KPMG
Datum: 7-2-2011
Pensioenfondsen worstelen met risicomanagement
Bestuurders van Nederlandse pensioenfondsen worstelen in toenemende
mate met het risicomanagement. Uit onderzoek dat KPMG jaarlijks
verricht onder honderd ondernemingspensioenfondsen blijkt dat slechts
23% van de fondsen aangeeft het risicomanagement volledig op orde te
hebben.
In 2007 was 62% van de bestuurders er nog zeker van dat het
risicomanagement goed geregeld was. Om meer grip te krijgen op de
risico's blijken de fondsen in toenemende mate over te stappen op een
dynamisch risicomanagement; een actieve, frequente en integrale
benadering om risico's te monitoren. "In het verleden was vaak sprake
van een statische benadering, waarbij de risico's op een bepaald moment
werden geïnventariseerd en vastgelegd in een rapport", zegt Edward
Snieder, segmentleider Pensioenfondsen bij KPMG.
Snieder: "Uit het onderzoek blijkt dat nog slechts één op de vier
ondernemingspensioenfondsen alleen risicorapportages van de
uitvoeringsorganisatie ontvangt en dat 35% van de fondsen de risico's
van het fonds in kaart heeft gebracht. Eén op de vijf pensioenfondsen
heeft een risicomanagementbeleid gedefinieerd."
Bestuurders van pensioenfondsen worden volgens Snieder meer dan ooit
geacht gedegen afwegingen te maken over het beleid van hun
pensioenfonds en de risico's die het fonds daarmee loopt. Snieder: "Om
meer grip te krijgen op de risico's van het pensioen- en
vermogensbeheer hebben de bestuurders dan ook indicatoren nodig op
basis waarvan zijn de risico's kunnen monitoren en actie kunnen
ondernemen op mogelijke gebreken. Hierbij hoort ook een analyse van de
onderlinge afhankelijkheden tussen verschillende risico's en het
gebruiken van risicomanagement als basis voor het maken van
verschillende scenario's.
Bestuurders van pensioenfondsen staan voor de taak om hun beleid
gedegen uit te voeren en welbewuste keuzes te maken over de risico's
die het pensioenfonds loopt en wil lopen. Dat geldt in het algemeen al
decennia, maar de noodzaak hiervan is de afgelopen jaren sterk
toegenomen."
Volgens Snieder is het dan ook een logische vervolgstap om een tool te
gebruiken bij het monitoren van de risico's. Snieder: "Waar het om gaat
is dat de risico's op een zodanig niveau in kaart worden gebracht dat
het bestuur deze continu kan monitoren. Om dit goed te doen dienen er
indicatoren te worden gedefinieerd die kunnen worden afgezet tegen een
door het bestuur vanuit het beleid gedefinieerde norm. Deze indicatoren
gelden niet alleen voor financiële risico's, maar ook voor
niet-financiële risico's.
Veel pensioenfondsen blijken voldoende inzicht in te hebben in hun
financiële risico's. Ook de niet-financiële risico's, zoals
operationele of uitbestedingrisico's, dienen echter continu gemonitord
te worden. De fondsen kunnen veel meer grip krijgen op hun risico's
door ze gedetailleerd uit te werken in indicatoren en bijbehorende
normen voor zowel pensioen- en vermogensbeheer als
bestuursondersteuning. Hier hoort ook een analyse van de onderlinge
afhankelijkheden tussen verschillende risico's bij.
Een van de mogelijkheden is het inrichten van een pensioendashboard dat
inzicht geeft in de belangrijkste risico's van het moment. Los van de
precieze vorm blijft het echter vooral een hoofdzaak om het
risicomanagement dynamisch in te richten. Een ad hoc en statische opzet
volstaat in deze tijd niet langer."
Voor meer informatie kunt u contact opnemen met Andy Bellm, +31 20 656
7039.