Vredestein NV

Velp, 28 maart 2002

P E R S B E R I C H T

Definitieve jaarresultaten 2001 Vredestein NV

(Geconsolideerd in Euro miljoen)

2001 2000

Netto-omzet 305,4 293,1

Bedrijfsresultaat -7,8 7,6
Buitengewone baten/lasten -15,8 -0,4
Nettoresultaat -31,8 0,2

Kasstroom uit bedrijfsactiviteiten 29,6 12,0 Eigen vermogen 60,8 90,1
Geïnvesteerd vermogen 162,0 212,7

Aantal uitstaande aandelen 8.541.624 8.146.624 (ultimo)

Algemeen
De resultaten van Vredestein over 2001 waren teleurstellend. In het tussentijdse persbericht van 3 december 2001 is reeds een winstwaarschuwing afgegeven en gemeld dat over het boekjaar 2001 een substantieel verlies moest worden verwacht. De moeilijke marktomstandigheden in het tweede halfjaar zijn één van de oorzaken daarvan. Ten laste van het resultaat over 2001 zijn verder eenmalige voorzieningen gebracht en afboekingen getroffen. Ter versterking van de leiding van Vredestein, met name wat betreft het financiële management op alle niveau's, is per 1 januari 2002 drs. N.R. Moolenaar RA, bij Vredestein NV in dienst getreden als CEO/CFO. Zijn focus ligt op analyse van de verschillende marktposities en verdere kostenreductie om tot rendementsherstel en versterking van de financiële positie van de onderneming te komen. Per ultimo 2001 is het personeelsbestand ten opzichte van ultimo 2000 met 128 medewerkers afgenomen tot 2.401.

Resultaten
De netto-omzet in het jaar 2001 is met 4,2% gestegen tot Euro 305,4 miljoen (2000: Euro 293,1 miljoen). Na afschrijvingen resulteert een negatief bedrijfsresultaat van Euro 7,8 miljoen (2000: plus Euro 7,6 miljoen). Dat is terug te voeren op een toenemende margedruk ten opzichte van het vorige jaar alsmede het treffen van operationele voorzieningen als dekking voor hogere bedrijfsrisico's aangaande debiteuren en voorraden. Als gevolg van buitengewone lasten van Euro 15,8 miljoen en gestegen rentelasten tot Euro 8,1 miljoen, is het nettoverlies uitgekomen op Euro 31,8 miljoen (2000: plus Euro 0,2 miljoen). De buitengewone lasten betreffen een saldering van reorganisatiekosten, afwaarderingen van vaste activa en de boekwinst op de verkoop van een gedeelte van de afdichtingsactiviteiten in Renkum.
- persbericht 28-3-2002 - - 2 -
Het resultaat per aandeel, op basis van het aantal uitstaande aandelen per ultimo, kwam over 2001 uit op min Euro 3,72 (2000: plus Euro 0,02). Vredestein realiseerde over 2001 een kasstroom uit bedrijfsactiviteiten van Euro 29,6 miljoen (2000: Euro 12,0 miljoen), voornamelijk door de structurele verlaging van het werkkapitaal, in het bijzonder de voorraad gereed product.

Gang van zaken per groepmaatschappij

Vredestein Banden
De grootste groepsmaatschappij binnen Vredestein is gespecialiseerd in banden voor: personenwagens en bestelwagens, landbouwmachines en tractoren, fietsen en industriële toepassingen. Inclusief de handelsactiviteiten van fietsbanden die sinds begin 2001 zijn geïntegreerd in Vredestein Banden, steeg de netto-omzet met 4,5% tot Euro 199,0 miljoen (2000 Euro 190,4 miljoen op vergelijkbare basis) en kwam het bedrijfsresultaat uit op min Euro 1,8 miljoen tegenover een positief bedrijfsresultaat van Euro 11,1 miljoen in het jaar 2000 (op vergelijkbare basis). Het tegenvallende resultaat werd veroorzaakt door minder afzet van winterbanden en hogere kosten van grond- en hulpstoffen.

Hevea
De omzetstijging van Hevea (laarzen en outdoor schoeisel) in het jaar 2001 met 5,2% tot Euro 69,0 miljoen (2000: Euro 65,6 miljoen) kwam tot stand door omzet verkregen uit in 2000 geacquireerde bedrijven en deels door autonome groei. Gecorrigeerd voor de opbrengst uit een bijzondere bate in 2000 door verkoop van onroerend goed in Raalte, werd in 2001 een vrijwel gelijk bedrijfsresultaat behaald van min Euro 1,1 miljoen (2000: min Euro 1,0 miljoen op vergelijkbare basis).

Rubber Resources
Door lagere intercompany leveranties aan andere Vredestein groepsmaatschappijen (voornamelijk door het stopzetten van de eigen productie van fietsbanden) is de totale omzet van Rubber Resources (recycling van rubberafval, compounds en afdichtingsprofielen) voor 2001 iets lager uitgekomen op Euro 40,9 miljoen (2000: Euro 41,3 miljoen), en werd een bedrijfsresultaat behaald van min Euro 1,1 miljoen (2000: plus Euro 0,2 miljoen op vergelijkbare basis). De omzet aan derden van Rubber Resources nam licht toe tot Euro 37,4 miljoen (2000: Euro 37,1 miljoen). In deze cijfers zijn nu ook de cijfers opgenomen van Vredestein Sealing Systems, het zusterbedrijf dat sinds begin 2001 qua management en organisatie is geïntegreerd in Rubber Resources. In 2000 was deze activiteit, met een negatief bedrijfsresultaat van Euro 1,2 miljoen weergegeven als onderdeel van het segment 'Overige activiteiten".

Overige activiteiten
In dit segment zijn twee zaken opgenomen. Enerzijds de eind 2001 beëindigde productie-activiteiten van fietsbanden in Doetinchem en anderzijds niet-gealloceerde kosten binnen Vredestein NV. Het bedrijfsresultaat van deze activiteiten tezamen bedroeg over 2001 min Euro 3,8 miljoen (2000: min Euro 4,8 miljoen).

Investeringen en desinvesteringen
In 2001 is de fietsbandenproductie in Doetinchem beëindigd en is het onroerend goed vrijwel geheel afgestoten. Vredestein Banden heeft haar grootste magazijnhal gedesinvesteerd; het gebruik van deze hal is vervolgens voortgezet op huurbasis.
- persbericht 28-3-2002 - - 3 -
Vredestein Sealing Systems heeft haar weg- en waterbouwactiviteiten met een omzet op jaarbasis van ongeveer Euro 1,5 miljoen verkocht aan Trelleborg Bakker. De investeringen zijn in 2001 meer dan gehalveerd tot een bedrag van Euro 14,5 miljoen (2000: Euro 33,5 miljoen). In het investeringscijfer van 2000 was de goodwill van een relatief grote acquisitie inbegrepen.

Financiële positie
Het balanstotaal daalde als gevolg van afwaardering van vaste activa, de afbouw van voorraden en desinvesteringen naar Euro 219,5 miljoen (ultimo 2000: Euro 263,2 miljoen). Het eigen vermogen is door het nettoverlies ultimo 2001 uitgekomen op Euro 60,8 miljoen, waardoor de solvabiliteit is gedaald tot 27,7% tegen 34,2% ultimo 2000. De schuldenpositie, zowel de kortlopende maar vooral de langlopende leningen, is aanzienlijk teruggebracht en leidt tot een gezonde ontwikkeling van het geïnvesteerd vermogen. De onderneming werkt onverkort aan structurele verlaging van het werkkapitaal. Als onderdeel daarvan is de voorraad met Euro 15,0 mln afgebouwd. In lijn daarmee zal Vredestein zich voortaan meer opstellen als een cashflow gestuurde organisatie. Bij de boordeling van de beschikbare liquiditeit dient overigens in aanmerking te worden genomen dat de buitengewone lasten voor een groot deel uit non-cash lasten bestaan.

Gezien het nettoverlies over 2001 zal aan de op 21 juni a.s. te houden Algemene Vergadering van Aandeelhouders worden voorgesteld het dividend over 2001 te passeren.

Vooruitzichten
Het verminderen van het werkkapitaalgebruik door verdere verlaging van voorraden en debiteuren bij een overigens normale crediteurenpositie heeft prioriteit in 2002. Tezamen met de effecten van de eind 2001 reeds aangekondigde reorganisaties en de in gang gezette kostenreductie wordt de uitgangspositie voor 2002 verder versterkt. Desondanks onthouden wij ons op dit moment, gezien de huidige marktomstandigheden, van uitspraken over de resultaten voor het jaar 2002.

Financiële agenda 2002

· Publicatie jaarverslag 2001, 31 mei 2002

· Algemene Vergadering van Aandeelhouders, 21 juni 2002
· Publicatie halfjaarcijfers 2002, 8 augustus 2002
Directie Vredestein NV

Voor nadere informatie: drs. N.R. Moolenaar RA, CEO/CFO tel: +31 (0) 26 365 79 24

Zie ook onze website: www.vredestein.com/holding

Bijlagen:


- Verkorte geconsolideerde balans per 31.12.2001
- Verkorte geconsolideerde winst- en verliesrekening
- Verkort geconsolideerd kasstroomoverzicht