Aandeel Telefonica ex-dividend
Euronext Amsterdam
21 Jan 2002 Bonusaandeel Telefónica S.A. (TF)
Persbericht 2002.007
Verwacht wordt dat tussen het sluiten op donderdag 24 januari 2002 en de opening van de handel op vrijdag 25 januari 2002 de aandelen Telefónica S.A. (TF) ex-dividend gaan. Dit meldt Telefónica in een persbericht, gedateerd 10 januari 2002. Hierbij zal per aandeel een recht worden toegekend, waarbij vijftig rechten recht geven op een bonusaandeel.
De gevolgen hiervan voor de handel en afwikkeling worden in deze mededeling beschreven.
EURONEXT N.V.
Fondscode
De fondscode en ISIN van Telefónica blijven ongewijzigd 00541 en ES0178430E18.
Handelssymbool
Het handelssymbool van Telefónica (TF) blijft eveneens ongewijzigd.
EURONEXT AMSTERDAM STOCK MARKET N.V.
Handel in rechten Telefónica (fondscode 49817 en ISIN ES0678431901) op de Euronext Amsterdam Stock Market is mogelijk van 25 januari 2002 tot en met 1 februari 2002.
Oude orders geannuleerd
Op donderdag 24 januari 2002 nabeurs zullen alle oude orders in het fonds Telefónica automatisch worden geannuleerd. De prioriteit van deze orders is dan verloren gegaan. Nieuwe orders Telefónica kunnen vanaf vrijdag 25 januari 2002 worden aangeleverd. Het tijdstip van acceptatie van de nieuwe orders bepaalt de (nieuwe) prioriteit in het elektronische orderboek.
EURONEXT AMSTERDAM DERIVATIVE MARKETS N.V.
Positie, Handelssymbool en Handelseenheid
Voor het aanpassen van de optieseries TF zal gebruik worden gemaakt van de ratio methode. De ratio in dit geval is 1,02 (namelijk 51/50). Dit resulteert in de volgende wijzigingen:
* De handelseenheid zal 102 worden (namelijk 100 * 1,02). Iedere bestaande optiepositie TF zal worden omgezet in één optiepositie TF met een handelseenheid van 100 aandelen en één nieuwe optiepositie TFO met een handelseenheid van 2 aandelen.
* De uitoefenprijzen zullen worden gedeeld door de ratio van 1,02.
Tot en met 1 februari 2002
Optieklasse TFO kent tot en met 1 februari 2002 als onderliggende waarde 100 rechten op aandelen Telefónica met fondscode 49817 en ISIN ES0678431901 (100 rechten komt overeen met 2 aandelen). De pricing unit is 50 en de trading unit bedraagt 2.
Van 4 februari 2002 tot en met 11 februari 2002 zal er geen handel mogelijk zijn in optieklasse TFO.
Vanaf 12 februari 2002
Optieklasse TFO kent vanaf 12 februari 2002 als onderliggende waarde 2 aandelen Telefónica (met fondscode 00541). De pricing unit is 1 en de trading unit bedraagt 2.
Uitoefenprijzen
Alle uitoefenprijzen van de optieklasse TF en TFO, luiden in Euro en zullen worden gedeeld door de ratio van 1,02. Dit leidt tot de volgende veranderingen (gebaseerd op de huidige uitoefenprijzen).
Oude uitoefenprijzen TF Nieuwe uitoefenprijzen TF en TFO
10,00 9,80
12,50 12,25
14,00 13,73
15,00 14,71
16,00 15,69
18,00 17,65
Openstaande opdrachten
Vrijdag 25 januari 2002 na het opstarten van het systeem (voor opening van de beurs) zullen alle oude doorlopende orders in het fonds TF automatisch worden geannuleerd. De prioriteit van deze orders is dan verloren gegaan. Nieuwe orders kunnen vanaf dat moment worden aangeleverd. Het tijdstip van acceptatie van de nieuwe orders bepaalt de (nieuwe) prioriteit in het Elektronische Orderboek.
Clearnet, Amsterdam Branch Derivatives Operations
Spaanse usance
De Spaanse usance is dat aangemelde aandelen, of in dit geval rechten, direct geleverd dienen te worden. Dit in tegenstelling tot het Nederlandse gebruik waarbij er pas na aanmelden drie dagen later geleverd hoeft te worden.
Output
Hierbij dient te worden aangetekend dat de output van 24 januari 2002 van de Clearnet, Amsterdam Branch Derivatives Operations uitgegeven op 25 januari 2002 de oude uitoefenprijzen en oude posities weergeeft. De output van 25 januari 2002, uitgegeven op 28 januari 2002, zal de nieuwe posities en nieuwe uitoefenprijzen weergeven.
Uitoefening
Het uitoefenen van TFO tot en 1 februari 2002 leidt tot levering van 100 rechten Telefónica (fondscode 49817). Van 4 tot en met 11 februari 2002 is er geen uitoefening mogelijk in de optieklasse TFO. Uitoefenen TFO vanaf 12 februari 2002 leidt tot levering van 2 aandelen Telefónica (fondscode 00541).
Openings- en sluitingstransacties
In de optieklasse TFO is het voor het publiek toegestaan om openings- en sluitingstransacties te doen. Voor de sluitingstransacties van het publiek in de optieklasse met het handelssymbool TFO zullen geen fee-afdrachten in rekening worden gebracht.
Volledigheidshalve delen wij u mede dat indien een Professional een sluitingstransactie wil uitvoeren en deze Professional een balancing-account heeft bij Clearnet Amsterdam branch, de order als "close" dient te worden uitgevoerd. Dit zorgt ervoor dat het clearingsysteem deze transactie als sluitingstransactie herkent.
In de optieklasse TFO zullen tot en met 19 april 2002 geen exercise en assignment fees in rekening worden gebracht.
Rapporteringsniveau
Het rapporteringsniveau is ongewijzigd 10.000 contracten.
Clearnet, Amsterdam Branch Cash Operations
De non-settlements in rechten Telefónica (fondscode 49817) die op 11 februari 2002 bij Clearnet, Amsterdam Branche Cash Operations resteren zullen rekenkundig worden omgezet naar aandelen Telefónica (fondscode 00541). De omzetting houdt in, dat in posities fracties niet deelbaar door 50, als volgt zullen worden omgezet:
* aantal rechten kleiner dan 25 wordt contant verrekend;
* indien er sprake is van een aantal rechten groter of gelijk aan 25 dan zal een aanvullend aantal rechten tot 50 administratief worden opgeboekt (tegen betaling) om vervolgens te worden omgezet in 1 aandeel Telefónica (fondscode 00541).
Wanneer non-settlements in aandelen Telefónica tot stand zullen komen als gevolg van vertraging in de omzetting van deze rechten (fondscode 49817) naar de aandelen Telefónica (fondscode 00541) bij de Spaanse Central Security Depository Servicio de Compancacion y Liguidaction de Valores S.A., zal op deze non-settlements geen boeteheffing plaatsvinden.
Publieksmargin voor TF en TFO
Euronext Amsterdam deelt inzake de publieksmargin het volgende mede:
Voor opties op dezelfde onderliggende waarde maar met verschillende contractgrootte gelden de minimum margin requirements overeenkomstig Appendix C van de Rules for Seatholders (Euronext Amsterdam Derivatives Market).
Echter, vanwege het verschil in contractgrootte zal voor (back)spreads het volgende gelden.
De berekening van de margin is afhankelijk van:
A: contractgrootte van de long optie * het aantal long contracten
B: contractgrootte van de short optie * het aantal short contracten
Indien A groter is dan of gelijk is aan B
: dan geldt de spreadmargin: het verschil in uitoefenprijs tussen de twee optieseries * de contractgrootte van één short contract * het aantal short contracten;
Indien A kleiner is dan B
:
Dan geldt een fractie van de margin van de naked short positie.
1. De fractie wordt als volgt berekend: het verschil tussen (B) contractgrootte van één short contract maal het aantal short contracten en (A) contractgrootte van één long contract maal het aantal long contracten is de teller in de fractie. De contractgrootte van één short contract maal het aantal short contracten is de noemer in de fractie;
Hieruit volgt: ((B-A)/B)*naked short positie
2. In geval van een backspread wordt (1) verhoogd met een spread margin ter grootte van het verschil in uitoefenprijs tussen de twee optieseries * de contractgrootte van één short contract * het aantal short contracten.
Deze marginberekeningsmethodiek niet is toegestaan voor gedeeltelijk gedekt geschreven short posities; als bijvoorbeeld 50 aandelen tegenover een short call in positie staan dan geldt gewoon de volledige margin requirement van één naked short call als dekking.
Straddles en strangles tussen opties met verschillende contractgrootte dienen te allen tijde als naked short posities te worden beschouwd; voor zowel de call(s) als de put(s) geldt de volledige minimum margin requirement.
© Euronext Amsterdam / Pers en Public Affairs