Persbericht
Brussel / Utrecht, 24 november 2004
---
Fortis verhoogt winstprognose na sterk resultaat over de
eerste negen maanden
Eerste negen maanden van 2004 (vergeleken met dezelfde periode vorig jaar)
· Het netto operationeel resultaat steeg met 79% van EUR 1.376 miljoen naar EUR 2.466 miljoen.
Waardeverschillen op de aandelenportefeuille droegen EUR 257 miljoen bij, vergeleken met een verlies van
EUR 585 miljoen vorig jaar. De netto gerealiseerde meerwaarden daalden met EUR 226 miljoen
(-42%) naar EUR 307 miljoen. Het netto operationeel resultaat exclusief gerealiseerde meerwaarden steeg
met EUR 474 miljoen (+33%) naar EUR 1.902 miljoen en met 53% exclusief Assurant en Seguros Bilbao.
· De nettowinst verdubbelde van EUR 1.348 miljoen naar EUR 2.716 miljoen en profiteerde van een
bijdrage van EUR 250 miljoen in niet-operationele elementen, met name in verband met gerealiseerde
meerwaarden op de verkoop van 65% van Assurant en van Seguros Bilbao. De winst per aandeel bedroeg
EUR 2,09 vergeleken met EUR 1,04 vorig jaar. Het rendement op eigen vermogen kwam over de
afgelopen twaalf maanden uit op 29,1%.
· In het Bankbedrijf steeg het netto operationeel resultaat met 40% naar EUR 1.591 miljoen. De
aanzienlijke toename van de netto rentebaten (+7%) en de commissie-inkomsten (+10%) werd
tenietgedaan door lagere netto gerealiseerde meerwaarden en een lager handelsresultaat onder overige
baten. De sterke verbetering van het resultaat was met name te danken aan een daling van 3% van de
bedrijfslasten en scherp lagere waardeverschillen op leningen.
· In het Verzekeringsbedrijf is het netto operationeel resultaat meer dan verdubbeld van EUR 411 miljoen
naar EUR 996 miljoen. Exclusief Assurant en Seguros Bilbao steeg het netto operationeel resultaat van
EUR 150 miljoen tot EUR 915 miljoen. Waardeverschillen op de aandelenportefeuille droegen
EUR 225 miljoen bij aan het netto operationeel resultaat, vergeleken met een verlies van EUR 592
miljoen vorig jaar. De netto gerealiseerde meerwaarden daalden met EUR 154 miljoen. Exclusief
Assurant en Seguros Bilbao klom het netto operationeel resultaat exclusief gerealiseerde meerwaarden
met 18% dankzij het voortgaand goede resultaat in Leven en het uitstekende resultaat in Niet-leven.
Kerncijfers (in EUR miljoen) Eerste negen Eerste negen mutatie mutatie
maanden 2004 maanden 2003 in % in %1)
Netto operationeel resultaat voor gerealiseerde
meerwaarden 1.902 1.428 33 53
Bankbedrijf 1.246 759 64
Verzekeringsbedrijf 764 815 -6 18
Algemeen -108 -146 -26
Netto gerealiseerde meerwaarden 2) 307 533 -42 -41
Netto operationeel resultaat voor waardeverschillen
aandelenportefeuille 2.209 1.961 13 24
Waardeverschillen aandelenportefeuille 257 -585 * *
Gerealiseerd -66 -756 -91 -91
Ongerealiseerd 323 171 89 *
Netto operationeel resultaat 2.466 1.376 79 *
Bankbedrijf 1.591 1.139 40
Verzekeringsbedrijf 996 411 * *
Algemeen -121 -174 -30
Niet-operationele elementen 250 -28 * -51
Nettowinst 2.716 1.348 * *
1) Exclusief Seguros Bilbao en Assurant.
2) Exclusief aandelenportefeuille, na belasting.
Derde kwartaal van 2004 (vergeleken met het derde kwartaal van 2003)
· Het netto operationeel resultaat exclusief gerealiseerde meerwaarden steeg met EUR 171 miljoen (+34%)
naar EUR 676 miljoen (+56% exclusief Assurant en Seguros Bilbao). Het netto operationeel resultaat daalde
met EUR 56 miljoen (-8%) naar EUR 637 miljoen vanwege lagere netto gerealiseerde meerwaarden en
aanzienlijk lagere waardeverschillen op de aandelenportefeuille.
Vergeleken met het tweede kwartaal van 2004 daalde het netto operationeel resultaat exclusief gerealiseerde
meerwaarden met slechts 1% naar EUR 676 miljoen, terwijl dit stabiliseerde exclusief Assurant en Seguros
Bilbao.
· In het Bankbedrijf nam het netto operationeel resultaat exclusief gerealiseerde meerwaarden toe met
EUR 188 miljoen (+77%) naar EUR 432 miljoen, dankzij hogere baten, lagere waardeverschillen op
leningen en lagere kosten. Het netto operationeel resultaat steeg met EUR 146 miljoen (+51%) naar
EUR 434 miljoen. De waardeverschillen op de aandelenportefeuille daalden met EUR 45 miljoen.
Vergeleken met het tweede kwartaal van 2004 daalde het netto operationeel resultaat exclusief gerealiseerde
meerwaarden met EUR 40 miljoen (-8%) naar EUR 432 miljoen. De voortgaande reductie van de
bedrijfslasten (-2%) kon de teruggang in de totale baten na aftrek van rentelasten (-4%) niet volledig
compenseren. De waardeverschillen op leningen (inclusief onroerend goed en overig) namen toe met
EUR 16 miljoen (+40%).
· In het Verzekeringsbedrijf daalde het netto operationeel resultaat exclusief gerealiseerde meerwaarden met
11% naar EUR 265 miljoen. Exclusief Assurant en Seguros Bilbao werd er echter een stijging van 15%
gerealiseerd. Het netto operationeel resultaat daalde met EUR 215 miljoen (-48%) naar EUR 230 miljoen als
gevolg van lagere gerealiseerde meerwaarden en lagere waardeverschillen op de aandelenportefeuille
(-44% exclusief Assurant en Seguros Bilbao).
Vergeleken met het tweede kwartaal van 2004 nam het netto operationeel resultaat exclusief gerealiseerde
meerwaarden toe met 2% (+5% exclusief Assurant en Seguros Bilbao).
Kerncijfers op kwartaalbasis (in EUR miljoen)
mutatie mutatie mutatie mutatie
K3 2004 K3 2003 in % in %1) K2 2004 in % in %1)
Netto operationeel resultaat voor
gerealiseerde meerwaarden 676 505 34 56 685 -1 0
Bankbedrijf 432 244 77 472 -8
Verzekeringsbedrijf 265 299 -11 15 260 2 5
Algemeen -21 -38 -44 -47 -56
Netto gerealiseerde meerwaarden2) -25 33 * * 30 * *
Netto operationeel resultaat voor
waardeverschillen aandelenportefeuille 651 538 21 42 715 -9 -9
Waardeverschillen aandelen
portefeuille -14 155 * * 90 * *
Gerealiseerd 27 -109 * * 1 * *
Ongerealiseerd -41 264 * * 89 * *
Netto operationeel resultaat 637 693 -8 0 805 -21 -21
Bankbedrijf 434 288 51 504 -14
Verzekeringsbedrijf 230 445 -48 -44 349 -34 -35
Algemeen -27 -40 -32 -48 -44
Niet-operationele elementen 1 -16 * * -2 * *
Nettowinst 638 677 -6 3 803 -20 -20
1) Exclusief Seguros Bilbao en Assurant.
2) Exclusief aandelenportefeuille, na belasting.
---
Fortis CEO Jean-Paul Votron:
"Hoewel ik pas aan het begin van het vierde kwartaal bij Fortis in dienst ben gekomen, doet het mij een
bijzonder genoegen deze goede resultaten te kunnen presenteren. In de eerste negen maanden van 2004 steeg
het netto operationeel resultaat exclusief gerealiseerde meerwaarden met 33% in vergelijking met het moeilijke
jaar 2003. De sterke operationele toename was met name te danken aan stringente kostenbeheersing, lagere
waardeverschillen op leningen en het bijzonder sterke technische resultaat in Niet-leven. Onvoorziene
omstandigheden voorbehouden, en uitgaande van het huidige niveau van de aandelenmarkten, zou dit moeten
leiden tot een toename van het netto operationeel resultaat van Fortis als geheel van ten minste 30% in 2004.
Na bijna zeven weken als CEO van Fortis ben ik nog enthousiaster over mijn nieuwe functie dan ik al was. De
collega's die ik gedurende deze periode heb ontmoet, hebben mij gesterkt in mijn overtuiging onderdeel te zijn
van een dynamisch bedrijf met vele mogelijkheden. Na een periode van integratie en stringente kosten- en
risicobeheersing zal de nadruk de komende jaren liggen op winstgevende batengroei met onverminderde
aandacht voor de efficiency. De huidige strategie vormt hiervoor de basis, maar hierbinnen zal de aandacht
verscherpen voor de kerncomponenten van onze toekomstige ontwikkeling. Ik verheug mij erop mijn visie en
plannen eind januari 2005 met u te kunnen delen."
Eerste negen Eerste negen
maanden 2004 maanden 2003
1)
Eigen vermogen (in EUR miljoen) 13.609 11.894
Rendement op eigen vermogen (in %) 2) 29,1 18,3
Per aandeel:
· Netto operationeel resultaat 1,90 1,06
· Nettowinst 2,09 1,04
1)
· Eigen vermogen 10,48 9,16
Gemiddeld aantal uitstaande aandelen (x 1000) 1.298.200 1.295.380
1) Jaarultimo.
2) Uitgaande van de laatste twaalf maanden.
Bankbedrijf
Het netto operationeel resultaat steeg met 40% naar EUR 1.591 miljoen, vergeleken met dezelfde periode vorig
jaar. De waardeverschillen op de aandelenportefeuille waren EUR 21 miljoen hoger, maar de netto gerealiseerde
meerwaarden kwamen EUR 56 miljoen lager uit. Het netto operationeel resultaat exclusief gerealiseerde
meerwaarden steeg met 64% naar EUR 1.246 miljoen. De totale baten na aftrek van rentelasten waren licht
hoger dan in de eerste negen maanden van 2003. De kwaliteit van de batensamenstelling verbeterde omdat het
belang van de meer stabiele batenelementen toenam. Tegenover aanzienlijke verbeteringen in de nettorentebaten
(+7%) en commissie-inkomsten (+10%) stonden lagere netto gerealiseerde meerwaarden en een lager
handelsresultaat onder overige baten. De waardeverschillen op leningen (inclusief onroerend goed en overig)
daalden met 65% naar EUR 200 miljoen. De bedrijfskosten bleven stevig onder controle en daalden met 3%
naar EUR 3.753 miljoen. De kosten-batenverhouding (netto leasing, exclusief aandelenportefeuille, inclusief
FB Verzekeringen) daalde van 62,1% naar 58,9% en het aantal FTE's werd met 5% teruggebracht naar 36.118
in vergelijking met eind september 2003.
---
Kerngegevens 1) Eerste negen maanden Kwartaalcijfers
mutatie mutatie mutatie
(in EUR miljoen) 2004 2003 in % K3 2004 K3 2003 in % K2 2004 in %
Totale baten na aftrek
rentelasten 6.090 6.008 1 1.884 1.788 5 1.962 -4
Netto rentebaten 3.446 3.216 7 1.117 1.127 -1 1.171 -5
Commissies 1.453 1.316 10 471 444 6 490 -4
Gerealiseerde
meerwaarden 422 517 -18 7 -37 * -1 *
Overige baten 769 959 -20 289 254 14 302 -4
Waardeverschillen -200 -572 -65 -54 -197 -73 -38 40
Bedrijfskosten -3.753 -3.875 -3 -1.219 -1.271 -4 -1.249 -2
Operationeel resultaat vóór
belasting 2.137 1.561 37 611 320 91 675 -9
Netto operationeel resultaat
vóór gerealiseerde
meerwaarden 1.246 759 64 432 244 77 472 -8
Netto gerealiseerde
meerwaarden 2) 286 342 -16 3 0 * 9 -62
Netto operationeel resultaat
excl. waardeverschillen
aandelenportefeuille 1.532 1.101 39 435 244 78 481 -9
Waardeverschillen
aandelenportefeuille 59 38 59 -1 44 * 23 *
Gerealiseerd -13 1 * 1 -26 * -15 *
Ongerealiseerd 72 37 98 -2 70 * 38 *
Netto operationeel resultaat 1.591 1.139 40 434 288 51 504 -14
1) Exclusief FB Verzekeringen.
2) Exclusief aandelenportefeuille, na belastingen.
· In de eerste negen maanden van 2004 verbeterden de netto rentebaten met 7% naar EUR 3.446 miljoen.
Deze stijging was voornamelijk te danken aan het toegenomen volume, betere commerciële marges en
een gunstigere rentestructuur. In het derde kwartaal van 2004 daalden de netto rentebaten met 5% naar
EUR 1.117 miljoen in vergelijking met het tweede kwartaal, vooral als gevolg van een afvlakkende
yieldcurve, een historisch lage duration en een verkrapping van de marges.
· De netto commissie-inkomsten stegen met 10% naar EUR 1.453 miljoen dankzij hogere vergoedingen in
vermogensbeheer, corporate finance, betaaldiensten en kredietverlening. De vergoedingen voor
vermogensbeheer stegen met 18% naar EUR 550 miljoen dankzij de gemiddeld hogere aandelenmarkten.
In het derde kwartaal daalden de netto commissie-inkomsten met 4% naar EUR 471 miljoen vergeleken
met het tweede kwartaal van 2004, vanwege het seizoenseffect in effectentransacties en lagere
vergoedingen voor verzekeringen in lijn met de ontwikkeling van het premieniveau bij FB
Verzekeringen. In vergelijking met het derde kwartaal van 2003 stegen de netto commissie-inkomsten
met 6%.
· De netto gerealiseerde meerwaarden daalden met 16% naar EUR 286 miljoen in de eerste drie kwartalen
van 2004 door de afwezigheid van aanzienlijke netto gerealiseerde meerwaarden in het tweede en derde
kwartaal, terwijl deze in de eerste negen maanden van 2003 EUR 342 miljoen bedroegen.
· De overige baten daalden met 20% naar EUR 769 miljoen. Het zwakke resultaat bij financiële transacties
werd niet volledig gecompenseerd door aanzienlijk hogere overige baten. In het derde kwartaal was het
resultaat op financiële transacties 32% lager dan in het tweede kwartaal, toen het handelsresultaat
---
profiteerde van de traditioneel sterke resultaten van Information Banking. De overige baten ontwikkelden
zich gunstig dankzij hogere inkomsten uit leasing en de sterke stijging van het resultaat uit deelnemingen
dat profiteerde van hogere dividenden, winsten van gelieerde maatschappijen en de desinvestering van
financiële activa in het derde kwartaal van 2004.
· De waardeverschillen op leningen (inclusief onroerend goed en overig) daalden met 65% naar
EUR 200 miljoen in de eerste negen maanden van 2004, voornamelijk door aanzienlijk lagere verliezen
op leningen in Merchant Banking. Retail en Commercial Banking droegen eveneens bij aan de daling van
de waardeverschillen. De credit loss ratio daalde van 43 naar 13 basispunten ten opzichte van de eerste
negen maanden van 2003. In het derde kwartaal van 2004 bedroegen de waardeverschillen
EUR 54 miljoen. Voor het gehele jaar zullen de waardeverschillen naar verwachting rond de 15
basispunten van het totaal aan leningen aan klanten bedragen.
· De bedrijfskosten werden met 3% teruggebracht. Hierdoor bleef Fortis op koers met de realisatie van zijn
doelstelling om de kosten ten minste gelijk te houden ten opzichte van vorig jaar. De reductie van het
aantal FTE's met 1.910 naar 36.118 in vergelijking met eind september 2003 drukte de personeelskosten
met 2%. De overige kosten daalden met 9%. De kosten-batenverhouding (netto leasing, exclusief
aandelenportefeuille, inclusief FB Verzekeringen) bedroeg 58,9%, een aanzienlijke verbetering ten
opzichte van de 62,1% die werd behaald in de vergelijkbare periode van vorig jaar, ondanks lagere
meerwaarden en het lagere handelsresultaat.
· Ten opzichte van ultimo 2003 stegen de risicogewogen verplichtingen met 6% naar EUR 171,0 miljard
door de toename van de leningen aan klanten.
Eerste negen Eerste negen
maanden 2004 maanden 2003 FY 2003
Kosten-batenverhouding 1) 58.9% 62,1% 62,7%
Risicogewogen Verplichtingen (in EUR miljard) 2) 171,0 152,2 161,5
Credit loss ratio (in bp) 3) 13 43 40
Tier-1 ratio 8,0 8,4 7,9
Capital adequacy ratio 11,9 13,1 12,4
FTE's 36.118 38.028 37.444
1) Netto leasing en exclusief aandelenportefeuille, inclusief FB Verzekeringen.
2) Einde periode.
3) Op jaarbasis; waardeverschillen op leningen aan klanten als promillage van de bruto leningen aan klanten (einde periode).
Verzekeringsbedrijf
Het netto operationeel resultaat is meer dan verdubbeld van EUR 411 miljoen naar EUR 996 miljoen. De
waardeverschillen op de aandelenportefeuille droegen EUR 212 miljoen bij aan het netto operationeel resultaat,
vergeleken met een verlies van EUR 593 miljoen in de eerste drie kwartalen van vorig jaar. De netto
gerealiseerde meerwaarden waren aanzienlijk lager.
N.B. de resultaten in het onderstaande overzicht zijn exclusief Assurant en Seguros Bilbao.
Het netto operationeel resultaat exclusief gerealiseerde meerwaarden klom met 18% naar EUR 669 miljoen,
dankzij de aanhoudend sterke resultaten in Leven en een uitstekend resultaat in Niet-leven. De netto
gerealiseerde meerwaarden daalden van EUR 175 miljoen naar EUR 21 miljoen. Exclusief de kosten voor de
acquisitie van de Levenportefeuille van Swiss Life España door CaiFor daalden de kosten. Het netto
operationeel resultaat exclusief gerealiseerde meerwaarden in Leven steeg met 14% naar EUR 394 miljoen,
dankzij het verbeterde technische resultaat en het hogere niet-technische resultaat. In Niet-leven steeg het netto
operationeel resultaat exclusief gerealiseerde meerwaarden met 25% naar EUR 275 miljoen, dankzij het hogere
volume en hogere financiële baten. De combined ratio bleef stabiel op 97%.
---
Kerncijfers (exclusief en Assurant and Seguros Bilbao)
Eerste negen maanden Kwartaalcijfers
mutatie mutatie mutatie
(in EUR miljoen) 2004 2003 in % K3 2004 K3 2003 in % K2 2004 in %
Bruto verzekeringspremies 9.953 9.956 0 2.850 2.738 4 3.148 -9
Leven 6.232 6.483 -4 1.782 1.756 1 2.064 -14
Niet-leven 3.721 3.473 7 1.068 982 9 1.084 -1
Bedrijfskosten -1.878 -1.855 1 -616 -599 3 -609 1
Commissies -825 -804 3 -267 -259 3 -274 -3
Kosten -971 -969 0 -327 -318 3 -323 1
Technisch resultaat 871 791 10 309 274 12 307 1
Leven 530 502 6 186 163 15 172 9
Niet-leven 341 289 18 123 111 11 135 -9
Netto operationeel resultaat vóór
gerealiseerde meerwaarden 669 567 18 241 211 15 231 5
Netto gerealiseerde meerwaarden1) 21 175 -88 -28 24 * 21 *
Netto operationeel resultaat
excl. waardeverschillen
aandelenportefeuille 690 742 -7 213 235 -10 252 -16
Waardeverschillen aandelen-
portefeuille 225 -592 * -5 132 * 67 *
Gerealiseerd -58 -750 -92 27 -82 * 15 81
Ongerealiseerd 283 158 79 -32 214 * 52 *
Netto operationeel resultaat 915 150 * 208 367 -44 319 -35
Netto operationeel resultaat Assurant /
Seguros Bilbao 81 261 -69 22 78 -70 30 -19
Netto operationeel resultaat
Totaal 996 411 * 230 445 -48 349 -34
1) Exclusief aandelenportefeuille.
· Het bruto premie-inkomen in Leven daalde met 4% naar EUR 6.232 miljoen in vergelijking met de eerste
negen maanden van 2003. In Nederland leidde het nieuwe beleid gericht op de verkoop van meer
winstgevende producten, tot een daling van 5% in het bruto premie-inkomen in Leven. In België daalden de
premies als gevolg van de lagere gegarandeerde rendementen ten opzichte van de eerste negen maanden van
2003 toen de premies stegen naar een uitzonderlijk niveau in afwachting van een vermindering van de
gegarandeerde rendementen. In het derde kwartaal daalden de bruto Levenpremies met 14% in vergelijking
met het voorafgaande kwartaal, door de lagere premies bij FB Verzekeringen dat in het tweede kwartaal
profiteerde van een succesvolle marketingcampagne.
Bij Fortis ASR resulteerde de grotere nadruk op de algehele winstgevendheid in een daling van het bruto
premie-inkomen in Leven met 5% naar EUR 2.116 miljoen, als gevolg van de gedaalde verkoop van individuele
koopsompolissen (-17%). De verkoop van levensverzekeringen met periodieke premiebetaling steeg met 5%,
dankzij de toename in pensioenverzekeringen, collectieve levensverzekeringen en hypotheekgerelateerde
levensverzekeringen. Het vermogen onder beheer was 9% hoger dan eind december 2003. Het bruto collectieve
Leven premie-inkomen steeg met 28% naar EUR 490 miljoen. Dit is in lijn met Fortis ASR's strategie van
selectieve groei in deze markt.
Bij Fortis AG daalde het bruto premie-inkomen in Leven met 12% naar EUR 1.251 miljoen. De individuele
Levenpremies daalden met 22% naar EUR 737 miljoen. Het afzetvolume bleef achter bij het exceptioneel hoge
niveau van 2003. De collectieve Levenpremies stegen met 7% naar EUR 514 miljoen. Hieraan droeg onder
meer de invoering van twee nieuwe sectorplannen bij. Het vermogen onder beheer was 26% hoger dan eind
december 2003.
---
Bij FB Verzekeringen bleef het bruto premie-inkomen in Leven stabiel op EUR 1.678 miljoen ten opzichte van
de eerste negen maanden van 2003, toen de traditionele en universele Levenpremies een uitzonderlijk niveau
bereikten in afwachting van een verlaging van de gegarandeerde rendementen. De verkoop van individuele
beleggingsgerelateerde producten verbeterde sterk.
Bij Fortis Insurance International steeg het bruto premie-inkomen in Leven met 3% naar EUR 1.186 miljoen.
Het hogere bruto premie-inkomen bij CaiFor (Spanje) compenseerde ruim voor de lagere brutopremies bij Fortis
Assurances (Frankrijk).
· Het technisch resultaat in Leven verbeterde met 6% naar EUR 530 miljoen. De stijging was voornamelijk toe
te schrijven aan betere resultaten bij FB Verzekeringen en Fortis ASR (dankzij hogere
beleggingsopbrengsten), gedeeltelijk tenietgedaan door het lagere technisch resultaat bij Fortis AG. In het
derde kwartaal bedroeg het technisch resultaat EUR 186 miljoen, een stijging van 9% ten opzichte van het
tweede kwartaal van 2004 en een toename van 15% vergeleken met het derde kwartaal van 2003.
· Het bruto premie-inkomen in Niet-leven steeg met 7% naar EUR 3.721 miljoen daar alle ondernemingen
profiteerden van tariefsverhogingen en nieuwe productie.
Bij Fortis ASR steeg het bruto premie-inkomen in Niet-leven met 9% naar EUR 1.728 miljoen voornamelijk
dankzij nieuwe wetgeving, waar vooral bij Ziekte- en Ongevallen van geprofiteerd werd.
Bij Fortis AG steeg het bruto premie-inkomen in Niet-leven met 3% naar EUR 712 miljoen dankzij het
gestegen volume bij Motorrijtuigen en de gestegen verkoop van ziektekosten- en arbeidsongeschiktheids-
verzekeringen bij Ziekte- en Ongevallen.
Bij FB Verzekeringen nam het bruto premie-inkomen in Niet-leven toe met 6% naar EUR 136 miljoen, met
name dankzij Motorrijtuigen en Brand.
Bij Fortis Insurance International nam het bruto premie-inkomen toe met 8% naar EUR 1.145 miljoen,
voornamelijk dankzij de positieve ontwikkeling bij Fortis Insurance (Verenigd Koninkrijk).
· Het technisch resultaat in Niet-leven verbeterde met 18% naar EUR 341 miljoen dankzij hogere volumes
en de betere schaderatio bij Brand. In het derde kwartaal verbeterde het technisch resultaat met 11% naar
EUR 123 miljoen, vergeleken met het derde kwartaal van 2003. Het technisch resultaat daalde met 9%
ten opzichte van het tweede kwartaal, door een versterking van de technische voorzieningen bij Fortis
Corporate Insurance.
· De kosten bleven gelijk. Bij Fortis ASR daalden de kosten met 2%, voornamelijk dankzij het
integratieproces dat vorig jaar in gang werd gezet. Bij FB Verzekeringen werden de kosten eveneens
teruggebracht ten opzichte van vorig jaar. De kostenstijging bij Fortis Insurance International, die het
gevolg is van de integratie van de portefeuille van Swiss Life España en de toegenomen activiteiten in het
Verenigd Koninkrijk, deed deze efficiëntieverbetering teniet. De commissie-inkomsten stegen met 3%,
dankzij het hogere volume in Niet-leven in vergelijking met vorig jaar. De personeelskosten daalden met
4% in vergelijking met de eerste drie kwartalen van 2003 en de overige kosten bleven gelijk. In de eerste
negen maanden van 2004 steeg het aantal FTE's met 122 van 12.874 naar 12.996. Deze stijging was
voornamelijk toe te schrijven aan Fortis Insurance International en weerspiegelde de integratie van
Swiss Life España en de verhoogde activiteit in het Verenigd Koninkrijk. Het aantal FTE's bij Fortis
Insurance International steeg met 8% naar 2.909. Bij Fortis ASR daalde het aantal FTE's met 2% naar
4.879 en bij Fortis AG werd dit met 1% teruggebracht naar 4.507.
· De combined ratio bleef stabiel op 97% in vergelijking met de eerste drie kwartalen van 2003. Zowel de
lastenratio als de schaderatio bleven gelijk ten opzichte van vorig jaar.
---
Kernratio's
Eerste negen Eerste negen
Exclusief Assurant en Seguros Bilbao maanden 2004 maanden 2003 FY 2003
Combined ratio 97 97 99
Lastenratio 34 34 34
Schaderatio 63 63 65
Beheerd vermogen (in EUR miljard) 74,3 63,5 65,2
FTE's 12.996 13.101 12.874
Solvabiliteit
In EUR miljard 30 september 2004 31 december 2003
Netto kernkapitaal 19,5 18,5
Wettelijk vereist minimum 10,3 10,1
Surplus boven wettelijk vereist minimum 9,3 8,4
Surplus boven wettelijk vereist minimum (als %) 91 83
Door Fortis gehanteerd minimum 16,2 16,1
Surplus boven Fortis minimum 3,3 2,4
Surplus boven Fortis minimum (als %) 20 15
Het netto kernkapitaal is conservatief berekend. Niet-gerealiseerde meerwaarden op de obligatieportefeuille,
goodwill en elementen van de `embedded value' worden niet meegerekend.
Op 30 september 2004 bedroeg het netto kernkapitaal EUR 19,5 miljard, EUR 9,3 miljard (91%) boven het
wettelijk vereist minimum en EUR 3,3 miljard (20%) boven het door Fortis gehanteerde minimum. De tier-1 ratio
en de capital adequacy ratio bleven hoog op respectievelijk 8,0% en 11,9%.
De gevoeligheid van Fortis voor een stijging of daling van 10% op de aandelenmarkt bedroeg op 30 september
2004 EUR 0,3 miljard. In de eerste negen maanden van 2004 verbeterde het netto kernkapitaal van Fortis met
EUR 1,0 miljard voornamelijk dankzij de aantrekkende aandelenmarkten. Dankzij de verbetering van de
aandelenmarkten sinds eind september 2004 steeg het netto kernkapitaal met EUR 0,1 miljard. De tier-1 uitgifte
van Fortis Bank in oktober 2004 zal een additioneel positief effect van EUR 1,0 miljard hebben op het netto
kernkapitaal.
---
Ontwikkelingen per business
I. Network Banking
· Netto operationeel resultaat stijgt van EUR 631 miljoen naar EUR 1.221 miljoen (+EUR 590 miljoen)
· Betere resultaten voor Retail Banking
· FB Verzekeringen op koers
· Stijgende en aanzienlijke winstbijdrage van Commercial Banking
In de eerste negen maanden van 2004 verdubbelde het netto operationeel resultaat van Network Banking bijna
naar EUR 1.221 miljoen, vergeleken met EUR 631 miljoen in dezelfde periode vorig jaar. Een belangrijk deel van
deze verbetering was toe te schrijven aan hogere waardeverschillen op de aandelenportefeuille bij
FB Verzekeringen. Deze namen toe van een verlies van EUR 142 miljoen naar een winst van EUR 64 miljoen. Alle
drie business lines van Network Banking droegen bij aan de stijging van het netto operationeel resultaat. Retail
Banking realiseerde de grootste bijdrage doordat het tegelijkertijd de baten verbeterde, de kosten omlaag bracht en
de waardeverschillen op leningen wist te verminderen. De ontwikkeling bij FB Verzekeringen was vergelijkbaar,
zij het op een kleinere schaal. De baten van Commercial Banking blijven stijgen bij een stabiel kostenniveau. De
waardeverschillen op leningen zijn op dit moment lager ten opzichte van dezelfde periode in 2003.
In de eerste negen maanden van dit jaar zag Retail Banking zijn totale baten met 6% stijgen dankzij hogere netto
rentebaten en commissie-inkomsten. De rentebaten groeiden gestaag in België en Nederland. In België is deze
groei niet alleen te danken aan de spaar- en depositorekeningen maar ook aan de voortgaande verschuiving naar
meer winstgevende producten op het gebied van "sparen & beleggen". In Nederland profiteerden de rentebaten van
de sterke stijging van de hypothekenportefeuille. In Luxemburg bleven de rentebaten stabiel, ondanks de fiscale
harmonisatie binnen de EU en fiscale amnestie in de buurlanden. De commissie-inkomsten bij Retail Banking als
geheel namen toe dankzij de gestegen productie van spaar- en beleggingsproducten. De verschillende onderdelen
van Retail Banking stemmen regelmatig hun acties op elkaar af om gemeenschappelijke oplossingen te creëren en
te introduceren op de verschillende markten. Een voorbeeld hiervan is de zogenaamde "4 x 5%"-formule. Deze
zomer realiseerde Retail Banking België een zeer grote en succesvolle campagne rond dit product, die meer dan
EUR 1 miljard aan vermogen binnenbracht.
De kredietportefeuille is gegroeid en de kredietkwaliteit verbeterde. De waardeverschillen op leningen daalden
aanzienlijk dankzij de verbeterde kredietkwaliteit en de vrijval van enkele voorzieningen.
De kosten bleven onder controle dankzij de reductie van het aantal kantoren en het aantal FTE's, die op schema ligt.
In de Benelux werd het aantal FTE's met 6% teruggebracht naar 12.610. In België bracht de sluiting van 29
Fortis Bank kantoren in het derde kwartaal het totaal aantal kantoren terug naar 1.252.
In September werden in België de zogenaamde "Privilege expat benefits and services" geïntroduceerd voor nieuwe
EU-functionarissen om deze adequate financiële en verzekeringsoplossingen aan te bieden
(http://www.fortisbank.be/Expats). Retail Banking België startte een landelijke televisiecampagne om klanten te
winnen. De campagne benadrukt "excellente service" en "meer waar voor uw geld". Een tweede nieuwe campagne
richt zich op het verhogen van de naamsbekendheid van Fortis Bank onder jonge mensen tussen de 18 en 25 jaar
die financieel onafhankelijk worden. On-line PC Banking blijft nieuwe gebruikers trekken voor internetbankieren.
Het aantal gebruikers bedraagt op dit ogenblik 700.000.
In Nederland werd eind augustus een grote mediacampagne gericht op hypotheken gestart via televisie, radio en
direct marketing. Eind september introduceerde Banque Générale du Luxembourg met succes Easihome, een
pakket dat hypothecaire leningen combineert met traditionele bankverzekeringsproducten en een aantrekkelijk
spaarplan voor kinderen.
Bij FB Verzekeringen presteerde het Levenbedrijf opnieuw goed, met een bruto premie-inkomen van
EUR 1.678 miljoen. De productie was in lijn met de zeer hoge productie van de eerste drie kwartalen van 2003. De
omzet bij Traditional Life and Savings van EUR 1.221 miljoen werd gerealiseerd dankzij een succesvolle
campagne, maar kwam 9% lager uit dan het uitzonderlijk hoge volume van de eerste negen maanden van 2003. De
bruto beleggingsgerelateerde premies stegen met 49% naar EUR 346 miljoen, hoewel deze stijging gezien dient te
worden in het licht van het lage niveau van vorig jaar.
---
Het bruto premie-inkomen in Niet-leven ligt goed op koers met een stijging van 6% naar EUR 136 miljoen. Vooral
Motorrijtuigen- en Brandverzekeringen kenden een stijging van het premie-inkomen.
De positieve ontwikkeling van de aandelenmarkten tilde het netto operationeel resultaat naar
EUR 208 miljoen. Het netto operationeel resultaat exclusief gerealiseerde meerwaarden steeg met 13%
naar EUR 143 miljoen. Deze stijging was te danken aan het technisch resultaat in Leven dat profiteerde van
de verbeterde beleggingsmarge, voornamelijk als gevolg van het gestegen volume. Niet-leven behaalde een
licht lager technisch resultaat in vergelijking met het uitstekende jaar 2003, waarin het aantal schadeclaims
laag was. Deze activiteit blijft het zeer goed doen met een combined ratio van 86%.
Vergeleken met de eerste negen maanden van 2003 stegen de totale baten van Commercial Banking met
6%. Onder gelijkblijvende omstandigheden, exclusief het effect van de verkoop van de activiteiten van
Fortis Bank in Hongkong begin dit jaar, stegen de baten met 9%. De voornaamste reden voor deze stijging
was de groei van het kredietvolume. Klanten verkiezen in toenemende mate actieffinanciering boven een
klassiek krediet. De risicogewogen verplichtingen namen toe, maar in een beduidend langzamer tempo dan
de baten. Dit illustreert dat klanten meer zaken doen met Fortis Bank dan alleen het afsluiten van kredieten.
De groei wordt voornamelijk gerealiseerd in gespecialiseerde activiteiten met hoge toegevoegde waarde
(leasing en factoring) en in die activiteiten waar Fortis wordt beschouwd als een challenger. Wereldwijd
bleven de kosten op hetzelfde niveau. Er zijn echter belangrijke investeringen gedaan op de gebieden waar
Commercial Banking verwacht zijn marktaandeel te kunnen uitbreiden. Ook op de thuismarkt zijn
belangrijke kostenbesparingen gerealiseerd. De waardeverschillen op de kredietportefeuille daalden onder
het niveau van vorig jaar.
Commercial Banking heeft op dit ogenblik vestigingen in 10 landen en blijft zijn activiteiten uitbreiden.
Het opende een nieuw Business Centre in Dortmund in het derde kwartaal en heeft nu zes Business Centres
in Duitsland: Keulen, Trier, Saarbrücken, Stuttgart, München en Dortmund.
Fortis Bank heeft een enquête gehouden onder de klanten van 30 Business Centres in heel Europa. Het resultaat
bevestigt het belang van de relationship manager en het succes van de 'Act as One' benadering, twee essentiële
elementen in de strategie van Commercial Banking. 47% van de klanten heeft aangegeven Fortis Bank beter te
vinden dan gewoon `goed' en heeft de waardering `zeer goed' of `uitstekend' gegeven. Tweederde van het
klantenbestand is bereid om Fortis Bank aan te bevelen bij hun collega's en klanten. De relationship manager krijgt
van 62% van de klanten de beoordeling `zeer goed' of `uitstekend'. Commercial Banking gaat deze enquête ieder
jaar herhalen en gebruikt het resultaat om verdere verbeteringen door te voeren.
Fortis Lease Group heeft de overname van Deutsche Immobilien Leasing France (DIL) in het derde kwartaal
afgerond. De naam van dit bedrijf is veranderd in Fortis Lease Immobilier France "FLIF".
II. Merchant Banking
· Netto operationeel resultaat stijgt met 20% naar EUR 346 miljoen in vergelijking met de eerste
negen maanden van 2003
· Voorziening voor verliezen op leningen blijft laag
· Solide resultaat bij Corporate en Institutional
Het netto operationeel resultaat van Merchant Banking bedroeg in het eerste negen maanden van 2004
EUR 346 miljoen, een stijging van 20% ten opzichte van dezelfde periode vorig jaar. Deze groei kan worden
toegeschreven aan de lagere waardeverschillen op de kredietportefeuille en de bevredigende activiteit op de
zakelijke markt. De afvlakkende rentestructuur en het gebrek aan volatiliteit op de markt veroorzaakte een
moeilijk handelsklimaat en de verkrappende credit spreads hadden een negatief effect op de rentemarge. In het
derde kwartaal bedroeg het netto operationeel resultaat EUR 97 miljoen, een daling van 36% ten opzichte van het
voorafgaande kwartaal.
De activiteiten met zakelijke klanten blijven groeien, hoewel de marges kleiner worden. De systemen om de stand
van zaken op het gebied van cross-selling te volgen zijn verder verbeterd. Dit geeft een beter beeld van de klant
waardoor deze gerichter benaderd kan worden.
10
Shipping, Commodities en Export & Project Finance blijven beter dan verwachte resultaten genereren, wat
eveneens geldt voor Distribution & Services en Chemicals & Pharma. De voorziening voor verliezen op leningen
bleef eveneens op een zeer laag niveau; een afspiegeling van de verbeterde kredietkwaliteit dankzij het meer
stringente kredietbeleid. De commissie-inkomsten stegen dankzij een aantal succesvolle corporate finance
opdrachten.
De omzet aan institutionele klanten verbeterde verder dankzij het meer gerichte verkoopbeleid ten aanzien
van dit segment. Ook de afdeling Fund Services liet wederom een solide resultaat zien. Evenals in het
tweede kwartaal profiteerden de Private Equity activiteiten van het verder verbeterende marktklimaat.
De handelsinkomsten werden negatief beïnvloed door het matige bedrijfsklimaat. De teruglopende
activiteit, die typerend is voor de zomermaanden, de lage volatiliteit en de geopolitieke onzekerheid bleven
de markt in hun greep houden. Terwijl Forex naar behoren presteerde, hadden Fixed-Income en Money
Markets Trading het moeilijker. De afdeling Credit Spread liet wederom een uitstekend resultaat zien,
zowel wat betreft transacties met klanten als de handelsactiviteit. Deze afdeling blijft met succes nieuwe
gestructureerde producten op de markt brengen, met name voor Private Banking klanten en
vermogensbeheerders. Het resultaat van de aandelenhandel was volledig volgens verwachting.
Merchant Banking hield wederom de kosten onder controle. Eind september bedroeg het aantal FTE's 2.740.
Fortis Bank won de Carbon Trade of the Year award voor de allereerste transactie op het gebied van European
Union Emission Allowances (EUAs), met een aangepast contract op basis van de mantelovereenkomst van de
International Swaps and Derivatives Association, Inc. (ISDA). De transactie met Dresdner Kleinwort Wasserstein
heeft de standaard voor de markt gezet.
III. Investment Services
Private Banking & Trust
· Netto operationeel resultaat stijgt met 20% naar EUR 109 miljoen vergeleken met de eerste
negen maanden van 2003
· Vermogen onder beheer stijgt met 5% naar EUR 53 miljard vergeleken met ultimo 2003
· Bestaande en nieuwe klanten maken kennis met innovatieve, geïntegreerde dienstverlening
· MeesPierson opent nieuwe vestigingen in groeimarkten
Het netto operationeel resultaat steeg met 20%, naar EUR 109 miljoen, vergeleken met de eerste drie
kwartalen van 2003. Het sterke resultaat van het eerste halfjaar zette zich in het derde kwartaal voort het
seizoenseffect op de transactiegerelateerde inkomsten werd goedgemaakt door de vrijval van
waardeverschillen. Het vermogen onder beheer steeg met 5% in vergelijking met ultimo 2003 als gevolg
van de aantrekkende markt, interne verschuivingen en nieuw aangetrokken vermogen, dat de uitstroom van
vermogen vooral vermogen met krappe marges meer dan compenseerde.
In vergelijking met de eerste kwartalen van 2003 is de verbetering van het resultaat vooral te danken aan
betere marges op vermogen onder beheer en hogere trustbaten. Samen met lagere waardeverschillen wogen
deze baten zwaarder dan de kostenstijging. Deze laatste wordt verklaard door de hogere kostenbasis als
gevolg van de recente acquisities en het doorvoeren van groei-intiatieven.
MeesPierson Growth Initiatives bleef zeer actief in het derde kwartaal en concentreerde zich op zowel de
uitbreiding van de competenties als de verhoging van de geografische aanwezigheid in groeiende markten. Naast de
nieuwe producten die werden geïntroduceerd, vooral door de afdelingen Real Estate, Investments en Structuring,
opende MeesPierson nieuwe vestigingen in Istanbul en Sjanghai nieuwe vestigingen in Rusland, Azië en het
Midden-Oosten staan op stapel. In Azië werd de aanwezigheid van MeesPierson verder versterkt met de overname
van PCS Limited, een aanbieder van zakelijke dienstverlening in Hongkong.
---
Fortis Investments
· Netto operationeel resultaat stabiel op EUR 33 miljoen (inclusief het effect van de veranderde
belastingtoerekening)
· Vermogen onder beheer stijgt met 7% naar EUR 83 miljard in vergelijking met ultimo 2003
· Nettobaten 7% hoger commissie-inkomsten stijgen met 11%
· Netto instroom van EUR 2,8 miljard
Inclusief incidentele kosten gerelateerd aan de pensioenactiviteiten in de VS bleef het netto operationeel
resultaat stabiel op EUR 33 miljoen (inclusief het effect van de veranderde belastingtoerekening). Het
operationeel resultaat vóór belastingen steeg met 6% naar EUR 51 miljoen. Sinds eind december 2003 is het
vermogen onder beheer van Fortis Investments met EUR 5,1 miljard gestegen; sinds eind september 2003
bedroeg de toename EUR 6,0 miljard. De netto instroom tot dusverre dit jaar bedroeg EUR 2,8 miljard, welk
bedrag gelijk was verdeeld over institutionele en particuliere klanten.
De nettobaten stegen met 7% vergeleken met dezelfde periode vorig jaar. Deze stijging wordt voor een deel
verklaard door de hogere vergoedingen voor vermogensbeheer (+11%), die een illustratie zijn van de
verbetering van de winstkwaliteit. De kosten bleven vrijwel onveranderd, exclusief de invloed van de
Japanse overname en de eenmalige kosten gerelateerd aan de pensioenactiviteiten in de Verenigde Staten.
De nettomarge verbeterde verder. Eind september 2004 telde het personeelsbestand van Fortis Investments
706 FTE's, waaronder 180 beleggingsdeskundigen.
Fortis Investments bleef zijn beleggingscapaciteiten verbeteren door de toevoeging van een afdeling structured
credits aan het obligatieteam in de VS. Het vergrote team werkt vanuit de vestigingen in Boston en New York.
In de eerste negen maanden van 2004 rondde Fortis Investments zijn wereldwijde re-branding af met het kantoor in
Indonesië, verkreeg op 11 oktober een QFII (Qualified Foreign Institutional Investor) licentie in China en
profiteerde van de zeer succesvolle introductie van het Fortis B ("4 x 5%") Fix Fund in België.
Information Banking
· Netto operationeel resultaat stijgt met 2% van EUR 88 miljoen naar EUR 90 miljoen
· Dienstverlening aan professionele handelaren geïntegreerd
Het netto operationeel resultaat steeg in de eerste negen maanden van 2004 met 2% van EUR 88 miljoen naar
EUR 90 miljoen. De brutobaten namen met 3% toe door de goede resultaten van `securities lending' in Europa
en de inkomsten uit de dienstverlening aan hedgefunds. De inkomsten van de dienstverlening aan professionele
handelaren staan nog steeds onder druk. De kosten stegen licht (2%), maar bleven stevig onder controle.
Information Banking streeft naar een vooraanstaande positie op het gebied van vermogensfinancieringsdiensten.
Uitgaande van het principe van `asset gathering' en `asset utilisation', biedt Information Banking geïntegreerde
diensten die custody, clearing, de financiering van effecten, `securities lending' en strategieën ter verbetering van
het rendement, zoals structured products en arbitrage, combineren. Information Banking richt zich op drie groepen
klanten: professionele handelaren, institutionele beleggers en banken en alternatieve beleggingsfondsen.
Een nieuwe juridische structuur, waarin alle internationale activiteiten van Fortis Clearing door één rechtspersoon
worden aangeboden, zal talloze voordelen opleveren voor professionele handelaren, zoals geïntegreerde rapportage,
transparant toezicht en een efficiëntere toewijzing van kapitaal. In Europa is met de integratie van deze diensten
begonnen.
Uit het Global Custodian 2004 Agent Banks in Developed Markets onderzoek blijkt dat Information Banking door
zijn klanten wordt gezien als één van de beste dienstverleners op de Nederlandse en de Belgische markt.
Met de oprichting van een Prime Funds Solutions-kantoor in Milaan, maakt Italië kennis met de succesvolle
wereldwijde ervaring van Information Banking op het gebied van flexibele financieringsoplossingen voor
beheerders van (hedge)funds en funds of (hedge)funds.
12
IV. Fortis ASR
· Netto operationeel resultaat stijgt met EUR 228 miljoen naar EUR 369 miljoen
· Zowel Leven als Niet-leven dragen bij aan positief resultaat
· Brutopremies Leven dalen met 5% tot EUR 2.116 miljoen
· Brutopremies Niet-leven stijgen met 9% tot EUR 1.728 miljoen
· Combined ratio Niet-leven verbetert naar 96%
Het netto operationeel resultaat bedroeg EUR 369 miljoen, vergeleken met EUR 141 miljoen in de vergelijkbare
periode van 2003. Dit herstel kan grotendeels worden toegeschreven aan de aantrekkende aandelenmarkt, die in
maart 2003 zijn dieptepunt beleefde. Het netto operationeel resultaat exclusief gerealiseerde meerwaarden nam toe
met 23% tot EUR 270 miljoen. Het bruto premie-inkomen bedroeg EUR 3.844 miljoen, en is daarmee nagenoeg
gelijk gebleven.
Het bruto premie-inkomen Leven daalde met 5% naar EUR 2.116 miljoen. De daling van 17% in het
koopsomsegment, naar een niveau van EUR 788 miljoen, is een gevolg van het ingezette beleid dat is gericht op de
verkoop van meer winstgevende producten. De omzet van levensverzekeringen met periodieke premiebetaling
steeg daarentegen met 5% tot EUR 1.329 miljoen door zowel een toename van het aantal pensioenverzekeringen
(individueel en collectief) als van de hypotheekgerelateerde levensverzekeringen. Het netto operationeel resultaat
exclusief gerealiseerde meerwaarden in Leven steeg in vergelijking met vorig jaar. Deze groei was te danken aan
lagere kosten, hogere beleggingsopbrengsten en lagere belasting.
Het netto operationeel resultaat exclusief gerealiseerde meerwaarden in Niet-leven verbeterde vooral dankzij
gunstige ontwikkelingen in Ongevallen en Zorg en Brand. Het technische resultaat nam toe met 34% dankzij een
hoger premievolume, lagere kosten, hogere rentebaten en de aanhoudend strikte claimafhandeling. Het bruto
premie-inkomen in Niet-Leven nam toe met 9% naar EUR 1.728 miljoen. Met name binnen Ongevallen en Zorg-
(+15% naar EUR 915 miljoen) en Brandverzekeringen (+5% naar EUR 246 miljoen) was sprake van groei. Binnen
de sector Zorg is de stijging bij Ziekengeldverzekeringen met name te danken aan het effect van de WULBZ 2, de
per 1 januari doorgevoerde verlengde loondoorbetalingsverplichting tot twee jaar, en aan de groei bij
Arbeidsongeschiktheidsverzekeringen als gevolg van de afschaffing van de WAZ per 1 augustus. De voorgenomen
acquisitie en integratie van de kleine arbeidsongeschiktheidsverzekeraar Fundum past in de groeistrategie van
Fortis ASR in de sector Zorg.
De combined ratio in Niet-Leven verbeterde van 97% naar 96%.
Fortis ASR wil zijn vastgoedportefeuille uitbreiden en de nadruk in de beleggingsmix verschuiven naar vastgoed.
De onlangs bekendgemaakte aankoop van vijf winkelcentra ten behoeve van de beleggingsportefeuille van
Fortis ASR ten bedrage van EUR 460 miljoen is de grootste vastgoedtransactie die ooit in Nederland tussen een
ontwikkelaar en een belegger is gesloten.
De integratie van de drie algemene verzekeraars AMEV, Stad Rotterdam en Woudsend ligt op koers. In de
verslagperiode is bekendgemaakt dat de nieuwe verzekeraar die vanaf oktober 2005 operationeel zal zijn, Fortis
ASR zal gaan heten. Met de keuze van dit nieuwe consumentenmerk wordt het Fortis merkenbeleid nu ook voor de
Nederlandse verzekeringstak doorgetrokken. Door het vorig jaar ingezette integratie- en harmonisatieproces zijn de
kosten gedaald en is het aantal FTE's teruggebracht. De kosten daalden met 2% naar EUR 409 miljoen. Van de
doelstelling om het aantal FTE's in de periode 2003-2006 met 750 terug te brengen, is inmiddels een reductie van
ruim 400 gerealiseerd. Waar nodig, werden tijdelijk extra krachten ingehuurd om de performance op peil te houden
c.q. te brengen. Het aantal FTE's bedraagt thans 4.879.
13
V. Fortis AG en Fortis Insurance International
Fortis AG
· Netto operationeel resultaat stijgt met EUR 279 miljoen naar EUR 236 miljoen
· Bruto premies in Leven dalen met 12% naar EUR 1.251 miljoen
· Bruto premies in Niet-leven stijgen met 3% naar EUR 712 miljoen
· Combined ratio stabiel op 97%
· Kosten blijven gelijk
Het netto operationeel resultaat steeg met EUR 279 miljoen naar EUR 236 miljoen. Deze toename kan vrijwel
geheel worden toegeschreven aan de positieve waardeverschillen op de aandelenportefeuille. Het netto operationeel
resultaat exclusief gerealiseerde meerwaarden steeg met 5% naar EUR 175 miljoen. Dit weerspiegelt de
verbetering van de marges na de eenmalige lasten in het eerste halfjaar. Het netto operationeel resultaat exclusief
gerealiseerde meerwaarden in Leven bleef stabiel, terwijl het netto operationeel resultaat exclusief gerealiseerde
meerwaarden in Niet-leven toenam. De kosten bleven gelijk en het aantal medewerkers is sinds eind 2003 licht
gedaald van 4.534 naar 4.507.
Vergeleken met de eerste negen maanden van 2003, is het totale bruto premie-inkomen met 7% gedaald naar
EUR 1.963 miljoen. In Leven was sprake van een daling van 12% naar EUR 1.251 miljoen, en in Niet-leven stegen
de bruto premies met 3% naar EUR 712 miljoen.
In Individueel Leven daalden de premies met 22% naar EUR 737 miljoen. De productie in de eerste drie kwartalen
bleef achter bij het uitzonderlijke hoge niveau van 2003. Hierbij dient echter opgemerkt te worden dat het
vermogen onder beheer bij Individueel Leven sinds het begin van dit jaar met 10% is gestegen. De verkoop van
producten met een belastingvoordeel steeg met 28% dankzij de succesvolle introductie van het Vrij Aanvullend
Pensioen voor Zelfstandigen. In september werd Top Protect Best profile gelanceerd: een nieuw
beleggingsgerelateerd product met kapitaalgarantie waarvoor in het najaar van 2004 kan worden ingeschreven.
Het bruto premie-inkomen in Employee Benefits klom naar EUR 514 miljoen, een stijging van meer dan
7% vergeleken met de eerste negen maanden van 2003. De stijging was vooral toe te schrijven aan de
voortgaande groei van de kernactiviteiten, het succes van de flexibele e-Benefits producten en de verkoop
van nieuwe verzekeringen voor vervroegd pensioen. Ook de bijdrage van twee sectorbrede plannen
(brandstof en voeding) aan het premie-inkomen in het derde kwartaal dient vermeld te worden. De nieuwe
wet op de Aanvullende Pensioenen, die begin 2004 van kracht werd, opent aanzienlijke
groeimogelijkheden op het gebied van sectorbrede pensioenregelingen en -fondsen.
Het bruto premie-inkomen in Niet-leven steeg met 3% naar EUR 712 miljoen. Deze toename was te
danken aan verdere groei van de portefeuille en van de groei van de gemiddelde premie. De groei van de
portefeuille was toe te schrijven aan zowel particuliere klanten als kleine ondernemingen. De acties die
werden gevoerd tijdens het Autosalon droegen bij aan de belangrijke groei bij Motorrijtuigen. Bij de
Ziektekostenverzekeringen kreeg het premie-inkomen een aanzienlijke impuls van de gestage verbetering
van het productenpakket en de kwaliteit van de gerelateerde dienstverlening in de afgelopen jaren.
Het technisch resultaat in Niet-leven was 1% hoger dan vorig jaar. In de particuliere verzekeringsmarkt,
met name Motorrijtuigen en Woonhuisverzekeringen, liepen zowel de schadefrequentie als de gemiddelde
claimkosten terug. Het resultaat van de producten voor het midden- en kleinbedrijf was lager dan dat van
vorig jaar vanwege de minder goede ontwikkeling van het schadevolume.
De combined ratio in Niet-leven is met circa 97% vergelijkbaar met die van vorig jaar. De stijging van het
netto operationeel resultaat exclusief gerealiseerde meerwaarden in Niet-leven was toe te schrijven aan
niet-toegerekende financiële baten en belastingeffecten.
14
Fortis Insurance International (exclusief Seguros Bilbao)
· Netto operationeel resultaat stijgt met 83% van EUR 56 miljoen naar EUR 102 miljoen
· Fortis Corporate Insurance, Fortis UK en CaiFor presteren zeer goed
· Verdubbeling van Levenpremies in China en Maleisië, goede start in Thailand
De sterke stijging van het netto operationeel resultaat was te danken aan de zeer goede resultaten in Europa en het
negatieve effect van de waardeverschillen op de aandelenportefeuille in 2003. Het netto operationeel resultaat
exclusief gerealiseerde meerwaarden steeg met 45% van EUR 56 miljoen naar EUR 82 miljoen.
· Europa
Het netto operationeel resultaat van CaiFor (Spanje; aandeel Fortis 40% in Leven en 60% in Niet-leven)
verbeterde sterk dankzij de verkoop van nieuwe risicoproducten en de integratie van de portefeuilles van
Swiss Life España en SCH Previsión. De verkoop van risicoproducten steeg fors (+33%) dankzij aanhoudende
promotionele inspanningen en een toename van cross-selling met de hypotheken en consumentenkredieten van het
"la Caixa"-netwerk. Dit resulteerde in een meer winstgevend productassortiment. De Levenpremies groeiden van
EUR 423 miljoen naar EUR 482 miljoen, voornamelijk dankzij de integratie van de portefeuilles van Swiss Life
Espana en SCH Previsión.
CaiFor introduceerde officieel het VidaCaixa Previsión Social label voor zijn activiteiten in collectieve
levensverzekeringen: 4.500 klanten en EUR 12,4 miljard aan vermogen onder beheer. VidaCaixa Previsión Social
zal middelgrote en grote ondernemingen een scala van oplossingen voor pensioenen en levensverzekeringen gaan
aanbieden via tussenpersonen, adviseurs en het kantorennetwerk van "la Caixa".
De verbetering bij Fortis Insurance (Verenigd Koninkrijk) zette zich in de eerste negen maanden van 2004
voort, met een stijging van het bruto premie-inkomen van 10% met name in de kernactiviteit
Motorrijtuigenverzekeringen. Household en Travel en Commercial Lines vertoonden een stijging in het derde
kwartaal.
Fortis Luxembourg Vie (Luxemburg) maakte verdere vorderingen met de distributie van bancassurance op de
thuismarkt. De verkoop van beleggingsgerelateerde producten voor niet-ingezetenen overeenkomstig de Europese
verordening voor vrij dienstenverkeer nam met 6% toe. De onderneming is bezig een goede reputatie op te bouwen
in collectief Leven. Het netto operationeel resultaat steeg merkbaar dankzij de aanhoudende groei van het
vermogen onder beheer en strenge kostenbeheersing. Fortis Luxembourg IARD is onlangs begonnen met de
distributie van geselecteerde schadeverzekeringsproducten via het netwerk van BGL.
Het bruto premie-inkomen van Fortis Assurances (Frankrijk) was stabiel dankzij de sterk verbeterde
productiviteit van de ingekrompen verkoopdienst en het goede resultaat van de nieuwe beleggingsgerelateerde
producten. Fortis Assurances opereert actief op de markt voor zelfstandigen. De onderneming heeft met succes de
verkoop van zijn bankpartnerships-portefeuille afgerond (exclusief CaixaBank).
Bij Fortis Corporate Insurance verdubbelde het netto operationeel resultaat nagenoeg. De positieve ontwikkeling
is merkbaar in bijna alle business lines, maar het meest bij Brand. Het bruto premie-inkomen steeg met 3%. Er
werd met name groei gerealiseerd in Transport- en Aansprakelijkheidsverzekeringen.
· Azië
Taiping Life (China; aandeel Fortis 24,9%) realiseerde opnieuw een indrukwekkende bruto premiegroei (+112%
naar EUR 119 miljoen; +130% in lokale valuta). Zowel bancassurance als collectieve verzekeringen lieten een
ruime verdubbeling zien. Het onlangs gelanceerde product "Wonderful", een kapitaalverzekering met een looptijd
van vijf jaar, droeg aanzienlijk bij aan de groei.
15
Mayban Fortis (Maleisië; aandeel Fortis 30%) heeft zijn marktpositie verder versterkt door een verdubbeling
van de bruto Levenpremies (+94% naar EUR 64 miljoen; +123% in lokale valuta). Dankzij dit uitstekende resultaat
is Mayban Fortis nu de grootste marktaanbieder van Levenproducten op basis van nieuwe productie.
De joint-venture Muang Thai Fortis (Thailand; aandeel Fortis 40%) is van start gegaan. Het bedrijf heeft al een
aanzienlijke groei laten zien in de Mortgage Related Term Assurance activiteiten via zijn partnerbank Kasikorn
Bank.
Perscontacten:
Brussel: +32 (0)2 565 35 84 Utrecht: +31 (0)30 226 32 19
Investor Relations:
Brussel: +32 (0)2 510 53 91 Utrecht: +31 (0)30 226 32 20
16
---- --
Fortis Bank