DSM
14 februari 2002
Redelijk resultaat DSM in economisch moeilijk jaar
· record nettowinst EUR 1.415 miljoen, met name door verkoop EBN
· bedrijfsresultaat (EUR 521 miljoen) onder druk door economische teruggang
· resultaat uit gewone bedrijfsuitoefening na belastingen: EUR 369 miljoen (-35%); vierde kwartaal: EUR 56 miljoen (-50%)
· resultaat uit gewone bedrijfsuitoefening na belastingen per gewoon aandeel: EUR 3,61 (-37%)
· dividend ongewijzigd: EUR 1,75 per gewoon aandeel
· business lijkt zich in het eerste kwartaal 2002 te ontwikkelen in lijn met het vierde kwartaal 2001
vierde kwartaal in EUR miljoen jaar
2001 2000 +/- 2001 2000 +/-
1.824 2.124 -14% Netto-omzet 7.970 8.090 -1%
213 251 -15% Bedrijfsresultaat plus afschrijvingen (EBITDA) 1.042 1.254 -17%
89 131 -32% Bedrijfsresultaat vóór afschrijving goodwill (EBITA) 550 751 -27%
53 49 +8% - Life Science Products 221 192 +15%
9 34 -74% - Performance Materials 103 144 -28%
17 35 -51% - Polymers & Industrial Chemicals 134 337 -60%
10 13 -23% - Other activities 92 78 +18%
82 131 -37% Bedrijfsresultaat (EBIT) 521 751 -31%
56 111 -50% Resultaat uit gewone bedrijfsuitoefening 369 571 -35%
na belastingen
975 8 Buitengewoon resultaat na belastingen 1.045 10
1.031 119 +766% Nettowinst 1.415 580 +144%
Per gewoon aandeel in EUR*:
0,53 1,11 -52% - resultaat uit gewone bedrijfsuitoefening na 3,61 5,71 -37%
belastingen
0,61 1,11 -45% - idem, vóór afschrijving goodwill 3,91 5,71 -32%
10,67 1,18 +804% - nettowinst 14,50 5,80 +150%
96,1 96,0 Gemiddeld aantal gewone aandelen (x mln) 96,1 96,2
* Na aftrek dividend op cumulatief preferente aandelen.
Redelijk resultaat DSM in economisch moeilijk jaar
Algemeen
Het nettoresultaat van DSM in het vierde kwartaal 2001 bedroeg EUR 1.031 miljoen (vierde kwartaal 2000: EUR 119 miljoen), met name als gevolg van de boekwinst op de verkoop van certificaten Energie Beheer Nederland.
In het vierde kwartaal 2001 werd een resultaat uit gewone bedrijfsuitoefening na belastingen gerealiseerd van EUR 56 miljoen, 50% lager dan in het vierde kwartaal 2000, toen dit EUR 111 miljoen bedroeg.
Over het gehele jaar 2001 heeft DSM een nettoresultaat van EUR 1.415 miljoen gerealiseerd, een toename van 144% ten opzichte van 2000 (EUR 580 miljoen). Dit werd met name veroorzaakt door de boekwinst op het verkopen van Energie Beheer Nederland en DSM Engineering Plastic Products. Het resultaat uit gewone bedrijfsuitoefening na belastingen was EUR 369 miljoen, 35% lager dan in 2000 (EUR 571 miljoen). Het resultaat uit gewone bedrijfuitoefening na belastingen per gewoon aandeel bedroeg EUR 3,61, hetgeen 37% lager is dan in 2000 (EUR 5,71).
Peter Elverding, voorzitter van de Raad van Bestuur van DSM, stelt: "Wij hebben in 2001 een record nettoresultaat behaald van ¤1.415 miljoen. Onze financiële positie voor de uitvoering van onze strategie Vision 2005: Focus and Value is daardoor ijzersterk. Het resultaat uit gewone bedrijfsuitoefening is daarentegen onbevredigend, maar dit is nauwelijks verrassend te noemen gezien de moeilijke economische en marktomstandigheden. De terugval is tegen deze achtergrond binnen redelijke grenzen gebleven."
Ten aanzien van de verwachtingen voor 2002 is Elverding voorzichtig. "Ik voorzie in het eerste halfjaar nog geen opleving van de economie. Mede daardoor zullen afzet en marges in verschillende eindmarkten nog onder druk blijven staan. Voor de tweede helft van 2002 worden verbeteringen verwacht, hoewel de verschillende economische en marktfactoren nog tamelijk onzeker blijven."
"Tot dusverre lijkt de business in het eerste kwartaal 2002 zich te ontwikkelen in lijn met het vierde kwartaal 2001."
Dividend
Per gewoon aandeel wordt over 2001, evenals over 2000, een dividend voorgesteld van EUR 1,75 per gewoon aandeel. Rekening houdend met het in augustus 2001 uitgekeerde interim-dividend van EUR 0,58 per gewoon aandeel bedraagt het slotdividend EUR 1,17 per gewoon aandeel. Het dividend wordt in contanten uitgekeerd.
Netto-omzet
vierde kwartaal in EUR miljoen jaar
2001 2000 2001 2000
575 447 Life Science Products 2.237 1.853
418 567 Performance Materials 1.855 2.188
722 1.059 Polymers & Industrial Chemicals 3.453 3.877
109 51 Other activities 425 172
1.824 2.124 Totaal 7.970 8.090
De netto-omzet in het vierde kwartaal 2001 bedroeg EUR 1,8 miljard, 14% lager dan in het vierde kwartaal 2000. Lagere opbrengstprijzen (-8%), gemiddeld lagere autonome volumes (-9%) en lagere wisselkoersen (-1%) konden in beperkte mate worden gecompenseerd door het saldo van acquisities en desinvesteringen (+1%). De wijziging van de consolidatiegrondslag met ingang van het verslagjaar 2001 had een positief effect op de netto-omzet (+3%).
Over het gehele jaar 2001 bleef de omzet van DSM met EUR 8,0 miljard nagenoeg op het niveau van 2000. De toename door het saldo van acquisities en desinvesteringen (+1%), een positief effect van de valutakoersen (+1%) en een wijziging in de consolidatiegrondslag met ingang van het verslagjaar 2001 (+2%) werd tenietgedaan door de lagere opbrengstprijzen (-3%) en afgenomen volumes
(-2%). De netto-omzet daalde met 1%.
Bedrijfsresultaat
Het bedrijfsresultaat in het vierde kwartaal bedroeg EUR 82 miljoen, een daling van 37% ten opzichte van het vierde kwartaal 2000, toen het bedrijfsresultaat uitkwam op EUR 131 miljoen. Deze afname was met name het gevolg van lagere volumes.
Het bedrijfsresultaat over geheel 2001 nam af met EUR 230 miljoen (-31%), van EUR 751 miljoen in 2000 tot EUR 521 mil-joen in 2001. Deze afname was vooral het gevolg van lagere marges en volumes. Het rende-ment op het gemiddeld geïnvesteerd vermo-gen (ROI) kwam uit op 9,2% (2000 16,4%).
Gang van zaken per cluster
Life Science Products vierde kwartaal in EUR miljoen jaar 2001 2000 2001 2000 584 495 Netto-omzet inclusief interne leveringen 2.304 1.955 91 80 Bedrijfsresultaat plus afschrijvingen 367 311 53 49 Bedrijfsresultaat 221 192
In het vierde kwartaal steeg de omzet in Life Science Products met 18% ten opzichte van de vergelijkbare periode 2000, door de consolidatie van DSM Catalytica Pharmaceuticals en DSM Biologics. Het bedrijfsresultaat lag 8% hoger door betere marges bij met name DSM Anti-Infectives en DSM Food Specialties.
In het cluster Life Science Products werd over geheel 2001 wederom een procentuele resultaatstijging met dubbele cijfers (15%) gerealiseerd, bij een 18% hogere omzet. De structurele basis daarvoor werd gelegd door de sterke prestaties van DSM Food Specialties, het herstructureringsprogramma bij DSM Anti-Infectives en de consolidatie van DSM Catalytica Pharmaceuticals. De resultaten van DSM Fine Chemicals staan daarentegen tijdelijk onder druk als gevolg van de vertraging in de introductie van diverse farmaceutische producten, onder andere ook bij DSM Catalytica Pharmaceuticals, waar de bijdrage lager was dan verwacht. Van de koers van de Amerikaanse dollar ging een positief effect uit.
Performance Materials
vierde kwartaal in EUR miljoen jaar 2001 2000 2001 2000 436 556 Netto-omzet inclusief interne leveringen 1.935 2.204 31 60 Bedrijfsresultaat plus afschrijvingen 195 244 9 34 Bedrijfsresultaat 103 144
In het vierde kwartaal 2001 lag de omzet van Performance Materials 22% lager dan in het vierde kwartaal 2000. Dit was het gevolg van lagere afzetten bij alle onderdelen, de verkoop van DSM Engineering Plastic Products en lagere prijzen bij DSM Engineering Plastics. Het bedrijfsresultaat nam sterk af door lagere afzetten.
Rekening houdend met de verkoop van DSM Engineering Plastic Products (omzet EUR 225 miljoen) lagen omzet en resultaat over geheel 2001 bijna op het niveau van vorig jaar, maar met name in de tweede helft van het jaar had in alle businessgroepen de afzet te lijden onder de economische teruggang en liepen de resultaten terug.
Polymers & Industrial Chemicals
vierde kwartaal in EUR miljoen jaar 2001 2000 2001 2000 777 1.151 Netto-omzet inclusief interne leveringen 3.755 4.216 68 82 Bedrijfsresultaat plus afschrijvingen 332 561 17 35 Bedrijfsresultaat 134 337
In het cluster Polymers & Industrial Chemicals nam de omzet in het vierde kwartaal 32% af ten opzichte van het vierde kwartaal 2000 door lagere volumes en vooral lagere prijzen. Het bedrijfsresultaat halveerde door de lagere afzet bij vrijwel alle businessgroepen.
In de Petrochemie zette de in de tweede helft van 2000 ingezette margeverkrapping door als gevolg van de wereldwijde ingebruikname van nieuwe krakercapaciteit en productiecapaciteit voor polyetheen en de wereldwijde teruggang van de economie. Per saldo was het bedrijfsresultaat voor Petrochemie fors lager dan in 2000.
Binnen Industrial Chemicals ondervonden de vezelgrondstoffen in het eerste halfjaar de negatieve invloed van de extreem hoge gasprijzen in Amerika. Daarnaast ontstond door de vertraging van de economische groei een onbalans tussen vraag en aanbod. Dit resulteerde in een fors lager bedrijfsresultaat voor Industrial Chemicals. DSM Fibre Intermediates realiseerde zelfs een negatief resultaat, terwijl DSM Melamine er in slaagde het resultaat te verbeteren.
Other activities
vierde kwartaal in EUR miljoen jaar 2001 2000 2001 2000 113 52 Netto-omzet inclusief interne leveringen 442 174 23 29 Bedrijfsresultaat plus afschrijvingen 148 138 10 13 Bedrijfsresultaat 92 78
De omzet en het bedrijfsresultaat over 2001 namen toe, vooral door de overheveling per 1 januari 2001 van de ABS-tollingactiviteiten uit het cluster Polymers & Industrial Chemicals en de wijziging van de consolidatiegrondslag, waardoor de joint venture Noordgastransport nu opgenomen is onder DSM Energy. Tevens maakt DSM Venturing & Business Development (exclusief DSM High Performance Fibres) deel uit van Other activities.
Resultaat niet-geconsolideerde deelnemingen
Het resultaat niet-geconsolideerde deelnemingen liep terug van EUR 48 miljoen in 2000 tot EUR 14 miljoen in 2001, met name door consolidaties als gevolg van een stelselwijziging en lagere resultaten bij Evergreen (carpet recycling) en Methanor.
Belastingdruk
De belastingdruk over 2001 was met 16% duidelijk lager dan die over 2000 (24%). Deze daling werd veroorzaakt door het grotere aandeel van niet belaste en lager belaste resultaten in de winst.
Buitengewoon resultaat (na belastingen)
De buitengewone bate bedroeg in het vierde kwartaal EUR 1.113 miljoen. Deze bate betreft de boekwinst op de overdracht van certificaten van aandelen Energie Beheer Nederland aan de Nederlandse Staat. De buitengewone lasten in het vierde kwartaal bedroegen EUR 138 miljoen. Het betreft voorzieningen en afwaarderingen voortvloeiende uit voorgenomen herstructureringen, om het gebruik van
productiecapaciteit te optimaliseren en om vaste kosten te verminderen, onder andere door reductie van het aantal sites, waardoor DSM naast leiderschap in zijn markten
ook de kostenpositie verder verbetert. Het betreft onder andere herstructureringen bij fijnchemie, engineering plastics, elastomeren en industrial chemicals. Verwacht wordt dat de hiergenoemde maatregelen binnen een termijn van 2 jaar zullen leiden tot een positief effect van circa EUR 50 miljoen per jaar op de operationele resultaten.
Per saldo bedroeg het buitengewoon resultaat in het vierde kwartaal EUR 975 miljoen. Over het gehele jaar 2001 was het buitengewoon resultaat zelfs nog hoger
(EUR 1.045 miljoen) met name als gevolg van de verkoop van DSM Engineering Plastic Products.
Cashflow en investeringen
De cashflow (nettoresultaat plus afschrijvingen) in het vierde kwartaal bedroeg EUR 1.162 miljoen, hetgeen EUR 923 miljoen meer is dan in het vierde kwartaal 2000. De investeringen waren EUR 253 miljoen, EUR 811 miljoen lager dan in het vierde kwartaal 2000, toen de acquisitie van Catalytica Pharmaceuticals geëffectueerd werd.
De cashflow over geheel 2001 bedroeg EUR 1.936 miljoen, hetgeen 79% meer is dan in 2000. De investeringen waren EUR 652 miljoen, EUR 852 miljoen lager dan in 2000, toen de acquisitie van Catalytica Pharmaceuticals in dit cijfer begrepen was.
Balans
De balanspositie van DSM voldoet ultimo 2001 ruimschoots aan DSM's eigen financiële normen en vormt daarmee een ijzersterke uitgangspositie voor de implementatie van de strategie Vision 2005: Focus and value. Het groepsvermogen in procenten van het totale vermogen nam toe van 39% ultimo 2000 tot 50% ultimo 2001. De nettoschuld nam in vergelijking tot ultimo 2000 af van EUR 2.148 miljoen naar EUR 867 miljoen. Uitgedrukt in procenten van het groepsvermogen daalde de nettoschuld van 70% ultimo 2000 tot 20% ultimo 2001.
Personeelsbezetting
De personeelsbezetting nam autonoom over geheel 2001 met bijna 900 personen af. Deze vermindering werd ten dele gecompenseerd door het saldo van wijzigingen in de consolidatiegrondslag, acquisities en desinvesteringen. Uiteindelijk resulteerde een vermindering met 254 personen.
Verwachting
De macro-economische vooruitzichten voor 2002 zijn onzeker. De belastingstimulansen en forse renteverlagingen zullen naar verwachting leiden tot het aantrekken van de consumentenvraag en de investeringsbereidheid onder producenten in de Verenigde Staten en Europa, geholpen door een gunstige ontwikkeling van de olieprijzen. Een punt van zorg is de opwaartse tendens in de werkloosheidscijfers. De door sommigen voorziene afzwakking van de dollar heeft zich nog niet aangekondigd, waarmee het positieve effect van de huidige wisselkoers voor de Europese chemische industrie in ieder geval voorlopig blijft gehandhaafd.
Voor de chemische industrie in de Europese Unie en de Verenigde Staten wordt voor 2002 rekening gehouden met een licht toenemende groei van de productie.
DSM verwacht in het eerste halfjaar nog geen opleving van de economie. Mede daardoor zullen afzet en marges in verschillende eindmarkten, zoals auto-industrie, elektronica en elektro, telecom, textiel en verpakkingen, nog onder druk blijven staan.
Voor de tweede helft van 2002 worden verbeteringen verwacht, hoewel de verschillende economische en marktfactoren nog tamelijk onzeker blijven.
Voor geheel 2002 kan DSM daarom op dit moment geen uitspraak doen.
Tot dusver lijkt de business in het eerste kwartaal 2002 zich te ontwikkelen in lijn met het vierde kwartaal 2001.
De resultaten van Life Science Products zullen in het eerste kwartaal onder het niveau van het vierde kwartaal 2001 liggen. Naast de continuering van de druk op het resultaat als gevolg van tijdelijke vertraging in de introductie van diverse farmaceutische producten, zal ook de aspartaam-business haar marges sterk zien dalen. DSM verwacht na het eerste kwartaal de groei ten opzichte van het vorig jaar in dit cluster weer op te pakken.
De clusters Performance Materials en Polymers & Industrial Chemicals samen met Other activities zullen, na correctie voor het resultaat van Energie Beheer Nederland, per saldo iets boven het niveau van het vierde kwartaal 2001 uitkomen, vooral door verbetering in Performance Materials.
Heerlen, 14 februari 2002
De Raad van Bestuur
Relevante data:
Algemene vergadering van Aandeelhouders: woensdag 27 maart 2002
Ex-dividend: dinsdag 2 april 2002
Bericht over het eerste kwartaal: vrijdag 26 april 2002
Bericht over het tweede kwartaal: donderdag 25 juli 2002
Bericht over het derde kwartaal: vrijdag 25 oktober 2002
Jaarverslag 2002: woensdag 12 februari 2003
Algemene Vergadering van Aandeelhouders: woensdag 2 april 2003
Het jaarverslag (in MS Word) is te downloaden van de DSM-website: www.dsm.com. Vanaf 11 maart is het gedrukte jaarverslag beschikbaar.
Geconsolideerd resultatenoverzicht
Zie het origineel http://www.dsm.nl/news/releas...l/g_2001q4_nl.htm . Zie het origineel .