KPN NV

Focus van KPN op cashflow levert resultaat op
18 maart 2002
Nummer
019p
Nettoresultaat inclusief bijzondere posten
Koninklijke KPN boekte in 2001 een negatief nettoresultaat na belastingen van EUR7,495miljard (2000: EUR1,874 miljard winst). De winst per aandeel daalde van EUR1,90 in 2000 naar EUR5,88 in 2001.

Bijzondere posten
Het nettoresultaat van KPN werd in sterke mate beïnvloed door bijzondere posten.
Gedurende het jaar werden bijzondere posten ter waarde van in totaal EUR 6,1 miljard ten laste gebracht van het resultaat. Individuele posten die bijdroegen aan dit totaal waren de non-cash afschrijving op de goodwill van EPlus (EUR 13,7 miljard), de non-cash vrijval van het conversierecht van BellSouth (EUR 6,8 miljard) en een voorziening voor herstructurerings- en afvloeiingskosten van EUR 676 miljoen (netto na belasting EUR439miljoen).
Bijlage 1 bevat een overzicht van alle bijzondere posten in 2001 en 2000.

Nettoresultaat exclusief bijzondere posten
Exclusief bijzondere posten boekte KPN een negatief nettoresultaat van EUR 1.410 miljoen (2000: een nettoverlies van EUR 626 miljoen).

Verwachtingen voor 2002
Overeenkomstig de strategie, waarbij de nadruk wordt gelegd op cashflow en marge, heeft de Raad van Bestuur voor het huidige jaar tot december 2002 de volgende richtlijnen afgegeven:
¨ Enkelcijferige omzetgroei
¨ Dubbelcijferige EBITDA-groei
¨ Investeringen (Capex) reduceren met 25% tot EUR 2,2 miljard
¨ Positieve vrije kasstroom
¨ Doelstelling nettoschuld ultimo 2002: ca. EUR 14,9 miljard

Kernpunten
De onderliggende prestaties van KPN in het vierde kwartaal van 2001 weerspiegelen de veranderde strategie, waarbij de nadruk ligt op het genereren van liquide middelen binnen de kernactiviteiten. De resultaten voor het gehele jaar 2001 exclusief bijzondere posten waren als volgt:
· De omzet steeg met 10,8% naar EUR 12,4 miljard
· Het operationeel resultaat (EBITDA) steeg met 5,5% naar EUR 3.589 miljoen
· Een negatieve operationele vrije kasstroom van EUR 384 miljoen betekent een verbetering van EUR 1,3 miljard ten opzichte van 2000
· De investeringen werden met 23% teruggebracht tot EUR 2,9 miljard
· De nettoschuld werd teruggebracht van EUR 22 miljard naar EUR 15,7 miljard, als gevolg van de aandelenemissie (netto-opbrengst EUR 4,8 miljard) en de verkoop van niet-kernactiviteiten

Obligaties
Vandaag is bekendgemaakt dat KPN een deel van de uitstaande 6,05%-obligaties ter waarde van EUR1,5 miljard (vervaldatum 13juni 2003) wil terugkopen. Deze tender-offer maakt deel uit van de strategie van KPN om de schuldpositie terug te brengen en zorgvuldig om te gaan met bestaande liquide middelen.




Bedragen in miljoenen euro

Resultaten excl. bijzondere postenincl. bijzondere posten
2001
2000%4e kw. 20014e kw.
2000%
2001
2000
Omzet12.36211.15810,83.1143.247-4,112.85913.511
Operationele lasten8.7737.75513,12.1702.333-7,09.4787.755
Operationeel resultaat
(EBITDA)3.5893.4035,59449143,33.3815.756
Afschrijvingen2.4722.00223,574259424,92.4722.002
Waardevermindering1.2701.03722,53453401,515.3451.037
Bedrijfsresultaat (EBIT)-153364-143-20-4.4362.717
Fin. baten en lasten-1.317-906-297-1935.468-906
Belastingen-213-3187352-11-318
Resultaat deelnemingen23102-1621-81249
Aandeel derden25013268871.565132
Nettoresultaat-1.410-626-315-53-7.4951.874
Investeringen 2.9493.847


De belangrijkste bijdrage aan de omzetgroei werd geleverd door KPN Mobile (65%; EUR 778 miljoen van de totale toename van EUR 1.204 miljoen). Het toegenomen aantal abonnees leidde tot een hoger verkeersvolume. Ook de consolidatie-effecten van E-Plus en KPN Orange hadden een positief effect op de omzetgroei. De omzet lag in het vierde kwartaal van 2001 lager dan het in het vierde kwartaal van 2000 als gevolg van eenmalige jaareinde aanpassingen, voornamelijk veroorzaakt door minder interne opdrachten bij Netwerk Bouw en boekhoudkundige aanpassingen bij KPN Orange (volledig eigendom in 2001). De aanpassingen bij KPN Orange hadden geen effect op het operationeel resultaat (EBITDA) terwijl de snelle terugloop van investeringsopdrachten bij Netwerk Bouw een negatieve invloed had op de EBITDA.

De afschrijvingen stegen als gevolg van een toename van de gemiddelde materiële vaste activa in 2001 in vergelijking met 2000 en de consolidatie-effecten in KPN Mobile (KPN Orange en E-Plus).



Vaste Netdiensten

Excl. bijzondere posten200120004e kw. 20014e kw. 2000
Omzet5.9095.4901.4731.451
Operationeel resultaat (EBITDA)2.1762.484518643
Bedrijfsresultaat (EBIT)1.0741.477218369

Vaste Netdiensten vertoonde een omzetstijging van EUR 419 miljoen, een stijging van 7,6%. Ondanks een verslechtering in de nationale wholesale-markt steeg de omzet van Carrier Services met EUR 477 miljoen, voornamelijk als gevolg van hogere volumes in transitverkeer. Vaste telefonie toonde een teruggang met EUR 77 miljoen, vanwege een afname van abonnementsopbrengsten en teruglopende verkeersopbrengsten. De stijgende opbrengsten van een groter aantal klanten met ISDN-aansluitingen en hogere verkeersvolumes door toenemend Internet-gebruik werden ruimschoots tenietgedaan door een dalend aantal klanten met PSTN-aansluitingen en het effect van prijsverlagingen voor de gebruiksafhankelijke kerndiensten. De omzet van wholesale Breedbandproducten daalde, vooral door een scherpe prijserosie in de markt.
De marge op vaste netdiensten daalde als gevolg van lagere prijzen en belangrijke wijzigingen in de productmix en de daaruit voortvloeiende gestegen netwerkcapaciteitskosten. Dankzij de voortdurende aandacht voor kostenbeheersing werd de marge-erosie van vaste netdiensten in het vierde kwartaal van 2001 tot staan gebracht. De EBITDA-marge kwam voor het vierde kwartaal uit op 35,2%.

De stijging van het aantal Internet-minuten met 26% over heel 2001 omvatte een groei in het vierde kwartaal van slechts 8,7%. De business unit Broadband Networks had op 31december 2001 138.000 MxStream-aansluitingen geïnstalleerd.


KPN Mobile

Excl. bijzondere posten200120004e kw. 20014e kw. 2000
Omzet4.3273.5491.0871.038
Operationeel resultaat (EBITDA)1.159660347154
Bedrijfsresultaat (EBIT)-622-709-132-275

Het aantal klanten in Nederland, Duitsland en België steeg van 12,1 miljoen ultimo 2000 naar 13,7miljoen ultimo 2001. Deze stijging van het klantenbestand leidde tot meer mobiel verkeer en was grotendeels debet aan een omzetgroei met EUR 778 miljoen (22%) tot EUR 4.327 miljoen in 2001. De consolidatie-effecten van E-Plus en KPN Orange hadden een positief effect op de omzetgroei.
Het operationeel resultaat (EBITDA) vertoonde een stijging met EUR 499 miljoen (75,6%) van EUR660 miljoen naar EUR1.159 miljoen. Een veranderde marktstrategie vanaf april 2001, waarbij het accent verschoof van marktaandeel naar aandacht voor een hogere waarde per klant, resulteerde in Duitsland tot een aanzienlijke stijging van het operationeel resultaat. E-Plus wist in het vierde kwartaal met 29,5% zijn EBITDA-marge te stabiliseren bij een iets lager marktaandeel van 13,3%.

In Nederland slaagde KPN Mobile erin zijn leidende marktpositie te handhaven met een marktaandeel van 42,8% bij een EBITDA-marge van 42,7%. In februari 2001 verkreeg KPN Mobile de resterende 50% van de aandelen van KPN Orange in België. In maart 2001 verkreeg KPN Orange een UMTS-licentie voor EUR 150 miljoen.

In september 2001 werd bekendgemaakt dat E-Plus en Group 3G een samenwerkingsovereenkomst voor de uitrol van een UMTS-netwerk in Duitsland hebben gesloten. In Nederland werd met Telfort een memorandum of understanding getekend om de mogelijkheden voor een zelfde soort samenwerking te onderzoeken.

In november 2001 kreeg KPN Mobile een i-mode-licentie van NTT DoCoMo voor Nederland en België, begin februari 2002 gevolgd door een licentie voor Duitsland. Deze mobiele datadienst van KPN-partner NTT DoCoMo is in maart 2002 geïntroduceerd in Europa, te beginnen met Duitsland. De introductie vindt in eerste instantie plaats via GPRS, later via UMTS. Met meer dan 100 content-providers zijn inmiddels contracten afgesloten.


Data/IP

Excl. bijzondere posten200120004e kw. 20014e kw. 2000
Omzet1.6271.386396412
Operationeel resultaat (EBITDA)178914831
Bedrijfsresultaat (EBIT)-125-74-47-25

In het segment Data/IP nam de omzet toe met EUR 241 miljoen (17,4%) van EUR 1.386 miljoen in 2000 naar EUR 1.627 miljoen in 2001. Hieraan werd vooral bijgedragen door de bedrijfsonderdelen Data Services, Service Integration en Enterprise Solutions in de Benelux-landen, en door de internationale groei van KPNQwest. KPNQwest werd tot 30november 2001 proportioneel geconsolideerd. Na de verkoop van 20 miljoen aandelen aan Qwest in november 2001, bedraagt het KPN-belang in KPNQwest 39,9%, een belang dat niet langer geconsolideerd wordt. De EBITDA-groei in Data Services in de Benelux-landen had vooral betrekking op de groei in digitale verbindingen met hogere marges ten opzichte van het teruggelopen aantal analoge verbindingen. De Cityringen, waarvan het aantal werd uitgebreid van 40 tot 43, lieten in 2001 een omzetverhoging zien van 108%.
ICM

Excl. bijzondere posten200120004e kw. 20014e kw. 2000
Omzet786663241191
Operationeel resultaat (EBITDA)-30-8725-23
Bedrijfsresultaat (EBIT)-152-152-35-42

De consolidatie van SNT sinds maart 2000 en de acquisities gedaan door SNT (Avelange, Telia/DRS en ATOS) waren verantwoordelijk voor een omzetstijging met EUR 123 miljoen (18,6%) tot EUR 786 miljoen. De opbrengsten van de Internet Service Providers namen toe door de groei van het aantal actieve internetters, de verkoop van ADSL-aansluitingen en de toename van het totale aantal online-uren. Het totale aantal geregistreerde Internet-abonnees groeide van 2,1 miljoen in 2000 naar 2,9miljoen in 2001. De Internet-activiteiten in Duitsland werden in september 2001 definitief stopgezet.

Overig

Excl. Bijzondere posten200120004e kw. 20014e kw. 2000
Omzet1.5281.551385393
Operationeel resultaat (EBITDA)1062556109
Bedrijfsresultaat (EBIT)-328-178-147-47

De EUR 23 miljoen lagere omzet in het segment 'Overig' was een gevolg van het gecombineerde effect van lagere omzetvolumes bij Business Communications (EUR 29 miljoen) en lagere opbrengsten bij overige activiteiten (EUR 44 miljoen), met name als gevolg van lagere interne investeringen. Xantic realiseerde een omzetstijging in 2001 van EUR50miljoen, voornamelijk als gevolg van consolidatie-effecten. De daling van het operationeel resultaat (EBITDA) was vooral toe te schrijven aan een aanzienlijke ondercapaciteit bij Netwerk Bouw.


Goodwill

Naast de gebruikelijke afschrijvingslasten zijn er in 2001 non-cash afschrijvingen opgevoerd ter waarde van EUR14.113miljoen. Dit bedrag kan worden toegeschreven aan E-Plus (EUR13.701miljoen), Cesky Telecom (EUR 182 miljoen), Hutchison UK (EUR 135 miljoen) en aan andere deelnemingen inclusief groepsmaatschappijen en joint ventures (EUR95miljoen).


Conversierecht
KPN verwierf het resterende 22,51%-belang in E-Plus van BellSouth. In ruil ontving BellSouth 234,7miljoen nieuw uitgegeven gewone aandelen Koninklijke KPN met een reële marktwaarde van EUR 1.253 miljoen (gebaseerd op de slotkoers van Euronext Amsterdam op 13 maart ). Als onderdeel van de transactie heeft BellSouth haar bestaande warrants op aandelen KPN opgegeven, evenals al haar rechten met betrekking tot KPN Mobile en al haar latente rechten ten aanzien van KPNQwest.
Het conversierecht zoals opgenomen in de balans van KPN per 31 december 2000 met een waarde van EUR 7.560 miljoen wordt dan ook gewaardeerd tegen een reële marktwaarde van EUR712miljoen, hetgeen resulteert in non-cash incrementele financiële baten voor 2001 van EUR 6.848 miljoen.


Reorganisatie

Met de vakbonden en de ondernemingsraad bereikte KPN eind vorig jaar overeenstemming over een afslanking van het totale personeelsbestand met maximaal 5.280 werknemers. Vanwege een loonoffer van het zittende personeel (een tweejarige bevriezing van de salarissen en een korting op de salarissen van het management) en de grote belangstelling voor de vrijwillige vertrekregeling van 54-plussers (ca. 2.300) kon het aantal gedwongen ontslagen beperkt blijven tot ca. 2.900. Deze reorganisatie leidde in 2001 tot herstructureringskosten ter waarde van EUR 676 miljoen (netto na belasting ca.EUR439 miljoen). Eind 2001 was het personeelsbestand van KPN in Nederland vergeleken met juni 2000 verminderd met 5.310 uitzendkrachten en 550 eigen werknemers (natuurlijk verloop over 2001).







Safe harbour
Certain statements contained in this presentation constitute forward-looking statements. These statements may include, without limitation, statements concerning future results of operations, the impact of regulatory initiatives on KPN's operations, KPN's and its joint ventures share of new and existing markets, general industry and macro-economic trends and KPN's performance relative thereto, and statements preceded by, followed by or including the words "believes", "expects", "anticipates" or similar expressions. These forward-looking statements rely on a number of assumptions concerning future events and are subject to uncertainties, and other factors, many of which are outside KPN's control, that could cause actual results to differ materially from such statements. A number of these factors are described (not exhaustively) in KPN's Annual Report on Form 20-F for the year ended 31 December 2001.



Noot voor de redactie (

KPN NV

maandag 18 maart 2002