KBC Investco en het risicokapitaalaanbod binnen de KBC Groep
(21/6/2001)
Samenvatting: KBC Bank nam eerder dit jaar Investco NV, de
risicokapitaaldochter van Almanij, over en integreerde haar in KBC
Invest, dat de risicokapitaalactiviteiten van de KBC Groep omvat. Zo
ontstond KBC Investco. Het geïnvesteerd vermogen van KBC Investco
bedraagt vandaag ruim 300 miljoen euro, vertegenwoordigd door een
70-tal participaties. Tijdens een persontmoeting vandaag gaf Floris
Vansina, general manager van KBC Investco, uitleg bij de huidige
structuur, investeringspolitiek en portefeuille van de
risicokapitaalverschaffer.
Omschrijving:
1. Structuur
KBC Investco groepeert de risicokapitaalactiviteiten van de KBC Groep.
KBC Investco is geen juridische entiteit, maar de handelsnaam die het
risicokapitaalaanbod overkoepelt. De aandelenparticipaties of
mezzaninefinancieringen worden immers rechtstreeks geboekt bij KBC
Bank en KBC Verzekeringen, telkens in een 60/40-verhouding. Het beheer
van de portefeuille is toevertrouwd aan het investeringsteam, dat
ingebed is in KBC Securities. Het Investeringscomité, met
vertegenwoordigers van de "virtuele aandeelhouders" en de beheerder,
is het centrale beslissingsorgaan. De investeringsactiviteit staat
volledig los van het commerciële bank- en verzekeringsbedrijf en is
operationeel gescheiden van de corporate-financeactiviteiten van KBC
Securities.
KBC Investco telt vandaag 12 investeringsmanagers, waarvan er 3
gevestigd zijn in Parijs. Vandaag is het team opgedeeld in drie
clusters, met name Traditionele Sectoren, ICT en Life Sciences.
Cruciaal is de toegang van het investeringsteam tot het 70-tal
gespecialiseerde equity analysts die binnen KBC Securities, Peel Hunt
en Patria aanwezig zijn.
2. Voorgeschiedenis
KBC Invest, de voorloper van KBC Investco, werd midden 1999 opgericht
met de bedoeling om enerzijds het beheer van de bestaande
risicokapitaalparticipaties te centraliseren en anderzijds het
risicokapitaalaanbod actiever te ontwikkelen. Nadat KBC Bank begin dit
jaar de controle over Investco verworven had, werden de
risicokapitaalactviteiten samengebracht onder de noemer KBC Investco
en werden de teams samengevoegd.
3. Investeringspolitiek
KBC Investco profileert zich als een actieve aandeelhouder, die vanuit
een langetermijnperspectief aandeelhouderswaarde wil creëren, samen
met de overige aandeelhouders en het management. In dat kader
engageert KBC Investco zich niet uitsluitend tot het aanbrengen van
financiële middelen, maar ook tot het leveren van toegevoegde waarde
op het vlak van business development, sectorkennis en networking. In
concreto gebeurt dit meestal door het opnemen van een mandaat in de
raad van bestuur, niet door zich te mengen in de operationele gang van
zaken.
Gedurende de investeringshorizon, die over het algemeen maximaal 5 à 7
jaar bedraagt, ambieert KBC Investco een minimaal rendement van 15 à
20 % per jaar.
4. Investeringscriteria
KBC Investco hanteert een aantal kwantitatieve en kwalitatieve
investeringscriteria. Zo investeert het typisch bedragen tussen 1 en
10 miljoen euro en beperkt het de participatiegraad meestal tot
maximaal 20 %. De financiering door KBC Investco kan gebeuren door
middel van aandelen of aandeelgebonden producten (bv. lening met
warrant). KBC Investco investeert niet rechtstreeks in seed- of
start-upprojecten, maar wel via gespecialiseerde fondsen die zich
hierop toeleggen. Vooraleer KBC Investco rechtstreeks participeert in
een bedrijf, moet dit minstens al een product hebben ontwikkeld dat
bij voorkeur al deels commercieel gevalideerd is.
5. Investeringsportefeuille
De huidige portefeuille van KBC Investco, gewaardeerd tegen
boekwaarde, bedraagt ruim 300 miljoen euro. Meer dan 90 % van dit
bedrag wordt vertegenwoordigd door de 70 belangrijkste participaties.
Sedert de start van KBC Invest werd ruim 80 miljoen euro geïnvesteerd
in een 20-tal nieuwe bedrijven en in bestaande participaties. Sinds
begin dit jaar werd geïnvesteerd in Oleon (oleochemie), Ceres (plant
genomics) en Quatratec (software). Vier nieuwe participaties bevinden
zich in de afrondingsfase.
Op basis van geïnvesteerde bedragen is de portefeuille vrij
evenwichtig gespreid tussen de zogenaamde traditionele en nieuwe (ICT
en Life Sciences) sectoren.
Contactinfo: Voor meer informatie kunt u contact opnemen met de heer
Floris Vansina, general manager KBC Investco, op het nummer 02 429 36
42.