Ingezonden persbericht
verkort halfjaarbericht 2011
TMC Group N.V.
Recordomzet TMC (+36,4%) en winst ruim verdubbeld (+127,3%)
verkort halfjaarbericht 2011
TMC Group N.V.
TMC Group N.V.
INHouD
1 samenvatting 1.1 1.2 2 Kerncijfers over het eerste halfjaar 2011 Samenvatting van het eerste halfjaar 2011 6 6 8 9 9 9 9 10 10 12 13 15 16 17 18 19 20 28
verslag en resultaten per member company 2.1 2.2 2.3 TMC Technology TMC ICT TMC Construction
3
resultaten 3.1 3.2 Resultaten TMC Group N.V. Resultaten per member company
4 5 6 7 8 9
vooruitzichten verkorte geconsolideerde winst- en verliesrekening verkort geconsolideerd overzicht van het totaalresultaat verkorte geconsolideerde balans verkort geconsolideerd mutatieoverzicht van het eigen vermogen verkort geconsolideerd kasstroomoverzicht
10 toelichting op het verkorte geconsolideerde tussentijdse bericht 11 beoordelingsverklaring
4
halfjaarberiChT | 2011
V.l.n.r. Thijs Manders (CEO), Luud Engels (COO) en Rogier van Beek (CFO).
5
TMC Group N.V.
1 SAMENVATTING
1.1 Kerncijfers over het eerste halfjaar 2011
resultaten 2011 t/m 30 juni
Bedragen x Eur 1.000
2011 t/m 30 juni
Opbrengsten Groei Brutowinst
26.319 36,4% 10.007 38,0% 4.247 16,1% 3.970 15,1% 2.971 11,3% 118
19.289 -1,9% 6.847 35,5% 2.049 10,6% 1.776 9,2% 1.307 6,8% 423
% van de opbrengsten
Bedrijfsresultaat voor afschrijvingen en bijzondere waardeverminderingen (ebitda)
% van de opbrengsten
Bedrijfsresultaat (ebit)
% van de opbrengsten
Resultaat over de periode
% van de opbrengsten
Totale kasstroom
balansgegevens
Bedragen x Eur 1.000
Eigen vermogen Balanstotaal
19.775 27.904
16.420 24.707
werkondernemers & indirect personeel Aantal werkondernemers per einde periode Gemiddeld aantal werkondernemers Aantal indirecte medewerkers per einde periode 466 453 63 423 403 62
6
halfjaarberiChT | 2011
aandelen gegevens
2011 t/m 30 juni
2010 t/m 30 juni
Aantal genoteerde aandelen ultimo Aantal uitstaande en uitgegeven aandelen A (converteerbare aandelen) Resultaat per aandeel (in Eur)* Kasstroom per aandeel (in Eur)** Resultaat per aandeel na verwateringseffect (in Eur)* Marktkapitalisatie per einde periode (x Eur 1.000) (exclusief converteerbare aandelen) Hoogste slotkoers in de periode (in Eur) Laagste slotkoers in de periode (in Eur) Koers per einde periode (in Eur)
3.687.766 0,81 0,88 0,79 44.106 12,30 9,36 11,96
3.314.845 372.921 0,35 0,43 0,35 22.209 7,20 6,33 6,70
* Berekend over het gemiddeld aantal uitgegeven aandelen. ** Resultaat na belastingen verhoogd met afschrijvingen, amortisatie en bijzondere waardevermindering, berekend over het gemiddeld aantal uitgegeven aandelen.
kernpunten
> opbrengsten in eerste helft 2011 gestegen met 36,4% tot Eur 26,3 miljoen (eerste helft 2010: Eur 19,3 miljoen). > Brutowinst toegenomen tot 38,0% van de opbrengsten (eerste helft 2010: 35,5%). > Indirecte kosten gedaald als percentage van de opbrengsten naar 22,9% (eerste helft 2010: 26,3%). > EBITDA als percentage van de opbrengsten gestegen van 10,6% tot 16,1%. > Forse stijging EBIT van 123,5% tot Eur 4,0 miljoen. > Stijging van de gewone winst per aandeel tot Eur 0,81 (eerste helft 2010: Eur 0,35) > Gemiddeld aantal werkondernemers gestegen tot 453 (eerste helft 2010: 403). > Ratio direct / indirect personeel ultimo juni 2011: 7,4 (ultimo december 2010: 7,9). > Solvabiliteit toegenomen tot 70,9% (ultimo december 2010: 68,8%). > Netto kaspositie ultimo juni 2011: Eur 3,5 miljoen (ultimo december 2010: Eur 3,1 miljoen).
7
TMC Group N.V.
1.2
Samenvatting van het eerste halfjaar 2011
Met een omzet van Eur 26,3 miljoen boekte TMC in de eerste helft van 2011 een record omzet. De omzet is gestegen met 36,4% ten opzichte van dezelfde periode vorig jaar. Het resultaat over de periode nam zelfs toe met 127,3%. TMC heeft een stabiele interne organisatie met als kloppend hart de commerciële activiteiten binnen de cellen. Hierdoor zijn onze cellen in staat om via de competentie-as opdrachtgevers te bedienen en kandidaten te werven. Daarnaast worden er steeds meer celoverstijgende activiteiten georganiseerd waardoor TMC een additionele groei verwacht te realiseren. Dit zien wij als multi-disciplinaire competentie support. In 2011 hebben we twee opdrachtgevers op deze wijze weten te ontzorgen. De resultaten zijn zeer verwachtingsvol en de projecten worden in de loop van komende twee jaren afgerond in de vorm van de concrete oplevering van high tech equipment. Medio 2011 hebben we een verantwoordelijke voor de regio West aangesteld, rapporterend aan de Raad van Bestuur. De resultaten van de TMC Academy zijn zeer enthousiasmerend. uit een recent klantenonderzoek is gebleken dat het effect van de persoonlijke ontwikkeling van de werkondernemers niet onopgemerkt blijft. Daarnaast is de Academy een goed instrument gebleken in de `war for talent' om de beste mensen te werven en te behouden. We liggen op koers wat betreft de doelstellingen die we ons voor 2011 hebben gesteld.
Het basisuitgangspunt van werkondernemerschap is dat effectiviteit in leven, werk, gedrag, communicatie en performance toeneemt, wanneer iemand zichzelf verantwoordelijk maakt voor zijn/haar eigen ontwikkeling, en professionele groei. De rol en werkwijze van de TMC Academy laat zich hierin het beste vergelijken met de functie van een spiegel. Wij brengen het individu via een heldere analyse in kaart en via "onze ogen en instrumenten" kijkt het individu naar zichzelf en wordt zich hierdoor bewust van zijn eigen profiel. De TMC Academy faciliteert de verdere groei naar hogere levels van werkondernemerschap door de persoon in kwestie in te laten zien dat verandering alleen vanuit zichzelf kan plaatsvinden. Het is een continue proces waarbij iedere keer wanneer het individu beweegt, wij meebewegen.
8
halfjaarberiChT | 2011
2 VERSLAG EN RESuLTATEN PER MEMBER CoMPANy
2.1 TMC Technology 2.2 TMC ICT
over de eerste zes maanden van 2011 hebben alle businesscellen binnen de member company Technology een groei laten zien ten opzichte van dezelfde periode vorig jaar. Dit toont de behoefte aan onze diensten bij de opdrachtgevers over de hele keten heen en dat de cellen hier adequaat op hebben gereageerd, zowel aan de opdrachtenkant als aan de kandidatenkant. We hebben in 2010 de `war for talent' zien aankomen. De vraag naar specialisten is groot en het aanbod wordt schaarser. De accountmanagers en celdirectie hebben anticiperend hierop een solide netwerk opgebouwd, ook via de huidige werkondernemers, dat hen in staat heeft gesteld de beste kandidaten te rekruteren. Binnen de member company ICT hebben we eveneens een stijging in opbrengsten gerealiseerd. Delen van de ICT markt hebben de afgelopen maanden kleine tekenen van herstel getoond. We zien ook dat de gevolgen van de diverse strategieën die bedrijven hebben gekozen aan het begin van de economische crisis nu zichtbaar worden en het concurrentieveld anders is geworden. Als relatief kleine gespecialiseerde speler met een duidelijk niche focus lijkt TMC hier in deze fase van het economisch herstel de vruchten van te plukken.
2.3
TMC Construction
De Nederlandse bouw en civiele sector, waarin TMC Construction onder meer actief is, verkeert nog steeds in relatief zwaar weer en laat nog geen overtuigend herstel zien. "De verwachte ontwikkeling van de omzet en personeelsomvang ziet er niet positief uit, ondanks de verbeterende economische situatie"(Monitor Bouwketen). Dit negatieve sentiment is nog steeds van grote invloed op de resultaten binnen de Bouw en Civiele cellen. We zien echter wel dat de focus die we hebben aangebracht rondom oil & Gas in de eerste maanden al een positief resultaat laat zien.
9
TMC Group N.V.
3 RESuLTATEN
3.1 Resultaten TMC Group N.V.
medewerkers
Het aantal werkondernemers is gestegen van 423 (ultimo juni 2010) tot 466 ultimo juni 2011. Het totale aantal medewerkers in dienst bij TMC ultimo juni 2011 was 529. De ratio direct versus indirect kwam uit op 7,4. Naast deze directe medewerkers heeft TMC meer gebruik gemaakt van inleners die een hoger gemiddeld aantal uren hebben gewerkt. In de eerste helft van 2011 was dit aantal 21 in vergelijking tot 16 in dezelfde periode van 2010. Het gemiddeld aantal werkondernemers bedroeg 453 in de eerste zes maanden van 2011 in vergelijking met 403 in dezelfde periode vorig jaar.
toename van de brutowinst
De brutowinst is toegenomen met Eur 3,2 miljoen. In de eerste helft van 2011 bedroeg de brutowinst 38,0% van de opbrengsten. In dezelfde periode vorig jaar bedroeg de brutowinst 35,5% van de opbrengsten. De absolute stijging van de brutowinst is onder meer het gevolg van de toegenomen opbrengsten, terwijl de procentuele stijging van de brutowinst voornamelijk het gevolg is van het op facturabele projecten in kunnen zetten van werkondernemers die in 2010 in de Kenniswerkregeling vielen en een hoger gemiddeld tarief. Als gevolg van het wegvallen van de Kenniswerkersregeling zijn de subsidies in de eerste helft van 2011 afgenomen ten opzichte van dezelfde periode vorig jaar.
bedrijfsresultaat
Het bedrijfsresultaat over de eerste helft van 2011 bedroeg Eur 4,0 miljoen. Ten opzichte van de eerste helft van 2010 is dit een stijging van 123,5%. Het bedrijfsresultaat als percentage van de opbrengsten bedroeg 15,1% in de eerste helft van 2011 ten opzichte van 9,2% in de eerste helft van 2010.
toename in opbrengsten
De opbrengsten zijn gestegen met 36,4% tot Eur 26,3 miljoen. In de eerste zes maanden van 2010 bedroegen de opbrengsten Eur 19,3 miljoen. Deze stijging is het gevolg van een toename van het gemiddeld aantal werkondernemers en inleners, hogere tarieven en een hogere productiviteit. De hogere productiviteit wordt voornamelijk verklaard doordat er in 2010 nog, in tegenstelling tot 2011, gebruik is gemaakt van de Kenniswerkersregeling (KWR). Als gevolg hiervan zijn werkondernemers in 2010 werkzaam geweest op niet facturabele projecten. Deze medewerkers zijn in 2011 grotendeels commercieel ingezet, waardoor de opbrengsten zijn gestegen.
resultaat over de periode
Het resultaat over de verslagperiode bedroeg Eur 3,0 miljoen. Ten opzichte van de eerste helft van 2010 is dit een stijging van 127,3%. Het gewone resultaat per aandeel steeg van Eur 0,35 in de eerste helft van 2010 tot Eur 0,81 in de eerste helft van 2011.
kasstroom
ultimo juni 2011 bedroegen de liquide middelen Eur 3,5 miljoen. ultimo juni 2010 bedroegen deze Eur 2,2 miljoen. De kasstroom uit bedrijfsactiviteiten bedroeg in de eerste helft van 2011 Eur 1,8 miljoen ten opzichte van Eur 1,7 miljoen in de eerste helft van 2010.
10
halfjaarberiChT | 2011
headcount per half jaar
500
400
aantal WO-ers per einde periode gemiddeld aantal WO-ers
300
200
100
resultaten per half jaar
Bedragen x Eur 1.000
H1 2011
H1 2010
0
H2 2010
30.000
brutowinst % van de opbrengsten
25.000
20.000
15.000
10.000
EBITDA % van de opbrengsten opbrengsten
5.000
H1 2010
H2 2010
H1 2011
0
11
TMC Group N.V.
3.2
Resultaten per member company
Het bedrijfsresultaat daalde in de eerste helft van 2011 tot Eur 56 duizend. In de eerste zes maanden van 2010 bedroeg het bedrijfsresultaat Eur 147 duizend. Deze daling is ondermeer het gevolg van een stijging van de doorbelasting. De doorbelaste kosten waren in de eerste helft van 2011 Eur 191 duizend versus Eur 124 duizend in de eerste helft van 2010. Het aantal werkondernemers binnen de member company ICT bedroeg 24 ultimo juni 2011 (ultimo juni 2010: 23). Gemiddeld waren er in de eerste helft van 2011, evenals in de eerste helft van 2010, 24 werkondernemers in dienst.
tmc technology
De opbrengsten van TMC Technology stegen met 54,6% van Eur 13,4 miljoen tot Eur 20,7 miljoen. De stijging van het gemiddeld aantal werkondernemers, de tarieven en hogere productiviteit hebben een positief effect op de opbrengsten. De hogere productiviteit is onder andere het gevolg van het niet meer gebruik hoeven maken van de Kenniswerkersregeling. Alle competenties hebben bijgedragen aan de groei in opbrengsten. Het bedrijfsresultaat steeg met 77,4% van Eur 1,8 miljoen tot Eur 3,2 miljoen. De winstgevendheid binnen Technology is toegenomen, mede als gevolg van een toename van het gemiddeld aantal werkondernemers. In de eerste helft van 2010 bedroeg het bedrijfsresultaat, na doorbelasting van holding en NV kosten, als percentage van de opbrengsten 13,3%. In de eerste helft van 2011 bedroeg dit percentage 15,2% van de opbrengsten. De doorbelaste kosten waren in de eerste helft van 2011 Eur 2,2 miljoen versus Eur 1,5 miljoen in de eerste helft van 2010.
tmc construction
De opbrengsten van TMC Construction bedroegen in de eerste helft van 2011 Eur 3,5 miljoen. In de eerste helft van 2010 bedroegen de opbrengsten Eur 4,0 miljoen. Deze daling is het gevolg van een afname van het gemiddeld aantal werkondernemers. De hogere tarieven, binnen Bouw en Civiel alsook binnen oil & Gas en de hogere productiviteit hebben daarentegen een positief effect gehad op de opbrengsten. Het bedrijfsresultaat steeg van Eur 7 duizend in
Het aantal werkondernemers binnen de member company Technology ultimo juni 2011 was 386 (ultimo juni 2010: 318). Dit is een stijging van 21,4%. Gemiddeld waren er 369 werkondernemers in de eerste helft van 2011 vergeleken met 294 in de eerste helft van 2010. Gemiddeld waren 14 mensen werkzaam in een `risk-reward' constructie.
de eerste helft van 2010 tot Eur 143 duizend in de eerste helft van 2011. In de eerste helft van 2010 is voor Eur 78 duizend aan afvloeiingskosten meegenomen. De doorbelaste kosten waren in de eerste helft van 2011 Eur 465 duizend versus Eur 535 duizend in de eerste helft van 2010. Het aantal werkondernemers binnen de member
tmc ict
De opbrengsten van TMC ICT stegen met 16,3% ten opzichte van dezelfde periode vorig jaar tot Eur 2,2 miljoen (2010: Eur 1,9 miljoen). Deze stijging is het gevolg van een hogere productiviteit en hogere tarieven vergeleken met dezelfde periode vorig jaar.
company Construction was 56 ultimo juni 2011 (ultimo juni 2010: 81). Gemiddeld waren er 60 werkondernemers in de eerste helft van 2011 in dienst vergeleken met 85 in de eerste helft van 2010.
12
halfjaarberiChT | 2011
4 VooRuITzICHTEN
De eerste zes maanden van 2011 zijn voor TMC in financieel en in operationeel opzicht sterk geweest. Dit zorgt voor een goede uitgangspositie voor de komende periode. We voorzien wel dat het activiteitenniveau binnen de technologie sector de komende periode onder druk komt te staan. Dit is gebaseerd op signalen uit de markt van onze opdrachtgevers en van andere technologie bedrijven. ASML heeft reeds aangegeven dat de boekingen in het derde kwartaal niet boven de Eur 500 miljoen zullen uitkomen, vanwege voorzichtigheid bij klanten. Deze voorzichtigheid komt voort uit de economische onzekerheid en het feit dat klanten hun investeringsbeslissingen kunnen uitstellen. Philips en TomTom hebben reeds aangegeven dat de markt voor consumentenelektronica de afgelopen periode slecht is geweest en dat dit een trend lijkt te zijn voor de komende periode. De vraag blijft echter in welke mate deze ontwikkelingen op kortere termijn ook invloed zullen hebben op de R&D bestedingen van de bedrijven. TMC richt zich op de kernontwikkeling bij haar opdrachtgevers.
Tevens is er recent in het kader van het nieuwe bedrijfslevenbeleid binnen het ministerie van Economische zaken, Landbouw en Innovatie (ELI) een plan van aanpak gepresenteerd door sector gefocuste topteams. Deze teams hebben aanbevelingen gedaan om R&D verder te stimuleren bovenop de huidige fiscale maatregelen. De minister heeft positief gereageerd op deze voorstellen en heeft toegezegd te zullen bekijken in welke mate dit kan worden omgezet naar wetgeving. Mogelijke nieuwe wetgeving zal een positief effect hebben op de R&D uitgaven hetgeen naadloos aansluit bij de activiteiten van TMC Technology. De economische ontwikkelingen binnen de ICT sector lijken enigszins te zijn gestabiliseerd. De uitgestelde investeringen in de ICT worden mondjesmaat weer uitgevoerd. We verwachten dat deze trend de komende maanden niet wezenlijk zal wijzigen en dat de tarieven op een stabiel niveau blijven. De bouw en civiele markt kampt nog steeds met onzekerheid. De fiscale stimuleringsmaatregel inzake de overdrachtsbelasting heeft met name effect op de bestaande woningen en impliciet een negatief effect op de nieuwbouw. Aan de andere kant zien we veel kansen en toekomstige opdrachten in de semi-overheidssector rondom de thema's klimaat en duurzaamheid. Te denken valt aan waterschappen. Binnen de bouw en civiele wereld begint er een tekort aan personeel te ontstaan en een groeiende behoefte aan proactieve, creatieve en goed communicerende engineers. In de sector oil & Gas zien we veel kansen. De behoefte aan schaars en hoog opgeleid personeel in deze stabiele en financieel sterke sector is een standaard gegeven.
13
TMC Group N.V.
brainport 2020 en tmc
Recent is het rapport Brainport 2020 gepresenteerd (http://www.brainport.nl/brainport2020). Hierin staan de visie en ambitie die de regio zuidoostNederland heeft en wil spelen. Deze ambities sluiten naadloos aan op de ambities en competenties die TMC levert. Het kabinet geeft aan dat de Nederlandse economie tot de vijf sterkste in de wereld moet gaan behoren. Met name de sectoren High Tech systems & Materials, Chemie en Agrofood leveren een grote bijdrage aan de economie. Deze sectoren dragen 68% bij aan de private uitgaven aan onderzoek en ontwikkeling en dragen gezamenlijk bijna de helft van de Nederlandse export. De basis is reeds sterk om dit te bereiken. Bijna de helft van alle R&D investeringen binnen onze grenzen vindt plaats in de regio zuidoost-Nederland. Meer dan de helft van de octrooien en patenten komen uit zuid-Nederland. onder de doelstellingen zoals die in Brainport 2020 zijn geformuleerd vallen: > In 2020 staat zuidoost-Nederland in de top 3 van toptechnologieregio's in Europa. > De bijdrage aan de BV Nederland wordt 136 miljard Euro (2010: 40 miljard Euro). > De economie in zuidoost-Nederland groeit met 3 procent tweemaal zo hard als gemiddeld. > In 2020 stevent zuidoost-Nederland af op bijna complete werkgelegenheid. Iedereen op de arbeidsmarkt is hard nodig; zowel knappe vakmensen als hoogopgeleide kenniswerkers.
TMC is zich volledig bewust van de kansen en de bijdrage die ze kan leveren om deze ambitie te bewerkstelligen. We zijn ook juist geëquipeerd om deze groei mogelijk te maken voor wat betreft competenties, aantrekkingskracht voor kandidaten en kennis van de arbeidsmarkt.
14
halfjaarberiChT | 2011
HALFJAARCIJFERS
5 Verkorte geconsolideerde winst- en verliesrekening
2011
2010
t/m 30 juni t/m 30 juni
Bedragen x Eur 1.000
Opbrengsten Directe personeelskosten Brutowinst Indirecte personeelskosten overige bedrijfskosten Bedrijfsresultaat (EBIT) Financieringsbaten Financieringslasten Resultaat voor belasting Winstbelastingen Resultaat over de periode Toe te rekenen aan: Aandeelhouders van de vennootschap Minderheidsaandeel derden Resultaat over de periode Resultaat per aandeel (in Eur) Resultaat na belastingen per gewoon aandeel* Resultaat na belastingen per gewoon aandeel na verwateringseffecten*
26.319 -16.312 10.007 -3.920 -2.117 3.970 6 -10 3.966 -995 2.971
19.289 -12.442 6.847 -3.303 -1.768 1.776 21 -40 1.757 -450 1.307
2.971 2.971
1.307 1.307
0,81 0,79
0,35 0,35
* Berekend over het gemiddeld aantal uitgegeven aandelen.
15
TMC Group N.V.
6
Verkort geconsolideerd overzicht van het totaalresultaat
(vóór resultaatbestemming)
2011
2010
t/m 30 juni t/m 30 juni
Bedragen x Eur 1.000
Resultaat over de periode Totaalresultaat over de periode Toe te rekenen aan: Aandeelhouders van de vennootschap Minderheidsaandeel derden Totaalresultaat over de periode
2.971 2.971
1.307 1.307
2.971 2.971
1.307 1.307
16
halfjaarberiChT | 2011
7
Verkorte geconsolideerde balans
(vóór resultaatbestemming)
2011 30 juni
Bedragen x Eur 1.000
2010 31 dec
2010 30 juni
activa Materiële vaste activa Immateriële activa overige vorderingen Totale vaste activa Handels- en overige vorderingen Vennootschapsbelasting overige belastingen en premies overige vlottende activa Geldmiddelen en kasequivalenten Totale vlottende activa totaal activa eigen vermogen Aandelenkapitaal Agio Reserves Ingehouden winsten Totaal eigen vermogen toe te rekenen aan aandeelhouders van de Vennootschap verplichtingen uitgestelde belastingverplichtingen Totaal langlopende verplichtingen Leningen en overige financieringsverplichtingen Handelsschulden Vennootschapsbelasting overige belastingen en premies overige schulden en overlopende passiva Totale kortlopende verplichtingen totaal eigen vermogen en verplichtingen 441 441 703 585 2.828 3.572 7.688 27.904 487 487 338 918 196 2.847 3.645 7.944 27.038 525 525 1.851 799 2.736 2.376 7.762 24.707 315 14.439 -1.995 7.016 19.775 315 14.439 -1.995 5.848 18.607 315 14.439 -1.995 3.661 16.420 711 10.857 77 11.645 11.337 159 1.238 3.525 16.259 27.904 717 11.004 649 12.370 10.548 178 535 3.407 14.668 27.038 809 11.151 839 12.799 9.270 1 389 2.248 11.908 24.707
17
TMC Group N.V.
8
Verkort geconsolideerd mutatieoverzicht van het eigen vermogen
Aandelenkapitaal
Bedragen x Eur 1.000
Ingehouden Agio Reserves winsten Totaal
Stand per 1 januari 2010 Totaal resultaten over de verslagperiode Winst over de verslagperiode Totaal resultaten over de verslagperiode Transacties met eigenaars van de Vennootschap, rechtstreeks verwerkt in het eigen vermogen Bijdragen van en uitkeringen aan eigenaars op aandelen gebaseerde transacties Totaal kapitaaltransacties met eigenaars Stand per 30 juni 2010 Stand per 1 januari 2011 Totaal resultaten over de verslagperiode Winst over de verslagperiode Totaal resultaten over de verslagperiode Transacties met eigenaars van de Vennootschap, rechtstreeks verwerkt in het eigen vermogen Bijdragen van en uitkeringen aan eigenaars Dividenden aan aandeelhouders op aandelen gebaseerde transacties Totaal kapitaaltransacties met eigenaars Stand per 30 juni 2011
315
14.439
-1.995
2.309
15.068
1.307 1.307
1.307 1.307
315 315
14.439 14.439
-1.995 -1.995
45 45 3.661 5.848 2.971 2.971
45 45 16.420 18.607 2.971 2.971
315
14.439
-1.995
-1.844 41 -1.803 7.016
-1.844 41 -1.803 19.775
18
halfjaarberiChT | 2011
9
Verkort geconsolideerd kasstroomoverzicht
2011
2010
t/m 30 juni t/m 30 juni
Bedragen x Eur 1.000
Resultaat over de periode
2.971 130 147 4 41 995 4.288
1.307 126 147 19 45 450 2.094 -2.804 2.040 293 467 160 2.250 -40 -482 1.728 21 -8 13 26 -1.331 -1.331 423 1.825 423 2.248
aanpassingen voor:
Afschrijvingen Amortisatie immateriële activa Netto financieringslasten op aandelen gebaseerde betalingstransacties die in eigen vermogensinstrumenten worden afgewikkeld Winstbelastingen
Mutatie handels- en overige vorderingen Mutatie in overige vlottende activa Mutatie in handelsschulden Mutatie in te betalen overige belastingen en premies Mutatie in overige schulden en overlopende passiva
-789 -684 -215 -19 -73 2.508
Betaalde rente Betaalde winstbelastingen Netto kasstroom uit bedrijfsactiviteiten ontvangen rente Verwerving van materiële vaste activa (minus desinvesteringen) Aflossing van verstrekte leningen Netto kasstroom uit investeringsactiviteiten Betaald dividend Aflossing van opgenomen leningen Netto kasstroom uit financieringsactiviteiten Kasstroom in de periode Geldmiddelen en kasequivalenten op 1 januari Kasstroom in de periode Geldmiddelen en kasequivalenten op 30 juni
-10 -652 1.846 6 -124 572 454 -1.844 -338 -2.182 118 3.407 118 3.525
19
TMC Group N.V.
10
Toelichting op het verkorte geconsolideerde tussentijdse bericht
2. gehanteerde grondslagen bij de opstellingen van het tussentijdse bericht
(A) Overeenstemmingsverklaring Dit verkorte geconsolideerde tussentijdse bericht is
1. verslaggevende entiteit
TMC Group N.V. (`de Vennootschap') is een in Nederland gevestigde onderneming. De Vennootschap is gevestigd aan Flight Forum 107, Eindhoven. Het verkorte geconsolideerde tussentijdse bericht van de Vennootschap over het eerste halfjaar van 2011 heeft betrekking op de Vennootschap en haar dochterondernemingen (gezamenlijk aangeduid als `TMC' of als `de Groep' en afzonderlijk aangeduid als `TMCentiteiten'). TMC houdt zich hoofdzakelijk bezig met hoogwaardige detachering van medewerkers op het gebied van Technology, ICT en Construction. De geconsolideerde jaarrekening van de Groep over het boekjaar 2010 is op aanvraag beschikbaar via de statutaire zetel van de Vennootschap op het adres Flight Forum 107 te Eindhoven of via www.tmc.nl.
opgesteld in overeenstemming met International Financial Reporting Standard (IFRS) IAS 34 Tussentijdse financiële verslaggeving zoals aanvaard binnen de Europese unie. Het bevat niet alle informatie die is vereist voor een volledige jaarrekening en dient in combinatie met de geconsolideerde jaarrekening 2010 van de Groep te worden gelezen. Dit verkorte geconsolideerde tussentijdse bericht is op 1 augustus 2011 opgemaakt door de Raad van Bestuur. (B) Schattingen De opstelling van tussentijdse berichten vereist dat het management oordelen vormt en schattingen en veronderstellingen maakt die van invloed zijn op de toepassing van grondslagen voor financiële verslaggeving en de gerapporteerde waarde van activa en verplichtingen, en van baten en lasten. De daadwerkelijke uitkomsten kunnen van deze schattingen afwijken. Bij het opstellen van dit verkorte geconsolideerde tussentijdse bericht zijn de gehanteerde belangrijke, door het management gevormde oordelen bij de toepassing van de grondslagen voor financiële verslaggeving van de Groep en de gebruikte belangrijkste schattingsbronnen gelijk aan de oordelen en bronnen die zijn toegepast bij het opstellen van de geconsolideerde jaarrekening over het boekjaar 2010.
20
halfjaarberiChT | 2011
3. belangrijke grondslagen voor financiële verslaggeving
Tenzij hierna anders wordt vermeld, zijn de grondslagen voor financiële verslaggeving die de Groep in dit verkorte geconsolideerde tussentijds bericht heeft toegepast gelijk aan de door de Groep toegepaste grondslagen in de geconsolideerde jaarrekening over het boekjaar 2010.
Hierna is een overzicht opgenomen van de resultaten van elk van de te rapporteren segmenten. De performance wordt bepaald op basis van het bedrijfsresultaat (EBIT) zoals opgenomen in de interne managementrapportages, inclusief doorbelastingen van Holding- en N.V.-kosten, die door de Algemeen Directeur worden beoordeeld. De winstbepaling per segment wordt uitgevoerd omdat het management dat het meest relevant acht voor de beoordeling van de resultaten van bepaalde segmenten ten opzichte van andere entiteiten die in deze sector actief zijn. De prijzen voor transacties tussen segmenten worden op een zakelijke, objectieve grondslag bepaald. De opbrengsten uit onderlinge transacties zijn van te verwaarlozen betekenis.
4. financieel risicobeheer
De doelstellingen en maatregelen van de Groep op het gebied van het financieel risicobeheer komen overeen met de doelstellingen en maatregelen die in de geconsolideerde jaarrekening 2010 zijn uiteengezet.
5. operationele segmenten
TMC heeft vier segmenten waarover gerapporteerd dient te worden (zie hieronder) die samen de strategische bedrijfsonderdelen van de Groep vormen. De strategische bedrijfsonderdelen bieden verschillende diensten aan en worden apart beheerd omdat zij verschillende competentie- en marktstrategieën behoeven. Voor alle strategische bedrijfsonderdelen worden managementrapportages opgesteld die maandelijks worden beoordeeld door de Algemeen Directeur. De onderstaande lijst beschrijft de afzonderlijk te rapporteren segmenten van de Groep, bestaande uit drie member companies en één overig segment. > TMC Technology > TMC ICT > TMC Construction > overig (Holding, N.V., TMC Engineering & Construction B.V.)
21
TMC Group N.V.
gesegmenteerde informatie
2011
2010
t/m 30 juni t/m 30 juni
Bedragen x Eur 1.000
TMC Technology TMC ICT TMC Construction overig Opbrengsten TMC Technology TMC ICT TMC Construction overig Bedrijfsresultaat (EBIT) Financieringsbaten en -lasten Winstbelastingen Resultaat over het boekjaar
20.678 2.178 3.463 26.319 3.153 56 143 618 3.970 -4 -995 2.971
13.376 1.872 4.041 19.289 1.777 147 7 -155 1.776 -19 -450 1.307
2011
2010
t/m 30 juni t/m 30 juni
Bedragen x Eur 1.000
TMC Technology TMC ICT TMC Construction overig Activa TMC Technology TMC ICT TMC Construction overig Verplichtingen
11.935 1.184 1.459 13.326 27.904 4.748 546 630 2.205 8.129
8.463 897 1.875 13.472 24.707 3.889 550 1.004 2.844 8.287
22
halfjaarberiChT | 2011
2011
2010
t/m 30 juni t/m 30 juni
Bedragen x Eur 1.000
TMC Technology TMC ICT TMC Construction overig Investeringsuitgaven TMC Technology TMC ICT TMC Construction overig Afschrijvingen & amortisatie immateriële activa
124 124 277 277
7 7 18 255 273
6. winstbelastingen
De last uit hoofde van winstbelastingen wordt bepaald op basis van de beste inschatting door het management van het gewogen gemiddelde belastingtarief dat voor het boekjaar wordt verwacht en zoals dat van toepassing is op het tussentijdse resultaat vóór belasting. Het geconsolideerde effectieve belastingpercentage van de Groep bedraagt in het eerste halfjaar van 2011 25,1 procent (eerste halfjaar van 2010: 25,6 procent). Deze verandering in het effectieve belastingpercentage hield voornamelijk verband met de verlaging van het normale belastingtarief van 25,5 procent over 2010 naar 25,0 procent over 2011.
23
TMC Group N.V.
7. immateriële activa
Het verloop van de immateriële activa kan als volgt worden weergegeven:
immateriële activa
Overige immateriële activa KlantGoodwill Merknaam contacten Totaal
Bedragen x Eur 1.000
Kostprijs Stand per 1 januari 2010 Acquisities Stand per 30 juni 2010 Stand per 1 januari 2011 Acquisities Stand per 30 juni 2011 Amortisatie en bijzondere waardeverminderingsverliezen Stand per 1 januari 2010 Amortisatie in de periode Stand per 30 juni 2010 Stand per 1 januari 2011 Amortisatie in de periode Stand per 30 juni 2011 Boekwaarde Per 1 januari 2010 Per 30 juni 2010 Per 1 januari 2011 Per 30 juni 2011 9.093 9.093 9.093 9.093 418 390 362 334 1.787 1.668 1.549 1.430 11.298 11.151 11.004 10.857 -6.169 -6.169 -6.169 -6.169 -140 -28 -168 -196 -28 -224 -595 -119 -714 -833 -119 -952 -6.904 -147 -7.051 -7.198 -147 -7.345 15.262 15.262 15.262 15.262 558 558 558 558 2.382 2.382 2.382 2.382 18.202 18.202 18.202 18.202
24
halfjaarberiChT | 2011
8. totaal eigen vermogen toe te rekenen aan aandeelhouders van de vennootschap
mutatieoverzicht eigen vermogen
Gestort en opgevraagd kapitaal Agio
Reserve eigen Ingehouden aandelen winsten Totaal
Bedragen x Eur 1.000
1 januari 2010 Resultaat over de periode op aandelen gebaseerde transacties 30 juni 2010 1 januari 2011 Resultaat over de periode Dividenden aan aandeelhouders op aandelen gebaseerde transacties 30 juni 2011
315 315 315 315
14.439 14.439 14.439 14.439
-1.995 -1.995 -1.995 -1.995
2.309 1.307 45 3.661 5.848 2.971 -1.844 41 7.016
15.068 1.307 45 16.420 18.607 2.971 -1.844 41 19.775
Conversie gewone aandelen A In het eerste half jaar van 2011 zijn de gewone aandelen A overeenkomstig artikel 2:86c van het Burgerlijk Wetboek geconverteerd naar gewone aandelen. Het betrof 372.921 geplaatste en tevens volgestorte gewone aandelen A (converteerbare aandelen) ter financiering van de vaste koopprijs van Adapté, de in 2007 overgenomen vennootschap.
Dividend Door de Vennootschap is het volgende dividend bekendgemaakt en uitgekeerd:
over het eerste halfjaar
Bedragen x Eur 1.000
2011
2010
Eur 0,50 per in aanmerking komend gewoon aandeel en gewoon aandeel A
1.844 1.844
25
TMC Group N.V.
9. leningen en overige financieringsverplichtingen
De volgende leningen en overige financieringsverplichtingen (langlopend en kortlopend) zijn uitgegeven en afgelost in het eerste halfjaar van 2011:
leningen en overige financieringsverplichtingen
2011
2010
t/m 30 juni t/m 30 juni
Bedragen x Eur 1.000
Stand van leningen aan het begin van de periode Amortisatie Aflossing in de periode Stand van leningen aan het einde van de periode Langlopende verplichtingen Kortlopende verplichting (aflossingsverplichtingen) Totaal
338 -338
3.182 7 -1.338 1.851 1.851 1.851
10. op aandelen gebaseerde betalingen
In het eerste halfjaar van 2011 heeft de Groep geen Share Appreciation Rights uitgegeven. Hierdoor blijft het aantal uitgegeven Share Appreciation Rights (die worden afgewikkeld in aandelen) onveranderd ten opzichte van ultimo 2010. Hieronder worden de actieve programma's weergegeven:
toekenningsdatum/gerechtigde personen
Aantal instrumenten in duizenden
Voorwaarden voorwaardelijke toezegging
Toekenning SAR's aan leden Raad van Bestuur en celdirecteuren per 1 januari 2010 Totaal SAR's 240 240 dienstverband van 3,45 jaar
26
halfjaarberiChT | 2011
Voor een verdere toelichting op de regeling inclusief voorwaarden en een beschrijving van de waarderingsfactoren van bepaling reële waarde op toekenningsdatum wordt verwezen naar de geconsolideerde jaarrekening 2010 van de Groep.
Dienstverlening Tijdens de Algemene Vergadering van Aandeelhouders van 20 april 2011 is de heer Luud Engels benoemd tot lid van de Raad van Bestuur van TMC. Verder hebben er geen significante wijzigingen
11. verbonden partijen
Vordering op (voormalig) bestuurders De stand van de vorderingen op (voormalig) bestuurders ultimo juni 2011 bedraagt Eur 159 duizend (ultimo 2010: Eur 670 duizend). De daling in de openstaande vordering heeft grotendeels betrekking op de volledige aflossing van de lening van een voormalig bestuurder. De (voormalig) bestuurders zijn rente verschuldigd en voor de leningen is onderpand verstrekt in de vorm van bedrijfsauto's en aandelen. Schuld aan voormalig statutair bestuurders Adapté In januari 2011 is het resterende openstaande saldo van de schuld aan voormalig statutair bestuurders van Adapté afgelost. De lening is ten tijde van de acquisitie van Adapté verstrekt door Just-2-us B.V. en een voormalig statutair bestuurder van Adapté Midden B.V.
plaatsgevonden ten aanzien van de verbonden partijen als opgenomen in het jaarverslag 2010.
Eindhoven, 1 augustus 2011
Raad van Bestuur Thijs Manders voorzitter Rogier van Beek Luud Engels
27
TMC Group N.V.
11
Beoordelingsverklaring
Werkzaamheden Wij hebben onze beoordeling van de verkorte geconsolideerde tussentijdse financiële informatie verricht in overeenstemming met Nederlands recht, waaronder de Nederlandse Standaard 2410, `Het beoordelen van tussentijdse financiële informatie door de openbaar accountant van de entiteit'. Een beoordeling van tussentijdse financiële informatie bestaat uit het inwinnen van inlichtingen, met name bij personen die verantwoordelijk zijn voor financiën en verslaggeving, en het uitvoeren van cijferanalyses en andere beoordelingswerkzaamheden. De reikwijdte van een beoordeling is aanzienlijk geringer dan die van een controle die is uitgevoerd in overeenstemming met de Nederlandse controlestandaarden en stelt ons niet in staat zekerheid te verkrijgen dat wij kennis hebben genomen van alle aangelegenheden van materieel belang die bij een controle onderkend zouden worden. om die reden geven wij geen controleverklaring af. Conclusie op grond van onze beoordeling is ons niets gebleken op basis waarvan wij zouden moeten concluderen dat de verkorte geconsolideerde tussentijdse financiële informatie over de periode 1 januari 2011 tot en met 30 juni 2011 niet, in alle van materieel belang zijnde opzichten, is opgesteld in overeenstemming met IAS 34 `Tussentijdse Financiële Verslaggeving' zoals aanvaard binnen de Europese unie.
Aan: de Raad van Bestuur en Raad van Commissarissen van TMC Group N.V.
beoordelingsverklaring
Opdracht Wij hebben de in dit verkort halfjaarbericht, op pagina 15 tot en met 27 opgenomen verkorte geconsolideerde tussentijdse financiële informatie van TMC Group N.V. te Eindhoven bestaande uit de verkorte geconsolideerde winst- en verliesrekening en het verkort geconsolideerd overzicht van het totaalresultaat over de periode 1 januari 2011 tot en met 30 juni 2011, de verkorte geconsolideerde balans per 30 juni 2011, het verkort geconsolideerd mutatieoverzicht van het eigen vermogen, het verkort geconsolideerd kasstroomoverzicht en de toelichting op het verkorte geconsolideerde tussentijdse bericht over de periode 1 januari 2011 tot en met 30 juni 2011 beoordeeld. Het bestuur van de vennootschap is verantwoordelijk voor het opstellen en het weergeven van de verkorte geconsolideerde tussentijdse financiële informatie in overeenstemming met IAS 34 `Tussentijdse Financiële Verslaggeving' zoals aanvaard binnen de Europese unie. Het is onze verantwoordelijkheid een conclusie te formuleren bij de verkorte geconsolideerde tussentijdse financiële informatie op basis van onze beoordeling.
Eindhoven, 1 augustus 2011
KPMG ACCouNTANTS N.V. M.J.A. Verhoeven RA
28
halfjaarberiChT | 2011
Toekomstverwachtingen
Dit bericht bevat informatie, zoals bedoeld in artikel 5:59 5:53 Wet op het financieel toezicht (Wft). Toekomstverwachtingen, die onderdeel kunnen uitmaken van dit bericht verwijzen naar toekomstige gebeurtenissen die op diverse manieren tot uitdrukking kunnen komen, zoals `verwachtingen', `voorspellingen', `anticiperen' en vergelijkbare uitdrukkingen. TMC Group N.V. (`TMC') heeft deze uitspraken over de toekomst gebaseerd op haar huidige verwachtingen en projecties met betrekking tot toekomstige gebeurtenissen. TMC's verwachtingen en projecties kunnen worden bijgesteld en TMC's werkelijke resultaten, prestaties of succes kunnen aanmerkelijk afwijken van de resultaten beschreven in deze toekomstverwachtingen vanwege mogelijke risico's, onzekerheden en andere belangrijke factoren waarop de onderneming niet altijd invloed heeft, en die voor TMC noch beheersbaar noch voorspelbaar zijn.
Bij toekomstverwachtingen moet men deze risico's, onzekerheden, waarschuwingen en andere belangrijke factoren in dit bericht of in andere jaar- of periodieke verslagen, in aanmerking nemen. Voor een niet-limitatieve bespreking van de risico's, onzekerheden en andere factoren, welke TMC's werkelijke resultaten, prestaties of succes kunnen beïnvloeden, wordt verwezen naar het jaarverslag en andere TMC-publicaties. Gegeven de onzekerheden kan geen zekerheid worden gegeven over TMC's toekomstige resultaten of financiële positie. Wij adviseren u voorzichtig om te gaan met toekomstverwachtingen die uitsluitend de situatie weergeven van de datum waarop de uitspraken worden gedaan. TMC verplicht zich niet tot publicatie van wijzigingen op de toekomstverwachtingen ten gevolge van nieuwe informatie, toekomstige gebeurtenissen of anderszins, tenzij daartoe gehouden ingevolge toepasselijk (effecten-) recht.
29
Adressenlijst
Hoofdkantoor TMC Group N.V. Flight Forum 107 5657 DC Eindhoven Postbus 700 5600 AS Eindhoven Tel: +31 (0)40 239 22 60 Fax: +31 (0)40 239 22 70
Kantoor Utrecht Herculesplein 44 3584 AA utrecht Tel: +31 (0)30 820 05 20 Fax: +31 (0)30 251 16 46
Kantoor Hoofddorp opaallaan 1206 2132 LN Hoofddorp Tel: +31 (0)23 565 73 99 Fax: +31 (0)23 557 17 95
30
halfjaarberiChT | 2011
Colofon
Voor eventuele fouten of onvolkomenheden in deze publicatie kan geen enkele aansprakelijkheid worden aanvaard. concept en realisatie Doeft merk en communicatie, zaltbommel fotografie Peter van Hout, Eindhoven tekst Rogier van Beek, TMC Group Mark Mollen, TMC Group Niets uit deze uitgave mag worden verveelvoudigd en/of openbaar gemaakt worden door middel van druk, fotokopie, microfilm of op enige andere wijze, zonder voorafgaande toestemming van de uitgever. © 2011, TMC Group N.V.