Holding
Asset Management
Bank
Private Equity
Home
Zoeken
Disclaimer
Contact
Sitemap
Adressen
Holding
Asset Management
Bank
Private Equity
- Raad van Bestuur
- Exec. Committees
- Jaarverslag
- Overzicht
- Overzicht
Jaarbericht 2000
PERSBERICHT JAARBERICHT 2000 NIB CAPITAL
* Structurele operationele nettowinst stijgt met 20%
* Netto winst stijgt met EUR 167 miljoen naar EUR 192 miljoen
* Kredieten en balanstotaal stabiel op respectievelijk EUR 11
miljard en EUR 18 miljard
* Beheerd vermogen voor derden EUR 37 miljard
* Groepsvermogen stijgt met 14% naar EUR 2,4 miljard
SAMENVATTING
NIB Capital heeft in 2000 een nettowinst behaald van EUR 192 miljoen.
In 1999 bedroeg de nettowinst EUR 25 miljoen. De structurele
operationele nettowinst, gecorrigeerd voor bijzondere resultaten en
omstandigheden, bedraagt in 2000 EUR 181 miljoen. Dit is een stijging
van 20 procent ten opzichte van 1999.
NIB Capital heeft een veelbelovende strategie ontwikkeld. Het
samengaan van investment banking activiteiten, private equity
investeringen en asset management vormt een sterke basis om NIB
Capital uit te bouwen tot een solide financiële groep. Tevens biedt
het onze klanten, institutionele investeerders, uitzicht op superieure
rendementen op de ons in beheer toevertrouwde fondsen.
De bijdragen aan de structurele operationele nettowinst van het
bankbedrijf bedroegen in 2000 EUR 101 miljoen. Een stijging van 26
procent ten opzichte van 1999. Asset management en private equity
droegen voor het eerst bij aan het resultaat met respectievelijk EUR
17 miljoen en EUR 11 miljoen.
De structurele baten, exclusief bijzondere resultaten, bedroegen in
2000 EUR 408 miljoen. Een stijging met 32 procent. Deze stijging is
voornamelijk het gevolg van de toegenomen provisiebaten, hetgeen in
lijn is met de strategie van NIB Capital.
De structurele lasten stegen met EUR 54 miljoen naar EUR 131 miljoen.
De belangrijkste oorzaak van deze stijging is de uitbreiding van de
activiteiten van NIB Capital. Dit blijkt met name uit de stijging van
het gemiddeld aantal medewerkers van 515 in 1999 naar 641 in 2000.
Ultimo 2000 had NIB Capital circa 700 medewerkers. De lasten zijn
inclusief de kosten betreffende de optieregeling voor alle medewerkers
van NIB Capital.
De waardeveranderingen van vorderingen steeg met EUR 22 miljoen tot
EUR 77 miljoen. Deze stijging betreft de benodigde voorziening van
enkele kredieten in de 'leisure portefeuille' en hogere voorzieningen
voor woninghypotheken.
De kredieten en het balanstotaal bleven vrijwel onveranderd op
respectievelijk EUR 11 miljard en EUR 18 miljard. Het beheerd vermogen
voor derden bedroeg ultimo 2000 EUR 37 miljard. Het groepsvermogen
steeg met 14 procent tot EUR 2,4 miljard.
NIB Capital keert dividend uit van EUR 1,90 per aandeel.
De Raad van Bestuur van NIB Capital verwacht dat de verschillende
bedrijfsonderdelen in het komende jaar een belangrijke verbetering van
de nettowinst zullen realiseren. Gezien de onvoorspelbaarheid van
resultaten van de private equity-portefeuille, doet de Raad van
Bestuur geen uitspraken over de verwachte winstontwikkeling van NIB
Capital als geheel.
ACTIVITEITEN
NIB Capital heeft een veelbelovende strategie ontwikkeld. Het
samengaan van investment banking activiteiten, private equity
investeringen en asset management vormt een sterke basis om NIB
Capital uit te bouwen tot een solide financiële groep. Tevens biedt
het onze klanten, institutionele investeerders, uitzicht op superieure
rendementen op de ons in beheer toevertrouwde fondsen.
Het strategisch concept is gestoeld op de overtuiging dat de
desintermediatie in de Europese kapitaalmarkten zich nog krachtiger
dan in het verleden zal doorzetten. Een belangrijke factor die deze
ontwikkeling verklaart, is de voltooiing van de invoering van de euro,
en de daardoor fors toegenomen liquiditeit en omvang van de Europese
geld- en kapitaalmarkten. Een andere ontwikkeling is het toenemende
belang van institutionele beleggers in het algemeen, en
pensioenfondsen in het bijzonder, bij het beheer van het Europese
spaarvermogen. Hierbij dient specifiek vermeld te worden de explosieve
groei van de Europese private equity markten en de snel toenemende
markt van effectisering van allerlei kredietvormen. Tevens leidt de
creatie van de Europese markt, en de daarmee gepaard gaande
schaalvergroting van de Europese bedrijven, ertoe dat een belangrijke
rol is weggelegd voor partijen die kwaliteitsadvies kunnen geven over
corporate finance-vraagstukken.
NIB Capital is uniek gepositioneerd om op deze ontwikkelingen in te
spelen. Het bankbedrijf zal zich met name richten op de groeiende
vraag naar corporate finance-diensten voor het bedrijfsleven in de
Benelux. Tevens richt het bankbedrijf zich op het begeleiden van
internationale bedrijven bij het optimaal gebruik maken van de nieuwe
kansen die de Europese markten voor vreemd vermogen bieden. De handel
in de verschillende schuldtitels, krediet- en rentederivaten en
aandelen maakt het mogelijk om onze klanten de noodzakelijke toegang
tot eindinvesteerders en financiële markten te garanderen.
Ons Asset Management bedrijf heeft reeds een interessante positie in
de markt voor geëffectiseerde Europese schuldtitels. Het streven is om
onze klanten, institutionele beleggers, een steeds ruimere toegang te
geven tot portefeuilles van beleggingstitels die hen in staat stellen
om rendementen te behalen die duidelijk en positief afwijken van de
rendementen die men realiseert door het eenvoudig volgen van
beleggingsindexen.
Dankzij de aanzienlijke omvang van de toegezegde middelen (mandaten)
is het Private Equity bedrijf in de unieke positie om adequaat in te
spelen op de kansen geboden in de markten voor niet-genoteerde
aandelen. Belangrijke investeringen in de meest professionele
internationale fondsen, gecombineerd met een in Europa unieke
co-investment activiteit en een sterk team in directe investeringen,
bieden uitzicht op superieure rendementen.
RESULTATEN
De nettowinst over het afgelopen jaar bedraagt EUR 192 miljoen. In
1999 bedroeg de nettowinst EUR 25 miljoen. De operationele nettowinst,
de nettowinst voor afschrijving goodwill en kostprijscorrecties, steeg
van EUR 99 miljoen in 1999 tot EUR 417 miljoen over het jaar 2000.
Deze stijging van de operationele nettowinst is een gevolg van een
aantal factoren. Ten eerste betrof het jaar 1999 de resultaten van NIB
Capital over acht maanden terwijl 2000 het eerste volledige boekjaar
van ons bedrijf was. Als andere belangrijke factor geldt verder dat
het bankbedrijf zich gunstig heeft ontwikkeld in 2000. Daarnaast
droegen NIB Capital Asset Management en NIB Capital Private Equity in
2000 voor het eerst aan de resultaten bij. Deze groepsmaatschappijen
startten hun activiteiten respectievelijk in januari 2000 en mei 2000.
Tenslotte zijn in 2000 voor het eerst de resultaten van Van Den Boom
Groep, verworven eind 1999, en Alpinvest, verworven in april 2000, in
de consolidatie betrokken en droeg de verkoop van NPM Capital
belangrijk bij aan de stijging van het resultaat.
STRUCTURELE OPERATIONELE NETTOWINST
De stijging van de structurele operationele nettowinst bedroeg 20%. De
structurele operationele nettowinst is de operationele nettowinst,
gecorrigeerd voor bijzondere resultaten waarbij 1999 herleid is naar
jaarbasis. Zowel in 1999 als in 2000 was er sprake van een aantal
bijzondere posten die de resultaten hebben beïnvloed.
In 1999 bedroeg de operationele nettowinst EUR 99 miljoen over de
laatste acht maanden. Rekening houdend met de resultaten van de bank
in de eerste vier maanden van 1999, was de operationele nettowinst op
jaarbasis EUR 149 miljoen. Dit jaarresultaat bevatte een aantal
bijzondere posten. Ten eerste boekte het participatiebedrijf in 1999
bijzondere resultaten op de verkoop van een deel van zijn belangen in
onder andere NPM Capital. De lasten in 1999 bevatten bijzondere en
eenmalige reorganisatiekosten van in totaal EUR 30 miljoen. Tezamen
met de per saldo voordelige belastingeffecten bedroeg de invloed van
deze bijzondere posten op de operationele nettowinst EUR 2 miljoen
negatief. De structurele operationele nettowinst over 1999 bedroeg
hierdoor EUR 151 miljoen.
In 2000 realiseerde NIB Capital een bijzondere bate van EUR 249
miljoen bij de verkoop van het resterende belang in NPM Capital. Een
eenmalige correctie van de resultaten uit hoofde van in het verleden
gerealiseerde securitisatietransacties en bijzondere kosten uit hoofde
van onder meer de in 2000 gedane acquisities, resulteerden na
belastingeffecten, in per saldo bijzondere lasten ten bedrage van EUR
13 miljoen. De structurele operationele nettowinst over 2000 was
derhalve EUR 181 miljoen.
Het volgende overzicht geeft de vergelijking van de, voor bijzondere
resultaten geschoonde, (operationele) nettowinst.
ONTWIKKELING STRUCTURELE BATEN
De structurele baten van NIB Capital stegen in 2000 met 32% naar EUR
408 miljoen. De stijging van de rente met 12% is geheel gerealiseerd
in het bankbedrijf. Geheel in lijn met de strategie, die erop gericht
is het balansbeslag van het kredietbedrijf te beheersen, stabiliseerde
de kredietverlening zich in 2000 op circa EUR 11 miljard. Omdat het
gemiddelde niveau van de kredietverlening in 2000 hoger was dan het
gemiddelde niveau in 1999, realiseerde het bankbedrijf een hogere
rentemarge. Daarnaast steeg de rente door de positieve effecten van de
stijging van de US-dollar koers ten opzichte van de euro.
De post opbrengsten uit effecten en deelnemingen steeg met EUR 8
miljoen naar EUR 63 miljoen door verbetering van de resultaten van de
deelnemingen.
Het grote belang dat NIB Capital hecht aan de provisiebaten komt tot
uiting in de forse stijging van deze post. De stijging van EUR 66
miljoen ten opzichte van 1999 naar EUR 84 miljoen, betreft de
ontvangen provisies uit hoofde van asset management (EUR 37 miljoen),
private equity (EUR 27 miljoen) en de stijging van de provisies uit
hoofde van corporate finance activiteiten (EUR 8 miljoen). De lichte
daling van de effectenprovisies compenseerde dit gedeeltelijk.
De resultaten uit financiële transacties daalden licht naar EUR 50
miljoen. Enerzijds daalden de opbrengsten uit de verkopen van door de
groep aangehouden private equity- participaties, anderzijds
compenseerden de winsten uit de succesvolle verkoop van
kredietportefeuilles deze daling vrijwel geheel.
ONTWIKKELING STRUCTURELE LASTEN
De structurele lasten van NIB Capital bedroegen in 2000 in totaal EUR
131 miljoen. Dit is een stijging met EUR 54 miljoen ten opzichte van
1999.
De belangrijkste oorzaak van deze kostenstijging is de uitbreiding van
de activiteiten van NIB Capital. In 1999 bestond de groep uitsluitend
uit het bedrijfsonderdeel NIB Capital Bank. In 2000 zijn NIB Capital
Asset Management en NIB Capital Private Equity van start gegaan en nam
NIB Capital voor het eerst de kosten van Van Den Boom Groep en
Alpinvest op in de consolidatiekring.
De stijging van de structurele personeelskosten is vooral het gevolg
van de forse stijging van het gemiddeld aantal medewerkers van NIB
Capital. In 2000 bedroeg het gemiddeld aantal medewerkers in
voltijdequivalenten 641, tegen 515 in 1999. Daarnaast stegen de
gemiddelde salarissen door CAO-verhogingen en periodieken (met 5%),
door loonstijgingen als gevolg van de algemene invoering van
prestatiebeloningen en door stijgingen als gevolg van de krapte op de
arbeidsmarkt. Tenslotte was er een stijging van de kosten van het
optieprogramma voor het management en de overige medewerkers door de
bedrijfsbrede invoering van dit programma.
De stijging van de structurele andere beheerskosten van EUR 27 miljoen
in 1999 naar EUR 49 miljoen is eveneens het gevolg van de uitbreiding
van de activiteiten van NIB Capital. Daarbij heeft de uitbreiding van
het aantal medewerkers onder andere geleid tot een sterke stijging van
de huisvestings- en overige kantoorkosten.
De post waardeverandering van vorderingen steeg in 2000 tot EUR 77
miljoen. Dit is ten opzichte van de geschoonde jaarcijfers 1999 een
stijging van EUR 22 miljoen. Deze toeneming is het gevolg van
voorzieningen getroffen in verband met het hypotheekbedrijf van de
bank alsmede voor enkele kredieten in de zogeheten "leisure"
portefeuille. Door een gedeeltelijke vrijval van de
landenvoorzieningen ten gevolge van de wijziging van de regels van de
toezichthouder, werd de stijging voortvloeiende uit genoemde factoren
gedeeltelijk gecompenseerd. Buiten deze omstandigheden zijn de
waardeveranderingen in lijn met de omvang van de kredietverlening.
Ondanks de stijging van het structurele operationele resultaat voor
belastingen daalde de post belastingen met EUR 8 miljoen. Dit houdt
voornamelijk verband met het feit dat enkele batencategorieën
vrijgesteld zijn van vennootschapsbelasting en dat de vrijval van de
landenvoorziening niet fiscaal is belast (en dotaties aan deze
landenvoorziening in het verleden niet fiscaal aftrekbaar waren).
STRUCTURELE OPERATIONELE NETTOWINST PER BEDRIJFSONDERDEEL
De structurele operationele nettowinst per bedrijfsonderdeel is als
volgt:
IN EUR MILJOEN
PRO FORMA 2000
PRO FORMA 1999
GROEI
Bankbedrijf
101
80
26%
Asset Management
17
Private Equity
Participaties en overige
52
71
-27%
Structurele operationele nettowinst
181
151
20%
Het bankbedrijf realiseerde in 2000 een structurele operationele
nettowinst van EUR 101 miljoen; een stijging van 26% ten opzichte van
het gehele jaar 1999. Deze stijging is enerzijds het gevolg van de
uitbreiding van de corporate finance activiteiten, onder andere door
de verwerving van Van Den Boom Groep, en anderzijds van de toeneming
van de baten uit het kredietbedrijf.
Zowel NIB Capital Asset Management en NIB Capital Private Equity
hebben in 2000 positief bijgedragen aan de structurele operationele
nettowinst van de groep. NIB Capital Asset Management boekte in 2000
voor opdrachtgevers beleggingsresultaten die duidelijk boven de
afgesproken benchmarks lagen, en kon hierdoor relatief hoge
performance gerelateerde provisies realiseren.
NIB Capital Private Equity realiseerde in de periode vanaf 1 mei 2000
een structurele operationele nettowinst van EUR 11 miljoen, en
realiseerde een rendement van meer dan 25% op het door opdrachtgevers
geïnvesteerde vermogen.
De structurele bijdragen van het participatiebedrijf en de overige
activiteiten daalden in 2000 met EUR 19 miljoen naar EUR 52 miljoen.
De oorzaak voor deze daling is voornamelijk gelegen in de lagere
opbrengst van verkochte participaties.
De afschrijving goodwill steeg ten opzichte van 1999 met EUR 11
miljoen tot EUR 43 miljoen in 2000. De stijging van deze post wordt
verklaard doordat 2000 het gehele jaar omvat, en 1999 slechts 8
maanden, en door de afschrijving van de bij de verwerving van
Alpinvest en Van Den Boom Groep betaalde goodwill. Deze stijging werd
gedeeltelijk gecompenseerd door lagere afschrijving goodwill inzake
overige deelnemingen.
Bij de verwerving van NIB Capital Bank in 1999 vonden er een aantal
kostprijscorrecties plaats voor het verschil tussen de boekwaarde en
marktwaarde van participaties en deelnemingen op het moment van
verwerving. Bij verkoop van de desbetreffende deelnemingen en
participaties vindt afboeking plaats van de geïndividualiseerde
kostprijscorrecties. De stijging van de afschrijving
kostprijscorrecties met EUR 140 miljoen tot circa EUR 181 miljoen is
veroorzaakt door de kostprijscorrectie inzake NPM Capital, groot EUR
143 miljoen. Rekening houdend met de historische boekwaarde van deze
deelneming en de hiervoor genoemde kostprijscorrectie, bedroeg de
nettoboekwinst van deze verkoop voor de groep EUR 106 miljoen.
BALANSONTWIKKELING
Het balanstotaal van NIB Capital steeg met minder dan 3% naar EUR 18,4
miljard ultimo 2000. In lijn met de strategische doelstellingen voor
NIB Capital Bank stabiliseerde de kredietportefeuille zich op EUR 11
miljard. De groei van de portefeuille door nieuwe kredietverlening en
de stijging van de US-dollar werd geheel gecompenseerd door
aflossingen en herplaatsingen (uitsyndiceringen en securitisaties). In
2000 bedroegen de verkopen en uitsyndiceringen van kredieten EUR 1,6
miljard; een stijging van EUR 0,6 miljard (64%) ten opzichte van 1999.
De portefeuille woninghypotheken stabiliseerde zich op circa EUR 3,5
miljard. Mede door de marktontwikkelingen daalde de nieuwe productie
van woninghypotheken tot EUR 1,3 miljard (1999; EUR 2,3 miljard). De
aflossingen en een succesvolle securitisatietransactie, ter grootte
van EUR 0,8 miljard, compenseerden de nieuwe kredietproductie.
De post aandelen steeg in 2000 naar EUR 1,3 miljard door
bijstortingen, stijging van de fair market values en door
herrubricering van voorheen als deelnemingen gekwalificeerde
participaties. Door laatstgenoemde herrubricering en door de verkoop
van het belang in NPM Capital daalde de post deelnemingen naar EUR 193
miljoen. De immateriële vaste activa daalden met EUR 169 miljoen naar
EUR 770 miljoen. Dit is het saldo van de toeneming door de betaalde
goodwill inzake Alpinvest en Van Den Boom Groep, de afschrijving
goodwill en de relatief hoge afschrijving kostprijscorrecties door
onder andere de verkoop van het belang NPM Capital.
De marktwaarde van de participatieportefeuille steeg in 2000 met circa
EUR 160 miljoen. Mede hierdoor steeg de herwaarderingsreserve naar EUR
205 miljoen.
In 2000 steeg het eigen vermogen van NIB Capital door winstinhouding
en toeneming van de herwaarderingsreserve naar EUR 2.394 miljoen.
Hiermee verstevigde NIB Capital de kapitaalbasis tot 13% van het
balanstotaal (1999; 11,7%).
RENDEMENT
Het rendement op het eigen vermogen, gedefinieerd als de nettowinst
gedeeld door het gemiddelde eigen vermogen, bedroeg 8,4% in 2000 en
1,6% in 1999. De nettowinst per aandeel steeg van EUR 0,91 in 1999
naar EUR 7,06 in 2000.
Bij de evaluatie van het behaalde rendement op het eigen vermogen
dient rekening gehouden te worden met de specifieke
waarderingsgrondslagen van NIB Capital. Met name het activeren van
goodwill betaald bij acquisitie en de verwerking van de kosten van de
optieregeling vertekenen de vergelijking met de meeste andere
financiële bedrijven.
Van de nettowinst, groot EUR 192,2 miljoen, zal EUR 51,7 miljoen als
dividend worden uitgekeerd aan de aandeelhouders. Dit betekent een
dividend per aandeel van EUR 1,90.
VOORUITZICHTEN 2001
Nadat in 2000 de invoering van de nieuwe strategie is gerealiseerd,
zal het jaar 2001 in het teken staan van de verdere implementatie van
onze strategie. NIB Capital zal zich krachtig blijven ontwikkelen tot
een nieuw Europees kapitaalmarktbedrijf in investment banking, private
equity en asset management.
Uitgaande van stabiele marktontwikkelingen verwacht de Raad van
Bestuur dat de diverse business lines een belangrijke verbetering van
de nettowinst zullen realiseren. Gezien evenwel de onvoorspelbaarheid
van de resultaten van de private equity-portefeuille onthoudt de Raad
van Bestuur zich van uitspraken over de verwachte winstontwikkeling
van NIB Capital.
Voor informatie:
NIB Capital
De heer Mr. G.H.B. Wentink
Carnegieplein 4
Den Haag
Telefoon: +31 (0)70 342 54 25
Overig nieuws
Indiensttreding Erik Thyssen
Indiensttreding Ian Leigh en Pam de Klerk
MANAGEMENT BUY-OUT VAN ITHO B.V., LEVERANCIER VAN KLIMAATSYSTEMEN
NIB Capital verwerft FanoFineFood van Koninklijke Smilde via
Management Buyout
NIBC PETERCAM DERIVATIVES N.V.
Top
Holding:Nieuws:Overzicht