankzij de strategie waarbij een evenwicht tot stand werd gebracht in onze activiteitsportefeuille. Zo kunnen wij ons verheugen in de uitstekende prestatie van de eerste kernactiviteit van de Groep tijdens dit kwartaal, terwijl de twee overige commerciële kernactiviteiten tegelijkertijd de nadelige invloed bleven ondervinden van een ongunstige conjunctuur. In de tweede plaats werd resoluut werk gemaakt van de kostenbeheersing, die een van onze twee strategische prioriteiten vormt voor 2002: de geleverde inspanningen zorgden tijdens het eerste kwartaal reeds voor aanzienlijke resultaten, en worden voortgezet. In de laatste plaats blijkt uit de aanzienlijke vermindering van de risicokostprijs - die op een voor Dexia gebruikelijk niveau terugkeert - hoe vastberaden de Groep is in haar streven naar het behoud van een bijzonder laag risicoprofiel, waarmee wij ons binnen de banksector onderscheiden.

Er wordt actief voortgewerkt aan de integratie van Artesia, onze tweede strategische prioriteit voor 2002. Deze integratie is thans onomkeerbaar, aangezien de juridische fusie in april plaatsvond, en de verwachte gevolgen zijn nu al zichtbaar. »

I Nieuwe stijging van het nettoresultaat groepsaandeel tijdens het 1ste kwartaal 2002

De nettowinst groepsaandeel van het 1ste kwartaal 2002, nl. 397 miljoen EUR, is ten opzichte van het 4de kwartaal 2001 gestegen met 18,9%. Zonder uitzonderlijke elementen bedroeg de evolutie +3,4%. Dit uitstekend resultaat is met name het gevolg van een gunstige algemene evolutie van de onderliggende bedrijfsvoering.

Het nettobankproduct ten belope van 1 333 miljoen EUR noteerde een terugval van -5,0% ten opzichte van het 4de kwartaal 2001. Zonder de uitzonderlijke of niet-weerkerende opbrengsten zou de negatieve groei -6,8% bedragen hebben. Deze daling van de opbrengsten kan hoofdzakelijk worden verklaard door de slappe markten waaronder de kernactiviteiten bankverzekeren en financieel beheer te lijden hadden. Deze daling past eveneens in de specifieke context van de integraties die in België en Nederland aan de gang zijn.

De bedrijfskosten beliepen 797 miljoen EUR en zijn sterk afgenomen ten opzichte van het 4de kwartaal 2001 (-5,4% zonder uitzonderlijke kosten). Dit is het resultaat van een weloverwogen beleid dat gericht is op het beperken van de jaarlijkse algemene kosten tot een in absolute cijfers lager niveau dan in 2001, d.w.z. 3 304 miljoen EUR. In dit stadium is ons streefdoel dus al gehaald.

De nettorisicokosten beliepen 29 miljoen EUR, wat neerkomt op een sterke daling ten opzichte van het 4de kwartaal 2001 (-75,4%), en liggen in de buurt van het cijfer van het 1ste kwartaal 2001, nl. 28 miljoen EUR, terwijl de consolidatiekring veel kleiner was en voornamelijk Artesia er nog geen deel van uitmaakte. Het risicokostenpercentage, dat zodoende uitkomt op 0,06% op jaarbasis, zakt dus opnieuw tot in de buurt van de niveaus die in het verleden bij Dexia werden vastgesteld en die de Groep onderscheiden van het gemiddelde van de Europese banksector (0,53% in 2001)

Het bedrijfsresultaat beliep 507 miljoen EUR, wat overeenkomt met een onderliggende stijging met 6,9% t.o.v. van het 4de kwartaal 2001.

De meerwaarden en waardecorrecties op financiële vaste activa beliepen tijdens het eerste kwartaal 2002 +33 miljoen EUR als gevolg van de meerwaarden met name op de verkoop van bepaalde niet strategische participaties, alsook op de afwikkeling van een vastgoedtransactie uit de Artesia-portefeuille, die alleen al een meerwaarde opleverde van 15 miljoen EUR.

De toevoeging aan het FABR beliep 5 miljoen EUR tegen 6 miljoen EUR tijdens het 1ste kwartaal 2001. In het 4de kwartaal 2001 had een terugneming plaats van 85 miljoen EUR in het kader van de integratie van Artesia.

De ROE (rendement op het eigen vermogen) beliep 20,1% op jaarbasis, tegen 17,6% tijdens het 4 kwartaal 2001 .

De winst per aandeel van 0,343 EUR steeg met + 17,1% ten opzichte van het cijfer van het 4de kwartaal van 2001, nl. 0,293 EUR.

De ratio m.b.t. het kernvermogen (Tier One Ratio) van de Groep beliep 9,3%, net zoals einde 2001.

II Activiteit en resultaten van de metiers

Deze resultaten kwamen tot stand in de algemene context van een economische vertraging en van onzekere en ongunstige markten. Twee van de kernactiviteiten van de Groep, nl. de financiële dienstverlening aan de retailcliënteel en het financieel beheer, ondervonden hiervan de weerslag. De overige kernactiviteiten bleken daar evenwel immuun voor te zijn en lieten zelfs een zeer bevredigende groei optekenen. De impact van de conjunctuurschommelingen wordt m.a.w. bij Dexia sterk afgezwakt door de aard van zijn kernactiviteiten en door hun relatief gewicht in de globale portefeuille van de activiteiten van de Groep.

Voor het eerste metier van de Groep werd een uitstekende activiteit opgetekend. De uitstaande langetermijnfinancieringen beliepen 123,4 miljard EUR einde maart 2002, d.i. een stijging met +8,0% op 12 maanden . In de lokale openbare sector werd de toename vastgesteld in alle markten waarin de Groep actief is, maar voornamelijk in de VS (+38,7%) en Italië (+11,5%). De uitstaande bedragen inzake projectfinanciering en grote ondernemingen namen eveneens toe (+4,5% op jaarbasis, zonder Artesia) tot 14,3 miljard EUR. Parallel daarmee beliepen de uitstaande kortetermijnkredieten 15,4 miljard EUR (+14,5% ten opzichte van einde 2001). Bovendien zijn de uitstaande cliëntendeposito's en -tegoeden voor deze kernactiviteit fors toegenomen (+5,7% sinds einde 2001) tot 17,3 miljard EUR. De verzekeringsactiviteit, met name t.a.v. de lokale openbare ambtenaren, die in handen is van Dexia-Sofaxis, DVV Verzekeringen en Dexia Prévoyance, nam eveneens toe in omvang : de premies voor het 1ste kwartaal van 2002 lagen 3,1% hoger dan tijdens het eerste kwartaal van 2001. Ten slotte noteren wij de uitstekende commerciële prestatie van FSA (Financial Security Assurance) : de geactualiseerde waarde van de brutopremies (voor de gemeentelijke activiteit en ABS samen) beliep 175 miljoen US$, tegen 138 miljoen US$ tijdens het 1ste kwartaal 2001, wat zelf al een recordcijfer was. Deze toename werd voornamelijk verwezenlijkt op de markt van de Amerikaanse gemeentelijke obligaties (+81% ten opzichte van het 1ste kwartaal 2001), en in mindere mate op de markt van de geëffectiseerde schuldvorderingen of Asset Backed Securities (+4,2%). De synergie-inspanning tussen FSA en de rest van de Groep wordt voortgezet : het verzekerd kapitaal afkomstig van transacties die samen met een andere entiteit van Dexia werden opgezet, belopen op 31 maart 2002 meer dan 30 miljard USD, wat geactualiseerde brutopremies opleverde ten belope van 150 miljoen USD.

In het verlengde van deze commerciële prestaties kon de kernactiviteit eveneens zeer goede resultaten voorleggen. Zo steeg het nettoresultaat groepsaandeel bij gelijkblijvende consolidatiekring met + 9,3% t.o.v. het 4de kwartaal 2001, en met + 21,2% t.o.v. het 1ste kwartaal 2001.

In miljoenen EUR 1ste kwartaal 20024de kwartaal 20011ste kwartaal 2001

NBP467467311

Algemene kosten-169-176-116

Risicokostprijs-11-40-8

Bedrijfsresultaat287251187

NR groepsaandeel200183165

ROEE 24,3%23,2%24,8%

De financiële dienstverlening aan de retailcliënteel had het zwaarst te lijden onder een slecht klimaat en de afwachtende houding van een cliënteel die weinig geneigd was om in te schrijven op producten die voor de banken een hoge toegevoegde waarde hebben. Bovendien wijzen we erop dat de integratie van Artesia met Dexia Bank heel wat inspanningen vergt van de Groep en de aandacht van de teams met name heeft toegespitst op hun doelstellingen inzake kostenbeheersing, wat enigszins heeft gewogen op de inkomsten voor deze kernactiviteit. Tegen deze achtergrond werd de commerciële activiteit hoofdzakelijk gekenmerkt door :

· rentetarieven die zich op een historisch dieptepunt bevinden; deze daling had geen weerslag op de vergoeding van de depositoboekjes (waarvan de uitstaande bedragen lichtjes zijn toegenomen tot 19,9 miljard EUR), en verlaagde terzelfder tijd de marge op deze categorie van producten;

· de rentetoestand die beleggingen in de vorm van termijnrekeningen in negatieve zin beïnvloedde ten voordele van de euro-obligaties;

· het slechte beursklimaat, dat een zeer ongunstig effect had op de productie van ICBE's en levensverzekeringen in rekeneenheden.

In totaal namen de uitstaande cliëntentegoeden toch nog toe tot 80,8 miljard EUR, d.i. +2,2% t.o.v. 31 maart 2001, en +0,8% t.o.v. 31 december 2001, wat wijst op de afwachtende houding die de cliënteel aanneemt. De uitstaande cliëntenkredieten van hun kant namen toe met 6,6% op jaarbasis en met +1,8% over het kwartaal, nl. tot 21,1 miljard EUR.

In deze omstandigheden vielen de resultaten voor dit metier terug, ondanks de gunstige evolutie van de algemene kosten, die tussen het 4de kwartaal van 2001 en het 1ste kwartaal van 2002 terugliepen. De rentabiliteit van het toegewezen eigen vermogen daalde eveneens in vergelijking met een jaar eerder, met name als gevolg van de intrede van Artesia in de consolidatiekring.

In miljoenen EUR 1ste kwartaal 20024de kwartaal 20011ste kwartaal 2001

NBP403426292

Algemene kosten-357-358-220

Risicokostprijs-11-9-13

Bedrijfsresultaat355959

NR groepsaandeel343843

ROEE 68,0%8,4%12,0%

Wat het financieel beheer betreft (private banking, vermogensbeheer, administratief fondsenbeheer, makelaardij en adviesverlening inzake aandelen), waren de commerciële omstandigheden eveneens globaal ongunstig gelet op de slechte prestatie van de aandelenmarkten tijdens het 1ste kwartaal van 2002. Bovendien voert deze kernactiviteit een belangrijke kostenvermindering door, waarvan de gevolgen tijdens het 1ste kwartaal van 2002 reeds aanzienlijk zijn en conform de vooropgestelde doelstellingen zullen worden bestendigd. Ten slotte werkt Dexia Bank Nederland, dat ontstond uit de fusie van de bank Labouchere en Kempen&Co, actief aan zijn integratie. Dit houdt voornamelijk een plan inzake personeelinkrimping in - dat thans is goedgekeurd door de sociale partners - m.b.t. ongeveer 400 arbeidsplaatsen, d.i. bijna 30% van het personeelsbestand. Bovendien wordt deze dochteronderneming thans geconfronteerd met moeilijkheden omtrent de producten inzake aandelenleasing die in Nederland verkocht worden door diverse bankinstellingen, waaronder de voormalige bank Labouchere onder de merknaam « Legio ». Het betreft aandelenspaarplannen die genoteerd staan op de beurs van Amsterdam en worden samengesteld met behulp van een financiering op middellange termijn, die gewaarborgd wordt door de verworven aandelen. De totale uitstaande verbintenissen voor deze producten beliepen einde maart 4,2 miljard EUR. Als gevolg van de daling van de beurs van Amsterdam hebben bepaalde inschrijvers die met een schuld zaten die hoger lag dan het bedrag van hun tegoeden, de uitvoering van hun contract betwist. In het licht van deze situatie werd in de rekeningen van 2001 een forfaitaire voorziening aangelegd van 25 miljoen EUR (op 31 maart 2002 werd dit bedrag opgetrokken tot 26,3 miljoen EUR) om het hoofd te bieden aan eventuele gevallen van niet-betaling of geschillen. Desalniettemin creëert het protest dat wordt ondersteund en zelfs aangemoedigd door de Nederlandse consumentenmedia, een klimaat dat de commerciële activiteit van Dexia Bank Nederland verstoort.

Wat de activiteit betreft, stellen we voor de diverse takken van het metier m.a.w. tegengestelde evoluties vast. Zo zijn de uitstaande cliëntentegoeden inzake private banking einde maart 2002 becijferd op 37,3 miljard EUR, d.i. een lichte daling t.o.v. het uitstaand bedrag van eind december 2001. Inzake vermogensbeheer beloopt het beheerd uitstaand bedrag 86,4 miljard EUR (+2,9% ten opzichte van einde 2001), een toename die kan worden verklaard zowel door een gunstig markteffect als door een positieve netto-inzameling. Op het vlak van het administratief fondsenbeheer beloopt het kapitaal van de depothoudende bank einde maart 2002 125 miljard EUR, en is het aantal tijdens het kwartaal uitgevoerde transacties toegenomen met 28% t.o.v. dezelfde periode 1 jaar geleden. Het aantal centraal beheerde portefeuilles steeg op 1 jaar tijd met 36%. De transacties die werden uitgevoerd als transferagent kwamen uit op 1,26 miljoen, d.i. 6% meer dan tijdens het 1ste kwartaal 2001.

In deze slappe marktomstandigheden en gelet op het moeilijke klimaat in Nederland zijn de resultaten voor deze kernactiviteit ten opzichte van het 4de kwartaal 2001 toch gestegen. Dit was met name mogelijk dank zij de aanzienlijke daling van de algemene kosten (-10,5% op drie maanden tijd), wat beter is dan de nochtans hoge doelstellingen die eind vorig jaar werden vooropgesteld. De daling van de opbrengsten over het kwartaal (-32 miljoen EUR) is dan weer vrijwel uitsluitend geconcentreerd bij Dexia Bank Nederland (-29 miljoen EUR).

In miljoenen EUR1ste kwartaal 20024de kwartaal 20011ste kwartaal 2001

NBP271303301

Algemene kosten-179-200-145

Risicokostprijs-2-36-1

Bedrijfsresultaat9067155

NR groepsaandeel6529104

ROEE 643,5%21,4%69,5%

· Ten slotte heeft de sector kapitaalmarkten en thesaurie, waarin alle ondersteunende activiteiten van de commerciële metiers van Dexia zijn samengebracht, een uitstekend 1ste kwartaal 2002 achter de rug, met een inkomstenstijging van 27% t.o.v. het 4de kwartaal 2001. Elk segment van deze activiteit groeide en droeg bij tot deze stijging, meer bepaald de activiteit op de geldmarkt, die tot taak heeft de kortetermijnliquiditeit van de Groep te verzekeren. Deze sector realiseerde op slechts 1 kwartaal meer dan de helft van zijn jaarlijks budget, in een voor deze actviteit gunstige renteconjunctuur, in tegenstelling tot wat zich heeft voorgedaan bij de tweede kernactiviteit van de Groep. Tijdens het kwartaal deed de Groep langetermijnuitgiften ten belope van 6,6 miljard EUR, waarvan meer dan de helft een rating AAA hebben.

In miljoenen EUR 1ste kwartaal 20024de kwartaal 20011ste kwartaal 2001

NBP16412989

Algemene kosten-46-49-30

Risicokostprijs3-221

Bedrijfsresultaat1215860

NR groepsaandeel1063245

ROEE 637,1%10,3%19,8%

De resultaten van het eerste kwartaal 2002 beantwoorden aan het streefdoel van Dexia om de winst per aandeel in 2002 verder te laten toenemen.

vrijdag 24 mei 2002