PERSBERICHT
Kortrijk, 24/09/2001
Resultaten 1ste HALFJAAR 2001
1. Profiel van de Vennootschap.
TrustCapital Partners stelt zich als opdracht om
minderheidsparticipaties te nemen in niet-beursgenoteerde bedrijven met
een belangrijk groeipotentieel.
Door deze "private equity" investeringen wordt de uitbouw van een
gediversifieerde portefeuille nagestreefd die zowel opstartende als
meer mature bedrijven omvat, en waarin een evenwichtige spreiding
tussen de klassieke en meer hoogtechnologische sectoren beoogd wordt.
Door de ondersteuning van de bedrijven waarin geparticipeerd wordt, zowel op financieel als op management technisch vlak, wordt voornamelijk gemikt op het permanent verbeteren van de "shareholders' value" van deze bedrijven en van de eigen onderneming.
2. Evolutie van de Activiteiten
TrustCapital Partners heeft gedurende de eerste helft van het jaar 2001
haar activiteiten verder gezet, overeenkomstig de ondernemingsstrategie
die werd uitgestippeld, en heeft voornamelijk het accent gelegd op de
verdere opvolging en ondersteuning van haar bestaande participaties.
Het mag evenwel duidelijk zijn dat het ondernemingsgebeuren in een zeer moeilijke omgeving dient te geschieden, gekenmerkt door een spectaculaire en onverwachte desinteresse voor technologie en alles wat met technologie te maken heeft. Het verlies aan ondernemingswaarde die het gevolg is van deze desinteresse, zowel in beursgenoteerde bedrijven als in niet-beursgenoteerde bedrijven, is enorm en steekt schril af tegenover de verwachtingen die nog konden gesteld worden in de technologiesector tot medio 2000. Hierbij rijst de vraag of dit waardeverlies nog beantwoordt aan normale economische principes.
Het onzeker economisch klimaat, dat het gevolg is van een wereldwijde
terugloop van de economische activiteiten, voornamelijk in de sector
van de technologie, maant aan tot voorzichtigheid en heeft mede voor
gevolg dat gedurende het eerste semester 2001 geen belangrijke, nieuwe
investeringen werden aangegaan en dat tevens geen significante
desinvesteringen plaatsvonden.
De investeringen die gedurende de eerste jaarhelft van 2001 werden
uitgevoerd, voor een totaal bedrag van 10,71 mio ¤, bestonden
voornamelijk uit follow-up investeringen voor bestaande participaties;
er werd één nieuwe participatie genomen voor 1 mio ¤ in Chemresult.
In deze moeilijke tijd werd door het management ook bijzondere aandacht besteed aan de beperking van de werkingskosten van de onderneming.
Voor één participatie werd een definitieve minderwaarde geboekt als gevolg van de vereffening van de vennootschap waarin deze participatie aangehouden werd. Deze minderwaarde bedraagt 0,17 mio ¤.
Tevens heeft de Raad van Bestuur het aangewezen geacht om, uit
voorzichtigheidsoverwegingen, voorzieningen aan te leggen ter dekking
van mogelijke minderwaarden op participaties in de technologiesector.
Deze voorziening bedraagt 8,72 mio ¤.
Mede door de geboekte voorzieningen en waardeverminderingen, voor een
totaal van 8,89 mio ¤, sluit het eerste halfjaar 2001 met een verlies
van 7,12 mio ¤ tegenover een winst van 2,61 mio ¤ voor de eerste helft
van het jaar 2000.
Indien abstractie zou gemaakt worden van de geboekte voorziening voor
niet gerealiseerde minderwaarden zou, over het eerste halfjaar 2001 een
winst gerealiseerd zijn van 1,6 mio ¤.
3. Resultaten 1ste halfjaar 2001
De Raad van Bestuur van TrustCapital Partners heeft op 20 september 2001 de
geconsolideerde rekeningen goedgekeurd voor het 1ste halfjaar van 2001 :
RESULTATEN (in mio ¤) 30/06/2001 30/06/2000
Recurrent financieel resultaat (*) 0,14 2,19
Ander recurrent resultaat (of netto -0,39 - 0,67
werkingskosten)
Resultaat uit kapitaalverrichtingen - 8,30 1,00
- gerealiseerde meerwaarde Fin. Vaste 0,59 1,00
Activa
- minwaarde Fin. Vaste Activa - 8,89
Afschrijving consolidatiegoodwill - 0,11 - 0,11
Netto-aandeel in het resultaat van de 1,54 0,20
ondernemingen waarop de vermogensmutatie
is toegepast (**)
Resultaat vóór belastingen - 7,12 2,61
Netto Resultaat (aandeel groep) - 7,12 2,61
(*) Het recurrent financieel resultaat komt voort uit opbrengsten uit
Financiële Vaste Activa (nl dividenden en interesten) en Vlottende Activa
(nl. de opbrengsten op thesaurie en meerwaarden op de beleggingsportefeuille
na aftrek van niet-gerealiseerde minwaarden), na aftrek van financiële
kosten.
(**) inclusief afschrijvingen op consolidatieverschillen ontstaan n.a.v. de
toepassing van de vermogensmutatie
De commissaris-revisor, Arthur Andersen, vertegenwoordigd door de heer Dirk
Van Vlaenderen, voerde een beperkt nazicht uit van de semestriële informatie
van TrustCapital Partners nv. Bij dit nazicht zijn geen gegevens aan het
licht gekomen die aanleiding zouden geven tot belangrijke aanpassingen in de
boekhoudkundige gegevens die worden vermeld in dit persbericht.
Verklaring bij de resultaten :
* Het recurrent financieel resultaat bedraagt 0,14 mio ¤ t.o.v. 2,19 mio
¤ in het 1ste semester van vorig jaar. De opbrengsten uit
thesauriebeleggingen daalden ingevolge de aanwending van de
liquiditeiten voor de verdere uitbouw van de "private-equity"
portefeuille; hiervoor werden tevens externe financieringsbronnen
aangesproken.
* De netto werkingskosten zijn gedaald van 0,67 mio ¤ vorig jaar tot 0,39
mio ¤ in het eerste halfjaar van 2001. Deze daling is grotendeels te
verklaren door een aantal eenmalige kosten van vorig jaar, maar zijn
ook het gevolg van de doorgedreven inspanningen van het management voor
kostenbesparingen.
* De gerealiseerde meerwaarde op de "private-equity" portefeuille bedroeg
0,59 mio ¤ t.o.v. 1 mio ¤ in het eerste semester van 2000.
* De geboekte minderwaarden slaan enerzijds op een gerealiseerde
minderwaarde van 0,17 mio ¤ n.a.v. de vereffening van Minds en
anderzijds op een voorziening van 8,72 mio ¤ die voorzichtigheidshalve
werd aangelegd voor 3 participaties, met name: Pythagoras, Webforia en
FLV Fund. De verwachte minderwaarde op Pythagoras is gebaseerd op een
evaluatie van de portfolio van deze onderneming per 30/06, de verwachte
waardevermindering bij Webforia gaat terug op de waardering die
aangehouden werd tijdens de laatste kapitaalsronde in september 2001 en
de verwachte minderwaarde van FLV Fund houdt rekening met de
gepubliceerde intrinsieke waarde van het fonds per 30/06/01.
* De bijdrage tot het resultaat van deze vennootschappen die in de
consolidatie opgenomen zijn volgens de methode van de vermogensmutatie
steeg naar 1,54 mio ¤ t.o.v. 0,20 mio ¤ in het 1ste semester van vorig
jaar. Deze gunstige evolutie van de courante bijdragen tot het
resultaat werd voornamelijk in de hand gewerkt door de resultaten van
de Lamitref groep.
Het boekhoudkundig eigen vermogen van TrustCapital Partners bedroeg op
30/06/01 164,9 mio ¤ of 22,29 ¤ per aandeel.
1. Evolutie van de participatieportefeuille.
Op 30/06/2001 beschikt TrustCapital Partners over een portefeuille van
een 80-tal participaties, voor een totaal bedrag van 157,38 mio ¤,
waarvan 88,80 mio ¤ werd geïnvesteerd in bedrijven actief in klassieke
sectoren en 68,58 mio ¤ in bedrijven actief in technologie sectoren
2. Vooruitzichten
TrustCapital Partners heeft sinds haar oprichting medio 1998 een
gediversifieerde "private equity" portefeuille uitgebouwd.
Het is haar missie om waarde te creëren voor haar aandeelhouders door
meerwaarden te realiseren op participaties. Het huidige klimaat is evenwel
ongunstig voor desinvesteringen. Daarom zal de aandacht in het 2de semester
van 2001 vooral gericht zijn op het beheer van de bestaande "private equity"
portefeuille en zullen de investeringen in nieuwe dossiers gelimiteerd
blijven.
Gezien de onzekere economische situatie en de zeer scherpe crisis in de
technologiesector is het voor TrustCapital Partners onmogelijk om zinvolle
vooruitzichten te maken. Meer dan ooit zal de aandacht van het management
van de onderneming gaan naar, enerzijds het behoud van de waarde voor de
bedrijven in de technologiesector en anderzijds een verdere maximalisatie
van de waarde in de meer klassieke sectoren.
Voor meer informatie kan u contact opnemen met :
TrustCapital Partners
Ter Bede Business Center n 8500 Kortrijk n tel 32/(0)56/24 96 00 n fax
32/(0)56/22 86 99
De heer Christian Dumolin, Mevrouw Katrien Mattelaer
Voorzitter & CEO Bestuurder & CFO
tel 32/(0)56/24 96 00 tel 32/(0)56/24 96 01
christian.dumolin@trustcapital.be katrien.mattelaer@trustcapital.be
U vindt dit persbericht alsook uitgebreide informatie m.b.t. TrustCapital
Partners op onze website www.trustcapital.be