Productschap Margarine
Bunge grootste verwerker door koop Cereol
Agrarisch en voedingsmiddelenconcern Bunge Ltd heeft maandag gemeld de
wereldwijd actieve oliezadenverwerker Cereol over te nemen. Met
moederbedrijf Edison SpA is overeenstemming bereikt over het opkopen
van 55 procent van de aandelen van Cereol voor een prijs van 449,2
miljoen euro contant. Op de overige 45 procent wordt nog een bod
uitgebracht.
Door de overname ontstaat het grootste oliezadenverwerkende concern
ter wereld met een totale jaarlijkse verwerkingscapaciteit van zon 34
miljoen metrieke ton.
Bunge was al de grootste sojaverwerker in Noord- en Zuid-Amerika, met
een sterke vertegenwoordiging langs de Mississippi en in de westelijke
maïsgebieden in de VS en een hoofdkwartier in White Plains (New York).
Het concern omvat zon 18.000 medewerkers en is actief in 21 landen
actief.
Cereol heeft zijn thuisbasis in Frankrijk en is als oliezadenverwerker
behalve sojabonen ook raapzaad, canola en zonnebloempitten - sterk
aanwezig in zowel West- als Oost-Europa, in het oosten van de VS en in
Canada. Central Soya, een grote sojaverwerker in het midwesten en
oosten van de VS, en CanAmera, de grootste canolaverwerker van Canada,
zijn dochterbedrijven van Cereol.
In totaal is zon 1,6 miljard euro met de transactie gemoeid, ervan
uitgaande dat Bunge uiteindelijk inderdaad de volle 100 procent van de
aandelen in bezit krijgt. Behalve de gevraagde 32 euro per aandeel
plus de mogelijke toeslag van 3 euro per aandeel (afhankelijk van het
resultaat van een tegen Cereol aangespannen arbitrageprocedure) legt
Bunge nog eens 14 miljoen euro op tafel bij Edison in ruil voor een
concurrentiebeding. Ook wordt de schuld van Cereol, eind maart nog 858
miljoen euro maar thans naar schatting reeds zon 100 miljoen euro
lager dankzij de verkoop door Cereol van niet-kernactiviteiten,
volledig overgenomen en geherfinancierd.
Bunge verwacht door het samengaan veel synergievoordelen te bereiken,
vanwege de grote geografische complementariteit van Bunge en Cereol.
In het eerste jaar zou door een efficiëntere verwerking en logistiek
alsmede door besparingen op verkoop, kapitaaluitgaven en onderzoek
reeds een voordeel van 25 à 50 miljoen euro kunnen worden bereikt. Dit
bedrag zou in het derde jaar zelfs tot 45 à 50 miljoen euro kunnen
oplopen.
De hele transactie kan naar verwachting eind 2002 of begin 2003 worden
afgerond. Een en ander is overigens nog wel afhankelijk van de
goedkeuring die voor het overnamebesluit nog moet worden verkregen van
de mededingingsautoriteiten in de VS en de EU.