KPN NV
KPN start terugkoop 6,05% obligaties, looptijd t/m juni 2003 (ISIN XS0112541957, Fondscode 14117)
18 maart 2002
Nummer
021p
Als volgende stap in de voorgenomen schuldenreductie, nodigt Koninklijke KPN N.V. (AEX: KPN) houders van ¤ 1,5 miljard 6,05% obligaties met looptijd t/m 13 juni 2003 vanaf vandaag uit om de betreffende obligaties aan te bieden voor terugkoop. De bieding maakt onderdeel uit van KPN's programma gericht op schuldenreductie, een verantwoord gebruik van de bestaande kaspositie en verbetering van het aflossingsprofiel.
Procedure
KPN is gestart met een bieding op de uitstaande ¤ 1,5 miljard 5,75% step-up obligaties met looptijd t/m 2003 (huidige coupon 6,05%) volgens de "Modified Dutch Auction" methode. Obligatiehouders van wie de biedingen worden geaccepteerd, zullen de koopprijs ontvangen plus opgelopen interest tot (maar niet inclusief) de settlement datum (3 april 2002).
De mogelijkheid tot aanbieden van de obligaties loopt af op 26 maart 2002 om 17.00 uur (expiratiedatum), tenzij sprake is van beëindiging, verlenging of aanpassing. KPN zal uiterlijk op 25 maart 2002, om 17.00 uur op de expiratiedatum een maximale spread ten opzichte van de benchmark aankondigen, wat resulteert in een minimum prijs die voor de obligaties zal worden betaald.
Obligatiehouders mogen concurrerende en niet-concurrerende biedingen doen. Bij een concurrerende bieding moet de obligatiehouder zelf aangeven tegen welke opslag (spread) bovenop het bruto aflossingsrendement op de van toepassing zijnde benchmark staatslening (de Duitse Bundesobligationen (OBL) 4,5% met looptijd 19 maart 2003 (#127)), de obligaties worden aangeboden. Tevens mag een obligatiehouder een niet-concurrerende bieding doen, waarbij de hoofdsom wordt vermeld van de obligaties die men wil verkopen zonder specifieke vermelding van een spread. Niet-concurrerende biedingen worden geëffectueerd tegen de door KPN vastgestelde maximale spread.
Onder de "Modified Dutch Auction" procedure, zal KPN de aangeboden obligaties accepteren in de volgende volgorde: als eerste zullen niet-concurrerende biedingen geaccepteerd worden, gevolgd door de hoogste tot laagste door de obligatiehouders aangeboden spreads (d.w.z. laagste tot hoogste koersen) t/m de zogenaamde "clearing spread", zijnde de hoogst gespecificeerde spread (laagste prijs) die KPN in staat stelt om het gewenste bedrag aan obligaties terug te kopen, of als geen sprake is van concurrerende biedingen, de eerder door KPN vastgestelde spread. KPN zal dezelfde koopprijs betalen voor alle obligaties die aangeboden en geaccepteerd zijn tegen of boven de "clearing spread" of zonder specifieke spread (niet-concurrerende biedingen), onder de voorwaarden van de uitnodiging tot aanbieden.
De koopprijs zal op de dag na het verlopen van de bieding worden vastgesteld op basis van het rendement gelijk aan het bruto aflossingsrendement van de van toepassing zijnde benchmark staatslening om 10.00 uur plus de vastgestelde "clearing spread".
Verdere informatie
De voorwaarden van deze transactie zullen worden samengevat in mededelingen die door KPN worden gepubliceerd in de Officiële Prijscourant, Het Financieele Dagblad, the Financial Times en La Tribune Desfossés en worden in detail beschreven in een informatie memorandum, gedateerd 18 maart 2002. Afhankelijk van de van toepassing zijnde wetgeving mag KPN naar eigen inzicht, afgezien van iedere van toepassing zijnde voorwaarde op iedere bieding, de transactie beëindigen, verlengen of anderszins wijzigen.
Obligatiehouders kunnen na verstrekking van voldoende bewijs van hun status als obligatiehouder en na bevestiging dat zij niet in de Verenigde Staten van Amerika woonachtig zijn en dat zij geen 'US Person' zijn, deelnemen aan de bieding via de website van Credit Suisse First Boston (Engelstalig), http://primedebt.csfb.com/KPNtender. Kopieën van alle relevante documenten die verband houden met de bieding, kunnen kosteloos verkregen worden via deze website of via Deutsche Bank AG London die als "tender agent" is aangewezen.
Verdere informatie met betrekking tot de voorwaarden van de uitnodiging tot bieden, inclusief alle vragen met betrekking tot de procedure, kan verkregen worden via de "Dealer Manager" Credit Suisse First Boston (Europe) Limited op telefoonnummer +44 207 883 5423 / 6748. De "Tender Agent" is Deutsche Bank AG London en kan bereikt worden op telefoonnummer +44 207 547 1082. Exemplaren van het informatie memorandum kunnen eveneens kosteloos verkregen worden bij Allen & Overy, Apollolaan 15, 1077 AB Amsterdam, telefoonnummer 020 674 1635.
Deze aankondiging is geen aanbod tot koop, noch een verzoek tot koop of verkoop van effecten, met betrekking tot de Obligaties. De biedingen kunnen alleen gedaan worden volgens de voorwaarden zoals die in het informatie memorandum zijn uiteengezet.
De uitnodiging tot bieden wordt niet gedaan in de Verenigde Staten van Amerika of aan Amerikaanse personen (zoals gedefinieerd in "Regulation S" van de "United States Securities Act of 1933", zoals aangepast).
Over KPN
KPN is een telecommunicatiebedrijf dat een breed scala van kwalitatief hoogwaardige en innovatieve telecommunicatiediensten aanbiedt aan zowel de particuliere als de zakelijke markt. De kernactiviteiten van KPN zijn: mobiele communicatie, vaste net & internetdiensten en IP/Data-diensten. KPN richt zich op de Benelux-landen en Duitsland.
Noot voor de redactie (